股票经典分析

Ａ、股市原理 
１、惯性原理：处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。
２、波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。
３、极静思动：价窄而量缩往往预示着大行情的来临。
４、物极必反：行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。
５、一致性 ：当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。
６、转折交叉：当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。
７、成本原理：当买入的成本小于市场成本时风险较小。
Ｂ、主力行为
１、主力收集：指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放
量行为。
２、主力入场：该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显
大于外盘，换手积极，主力入场明显。
３、主力派发：经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。
４、主力撤庄：股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出，
属主力撤庄行为。
５、主力拉升：主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量，
并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。
Ｃ、底部形态分析
股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是
调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因
为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形
成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨量下跌，底部形成放
可产生强大的上升行情。
实战中本人总结七种底部形态：第一种是“平台底”，第二种是“海底月”，
第三种是“阳夹阴”，第四种是“均线星”，第五种是“探底线”，第六种是“三
红兵”、第七种是“长尾线”。股票的底部一般三天形成，根据形态划分，不管任
何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线
下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过
程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来
的，下面就分头来论述底部的七大形态。
一、平台底：股价在５日均线附近连续平盘三天，迫使５日线和１０日均线形
成金叉或者５日线上翘、１０日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收
小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根Ｋ线是平移的。
二、海底月：它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上
升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只
大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，
因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中
止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情
的旭日东升。
三、阳夹阴：即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，
第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市
向好的机会多。
四、均线星：在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴
或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现
反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。
五、三红兵：在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有
逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。
六、探底线：当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为
了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。
七、长尾线：当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力
拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上
升路，上升空间就很明显。
底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放
量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程，
但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形
态都有成为下跌换档的可能。比如说９７年基金的疯跌。
Ｄ、 股票分析的几点经验和看法
一是升的时候放量好还是缩量好。当然是放量好，但并不是说放量就可以买进，
买入和放量是二回事情，放量要看性质，若是高位对倒，则是出货信号，量小或者
量极微到是一种风险相对较小的量变形态。第一、因为量小可排除对倒，第二、因
为量小证明抛盘轻，第三、量小主力便于控盘，涨起来比较疯。所以看到连续缩量
而股价坚挺的股票可适量跟入做个中线。
二是上升或者下跌目标值的预测。股市中大部分人都联想比较丰富，对事态的
发展比较偏向于极端，分辨不出是反弹还是启动，是回档还是跌势，他们只知道每
年都有翻倍的股票，但从未想过能翻倍的股票到底有多少。其实只要按一种平常心，
严格按股票的买卖法则去进行，那就一定能进退自如。
三是均线指标金叉死叉的研判。这种分析一定要结合长期均线进行，若日线死
叉而周线金叉要服从于周线，证明短期有回档，而回档是介入的良机，因为周Ｋ线
预示本周即使不涨，下周机会尤存。
四是对指标的运用。ＭＡＣＤ是一个中线指标，其对后市的判断能力相对其它
指标较强，其中ＤＩＦ与ＤＥＡ的金叉有效程度相当高；ＲＳＩ为短线指标，一般
５０附近金叉为短线买入时机。
五是反对做短线。做短线其实是风险相当大的行为，大部分操作者只看１５分
种或者６０分种Ｋ线就贸然行事，根本不把周线分析当作一回事，每天忙忙碌碌，
但所赚的或许还是手续费贵也说不定。
六是对题材的认识。股票涨无非一是绩优、二是盘小、三是收购四是超跌，而
实质性的主要是对其价值的重新认识，每股收益能反应该股的成长性，而每股净资
产则说明该股值多少，所以一个股市即便是熊到了头，跌破净资产无论如何是不会
长久的，当然每股收益较小的股票也是很难有所作为的。
Ｅ、买卖法则
１、价格窄幅整理，而成交量呈逐波递减或者温和放大、均线形成黄金交叉或
者一致向上，或者均线粘合、多头排列，且周Ｋ线也出现类似的图形，可买入。
２、均线空头排列且成交量分布不规则，量大而涨幅小，上影线长，高位震荡
剧烈，价格屡创新低，可作为卖出依据。
３、打压、整理时逢底吸纳，往上突破时要注意回荡，必涨形态可适当跟风，
头部形成当坚决派发。打压指：连续下跌趋势变缓，且成交量递减萎缩；或者放量
下跌但下档接盘出奇的大。整理指：股价盘整，而成交量萎缩变小。底部指：盘轻、
价窄、量缩，均线走平，大众获利筹码少。必涨指：放巨量上攻之后出现再度放量
调整，但调整幅度明显变小同时均线系统强烈向上，属上升换档态。
４、涨前特征：①当日收市与昨日最高比小于２％大于－２％；②除实体上移
或收十字Ｋ线当天不创三日内新低；③均线距小于２％或窄幅整理。
５、选股原则：①震荡小（３％）；②平底、圆底、均线上升（探底）十字星；
③均线向好 (金叉或粘合）；④盘子轻；⑤实体从均线处冉升；⑥周Ｋ线呈突破或
者调整到位之势。
６、下跌之前：①均线系统助跌，且有进一步加速下移之势；②成交量分布极
不规则；③上影线明显偏长，阳线实体总体偏小；④高低点每天下移，并有加速之
势。
７、上涨之前：①成交量极度萎缩；天量出现在现价下面；②股价坚挺，窄幅
盘整；③中线指标由弱转强，短线指标强势调整；④均线走平，短期在上；有些股
出现长尾Ｋ线.
８、股市分析次序：⑴看大盘：５分种、１分种成交明细量价是否配合？短线
指标３０分种、６０分种Ｋ线有否上升空间？震荡否？⑵寻个股：启动时形态好，
价量配合理想，有板块效应，离阻力区较远，均线稳步上升。⑶找题材：看个股异
常波动同近期何种消息有关，可加大操作可信度。
９、３０次均线反翻原理（一般情况）：当股价有效跌破３０次均线，其下跌
第一目标为从高位下来的区域a到现价b的差距，到位后若得不到成交量的支撑，其
第二下跌目标为前次下跌的２倍..依次类推；反之，涨的时候突破３０次均线其上
涨目标预测也类似。
１０、向好种种：窄幅有望变成宽幅，缩量有望变成放量，探低有望发生上行，
均线升有望趋势变好，多头排列涨势强烈，上影线短抛盘轻，下影线长支撑大，量
比变大、小有资金介入。
Ｆ、盘面分析
１、对大盘，大盘股（白线）上得比小盘股（黄线）快，要出现回调，而黄线
上涨比白线快，则会带动白线上。
２、大盘中，在昨日收盘指数水平线的上方有红色柱状体出现，而下方有绿色
体出现，这代表涨势个跌势，红色占绝对优势，表明多方势强，反之空方强。
３、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已
接近尾声。
４、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易
去买股票。
５、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎
缩不要轻易抛出股票。
６、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。
７、成交量若上午太下，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率
大。
８、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种
Ｋ线分析，可靠性好。
９、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。
１０、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。
１１、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。
１２、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后
该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，
成交放得很大，后市有戏的可能大。
１３、股价上冲的尖头绝对的多于下跌的尖头时当看好该股。
１４、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股
票。
１５、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败
的形式而告终。
１６、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以
上运行，第二天涨的机会多。
17、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说
明有机构大户在进货。
18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。
Ｇ、技术分析
１、Ｋ线图中若出现缩量、价窄、盘轻、指标走强，且周线也出现类似的情形，
有望成为黑马。
２、均量从底部往上突破有行情；均线站牢１０次均线买进。
３、股价连续脱离均线往上，除均线多头排列，应抛出股票为好。
４、成交量呈波浪上升，但每根阳线实体不大而上影线较长，小心在拉高出货。
５、股票在低位盘整连创十字星并缩量，表明后市可能会涨；反之在高位，后
市看跌。
６、Ｋ线连续下跌，成交量连续放大，这时出现一根上升的长量价升量增，内
盘大于外盘，同板块也类似，当及时跟进，有望上行。
７、ＭＡＣＤ零轴突破看好，飞离红色柱状体当看空，贴着红色柱状往上看好，
ＤＩＦ与ＭＡＣＤ金叉当看好，ＤＩＦ平盘往上当看好；ＢＯＬＬ线窄幅平盘，突
然开口往上当看好，碰上轨要回档，触下轨有反弹，中轨突破涨势强烈。
８、１４日ＲＳＩ在８０时要抛出，在２０日以下可买进；ＫＤＪ金叉向上看
多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盘３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高
为真突破，反之小心假突破。
９、盘整时ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于进货，第二次金叉可适时买入；
ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于抛出，第二次可坚决离场；Ｗ％Ｒ指标不能
连续触顶或高位盘整，Ｗ％Ｒ指标连续触顶４次以上当抛出。
Ｈ、投资方法
一种是投资没有阻力的成长股，因为任何人都获利，其上扬显得较为轻松，上
升目标取决于其题材的力度。
另一种方法是买进所有人都套牢的股票，因为任何人都套牢虽然还有下跌空间，
但一旦股价启稳，投资者若能逢底吸纳或者回档介入，别人解套的时候，您将获得
大利。
I、操作技巧
技巧之一：买入前期成交量极度萎缩，而今刚放量，并均线系统形成黄金叉的
股票。
技巧之二：买入均线多头排列并周均线有反弹或突破的股票。
技巧之三：价格跌破昨收盘２％，并受均线（30日、60日）压制，成交量已经
放出包括温和），属于反弹结束，当抛出。
技巧之四：买入小盘股。同样的题材，普通股涨１０％，而小盘股可涨２０％。
技巧之五：十日均线平台７日以上，往上有大行情。
技巧之六：周线为主，日线最高涨１０％，而周线为６１％。
技巧之七：买入站在10周线之上，并且10周线走平或往上的股票。
J.杂谈
以下情况会涨
１、均线没有压力或者均线有支撑
２、资金量刚介入
３、阳线刚升起
投资策略（思路）
一、投资启动形态的个股，盈利２％就走。
投资方案原理：个股升跌有其惯性决定，处于涨势状态，短期定有一个惯性
上升，当处于启动位置，惯性上涨概率大，但有时候巨量不涨，巨量少涨，浮码
沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨它个２％到３％是有可能的，
该类投资可少额参与。
二、投资周线突破的个股，一般盈利１０％到２０％左右。
投资方案原理：股价通过长期的调整，调整到周线形成多头排列，并处于粘
合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，证明大的变盘就在眼
前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，该类投资可重仓介入。
三、投资成长绩优小盘股，一般盈利１０％到３０％。
投资方案原理：一波行情的启动，盘小股肯定会是一个热点，一个市场无论
牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析是可以找
出此种类型的黑马。
四、投资超跌股，一般可盈利５％以上。
投资方案原理：有些不是热点的股票，长期下跌，有一种跌不下去的感觉，若
短期均线在３０日均线下方形成金叉，并收一根启动形态的小阳线，证明大的反弹
就在眼前，一般反弹目标为１０日均线和３０日均线。
买卖法则
１、均线超买为头，即短期均线远离中长期均线而上为头。
２、跳空均线为头，即股价跳空均线而上，均线并不助涨。
３、均线死叉为头，即短期均线形成死叉，股价跌破均线。
４、巨量不涨为头，证明盘子重，帐户对倒明显。
５、单边下跌，又无主动性买盘为头。
６、均线空头排列为头。
７、阻力位不盘整，并且不放量突破为头。
８、在阴线的１／２下方出现一个小阳线，并且均线空头为头。
９、盘整在前次平台的下方，并不明显巨量突破为头。
Ａ、缩量整理，并均线突破为底。
Ｂ、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。
Ｃ、放量之后下调，若出现无量即涨，并出现受短期均线支撑的迹象，为盘轻的
表现，为底。
Ｄ、均线金叉，并收探底阳线为底。
Ｅ、均线多头排列，并收在短期均线的附近为底。
目标值的预测
１、反弹型的个股到重要的压力线（周线、日线的１０次２０次３０次）为其卖
出点。
２、反转型的个股若长期缩量整理受１０次２０次３０次均线支撑可往上突破。
３、反弹型的个股到重要支撑线，并出现短期均线的金叉，可抢一个反弹。
４、支撑买进（＋－３％），压力卖出（＋－５％）
１、盘面分析的误区
盘面中出现大手笔买单的个股有主力吸筹，但并不一定好吃，也并不一定会涨，
主力吸筹，若资金量不予配合，形态不予确认，大盘不予配合，只能是主力自套。
均线得到支撑，量能得到保证，并能持续放出，目标空间被打开，上升趋势初成，
周线获得确认，这才是好股票。
２、形态分析的误区
形态分析可预测个股走向，但形态每天都在变化，每天都有不同的形态，今日的
形态只能预测明日的Ｋ线，而无法预测日后的形态，股评失败、散户被套的因素就是
因为太注重当日的形态，而忘记了形态的演变。
３、成交量分析的误区
量能分析可预测个股是否有资金介入，但连续放量，往往会造成浮码的增加，巨
幅震荡，Ｋ线实体变大，再配合巨量的出现是形成股价下跌的重要因素。

往上突破必须具备"均线走平"的特征,另外,还必须具备创平台新高而且均线多头排列
或者放量冲破均线,一般假如整理时极度缩量,而今刚放量属有效突破. 

《 黄金线法则,任何从低位起步的股票可以分为五个阶段》

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①耐心持有待突破 在1.191线内购股最安全，为股票的盘整期，总有突破的那一天，在此价位内甚至也不必作差价,耐心持有为第一位！(第一黄金线位：是股票的盘整期。股价一旦突破1.191线，一定会上摸到1.382线，您一定要抛！否则会回落,首次冲高抛掉!!而回调也会到1.191线为止，您一定要买回来!)

②高抛低吸取黄金 在1.191～1.382可作差价，高抛低吸，不必害怕，此区域一般不会套您，庄家获利不是很大，且在拉升途中，庄家自己也会高抛低吸来降低自己的持股成本，对自己熟悉的股票多做差价，也要敢于作差价。(而1.382线是强阻力位，强阻力位有很长时间的盘整，而一旦有效突破，股价就很难再跌破1.382线,最好在 1.191价＋（1.382价－1.191价)×0.618位抛掉)。

③虎口拔牙要小心 在1.382～1.618也可作差价，不过是虎口拔牙，应加倍小心，最好在 1.382价＋（1.618价－1.382价）×0.618位抛掉，从高位下落的股票不要在0.809位抢反弹，而要在0.618位,但涨10%必须抛掉，不要恋战。

④高高在上买不宜 在1.618上的股票，意味着从低位已上涨62%，无特别好消息，不要购在1.618线附近的股票。在该线附近盘整越久，庄家出货的慨率越大。加倍小心！

⑤风光无限在险峰 在1.809上的股票，就可能是无限风光了，有倍率上涨的机会，如：0680的1.809价为7.98元，突破后有机会到16.00元附近,一般不要理会倍率黄金线的使用，知道就可。

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<< 黄金线买卖基本法则 >>

<1> 0.618法，来至自然的法则，运用于股票买卖很准，简叙如下%通$吃#岛证券：他以阶段性的低点（1.000）作黄金线分为：1.191、1.382、1.500、1.618、1.809等，每一条线位就是阻力位，一般只要有行情，每个股票都会冲破1.191线上1.382线，部分股票上1.618线少数上1.809线，极少股票突破1.809线而更高。把阶段性的顶点（1.000）作黄金线分为：0.809、0.618、0.500、0.382、0.191每一条线都是强支承位，强式股，股票大多在0.809线止跌反弹，弱势股到0.618线或0.382线等，据黄金线炒作，比较安全！从高位下落不到0.618线附近，不要作为黄金线的起点。没有一底比一底高的股票低点，不要作黄金线起点。

< 2>大部分股票还是应已原底部点作起始点，毕竟黄金线的原理是以庄家可能的持仓成本为标准，若从高位经几波下跌，又多次探底，且一底比一底高方可用最近的低点为底！我本人认为不要用一月内的低点为底！

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<<黄金线买卖法则>>

凡是稳健型的投资者，要坚持二不买。

<一>：在短期内，就站上1.618 线的股票不买。

<二>：短期高位巨幅下落不到0.618线不买。虽有可能放跑大黑马但为资金安全，也要常坚持这点。不过，为了少放走大黑马，对于手头有的且刚上1.618上的股票，还是要多用用其它软件的指标观察，多看其量的变化（移动成本指标），在1.618线上的盘整时间长久（还有原底部盘整时间），主力进出指标等等，力争抓住大黑马。有时候，股市谚语："横起有多久，竖起有多高"还是有一定意义。如：0510，对于，在1.191内盘整很久的股票可以看高"一线"，但对手头股票的"黄金线价位"要做到心里有数，正所谓："心中几根线，股市无风险"。

30分钟K线图孕育短线机会

相对而言，在实盘操作中，买卖点的把握往往要比选好个股更为重要，因为只有通过准确的介入时机才能达到差价空间的最大化，从而使得赢利的目的在最大程度上得到保证。对于股价走势分析来说，日K线图是最为常用的技术分析工具，假如从周期性的天数来看是比较适合的，但是要从超短线操作的灵活性来应用就显得有些滞后了，尤其在买点和卖点的跟踪上，就更不能体现出其中的超前性了。当然这就需要利用更短周期的走势图，这里我们做重点介绍的是股价30分钟K线走势图。

之所以选择30分钟走势图，是相对于日线、60分钟、15分钟和5分钟综合言判而定的，他的周期在这几者之间恰好处于中间水平，因此周期既不是很长也不是很短，所以利用起来的准确率也就会相对的提高。

当锁定好目标个股的同时，其次就是对买点选择。我们就以600339天利高薪近期的30分钟K线图为例来进行分析。从该股2003年1月8到1月10日这三天的日K线图形态来看，股价在冲高后出现了缩量回落整理的态势，并且始终站稳在20日均线上，形态上显示为多头的良好趋势，就凭这点还不能确定此时为最佳的介入时机。这时我们打开30分钟走势图，从中可以发现两点与日线所不同的现象，首先是股价受到了两条均线的支撑20日和120日均线，并且相交在一起，有拖着股价向上攀升的趋势，250日线距离股价的距离也较近，说明下档的支撑更为有力，成交量也出现了蓄市萎缩的特征；其次，技术指标中的MACD从低位开始慢慢起稳，两条平滑平均线出现两次交叉，意味着股价上涨欲望强烈，并且都处在零轴附近，显示位置不是很高也不是很低正好合适。

我们将股价移动平均线设置为20日、120日和250日，参考的技术指标为MACD。这样做的目的是为了系统的透视股价目前在时间和空间上所处的位置。20日、120日和250日均为三条长期均线，用在这里主要是为了达到长短相结合的趋势化意义，也就是说利用的是30分钟K线图进行短线的操作，但实际上做参考的却是长周期的均线以及中长期的技术指标，例如我们这里运用到的MACD技术指标。因为只有这样才能确保买入价位的风险性降到最低，同时在时间上也占有绝对的优势，最起码可以避免股价的震荡调整时期。

回过头来再看600339天利高薪的30分钟30分钟K线图时，我们就会得出这样的结论。在30分钟30分钟K线图里，当股价经过调整或者上穿并且站稳于长期均线20日线时，出现的横盘小幅震荡的期均为短线吸纳的最佳机会，在这里另外两条长期均线120日和250日线与20日股价线运行方向一致，且所处的位置也比较相近；MACD技术指标从低位产生两次金叉，处于零轴平衡状态，都可看作为股价启动拉升前的蓄市征兆现象，此时的买点往往具有趋势性的指导意义，不仅能够回避股价波动带来的风险，而且对赢利的时效性还能起到积极的作用。

MACD教程，值得一读

一、“MACD低位两次金叉”

技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD低位两次金叉”出暴利机会。MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于O轴以下的时候，如果短期内（8或13个交易日内）连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。从“6?24井喷”前后深深宝、深鸿基等率先启动的“明星股”的表现看，正是如此。深鸿基（000040）在6月13日，DIF、DEA第一次发生金叉，当日收盘，DIF、DEA分别处于负0.09、负0.10，之后股价回落，两指标再度在低位死叉，但是到了5个交易日之后的6月19日，DIF、DEA再度分别达到负0.09、负0.10，也即再度发生金叉，次日股价即拔地而起。连续出现4个涨停。之后的最高价较之于6月21日收盘价，最大涨幅达49％。同样的例子也出现在深深宝上面。该股在6月12日，其DIF、DEA处于负0.19、负0.20，之后，同样经过5个交易日的调整、在低位再度死叉之后，于6月18日其DIF、DEA再度达到负0.19、负0.20，也即再度发生金叉。结果是：二次金叉后的第三天，股价开始启动，其后6月25日的最高价15.57元较之于6月18日收盘价11.49元，大涨35.5％。

　　使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：（一）MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。（二）“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。（三）“MACD低位二次金叉”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，*盘手盘中将更容易下决心介入。例如深深宝6月20日就形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。

二、MACD选股实际应用

在股市投资中，MACD指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。但如何使用MACD指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。技术分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不受损失。在股市*作中，MACD指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效，MACD指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号，对短线买卖比较滞后。MACD指标属于大势趋势类指标，它由长期均线MACD，短期均线DIF，红色能量柱（多头），绿色能量柱(空头)，0轴（多空分界线）五部分组成。它是利用短期均线DIF与长期均线MACD交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好，具体使用方法如下：

　　1 当DIF,MACD两数值位于0轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。若DIF由下向上与MACD产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的大盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低吸的策略。一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后，有波象样的反弹，已确认短期顶部的形成，此时投资者可以借机平仓出局。在之后的调整中，利用随机指标KDJ，强弱指标KSI再伺机介入，摊低*作成本。若DIF第二次由下向上与MACD交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD时，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市行情的变化多端，MACD指标常会与K线走势图呈背离的走势，通常称为熊背离。既K线走势图创出近期的第二个或第三个高点，MACD指标并不配合出现相应的高点，却出现相反的走势，顶点在逐步降低。次种现象应引起投资者的警觉，因为它预示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，使自己的股票避免被套，资金避免受到损失。

2 当DIF与MACD两指标位于0轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。若DIF由上向下交叉MACD时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后由一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中，目前还没有建立作空机制，因此股市一旦进入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。投资者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多。在空头市场中，每次反弹都应当视为出货的最佳良机。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的C浪下跌，是最具杀伤力的一波下跌。只有躲过C浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过C浪下跌以后，偶尔也会发生MACD指标与K线走势图产生背离的现象，通常称为牛背离。既K线走势图出现第二或第三个近期的低点，MACD指标并没有相应的低点产生，却出现一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者应当积极介入，因为目前的市场根本没有风险。

3 当MACD指标作为单独系统使用时，短线可参考DIF走势研判。若DIF由上向下跌穿O轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若MACD由上向下跌空O轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。若DIF由下向上穿越O轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强，*作上应部分资金参与。若MACD由下向上穿越O轴时确认大势 进入多头市场。投资者可以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险。　

4在MACD指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线DIF在时间上提前。在MACD指标中，能量释入的过程，是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的。在东方哲学中讲求，”阳盛则衰.阴盛则强”.在使用能量柱时,利用红色能量柱结合K线走势图就得出,当K线走势图近乎90度的上升,加之红色能量柱的快速放大,预示着大势的顶部已近.尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时,所爆发的行情将更加迅猛.反之,在空头市场中,这种现象也成立.在熟悉了这种*作手法后,对投资者逃顶和抄底将大有益处。

5在使用MACD指标过程中，有两点需要注意，第一，MACD指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信，只有结合中期乖离率和静态钱龙中的ADR指标，才可以判定。第二，利用周线中的MACD指标分析比日线的MACD指标效果好

。　总之，在使用MACD指标时必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市场，还是空头市场。根据不同的市场属性，采取不同的*作策略，以回避风险，保障利润的目的。具体*作中,MACD的黄金交叉一般是重要的买入时机.首先,就其要点分析,当DIF和MACD两线在0轴之下且较远时由下行转为走平,且快线DIF上穿慢线MACD形成的金叉是较佳的短线买入时机,但必须注意DIF和MACD距离0轴远近的判断主要根据历史记录作为参考.而发生在0轴之上的金叉则不能离0轴太远,否则其可靠性将大大降低.比较倾向于在红海洋既红柱连成一片区,在0轴上方DIF正向交叉MACD形成金叉,其中线可靠性较好.同时这也符合强势市场机会多,弱势市场难赚钱的股市道理.

三、活用“探底器”，寻觅真底部

　　在此介绍一种利用MACD与30日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯的买入信号。其使用法则：MACD指标中DIF线在0轴以下与MACD线金叉后没有上升至0轴以上，而是很快又与MACD线死叉，此时投资者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉（在0轴以下）前后，30日平均线亦拐头上行，这表明底部构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。

我们看，宁夏恒力（600165）上市以来共出现过两次这样的信号，每次出现后均出现一波较大的行情，第一次：股价从98年11月开始持续阴跌，99年1月11日金叉之后便在2月1日死叉，3月4日两线再度金叉，随后30日亦开始拐头上行，该股筑底成功，很快展开翻番行情。第二次：该股自99年11月18日起DIF线与MACD线在0轴以下共出现三次金叉与死叉，期间30日均线保持下行态势，显示底部并未构筑成功，最后一次金叉是2000年1月20日，1月24日30日均线便开始拐头上行，此时股价尚在9元多，随后该股振荡走高，升势至今未止。MACD中的两线在0轴以下金叉、死叉的次数越多，说明该股筑底时间越长，一旦反转后向上的空间越广阔。例如川投控股（600674）自99年6月以来构筑一条下降通道，期间MACD线与DIF在0轴下方发生金叉与死叉共计七次，但均未能扭转回调走势，30日均线亦一直保持下行态势，最后一次金叉出现在2000年1月21日，当天30日拐头上行，同时收一根放量中阳线，发出一个强烈的见底回升信号，该股自此形成重要底部，至今年初累计涨幅达四倍！可见，利用MACD指标与30日均线，犹如底部的“探测器”，两者结合起来，无论“真底”藏在何方，都能较轻易地探测出。

四、MACD背驰深探

MACD背弛抄底法（一）：基础要点篇

MACD指标是最著名的趋势性指标，其主要特点是稳健性，这种指标不过度灵敏的特性对短线而言固然有过于缓慢的缺点，但正如此也决定其能在周期较长、数据数目较多行情中给出相对稳妥的趋势指向。若以此类推，将MACD在周相对较长的分时图如15分钟以上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具。值得注意的是，在现在的钱龙系统里，快速参数多取12日，慢速参数多取26日，这是因为中国股市在早期是一周6个交易日、一月平均26个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为10和22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。指标背离原则是整个MACD运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。其中细分为顶背弛和底背弛。 其基础要点如下：

1、 背弛形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的（图象上即为DIF和DEA交叉开口后呈近平行同向运行一段时间），因为这代表一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背弛！如大盘在去年11月份到年初双头过程中就出现了明显的顶背弛。

　　2、 背弛原点取值十分重要，强调要具有明显的高（低）点性！注意要在同一上升（下降）趋势里中取值，且在最高（低）点之后运行一段（一般在下跌末段、股价与指标出现第三浪低点）后才出现原点；

　　3、 连续性原则。注意：1、必须在复权价位下运用指标；2、停牌阶段指标运动失效；3、涨跌停板指标失效。背弛是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转换！故此，停牌期间MACD指标容易失灵！就形成方式看，只有以股价震荡盘升（跌）方式形成的背弛具有较高的判顶（底）信号，那种指标暴涨（跌）后形成的背弛往往是反弹（回调）行情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完全释放完毕而确立顶（底）部，但***的方式却使市场一方扩大了发挥的范围，其之后至少还会出现多次背弛才能真正反转。

MACD背弛抄底法（二）：底背弛三大常性

　　一、 事不过三。在大跌行情中，底背弛低点后连续出现2次顺次的背弛时，基本可以确定下跌行情已快结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背弛的底部，也即相对前两次没有形成背弛，但其和最初的背弛原点仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大胆反手操作抄底。三背弛后的反转行情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。近期的ST板块个股在下跌过程中的60分钟图就形成了明显的三背弛，从而也支持其反弹行情的展开。

　　二、 对称原理。在股市中，对称原理的存在面很广，MACD背弛也不例外。一般而言，出现底背弛尤其是多次背弛之后的行情见顶多以成交或者股价顶背弛结束。因为底背弛代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就往往容易造成顶背弛。大盘反弹后3月5月构筑的平台中形成的顶背弛其实就是就是对去年8月到今年2月形成的三大背弛的对称。

　　三、 形态分析。MACD属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共通性，这也决定了MACD底背弛也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背弛则反之运用。如今年年初大盘产生反弹的原因之一，就是当时MACD刚好去年8月份以来形成三重底。

六、大盘背离所发出的买卖信号

ＭＡＣＤ主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断.当股价处于盘局或指数波动不明显时,ＭＡＣＤ发出的买卖信号不是很明显,当股价在短时间内上下波动较大时,因ＭＡＣＤ移动相当缓慢,所以不会立即对股价的变动产生买卖信号.现实当中笔者运用最多的是利用其与大盘背离所发出的买卖信号,对大盘的未来趋势作出判断.现以本次行情的见顶和近期所发出的底背离信号作一简要分析. 首先,我们来看ＭＡＣＤ在本次行情见顶时,它是何时发出第一次卖出信号的.以上证指数为例,2001年4月23日,当天ＭＡＣＤ明显在高位向下交叉,第一次发出卖出信号.如果留意基本面的朋友可能知道,今年一季度央行招开的全国金融工作会议中的一个主要议题就是整顿金融秩序,规范资本市场.作为投资者,如果对高层发出的规范市场信号反应迟钝的话,那是相当危险的.因此,笔者结合基本面对技术指标发出的危险信号作了果断处理,抛出所有股票离场观望(相关文章发表在当时的飞越投资论坛).之后的大盘走势也印证了这一点,不同的是,经过短期震荡后,大盘还在爬高.那么如何解释这种现象

其实这个问题不难理解,大家可以观察图中对应大盘上涨时的ＭＡＣＤ走势.将光标移动到2001-05-28日,大盘当天的收盘超过了2001-04-23日,然而ＭＡＣＤ没有创出新高,相反出现了二次向下死叉,出现了顶背离,市场又一次发出了卖出信号.根据ＭＡＣＤ的应用原则,高位出现二次向下死叉,其后都将有一波较大的跌势.抛开基本面不说,如果对这个重要的卖出信号也视而不见的话,那么市场留给你的将是无尽的痛苦和折磨了.

　　不过市场并不是那么残忍,它给人们发出了第三次离场的信号:2001.06.12日,也就是公布国有股按市场价减持的前一天,ＭＡＣＤ又一次向下死叉.将三次死叉划一连线,在将大盘的三个高点作一连线就可以很清楚的看出,ＭＡＣＤ发出的强烈顶背离信号表明,大盘已是强弩之末,空中楼阁. 上述乃ＭＡＣＤ顶背离在实践中的运用.那么ＭＡＣＤ出现底背离的话,大盘将作何表现呢?1999年10月28日,还是以上证指数为例.这一天的ＭＡＣＤ由下向上交叉,并有红色柱状信号发出,显示大盘有走强迹象,其后大盘虽然一路走低,但是从ＭＡＣＤ走势中可以清楚的看出,其非但没有随大盘创出新低,相反却走出了逐渐向上的态势,至2000.01.05日,又一次由下向上出现黄金交叉.将两个低点划线连结,底背离清楚的出现在我们眼前.期间历时46个交易日.而后大盘走出了一波上升行情.

　　回头再看大盘现在的走势,ＭＡＣＤ又会为我们发出什么样的信号呢?咱们还是来看上证指数图: 2001年8月15日,这时的大盘已经进入疯熊市.然而这一天的ＭＡＣＤ第一次出现下跌以来的由下向上黄金交叉,并有红色柱状信号出现,预示大盘有可能趋强,但仅凭这一点来判断是远远不够的.再往后观察发现,大盘走势与ＭＡＣＤ又一次形成了底背离,即大盘不断走低,而ＭＡＣＤ却出现逐渐盘上的格局.从本周五的行情走势来看,ＭＡＣＤ有可能在未来几天在一次向上金叉,形成二次黄金交叉.从时间上看,目前距上一交叉点形成的日期为37个交易日,与上例底背离形成时间相差9个交易日,根据周五收盘后观察0ＡＭＶ发现,当天出现了一个涨幅达8.97％的跳高阳线,这根Ｋ线的含义大家可能都明白――有资金开始进场!如果判断正确的话,未来几天的走势必将形成二次底背离,等待已久的市场机会又将来临.

七、用MACD就能赚钱

大盘日线MACD金叉且周线KDJ的J小于0！每年做2-3次，出货在日线MACD死叉！MACD背弛抄底法（六）：背弛陷阱，任何技术工具都有其独特优势之处，但优势有时也容易转化为缺陷，而这经常也成为庄家骗线制造陷阱的入手点！ MACD背弛在应用中虽然成功率比较高，但同样存在背弛陷阱的可能。其中主要表现在：在连续暴跌后形成底背弛原点后，指标开始斜向上形成底背弛，但股价并没有因此而反弹，只是盘平甚至盘跌，而且在指标盘升到压力位后却继续向下突破，底背弛陷阱显现！值得注意的是，背弛陷阱之后再次出现的指标高级别底背弛，这往往就是真正的底部出现。最明显的例子就是去年8月到9月大盘暴跌后在市场一片企稳反弹呼声中，指数仍盘滑且MACD指标也开始盘升，但最终仍是继续暴跌到今年年初指标再次出现高级别底背弛时，中期底部才真正出现！同理，股价在连续暴涨后也容易出现类似的顶背弛陷阱。究其原理，主要还是能量级别与指标反映程度难以配比有关。MACD运行主要特点就在于稳健性，但这恰恰暴露其在暴涨暴跌行情中的缺陷，即其对此类行情中蕴藏的能量无法靠一次性背弛就释放完毕，进而需要多次背弛或者形成更高级别背弛后，才能给出真正的反转点信号。有鉴于此，投资者在股价连续暴跌暴涨同时MACD出现大开口突破之际，仍不适宜马上应用一般背弛原理进行反转操作，最好是等待出现多次背弛并重回低点形成高级别背弛后，再动手的安全性才较高！下半年ST板块多数个股如ST龙科（600799）在6月至9月的虚势平台中普遍出现此种背弛陷阱，目前其正处于构筑高级别背弛过程，投资者宜引起注意。

五、如何使用MACD进行股票交易

如何使用MACD进行股票交易《MACD指标详解》之续篇 在《MACD指标详解》中，我们论述了MACD指标的原理、特征和一些基本概念。这里我们继续讨论‘如何使用MACD进行股票交易’。 几点说明：

1、        本文的图例均出自分析家软件，所有价格（趋势）为还权后的价格（趋势）。

2、        我尽可能选用近期数据和未完成的趋势，以便大家对所示股票能够进行长期追踪。

3、        图例一般有两个副图指标，都是MACD，但是参数不同。中期的MACD我使用的参数是（5，34，9），长期MACD是（10，89，34）。

4、        就我个人的交易习惯，以趋势的反转点加一挡为最佳进场点，以突破下降趋势的第一次回调为第二进场点，以创新高为第三进场点。换句话说，我更喜欢‘完美’的交易、较长期的持股和较少的交易行为，不太喜欢短线。当然，这并不表示短线或其他的交易方式不好。

5、        因为DEA和MACD均出自DIFF，本文仅使用了DIFF曲线，而隐去了DEA和MACD。一般情况下，文中所说的MACD以DIFF表示。如遇疑难，可凸显DEA和MACD共同验证。

6、        本文希望阐述的是一种交易方法，而并非在推荐股票。所示图例有随意性和普遍性。

7、        欢迎大家与我共同探讨有关MACD指标的使用。更欢迎对我的不足给予严肃的，强烈的批评！

第一部分 趋势的底部判定 不是每只股票的底部（顶部）都会发生MACD的背离现象，但是发生了MACD背离的股票有94%将至少出现一个次级的中期反向趋势，大约有60%是趋势完全反转，尤其是较长期的趋势。就是说，发生了背离的股票的价格将向原趋势的反向运动，至少要DIFF回到或贴近O线为止。请注意，这里说的是DIFF，并不是价格----DIFF回到O线，价格(有时侯)可能回落很小甚至几乎没有变化。（详见《MACD指标详解》）。请如果你是稳健型的交易员，你应该至少使用不少于两张的副图（最好三张），分别表示短、中、长期的趋势变化。  从图中我们可以看到，自1999/07/12开始，600727走在一个漫长的下跌趋势里，仅发生了一次中级反弹和一次短期反弹（可忽略），幅度都不能说大（我个人认为，超过60%的算大幅反弹，介于40%-60%间的是正常反弹，低于40%的算小幅反弹，回调同理），市场形成了两个顶部和三个底部。在中期的MACD图上，这五个地方都出现了背离。但是在长期的MACD上，只出现了两次背离，即：2000/05-2000/06间的负背离和目前的正背离。同时，我们还可以看到，区域A和区域B之间的价格波动不是很大，DIFF在长期的MACD图上只是接近而没有触及O线，因此，包括区域B里的中期MACD背离，几乎是连续发生了长期和中期的背离。 但是上述说明并不能证明600727现在就是底部！！！ 我们需要一次强劲的反弹，和一个次级的上升趋势来证明底部的存在。根据道氏理论，这个次级的中期上升趋势的顶点应该高于，至少等于前面一个下降趋势的顶点。（在600727中是长期的19.00元和中期的17.62元） 这是600727的近期走势图。不难看出，中期趋势和长期趋势都连续地发生了两到三次背离。如果你是追求‘完美’的交易者或者资金比较巨大，你应该选择现在这个时机进场。 由于我的分析家的软件不能作分时图，因此不能确定准确的进场价格，但是原理类似。假设我们按今天（06/13）的收市价进场，并将止损定在近期的最低价（16.06元）下方一档（比如16.00元），按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，三个月内，价格将上升到17.62以上的水平，六个月内，价格将上升到19.00的水平。风险和利润比如下：

风险：（16-16.40）/16.40=2.44%

利润1：(17.62-16.40)/16.40=7.44%

利润2：(19-16.40)/16.40=15.85%

风险利润比大于3，可能的年利润率为31.7%。

至于是否可以实现，读者可以拭目以待。嘘！别让庄家听见。 ：）当然，600727只是我用来试图说明趋势底部的一个例子，她并不是最佳的可交易股票。在每次选择中，我们总是希望选择‘最好的’股票（“明天是涨停板”的那支股票是最好的，可是我们选不到，真的！），而往往事与愿违。实际情况是，我们永远也不可能选到‘实际上’是最好的，而只能选到‘我们认为’是最好的那支股票。有人说选股票如同选老婆，太对了，你肯定没有选到‘最好’的女人，你只是选择了‘你认为是最好’的女人，实际情况是：“她不错！”。（对婚姻不满意的人，就算是‘被套’吧，斩不斩仓由你，估计熬个十年八年也就解套了。嘻嘻。） 我们再看一个例子：600064南京高科(图8)，还是从长期趋势开始。 从1999/06/29开始到现在，包括了两个下降趋势（一个自1999/06/29开始，另一个自2000/04/21至今）和一个次级上升趋势（结束于2000/04/21），三个趋势都没有完全结束。但是更大的趋势是个上升趋势（请读者自己查阅，毕竟跨越的周期太长了，我们不想做漫长的等待，不是吗？这里不做图示）我们偏向于进场交易（再次强调，这里只是介绍MACD的交易方法，不是荐股。） 可以看到，中期和长期的趋势都发生了背离，而且长期的MACD还包含了一个更大的背离（图中未标出，读者可以试着找找看）。

600064南京高科的近期趋势图如下（图9） 按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，600064南京高科在三个月内将上升到16.80以上，六个月内将上升到18.24的水平。风险和利润如下：

风险：（15.30-15.65）/15.65=2.24%

利润1：(16.80-15.65)/15.65=7.35%

利润2：(18.24-15.65)/15.65=16.55%

非常遗憾，我们举的两个例子（我随便挑的）都不能获得令人满意的收益率，是否能够成功，也有待市场验证。但是我希望读者可以从中得到思路，明确如何使用MACD来判断市场底部。 我们总结一下本章所要表达的思想： 当MACD形成背离后，市场可能形成了阶段性底部，一般情况下，将出现一个反向的次级趋势，在这个反向的趋势结束后，才能确认目前的趋势是否反转。如果我们希望进行‘完美’的交易，必须遵守以下的规则：

1、长期和中期的MACD都形成背离是一个基本前提。

2、在市场底部，必须有一次强劲的反弹。我们在反弹结束的回落中（反弹回落到1/2或1/3处）进场交易。

3、止损是技术分析的必要手段。一般设在最低价的下方一档。

4、如果确实出现了一轮次级上升趋势，根据道氏理论，我们将目标价格定在上次下降趋势的顶点的上方，并祈祷会出现另一次背离。

第二部分 已经形成的趋势

这次我们看一个已经完成的图例（图10），600053江西纸业：

在2001年2月份看来，600053江西纸业从2000/09/20的10.29到2000/12/27的14.28是一个不错的上升趋势，价差近4元，而且，显然依旧处在更大的上升趋势中，因为她的高点在不断抬高，低点也在不断地抬高（请自行查阅前期数据）。

如果你希望在一个已经经确认的上升趋势里交易，这是个好的选择-------你需要等待一次回调，以便能够找到合适的价格。 2001年2月下旬，这个机会来了。我们发现，中期的MACD产生了背离，长期的MACD也开始掉头向上（请注意，长期的MACD没有发生背离，但是开始掉头向上。我在前面说过，不是每个趋势结束都有背离现象发生。背离不是趋势结束的充分必要条件）。假设我们两、三天后在12.20元买入了这支股票。根据波浪理论（后文论述），可以把目标价格定在上一个上升幅度（14.28-10.29=3.99）的1-1.6倍，既：11.17+3.99=15.16元到11.17+3.99*1.6=17.55之间。时间大约为三个月（见‘MACD中的时间因素’部分）。我们以11.00为止损价格。风险和利润分析如下：

风险：（11.00-12.20）/12.20=9.8%

利润1：(15.16-12.20)/12.20=24.3%

利润2：（17.55-12.20）/12.20=43.9%

我们再看一个未完成的图例（图11），600018上港集团：

从图上看，600018上港集团正运行在一个良好的上升趋势中，长期的MACD长期运行在0线之上。2001/04/25到2001/05/28发生了一次小规模回调（小于40%），中期DIFF接触0线后开始向上运动。长期的DIFF也开始抬头。不一定要交易，我们可以跟踪这只股票，初步的策略是7月份将有25元的价格出现，9月份将出现29元。这个判断以今后不出现MACD的负背离为前提。本章的思想总结：在下降趋势被打破或者一个上升趋势中，我们总是‘假定’价格将高于前一次的高点，并以此制定交易策略。由于处在上升趋势中，正背离变得不很重要，但是必须注意是否出现负背离，尤其是较长期的MACD。

我们应该（最好）在一次回调即将或已经结束时进场，基本原则如下：

1、上升趋势中回调浪，其低点的DIFF至少应该贴近0线，最好是在0线下比较远的地方。

2、回调浪不一定需要出现背离，但是背离后更有把握。

3、回调的低点不能低于前一个低点。

4、价格穿越前高，趋势得到进一步验证，可以追加买单。

5、并非价格达到目标就表示趋势结束，很大的可能是回出现一轮回调，然后继续前进。

波浪理论(精典） 

波浪理论是技术分析大师 R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

１．波浪理论的四个基本特点（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。  总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”

２．波浪的形态 那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：  第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。 第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。 第５浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。 第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。   第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。  第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。 从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

３．波浪之间的比例 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的１．６１８，另一个高点又再乘以１．６１８，以此类推。另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有０．２３６（０．３８２×０．６１８），０．３８２，０．５，０．６１８等。

４．波浪理论内容的几个基本的要点（１）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。（２）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。（３）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（４）１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。（５）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。（６）调整浪通常以三个浪的形态运行。（７）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（８）经常遇见的回吐比率为０．３８２、０．５及０．６１８。（９）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。（１０）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。（１１）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。  

５．波浪理论的缺陷（１）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。（２）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。（３）波浪理论有所谓伸展浪（Extension Waves）， 有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。（４）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。（５）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。（６）波浪理论不能运用于个股的选择上。


操盘六绝活　　



1、追击旭日东升个股。
　　当某只个股在连连暴跌时，通常会连续地收出了大阴线，而在空方的力量即将耗尽之时，多方一般会于次日立即还以颜色，令该股的股价突然地大幅跳空高开，然后令其股价收出光头光脚的大阳线，且大阳线的实体部份完全覆盖了上一交易日的阴线实体，令上一交易日的做空者即时踩空，后悔莫及，这种技术形态叫做“旭日东升”，而我们一旦遇到此现象，应该立即介入。
　　2、追击轻松涨停个股。
　　一只个股在行情启动之初，如果股价大涨，而成交量却严重萎缩，这表明着三个方面的意义：（1）、该股上行的力度较大；（2）、庄家控盘，筹码已高度锁定；（3）、市场普遍看好该股，惜售心理严重；总之，在行情启动之初，股价大涨而成交却严重缩量，这种上升正背离状态，是强势上升浪出现的征兆，而短线高手应该即时介入。
　　3、快速介入两阳夹一阴个股。
　　若发现一只个股在上升中途或底部出现了“两阳夹一阴的K线组合形态”，则要快速地介入。所谓“两阳夹一阴”，即一共由本根K线组合而成，两根阳线完全把阴线一举吞没，且收阳线之日这成交量远大于收阴线之日之成交量。
　　4、逢低介入长阳吞长阴。
　　这是一种属于短线的初步止跌信号，说明大盘或某只个股的跌势将会暂地告一段落，然后以走反弹或反转行情为主，投资者则可以根据实际需要决定进出。若这种情况出现在上涨中途的话，则属于上涨中继。
　　5、追击KDJ高位徘徊个股。
　　其实，有时候炒股不一定要看KDJ的脸色，如果一只个股的KDJ长期于高位徘徊的话，则说明这只个股很有可能是超级大牛股，遇到这种现象，我们可以分批介入。
　　6、追击开闸放水个股。
　　开闸放水通常是庄家的震仓手法，是利用股民的恐高症进行洗盘，然后等待时机再起第二波行情，短线高手若遇到的这种情况，不妨分批跟庄

抄底的8大秘笈

对于实战中看K线形态来预测底部，我认为普通投资者可主要掌握8个特征，甚至可以像数学公式那样背下来。因为回顾市场多年的历史走势，几乎都能明以下这些规律是中、长期底部所共有的。因而以此判断，准确率会相当高。

1.总交量持续萎缩或者处于历史地量区域；

2.周K线、月K线处于低位区或期上升通道的下轨；

3.涨跌幅榜呈橄榄型排列，即最大涨幅3%左右，而最大跌幅也仅3%左右，市场绝大多数品种处于微涨、微跌状态；

4.指数越向下偏离年线，底部的可能性越大。一般在远离年线的位置出现横盘抗跌或者V形转向，至少是中级阶段性底部已明确成立；

5.虽时有热点板块活跃，显示有资金运作，但明显缺持久性，更没有阶段性领涨、领跌品种；

6.消息面上任何轻微的利空就能迅速刺激大盘走出中阴线，这种没有任何实质性做空力量却能轻易引发跌，表市场气已经脆弱到了极限；

7.相当多的个股走势凝滞，买卖委托相差悬殊。按买1、买2价格挂单100股做测试，成交率很低；

8.债市现券普遍出现阶段性脉冲行情，基金经理们开始一致看好国债，这在“5·19”、“6·24”前夕都表现出惊人的一致。当然，把底部的形态特征总结成为简单易懂的规律加以记忆仅仅是第一步，读者还应该学会举一反三，例如，上面所述8条典型特征完全反过来就成为了中、长期顶部的技术特征。关于这些规律，只要真正了解了顶、底的这些变化和走势特点，投资者在实战中吃亏的可能性就会大大降低.

炒股必须掌握的三种操作方法

我们所做的一切分析准备工作最终都将落实在临盘实战上，所以需要几种高胜算的操作方法来执行经过全面分析而得到的结果，而分析结果明确指示我们的目标股就是潜在的黑马或是牛股。这里我们对黑马和牛股做一个定义，把上升第一拐点的低点定为零点，以零点算起，所谓黑马是指１０～４０个交易日内上涨１００％以上的突破阻力位不回调、带量顺势调整或小于５天的旗角突破的暴涨股，牛股是指３～１２个月内上涨１００％以上走缓慢上升通道的个股。

低位操作

在大盘运行的不同阶段，个股的低位股价构成原理是不同的，低位的确定是一切操作的基础。就目前而言，市净率小于１．５倍就是安全的可操作价格区域。低位是指可操作价格上下３０％空间以内，此阶段应以满仓现价交易为主。具体是在可操作价格出现后半仓进入，在零点确认后满仓，必要时可以高挂狙击涨跌停板。此时不提倡所谓的高抛低吸，以免变成低抛高吸，因为满仓等待获利是惟一目的。此阶段的目标股首选多波大形态整理完毕和历史走势大气完美有规律的“三暴”股；其次是缩量运行内部子浪清晰完整的个股，选择这类目标股的前提是运行速度最快或累计跌幅最大的处于领跌或领涨板块中的技术信息最多而价格最低或流通市值最低的个股。

中位操作

中位是指零点之上４０％～７０％空间，在这个区间个股已开始分化，黑马和牛股已经可以清晰地分辨，此时应结合自己的个性和操作理念及时调整持仓，这个阶段也是最考验实战功夫的时候。此时操作黑马股应把历史走势、短期时间之窗、资金进出及获利率等综合因素，与现价和阻力区的位置关系结合起来，在拐点信号得到确认时采取全仓一次性进出的操作方法。操作牛股应以半仓资金在价格重合带之上或之下的第二或第三上升拐点于量缩时介入，无须助跑就放量突破时将剩余半仓补齐，等待下一个高点或阻力区的到来，届时采取半仓出局半仓持筹的方法，来应对可能的头部或再创新高。在中位区还有一种牛股和黑马的混合变形体，就是空头陷阱形成后或直接放量上攻导致上升速度和角度改变的有黑马相的牛股，同样值得操作。

高位操作

高位是指零点之上８０％～１００％以上的空间，在这区间有的股票已经开始做头，有的股票在高位突破阻力位后还能再创新高，所以我们要及时发现究竟什么样的调整方式才是能够再创新高的信号。调整的方式和具体形态多种多样，我们关注的重点是调整的时间、角度和幅度，即时间最短、调整角度上倾或下倾角度小调整幅度小和下倾角度大调整幅度大的股票为最佳备选品种。首选信号是调整时间少于５个交易日的带量做顺势调整或旗形整理后第一根大阳线就巨量涨停；其次是发生在重要的价格回调带和资金成本带上各种整理形态支撑线上的巨量涨停；再次就是整理形态内部子浪清晰完整的压力线上的巨量大阳或涨停突破。高位操作实际上是在搏最后的升浪，所以应采取半仓一次性进出的操作方法，尽量不要继续追加仓位。具体就是出现信号的当日及时介入，在预先计算的阻力区内滞涨或阻力位被验证后卖出。

　　在大盘运行的各个阶段都有处于低中高位的股票，理论上都有值得操作的个股，但是受制于我们的精力和能力，也许我们仅能发现其中的一小部分，更多的股票只能是欣赏，甚至在精心挑选后我们恰恰买进了走势最弱的一只股票，诸多的遗憾始终伴随投资生活，只有不断地学习和总结才能减少这种遗憾。

次新股的制胜七招

　　一、根据次新股的可扩容性选股。要选择流通盘较小，具有高送转、高派现题材的次新股。如：公布每10股转增10股派4元的高送转方案的600355精伦电子，近日来股价连续快速上涨，目前已经进入冲刺阶段。000988华工科技公布10送转10股方案后，股价也一度飚升。

　　二、根据次新股的技术指标选股。炒作次新股要重点参考人气意愿指标ARBR，其中人气指标AR可以反映次新股买卖的人气，意愿指标BR可以反映次新股买卖意愿的强度，当次新股的26日ARBR指标中的AR和BR线均小于100时，如果BR线急速地有力上穿AR线，投资者可以积极逢低买入。

　　三、根据次新股的放量特征选股：次新股放量上涨过程中，投资者仍可以积极选股，把握时机，适度追涨。但是要注意成交是否过于放大，如果成交放量过大，会极大地消耗股价上攻动力，容易使股价短期见顶，转入强势调整。如：华工科技2月25日放量过大，次日该股即步入调整。

　　四、注意次新股上市时间的长短，由于新股上市接连不断，该板块的容量不断扩大，有些上市时间稍长的次新股也将渐渐演变成老股，和次新股板块之间逐渐缺乏联动性。

　　五、注意次新股历史上是否曾经被疯狂炒作过的，投资者要尽量选择还没有经历过疯炒的次新股，炒作潜力更大。

　　六、注意次新股业绩是否稳定，目前一年绩优、两年绩平、三年绩差现象比比皆是，甚至上市不到一年就变脸的次新股也并不鲜见，投资者要注意选择经营运作良好的次新股。

　　七、注意次新股上档是否有沉重的套牢筹码，部分次新股上市之初，做过大量的宣传工作和各种投资分析报告，上市后，受到散户的大力追捧，结果造成上档沉重的套牢筹码，使股价很难有所表现，如：600000浦发银行。

当日对冲法——超级短线

有很多朋友对短期均线操作法感兴趣，说明新入市的股民还是“做足每一波”的心态。其实，股市赚钱的机会看起来天天有，但真的捕捉住却是不容易的。还是那句老话，必然性是存在于平均化的过程中。时间长度越久，就越是能看清楚趋势的作用。而在短线中，偶然性经常在捉弄着人们。

要做当日对冲，在T＋1的今天，必须保留一定的现金，与股票筹码保持适当比例。一般来说，按股票计，不能超过2／3仓。

能够做对冲的市道，必须是大市相对平衡的状态，即盘整市。在单边下跌或上升市中，一般都采取观望。不论大市在高位还是在低位盘整，或者是在上升趋势中的整理状态，都有可能做成功对冲。

适宜做对冲的股票走势一般是：低开买入，冲高出货；或者冲高出货，低走回头时接回。正常状态下，连续拉阳线的股票，有可能在次日开市10分钟冲高后走出三浪下跌调整，在中午1点半左右到最低点，完成当日洗盘后，再次拉高，以最高或次高报收。

更加强势的走法是：高开高走，连续三波，在上午10点半左右见最高，然后回落，尾盘再上翘。对冲的做法是10点半左右见高点跟单减少或者有大单卖出，即抛出部分筹码，在回调到位，即在低位（5日平均线或10日平均线或当日均价线处受到支撑）走稳，最好是形成双底，或第二底高于第一底时，作第一单买入，突破当日下跌颈线时全部（即计划中对冲的额度）买入。

应当指出，对冲的失误率相当高。失误的对策，过去是定止蚀位，到位即抛。现在交易成本太高，可能这样做本金消耗太大，不如第二天再找机会抛出。

成功做对冲有一些必须的条件：

首先，当然是跑道畅通，买得进，卖得出；

其次，是必须结合大盘，指数上行做多，下行做空，顺势而为；

第三，如果买入，必须60分钟平均线在低位，套不住；

第四，必须是做熟悉的股票，对庄家操盘手法比较熟悉以后。

最后也是最重要的，是该股票日振幅必须经常在7％左右，否则，还不够交税（来回1.7％）。

因此，投资者一般最多持有3～4个股票，看3个股票，另外有3个股票作为参照系列。最多熟悉的不超过10个股票。否则，800个股票都要管，就是机构也办不到。当然，收集资料是全面地尽可能地多收——不定哪天就用上了。

当日盘面预测技巧

开盘分析

首先要确认开盘的性质。相对于前收盘而言，若高开，说明人气旺盛，抢筹码的心理较多，市势有向好的一面。但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回吐压力。

如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方暂无恋战情绪。如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及待，故市势有转坏的可能。如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆转的时候，因此，回档时反而构成进货建仓良机。反之，若在大势已上涨较多时发生大幅跳空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市已走到了尽头，反而构成出货机会。

同样，在底部的大幅低开常是空头歇斯底里的一击，反而构成见底机会，而在顶部的低开则证明人气涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现。其后虽有反弹，但基本上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。

多头为了顺利吃到货，开盘后会常会迫不及待地抢进，而空头为了完成派发，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高，这是强势市场中常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会在开盘时即向下砸，而空头胆战心惊，也会不顾一切地抛售，造成开盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟的市场表现有助于正确地判断市场性质。

多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟，是因为此时参与交易的股民人数不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到预期的目的，俗称“花钱少，收获大”。

第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势进行修正，如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入；如多方攻得太猛，空头也会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这段时间是买入或卖出的一个转折点。

第三个10分钟里因参与交易的人越来越多，买卖盘变得较实在，虚假的成分较少，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天走向奠定了基础。

为了正确把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、20、30分钟指数为移动点连成三条线段，这里面包含有一天的未来走势信息。

A．如果是先上后下再上（即先涨后跌又涨），则当天行情趋好的可能性较大，日K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟直线上涨，则表明多头势强，后市向好的可能性很大，收阳线概率大于90％，回档是建仓良机。

具体来说，若第二个下跌幅度很小，不低于开盘值，则行情应较乐观。若第三个上涨创下新高，行情就更乐观了，当天一般会大涨小回收阳线。

若第二个下跌低于起涨点（开盘），则表明空头压力过大，当天的调整压力较大，一旦冲高无力，会出现急挫，只有在底部得到支撑，才会有较强反弹，但当天一般不太可能收在最高点。

若第二个下跌低于开盘，而第三个上涨又高于前高点，则表明多空分歧比较大，当天震荡会较大，但最终仍可能以阳线报收。

若第二个下跌虽没低于开盘，但第三个上涨却没创新高，特别是随后出现了较为有力的下跌，则说明在多空双方正面交锋时多头相对较弱，当天的回档会持续较长时间，收盘不可能为最高点，有时甚至会演化为“先上后下又下”走势，进而走淡并收出阴线。

B．如果是先下后上又下，则当天行情走淡的可能性较大，特别如果是先下后下又下，则表明空头力量十分强大，当天的反弹均构成出货机会，后市下跌的可能性较大。若开盘较高，收阴线的概率超过90％。

具体来说，若第三个下跌创下新低，则为典型的空头特征，当天的反弹一般较弱。在中长期头部形成时，常出现类似形式。

若第二个上涨创下新高，第三个下跌不创新低，则表明多头势力仍较盛，当天有冲高机会，尾盘可能不收在最低。

若第二个上涨虽没创新高，但第三个下跌无力创新低，且随后出现上涨，则表明空头压力虽大，多头仍不可小视，当天会先冲高后回落，但不会收在最低。

若第二个上涨创新高，第三个下跌又创新低，则表明当天会有较大震荡，但尾盘可能收在较低位置。

C．如果是先上又上再下，则表明多头势力较强，但空头压力也大，当天如果在底部得到支撑，向上的机会仍较大。

但若第三个下跌低于开盘，则表明空头力量过于强大，当天探底会比较深，这种探底一般是由于获利回吐所致。

若第三个下跌较弱，甚至不低于第一个上涨，则当天多头势力较强，一般是大涨小回收阳线。

D．如果先下又下再上，则表明空头势力较强，但多头尚有反击余力，当天若高位压力略强，走淡机会较大，尤其是第三个上涨若软弱无力，特征会更明显。

若第三个上涨超过了开盘，则一般属于拉高出货的行情，当天在高位盘整后，可能出现急跌。

E．如果是先上又下再下，则表明开盘后的向上是空头陷阱，当天走淡的可能性较大。

F．如果是先下又上再上，则表明开盘后的向下是多头获利回吐的表现，当天行情仍可能走好。

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中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午停市这段时间，投资者有了充裕的时间检讨前市走向，研判后市发展，并较冷静或较冲动地做出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前的机会做出有利于自己的走势来，引诱广大中小散户上当。

一般来说，收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。

如果大市上午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方力量较强，大势可能继续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好的假象，以借机出货。怎样判断呢？若是前者，则下午开盘后应有冲动性买盘进场，即大势应快速冲高，则回落后仍有向好机会，可以借机买入，如果是后者，则下午开盘后指数可能根本不动，甚至缓缓回头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。

如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势跌势未尽的假象，在上午收市前刻意打压，使之以最低报收。下午开盘后，中午经过思考下定决心斩仓的人会迫不及地卖出，故指数仍有急泻，结果这往往是最后一跌，或者因此时卖压相对较少，主力唯恐拉高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次下跌，但此时成交量常开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。

如果大势平平处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意义。即若大市处于升势时午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；反之若大市处于跌势时午收于低点，表明人气低，市道向淡。若升势时午收于低点，或跌势时午收于高点，多半是假象，改变不了其本来走势。

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尾盘分析

尾盘在时间上，一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分钟多空双方即已开始暗暗较量了。若从最后45分钟到35分钟这段时间上涨，则最后的走势一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数最多，当涨势明确时，会有层出不穷的买盘涌进推高指数。反之，若最后45分钟到35分钟这段时间下跌，则尾市一般难以走好。

特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义，此时若在下跌过程中出现反弹后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟，杀伤力极大。

这一尾盘效应也可以用于对中午收市前走势的研判。即离中午收市前还有15～20分钟时的走势也具有指导作用，可以参照尾盘效应来分析。在具体操作上，当发现当日尾盘将走淡时，应积极沽售，以回避次日低开；当发现尾盘向好时，则可适量持仓以迎接次日高开。

持续的时间与力度

某一趋势持续多久也具有指导意义。T＋0下的牛市（如1994年8～9月）和熊市，一般每隔7分钟指数即转一次方向显现出高投机市场中多空双方交战的激烈程度。而T＋1之后沪市某种趋势持续的最长时间是50分钟。持续时间的长短主要反映了多空双方的力量不同。具体表现在成交量的变化上，当投资者准备入市时，最好选择趋势持续时间在10～15分钟时进入，因为趋势改变的频率增加意味着交易趋于活跃，常是有大资金介入的迹象，因此进出从容，获利机会也大些。

看盘的核心

即时看盘的核心是上涨和下跌的动量。所谓动量，实质上也就是“劲头”，上涨有力，表明买意旺盛卖压不足，故市势强；下跌有力，表明卖意坚决买气不足，故市势弱。

那么，怎样判别动量大小呢？关键是看上倾或下斜的角度。上涨时的仰角α1和下跌时的俯角α2的角度大小即代表上涨或下跌时的动量大小。α1越大，说明买意越强，当α1＞60度时，一般就属于超强势了；而当α1为45度时，算走势平稳；α1＜30度时，属无力上涨型，一般紧随而来的是有力的下跌。α2越大，说明卖压越大，在暴跌时α2常达到80度以上；而α2＜30度时，一般为下跌乏力，随之可能出现有力反弹。

在实际走势中，可以根据走势的连续性来预测未来的走势，从而在操作中立于不败之地。

1．下跌的征兆

大市在运行过程中，常有许多特征表示下跌即将开始。作为短线操作，应争取在下跌启动前卖出。

2．上涨的征兆

在实践中，无论上涨还是下跌都是极快的，一旦出现突破征兆应提前杀入（或杀出），等突破发生后往往已经来不及了。

3．全天强弱的判断

换言之，我们在前面所提到的涨跌预兆均可以应用到对于较长时间走势的判断，所不同者只是要把起点与终点进行放大。掌握了这种分析技巧，则甚至可以对日线、周线进行分析。

道氏股价波动理论 （经典）　

１.道氏理论的基本要点  根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过２０％。对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。  股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。这种趋势持续的时间从３周至数月不等，其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的１／３或２／３。股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。修正趋势通常由３个或３个以上的短期趋势所组成。  在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。他们的目的是想从中获取短期的利润。短期趋势的重要性较小，且易受人为*纵，因而不便作为趋势分析的对象。人们一般无法*纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。基本趋势  即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。其中，只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。这被称为多头市场。相反地，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，这称之为空头市场。通常（至少理论上以此作为讨论的对象）主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标，其做法是在多头市场中尽早买进股票，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。对于所有在整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们是不会去理会的。当然，对于那些作经常性交易的人来说，次级变动是非常重要的机会。

（1）多头市场,也称之为主要上升趋势。它可以分为三个阶段， 第一个阶段是进货期。在这个阶段中，一些有远见的投资人觉察到虽然目前是处于不景气的阶段，但却即将会有所转变。因此，买进那些没有信心，不顾血本抛售的股票，然后，在卖出数量减少时逐渐地提高买进的价格。事实上，此时市场氛围通常是悲观的。一般的群众非常憎恨股票市场以至于完全离开了股票市场。此时，交易数量是适度的。但是在弹升时短期变动便开始增大了。第二个阶段是十分稳定的上升和增多的交易量，此时企业景气的趋势上升和公司盈余的增加吸引了大众的注意。在这个阶段，使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润。最后，第三个阶段出现了。此时，整个交易沸腾了。人们聚集在交易所，交易的结果经常出现在的报纸的“第一版”，增资迅速在进行中，在这个阶段，朋友间常谈论的是“你看买什么好？”大家忘记了市场景气已经持续了很久，股价已经上升了很长一段时间，而目前正达到更恰当地说“真是卖出的好机会”的时候了。在这个阶段的最后部分，随着投机气氛的高涨，成交量持续地上升。“冷门股”交易逐渐频繁，没有投资价值的低价股的股价急速地上升。但是，却有越来越多的优良股票，投资人拒绝跟进。

（2）空头市场，也称为主要下跌趋势，也分为三个阶段。第一阶段是“出货”期。它真正的形成是在前一个多头市场的最后一个阶段。在这个阶段，有远见的投资人觉察到企业的盈余到达了不正常的高点，而开始加快出货的步伐。此时成交量仍然很高。虽然在弹升时有逐渐减少的倾向，此时，大众仍热衷于交易，但是，开始感觉到预期的获利已逐渐地消逝。第二个阶段是恐慌时期，想要买进的人开始退缩的，而想要卖出的人则急着要脱手。价格下跌的趋势突然加速到几乎是垂直的程度，此时成交量的比例差距达到最大。在恐慌时期结束以后，通常会有一段相当长的次级反弹或者横向的变动。接着，第三阶段来临了。它是由那些缺乏信心者的卖出所构成的。在第三阶段的进行时，下跌趋势并没有加速。“没有投资价值的低价股”可能在第一或第二阶段就跌掉了前面多头市场所涨升的部分。业绩较为优良的股票持续下跌，因为这种股票的持有者是最后推动信心的。在过程上，空头市场最后阶段的下跌是集中于这些业绩优良的股票。空头市场在坏消息频传的情况下结束。最坏的情况已经被预期了，在股价上已经实现了。通常，在坏消息完全出尽之前，空头市场已经过去了。次级趋势  它是主要趋势运动方向相反的一种逆动行情，干扰了主要趋势。在多头市场里，它是中级的下跌或“调整”行情；在空头市场里，它是中级的上升或反弹行情。通常，在多头市场里，它会跌落主要趋势涨升部分的三分之一至三分之二。属于调整行情可能是回落不少于１０点，下多于２０点。然而，需要注意的是：三分之一到三分之二的原则并非是一成不变的。它只是机率的简单说明。大部分的次级趋势的涨落幅度在这个范围里。它们之中的大部分停在非常接近半途的位置。回落原先主要涨幅的５０％：这种回落达不到三分之一者很少，同时也有一些是将前面的涨幅几乎都跌掉了。因此，我们有两项判断一个次级趋势的标准，任何和主要趋势相反方向的行情，通常情况下至少持续三个星期左右；回落主要趋势涨升的１/３，然而，除了这个标准外，次级趋势通常是混淆不清的。它的确认，对它发展的正确评价及它的进行的全过程的断定，始终是理论描述中的一个难题。 短期变动  它们是短暂的波动。很少超过三个星期，通常少于六天。它们本身尽管是没有什么意义，但是使得主要趋势的发展全过程富于了神秘多变的色彩。通常，不管是次级趋势或两个次级趋势所夹的主要趋势部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导至错误的方向。在一个无论成熟与否的股市中，短期变动都是唯一可以被“*纵”的。而主要趋势和次要趋势却是无法被*纵的。上述股票市场波动的三种趋势，与海浪的波动极其相似。在股票市场里，主要趋势就像海潮的每一次涨（落）的整个过程。其中，多头市场好比涨潮，一个接一个的海浪不断地涌来拍打海岸，直到最后到达标示的最高点。而后逐渐退去。逐渐退去的落潮可以和空头市场相比较。在涨潮期间，每个接下来的波浪其水位都比前一波涨升的多而退的却比前一波要少，尽而使水位逐渐升高。在退潮期间，每个接下来的波浪比先前的更低，后一波者不能恢复前一波所达到的高度。涨潮（退潮）期的这些波浪就好比是次级趋势。同样，海水的表面被微波涟漪所覆盖，这和市场的短期变动相比较它们是不重要的日常变动。潮汐，波浪，涟漪代表着市场的主要趋势，次级趋势，短期变动。

２．道氏理论的其他分析方法

（１）用两种指数来确定整体走势

著名的道琼斯混合指数是由２０种铁路，３０种工业和１５种公共事业三部分组成的。据历史的经验，其中工业和铁路两种分类指数数据有代表性。因此，在判断走势时，道氏理论更注重于分析铁路和工业两种指数的变动。其中任何单纯一种指数所显示的变动都不能作为断定趋势上有效反转的信号。

（２）据成交量判断趋势的变化

成效量会随着主要的趋势而变化。因此，据成交量也可以对主要趋势做出一个判断。通常，在多头市场，价位上升，成交量增加；价位下跌，成交量减少。在空头市场，当价格滑落时，成交量增加；在反弹时，成交量减少。当然，这条规则有时也有例外。因此正确的结论只据几天的成交量是很难下的，只有在持续一段时间的整个交易的分析中才能够做出。在道氏理论中，为了判定市场的趋势，最终结论性信号只由价位的变动产生。成产量仅仅是在一些有疑问的情况下提供解释的参考。

（３）盘局可以代替中级趋势

一个盘局出现于一种或两种指数中，持续了两个或三个星期，有时达数月之久，价位仅在约５％的距离中波动。这种形状显示买进和卖出两者的力量是平衡。当然，最后的情形之一是，在这个价位水准的供给完毕了，而那些想买进的人必须提高价位来诱使卖者出售。另一种情况是，本来想要以盘局价位水准出售的人发觉买进的气氛削弱了，结果他们必须削价来处理他们的股票。因此，价位往上突破盘局的上限是多头市场的征兆。相反价位往下跌破盘局的下限是空头市场的征兆。一般来说，盘局的时间愈久，价位愈窄，它最后的突破愈容易。  盘局常发展成重要的顶部和底部，分别代表着出货和进货的阶段，但是，它们更常出现在主要趋势时的休息和整理的阶段。在这种情形下，它们取代了正式上的次级波动。很可能一种指数正在形成盘局，而另一种却发展成典型的次级趋势。在往上或往下突破盘局后，有时在同方向继续停留一段较长的时间，这是不足为奇的。

（４）把收盘价放在首位

道氏理论并不注意一个交易日当中的最高价、最低价、而只注意收盘价。因为收盘价是时间匆促的人看财经版唯一阅读的数目，是对当天股价的最后评价，大部分人根据这个价位作买卖的委托。这是又一个经过时间考验的道氏理论规则。这一规则在断定主要趋势的未来发展动向上的作用表现在：假定一个主要的上升趋势中，一个中级上升早上１１点钟到达最高点，在这个小时的道氏工业指数为１５２．４５而收盘为１５０．７０，未来的收盘必须超过１５０．７０，主要趋势才算是继续上升的。当天交易中高点的１５２．４５并不算数，如果下一次的上升的当天高点达到１５２．６０，但收盘仍然低于１５０．７０主要的多头趋势仍然是不能确定的。

（５）在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响

当然，在反转信号出现前，提前改变对市场的态度，就好比赛跑时于发出信号前抢先跑出固然不错。这条规则也并意味着在趋势反转信号已经明朗化以后，一个人还应再迟延一下他的行动，而是说在经验上，我们等到已经确定了以后再行动较为有利，以避免在还没有成熟前买进（或卖出）。自然，股价主变动趋势是在经常变化着的。多头市场并不能永远持续下去，空头市场总有到达底的一天。当一个新的主要趋势第一次由两种指数确定后，如不管短期间的波动，趋势绝大部分会持续，但愈往后这种趋势延势下去的可能性会愈小。这条规则告诉人们：一个旧趋势的反转可能发生在新趋势被确认后的任何时间，作为投资人，一旦作出委托后，必须随时注意市场。

（６）股市波动反映了一切市场行为

股市指数的收市价和波动情况反映了一切市场行为。在股票市场，你可能觉得政治局势稳定，所以买股票。另外一些人可能觉得经济前景乐观所以买股票。再另外一部分人以为利率将会调低，值得在市场吸纳股票。更有一些人有内幕消息谓大财团出现收购合并，所以要及早入货，无论大家抱有什么态度，市价上升就反映了情绪，即使是不同的观点角度。相反，当大家有不同恐惧因素时，有人以为沽空会获大，有人以为政局动荡而恐慌，有人恐怕大萧条来临。有人听到内幕消息谓大股东要出货套现，或者政客受到行刺。不论甚么因素，股市指数的升跌变化都反映了群众心态。群众乐观，无论有理或无理，适中或过度，都会推动股价上升。群众悲观，亦不论盲目恐惧，有实质问题也好，或者受其他人情绪影响而歇斯度里也好，都会反映在市场上指数下挫。以其分析市场上千千万万人每一个投资人士的心态，做一些没有可能做到的事，投资人士应该分析反映整个市场心态的股市指数。股市指数代表了群众心态，市场行为的总和。指数反映了市场的实际是乐观一方面或是悲观情绪控制大局。

３．道氏理论的缺陷

（１）道氏理论主要目标乃探讨股市的基本趋势（Primary Trend）。一旦基本趋势确立，道氏理论假设这种趋势会一路持续，直到趋势遇到外来因素破坏而改变为止。好像物理学里牛顿定律所说，所有物体移动时都会以直线发展，除非有额外因素力量加诸其上。但有一点要注意的是，道氏理论只推断股市的大势所趋，却不能推动大趋势里面的升幅或者跌幅将会去到那个程度。

（２）道氏理论每次都要两种指数互相确认，这样做已经慢了半拍，走失了最好的入货和出货机会。

（３）道氏理论对选股没有帮助。

（４）道氏理论注重长期趋势，对中期趋势，特别是在不知是牛还是熊的情况下，不能带给投资者明确启示。

电脑选股技巧：寻找买点

我们使用胜龙和钱龙软件中的“条件选股”功能，多年操作中摸索了一点技巧，感到具有一定的实用功能，公布如下，仅供参考。
一、寻找初涨强势股：（设为条件文档一）
1．选股条件的设定：在主菜单中选择“盘后分析”项，出现子菜单选择“条件选股”项，假如选“条件E”，选“设定”，将其中一些选项设定为：
1日收盘价平均线1（高于）2日收盘价平均线的2％；
1日收盘价平均线是最近3日内的1（最高）；
2日成交量平均线1（高于）40日成交量平均线的300％；
2日成交量平均线是最近30日内的1（最高）；
最近1日内成交量与股价呈1（同步向上）；
设好后点击“储存”，选择“条件文档一”。周期选择“日线”。可在“商品种类”中分别选择“上证A股”或“深证A股”，最后点击“执行选股”。软件自动将选择出来的股票分列于屏幕上。这个功能在乾隆软件的“静态分析”中也有，条件设定完全一样。
2．分列个股的选择：软件选择出的个股既是强势股，但包含了“续强股”和“初强股”，这些股都可以关注，但一个原则是“逢低吸纳”。每日坚持作这种选股，并把它们记录下来，就会形成您自己的“十九强”之类的选股系统。
坚持作下去，您会发现，“续强股”会连续多天出现在选中的个股中，如果您已经持有了这类股票，只要系统中包含它，您就不要轻易卖出，如果连续三天系统中未出现它的大名，您就要考虑是否应卖出了，因为它短期内的上攻能量已经差不多释放完了。如果是“初强股”，那么它将刚出现在排名榜上一两天，逢低吸纳它吧。
3．验证：把您的分析软件的成交量系统设定为2天和40天，在K线图界面中看看您曾作过的或已知的强势股，向前找出2日成交量大于40日成交量300％的第一天，看看是什么价位，现在是什么价位。
4．选股系统在不同的市态下的表现：
A:大盘强势初期：每天选出的个股很多，有时两市能选出50～0只个股，说明市态很强，不少于30只时，大盘不会深幅下调。
B：大盘盘整中：每日选中的个股只有几只或十几只，个股机会就在这些选中的个股中。C：大盘下跌中：每日选中的个股只有几只或根本没有：这时您最好清盘出局，停止操作。不过对选出的个股，它往往表现出逆势上涨的特性，您也不妨少量买点试试，积累经验，看看这个选股系统的作用到底如何。
D：大盘火爆时：由于强势股已较长时间放大量，其40天成交量均线已连续放大，与2日成交量平均线的量差已明显缩小，所以续强股就选不出来了。但选出的初强股仍可重点关注。
5．更实用的选股时段：您可能提出这样的疑问：待收盘后才选出个股，不是错失了一段良机了吗。那么好吧，您可在中午收盘后使用这个系统，只需把其中的一个选项由300％改为180％，其它不变，您会及时发现它们的。
另外，仍然在K线图中看看2日和40日成交量的强势股，当2日成交量平均线低于40日成交量平均线，并且当日成交量低于或等于2日成交量的那几天中是不是又到了买入的时候了？结合黄金分割计算方法更准确。
6．这个选股系统的缺点：
A：不能把慢牛走势的牛股选出来，有些牛股每天上涨并不多，小于4％，并且成交也不大，日换手率低于5％，但天天上涨不断，这类个股选不出来。
B：有些疯涨股第一个涨停选不出来，往往第一天开盘不久即涨停，全天惜售现象严重，至收市日成交量很小，这个个股这一天也选不出来。
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电脑选股技巧：选择强势股

二、强势股选择方法之二：（设为条件文档二）

功能：选择出强势股。

选择周期：日线

条件设定：

5日收盘价平均线是最近20日内的1（最高）；

5日收盘价平均线1（高于）10日收盘价平均线；

5日成交量平均线1（高于）40日成交量平均线的1％；

最近2日内1日收盘价平均线呈1（向上走势〕；

说明：

1． 所选择出的个股保持强势特征不变，可考虑逢低吸纳。

2． 大盘处于弱市或强势回调中时，连续两天选中的个股为逆势上涨黑马。

3． 大盘处于强市中，选中的个股很多，可用选中的数量预测大盘的走势：若每天数量呈递增的态势，表明大盘处于加速上涨之中；若选出的数量达到或接近上市公司总数的30％，表明大盘处于疯狂阶段；若大盘指数上涨，选中的数量反而减少，表明大盘随时将出现回调。

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电脑选股技巧：追涨的要点

三、用30分钟指标选择强势股上攻途中的最佳买入点：（设为条件文档三）
功能：选出强势股上攻途中的最佳买入价位区域。
选择周期：30分钟
条件设定：
30日收盘价平均线是最近30日内的1（最高）；
5日收盘价平均线2（低于）10日收盘价平均线；
5日收盘价平均线1（高于）30日收盘价平均线；
2日成交量平均线2（低于）40日成交量平均线的1％；
说明：
1．该选股时段可在每天中午收盘和当日收盘后进行两次。
2．很多强势股上攻时采用的是简单方式运行，在日线图上表现的是依托5天线作支撑连续上攻，因此不易用日线指标选择其最佳买入点，但从30分钟分时图中可清晰的看到，30分钟图上的30天线是它们的支撑，本选择条件就是把这一最佳买入点选出，并考虑了“价跌量缩”这一重要条件。
3．选出的个股基本上是处于它的短期最低点。
例：看看近期强势股的30分钟K线图去验证，太多了。


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电脑选股技巧：真实的底部

寻找强势股的阶段性底部区域：（设为条件文档四）
功能：选出强势股的阶段性底部区域，不同于短期买入点。
选择周期：日线
条件设定：
最近5日内1日收盘价平均线曾2（跌破）3日收盘平均线2次；
5日收盘价平均线1（高于）10日收盘价平均线；
5日收盘价平均线是最近20日内的最高；
2日成交量平均线2（低于）100日成交量平均线1％；
最近3日内1日收盘平均线呈3（盘整走势）；
说明：
1． 需对个股日线图观察，选出的是强势股运行完第1子浪后回调的第二子浪的底部，还是第4子浪的底部，若为第4浪，应放弃。若为第2浪，可考虑吸纳。
2． 选出的个股已经在该底部盘整了几天，避免了参预盘整，一般吸纳后2～3天，该股就会发动上攻第3子浪。
3． 该方法选出的股票应阶段性持有，可获利30～50％。

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电脑选股技巧：阶段性底部

寻找一般个股阶段性底部区域：（设为条件文档五）
功能：选出的是一般个股，不一定是强势股。
选择周期：日线
条件设定：
最近3日内1日收盘价平均线曾2（跌破）20日收盘平均线1次；
5日收盘价平均线2（低于）10日收盘价平均线；
5日收盘价平均线1（高于）30日收盘价平均线；
30日收盘价平均线是最近30日内的最高；
2日成交量平均线2（低于）10日成交量平均线的1％；
最近3日内1日收盘平均线呈3（盘整走势）；
说明：选出的股一般均在一个狭小区域缩量盘整，选中时已盘整若干天，短期内均有反弹，但反弹不放量时盈利期望值不可过高。


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电脑选股技巧：超跌反弹的确认

寻找超跌股的真实底部：（设为条件文档六）
功能：选出超跌股的真实底部。
选择周期：日线
条件设定：
最近5日内1日收盘价平均线曾1（突破）5日收盘平均线2次；
5日收盘价平均线2（低于）10日收盘价平均线；
5日收盘价平均线2（低于）30日收盘价平均线；
2日成交量平均线2（低于）40日成交量平均线的1％；
最近3日内1日收盘平均线呈3（盘整走势）；
最近1日内DIF-DEA1（由下滑转上升）；
说明：
1． 选中的是超跌股刚开始反弹的价位，很安全。
2． 所选中的股结合基本面适合长线投资。
3． 当选中股票数量由少逐渐增多时，表明大盘跌无可跌，很快就要开始反弹。
4． 1999年5月14日～20日期间，众多的绩优股、科技股均在选中之列。
上述各种选股方法依大盘所处的市态不同而使用，例如目前调整市态用第六种是一只也选不出来的。（完）

  短线选股技巧

　　投资者若能掌握大盘企稳时的短线选股技巧，就可以在未来行情的发展中游刃有余。具体原则如下：
　　一、当大盘还在延续着下跌趋势时，投资者应该开始积极选股，为将来大盘企稳时能及时参与炒作打下基矗这时要重点选择股价曾经大幅下跌，而现在又能领先于大盘止跌企稳的个股，将它们列为关注对象。
　　二、当大盘止跌企稳时，要对初选个股进行复眩选择能够在形态上成功构筑小型底部形态的个股。个股的企稳时间要明显长于大盘的企稳时间，而且在探底成功后，个股的走势要有一定的独立性。
　　三、对复选后的股票再进一步选择其中那些底部的成交量能温和放大的个股。
　　四、确认。等待大盘已经确认止跌企稳并有转强迹象时，对于经过多重严格筛选的股票中，如果有个股能够出现放量的强势拉升行情，可以确认为短线买入信号，要及时跟进买入。
　　对于所买入的个股，需要把握的卖出技巧主要有两种：
　　一、由于这种选股方法是建立在短线基础上的，因此，如果该股短线上冲过快，投资者获利较丰厚时，切记不要贪心，可以及时获利了结，落袋为安。
　　二、因为这种选股技巧专门选择那些先于大盘企稳，先于大盘起飞的个股。所以，当大势走强时，该类个股往往已有波段赢利垫底，无论将来行情是大是小，也无论是反弹还是反转，投资者都可以应对自如。这时，投资者完全可以根据对大势研判的结果选择卖出的时机。


 
                 价值连城的精确短线交易技术--Gartley"222"
二十世纪前叶美国形态技术分析的先驱H.M.Gartley早在1935年就已推出震撼投资界的形态分析力作《股市利润》("Profits in the Stock Market")，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买力，这本书可以买到三辆全新的福特汽车！全书厚达700多页，其最为精华的部分出现在第222页，这就是被誉为具备最佳时间与价格形态的短线交易技术Gartley"222"！
该项技术原理其实相当简单，以一个上升的"222"形态为例，首先价格出现一轮回升(由X点升至A点)，然后展开由A、B、C、D四点所组成的回调，结构上必须满足这样的比率：AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美的Gartley"222"价格形态，可以在D点买进，分享短期的突破性上升。
近日沪深股市不乏类似的经典范例，其中凤凰股份(600679)的"222"形态竟然精确到完美无暇(D点的最低价竟然一分不差！)，随后的大幅飚升更令人叹为观止。

Gartley基本价格形态之一、二
H.M.Gartley的经典价格形态自1935年面世至今逾六十载仍历久常新，其极其看重价格与时间同时呈现和谐比例的价格形态内涵每时每刻都在投资市场上重复演绎着，并且不断被后继者发展创新，但基本结构一直未变。著名的"蝴蝶转向"形态就是由知名的技术分析专家Larry Pesavento在数十年投资生涯中将Gartley"222"形态发挥得淋漓尽致的硕果，我们将结合沪深股市个股的实际走势，对Gartley最著名的十种基本价格形态逐一倾力推介，务求与投资者分享经典形态分析的精华。
Gartley基本价格形态一是由A、B、C、D四点所构成的之字型结构所体现(Gartley基本价格形态二结构相同，方向相反)，其中AB线与CD线在60%的情况下无论是价格升幅还是所运行时间均趋于相等，同时BC线回调AB线升幅的0.618至0.786之间，当AB线升势较为强劲的情况下，BC线可能仅回调AB线的0.382，另外，在40%的情况下，当CD线运行期间若出现跳空缺口或很宽的价格波幅时，可以预期CD线的升幅将相当于AB线的1.27或1.618。
如图所示的联华合纤(600617)在5月10日至5月28日的走势就是一个Gartley基本价格形态二的标准范例，AB与CD线波幅分别为1.86元与1.87元，运行时间均为6日，BC线反弹AB线的0.72，随后的低开高走表现令人鼓舞。
Gartley基本价格形态之三、四
H.M.Gartley基本价格形态之三、四就是最著名的Gartley"222" 上升与下跌形态，因其出现在《股市利润》一书中的第222页而得名，Gartley用了最多的篇幅来详细描述这一形态，由于"222"形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出现，因此追随它的投资者不必冒险去逃顶或抄底！而且同样由X、A、B、C、D五个点构成的价格形态包含AB=CD的条件，使得投资者能够事先计算出相应的获利(A点之上)与止损位置(X点)，这一点对于从事短线交易尤其重要，即市分时走势中的"222"形态广泛应用于期货与外汇市场。
以一个上升的"222"形态为例，AD线回调XA线的幅度，有75%的机会介乎0.618与0.786之间，另有25%的机会回调幅度为0.382、0.5或0.707，期间的AB线与CD线应当趋于相等，BC线通常反弹AB线的0.618或0.786，若AB线下跌趋势较为强劲则BC线反弹幅度可能只有0.382。另外，XA线与AD线所运行的时间也应存在和谐的比例，例如，若XA线需要17天的话，则AD线可能需要11天左右，这样在运行时间方面两段走势的比率为1：0.618。在不常见的情况下，上升"222"形态有可能出现失败走势，只要形态的起点X被击穿，则可以预期AD线的走势将至少会持续到相当于XA线幅度的1.27或1.618，止损之后可以立即反手沽空。
例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势，图中出现典型的Gartley"222" 上升形态(基本价格形态三)。
Gartley基本价格形态之五、六
H.M.Gartley基本价格形态之五、六属于在能够事先确认市场运行趋势的前提下，捕捉(上升趋势中的)回调低点买进或(下跌趋势中的)反弹高点卖出的短线波动交易形态，这两种价格形态都由X、1和A三个点所组成，其中由X点至A点所需时间介乎于5至13天之间(以下均以日线图为例)，在极罕见的情形下也会出现21天的运行时间，这些运行时间都属于Fibonacci数列的数字，同时在1点至A点之间不能出现明显的波动形态(否则就变成了Gartley"222"的价格形态)，1A线通常回调XA线的0.618或0.786，如果从X点至1点价格走势相当凌厉的话(仅需3到5天即完成)，则1A的回调幅度可能只有0.382。只要从1点至A点的运行时间不超过8天，则可以预期在0.618或0.786(强势则为0.382)的回调位置将会出现反方向的戏剧性走势！投资者所冒受的风险为A点与X点之间的价格差，而赢利的空间为短时间内迅速突破1点的快速波幅！
由于Gartley在介绍基本价格形态的时候并没有同时说明如何事先确认趋势，使得孤立运用这类价格形态的风险徒增！根据我们的实际使用经验，目前在技术分析中经常用到的平滑异同移动平均线MACD或抛物线转向Parabolic在确认市场运行趋势方面作用显著：当价格经过充分下跌且MACD开始进入上升状态(快线位于慢线之上)，投资者就可以在价格第一轮冲高回落之际应用Gartley基本价格形态之五(反之则应用之六)在0.618或0.786的回调位置建仓，分享随后的快速上升！
如图为所示沧州大化(600230)的应用示意图。
Gartley基本价格形态之七、八
H.M.Gartley基本价格形态之七、八属于一种价格走势出现延伸(击穿低点或突破高点)之后趋势发生逆转(调头回升或调头下跌)的短期价格波动形态，以属于见底回升的价格形态之七为例，该形态由X、1、A三个点构成，其中由X点至A点所需时间介乎于5至13天(均为Fibonacci数字)，也有少数情形为21天，假如1A线等于XA线幅度的1.27或1.618的话，则可以预期价格将在A点见底回升，从1点至A点的长度就是反弹可能出现的幅度。如果所进行的是期货交易或股票当日回转交易的话，则这种短线形态不容忽视，因为X点通常就是当天的开盘价格，为短线炒家提供了一个捕捉即日买进或卖出的良机。
例图所示为陆家嘴(600663)的价格形态应用示意图。
Gartley基本价格形态之九、十
H.M.Gartley基本价格形态之九、十属于较为少见但又十分容易辨认的短期转向形态，以见顶转向的形态之九为例，形态是由三个逐渐抬高的顶点所组成，其中A2线与1A线、C3线与2C线无论是波幅还是运行时间均呈现1.27或1.618的和谐比例关系，而且整个形态过程中不能出现跳空的缺口(否则还需要进一步的形态确认)，在正常的价格波动情况下，1A线和2C线通常回吐上一段波幅的0.618或0.786。
虽然这类基本价格形态较为少见，但近期上证综合指数就曾出现过属于形态之九的见顶形态(如图所示)，为指数形成中期顶部提供强有力的技术依据。
2001/8/3

“尾市炒短”理论

  尾市理论是一个炒短线的极佳理论。在股票市场与期货市场，波幅最大的时间就是临收市前近半小时左右。主力机构与大户最喜欢在这段时间兴风作浪。有时全日都在上升，但临到收尾的数分钟却变成“跳水”；有时全日都跌，到收市时候却戏剧性地以飚升收场。尾市是一日之内最重要的时刻，因此尾市理论是根据市场的规律去推测市场最短期的走势，特别是股票和期货市场取消“T＋0”制度后更显出此理论的实践意义。
　　尾市理论主要依据下述理由操作：
　　1、如果有一日临收市之前一段时间，突然有好消息传入期市或股市，这些利好消息将会刺激购买意欲。但已临近收市，买方全力买入也买不到多少，一到收市就要等到明日开市才可以再入市购买。
　　2、第二天一开市，昨天尾市意犹未尽的购买欲，将会体现于一开市就上升。因为大家唯恐踏空，昨日买不到，今早一开市要买一些。短线市场笼罩着利好消息和乐观气氛，所以往往昨天尾市扫货收场，今朝一开市多数亦会出现高开继续扫货现象。
　　3、相反，如果有一日尾市有一些坏消息，以致于人心惶惶，个个争先恐后，你沽我也沽，互相践踏，但时不与我，“鸣铃”收市，沽不出货的明日请早。
　　4、这些恐惧的心理会持续，第二天一早开市，大都会是“低开”，一开盘就能见到沽货镜头。大家唯恐手中头寸沽不出去会越跌越凶，所以争着做第一，沽货都要第一，快人一步在相对高价沽出，以免落在人后，加重损失。即是说，今日尾市有利空消息，预期第二天开市是跌市就十拿九稳。
　　尾市理论告诉我们，今日尾市有消息，效应会延续到第二日一早。这是一个十分合乎逻辑的推论，笔者做过一些统计研究，发觉这个理论准确性程度亦十分高，是一个炒超短线股票的可取策略。如果今日尾市有消息，理论就指示应该立即采取行动，买卖期货或者股票。今日尾市采取行动，譬如在尾市好消息之下买入，明日在利好消息仍然发生效应之下，趁高开之机，立即平仓，获利不菲。
　　当然世事并非一成不变，尾市利好消息，使尾市狂升，如果收市之后证实是“流言”，明日可能股市期市会面目全非。但只要持之以恒，长期运用尾市理论，赢面是肯定的。
　　不过最后要向各位读者说一句，千万不要太贪。如果昨日尾市升时你入货，今日高开，根据理论就立即要获利回吐，不要希望市势不断上扬，因为到今日尾市又可能有坏消息流入市场。用这个理论只做隔夜市，无论赚或蚀都要平仓了断，否则一旦看错，死不认错可能越错越深，不赚反蚀，而且越蚀越心寒。或者当你有钱赚时又希望能赚更多，市势却突然转变，原本可以赚钱变成亏本，浪费机会时间。如果你要做一些中长线买卖，就应该参考其他理论。


股市十二逃招

　　一、某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未及严重损手断脚的情况下，早退出来要紧。
　　二、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日半年线、250年线时，一般尚有8％至15％左右的跌幅，就是有伤害的话，还是先退出来观望较妥，当然，如果资金不急着用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。
　　三、日线图上留下从上至下突然击发出大黑棒或槌形并破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。
　　四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益，但也并存着一定的风险，三思。
　　五、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待观望。
　　六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后，应战略性地渐渐撤离股市。
　　七、市场大底形成后，个股方面通常会有30％至35％左右的涨幅。记着，不要贪心，别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2％至50％至61.8％等蛊惑人心的话，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧。
　　八、国际、周边国家社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早作退市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗或停滞不前时，能出多少就出多少，而且，资金不要在股市上停留。
　　九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上靠拢等情况下）股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有类似股票的话，先出来再说。
　　十、股价反弹未达前期制高点或成交无量达前期高点时，不宜留着该只股票。
　　十一、新股上市尽量在早上交易时间的10：30至11：20分左右卖出，收益较为客观。
　　十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好。像此类股票总有补跌赶底的时候。切切！
　　个人经验，仅供参考。照此操作，风险自担啊。
●大肚

买卖股票神奇招数　　　

第一招：均线成交量参数系统：目前大多数人都用5.10.30几条均线，所以它就变的没什么用了，经过实践本人一直沿用如下均线：1.日.周.30分钟.60分钟用5.13.34.60.90.120这几条均线；2.5分钟用48.96.120几条均线；（当几条均线在低位粘合，一放量且OBV明显上升为买入点）3.成交量用5.13作为参数；4.寻中期大底还要用至20.40.60。其中本人最看重的是60和90日均线，因为这两条均线是行情开始与结束的转折点。当股价长期下跌，形成空头排列，A:一旦某一日股价放量向上穿越60或90日均线，证明一轮行情拉开序幕，几乎所所有的股票都是这样（但此时不要轻易跟进，最好等它上冲回落，再次落在60日线上方，量缩到很小，再跟进不迟）。所以一开始，要关注那些率先启动的，它们往往是热门板块或行情的急先锋；B：60日（90）日均线下方的5日与13日的抬高的3次金叉，底部确立，本人谓之"寻底宝".

例如600775熊猫集团1999.11.10至1999.12.30日完成三次金叉后展开了一轮上攻行情；再如0586川长江1999.10.29至1999.12.08完成三金叉后，展开了强劲的上攻行情。特别注意"均线选股"： 当股价经过较长时间上升后，出现回落，在90日均线止跌，缓缓向上运行（小阴小阳），，某一日创出近期新高，即为最佳买入点。注意持仓成本：1.前期头部的持仓筹码不能大幅减少；2.在90日均线下方还有不少筹码。以日线OBV上升为最好！如近期的600061中纺投资2000.08.24-11.01日的情形；600201金宇集团2000.08.31-09.05的情形，此种情形很多.

第二招：突破单峰密集：当股价长期下跌，在低位形成低位单峰密集（此时不易跟进，假突破很多），某日放量突破超过10%，可以跟进，此法要诀，在大盘每天都有很多涨停板的股票时，且具有连续性的时候适用，不太适合目前的指数涨个股跌的怪现象时期。从单峰密集起算有30%的涨幅，先获利了解，待回档重获支撑可再次跟进。

例如：600784鲁银投资2000.02..14-02.17的情景，600750东风药业2000.01.28-02.21日的情景，0817辽河油田2000.04.17以后的情况。最近出现一个新的现象，即构筑平台后，先向下破位，再向上拉起，确保要突破前平台，则升势确立，如近期的0595西北轴承，0007深达声。

第三招：圆顶变圆底线：当股价放量突破，强势回档， 5日与13日均线从高位死叉再次向上金叉（以不粘和为最强势），过前头部的（有放量和不放量两种，以不放量为更佳）。

600100清华同方1999.12.31-2000.02.16日的情景；600106重庆路桥2000.01.16-02.16日情景；600121郑州煤电2000.01.16-02.16日的情景；0668武汉石油2000.01.04-02.28日的情景；切记，这种图形一定要离60或90日均线不远。

第四招：低位平台黑马（成功率100%）当股价由长期下跌， 在60日均线与90日均线上方，中间或下方构筑小平台（震幅越小越好），多条均线粘和，一时向上突破，即时跟进；例如：0767漳泽电力2000.01.07-01.21日构筑的平台，涨势凌厉；600682南京新百2000.01.14-01.28的情景，0042深长城2000.06.02-06.26日的情景。今年股市出现了一一个新的变化，即是在构筑了低位平台黑马后，先向下洗盘（注意平台区的筹码不能大幅减少），然后再向上启动（下跌时，成交稀疏，以跌幅小于15%为好.

如0595西北轴承2000.05.29-08.18日情景；0007深达声2000.06.06-10.23日的情景。

第五招：高位平台黑马：当股价经过一轮涨势后， 成交萎缩，主力在高位构筑小箱底或小平台蓄势，此时多条均线不经意地悄悄粘和，当然34.60.90日均线一定要是多头排列，（时间跨度最好超过2个月，换手率最好是超过100%）。

例如：600677浙江中汇2000.02.15-04.21日的情景；0509古汉集团2000.02.29-04.18日的情景；近日出现的0519银河动力6.29日以后的情景，需准确复权才行，最近出现的600102莱钢股份就是一个鲜明的例子！应用此法需注意几点，需要在高位形成很明显的密集峰，从密集峰超过30%的涨幅一定要了解，因为此时已是高位，以防范风险为上。

第六招：V形反转：股价形成低位或高位密集峰，庄家向下洗盘，后向上穿越密集峰，一旦突破，第一目标位是原密集峰的30%左右。

例如：600687国泰股份1999.07-2000.04.07的情景；600662上海强生2000.03.13-04.21日的情景（记住，在没突破前，莫跟，待升势确立后，再跟不迟，因为不能穿越原密集峰也仅仅是反弹而已）。

第七招：中线黑马线（成功率95%）此法乃本人心血之作，每年只要在大底后，寻找一.俩只骑上翻番如囊中取物，很简单，取5.13.34日均线，成交量取5.13为参数，MACD取原始参数，SAR停损线取4为参数，要精确复权才行，RSI取5.13为参数。当股价在低位形成密集峰，涨势确立后，上方不能有太多套牢盘，日线的RSI与K线叠加图，未达到超买，周线亦然。周线的5周与13周均线向上金叉， MACD金叉，成交量5周与13周金叉，SAR第一次泛红，注意一定要在同一周（周五为基准），当日线未超买的情况小我，可在周一择机介入，必有厚报，大盘好的时候回立即拉升，大盘不好的时候可能回调整1-3周，只要第二周收盘价（阴线）仍高于第一周的收盘价，则必成功。

例子很多：600896中海海盛2000.06.02；0005世纪星源2000.01.21；0008亿安科技1999.10.29；0733振华科技1999.05.28与2000.01.21；0021深科技2000.05.28；0029深深房2000.03.03；600183生益科技。。。。。；另外，打开K线图，一定要股价离90日均线不能太远，请大家自己去观察。

第八招：神超买超卖线（成功率100%）此又是一个本人的心血之作， 是做超短线和寻短中期顶部的法宝，运用日（周）K线与RSI叠加，当RSI与日K线在股价经过一轮升势后，10日RSI到达80以上，并且与日K线相交，必是顶部无疑（超强势股的RSI会一直上升，始终在K线的上方，对它无效）；此法实例很多，请你们自己去研究，千万记住，一定要将屏幕放至最大，才有效；反之，10日RSI到20以下，且与日K线（收中阴,巨阴更好）相交，必是底部无疑，待次日可果断跟进搏短差，但不能恋战，此乃做反弹，这种图形大多是庄家出货但未出完的，所以有利润就跑，大盘好的时候，会有20-30的利润，

操作此方法要记住几点：1.与高位出货密集峰要有20-30的空间；2.一定要收长阴；3.股价与5日成本均线的距离越大越好。

第九招：神奇目标位测算（成功率95%） 学会此招，犹如睁着眼睛做股票，因为你买了股票，如不知道目标位，庄家一震仓，你肯定会被震出，而且现在庄家震仓的幅度都很大，所以它是炒股人的。在这个当中，我发现了两个神奇的数字（长庄股除外）一是30%，二是80%，一般来说，庄家做反弹，拉离成本价都是超出主力成本区的30%，而庄家的成本怎么看，一般来说是底位密集峰的峰尖或巨量长阴的价格.

如2000.01.28600784鲁银投资的成本就是10.3远左右，那么拉升的第一目标位就是14元附近，本人在14元涨停板处出的货，600654飞乐音响在2000.02.14-03.24的成本价应是11.3左右，那么拉升的第一目标位应在15元左右；600119长江投资2000.01.08成本约为13元左右，那么第一目标位为17元附近（注意，测算时，要取整数，舍去尾数）。当然也有的是一飚而就的，不过那不好把握，稳妥点好；穿越了30%,站稳了，调完中期目标位就是底部成本区的80%或100%，本人一般看80%，如前期的600808马钢股份采取拉高建仓的手法，成本约在3.6左右，那么目标位应在6元上方，0777中核苏阀2000.02.29很明显看出庄家成本在10元附近，果然在18元见顶，再如600687国泰股份通过很长的横盘，再洗盘，庄家的成本约在12元左右，目标位应在22元上方，果然到达（注意目标位可以超过，但一般不会低于），再如，近期的马钢股份等等。例子比比皆是，不一一赘述（此法切勿外传，比那个什么加倍取整灵多了），但此方法对持续走强的庄股无效；此方法有不少是意会的东西，较难掌握。

第十招：套牢庄股当股价构筑了长期平台或小箱体后，股价随大市回落，跌幅较深，运行在90与60日均线之下的时候，成交低迷，似是无庄，注意，将K线图缩小，发现日线OBV直线上升或在高位横向震荡，当大市略微回暖，它将率先展开自救行情，注意与" 底位平台黑马"或" 均线系统"配合使用效果更好.

如0835隆源实业2000.10.12-10.20日的情形，0901航天科技2000.10.20-10.30的情形。

第十一招：天上黑马飞（最新研究成果--宝典）一些股票为什么涨得很高，而它的股价还是不理会大盘，腾腾地往上跑呢，当大盘下跌的时候，它因为控盘的原因，下跌得的不多，在前期是慢牛上升，后期将加速上扬，从不套人，发现此类庄股，比成天跑来跑去要好得多了，此类股票的特性主要是庄家持有大量的筹码，不做也得做.

如近期的0510金路集团2000.07.12-11.22的情形，600890长春长铃及2000.06.05-11.29时的情形；0409四通高科2000.11.09至今(请各位观察此类股票的的持仓成本，上顶天，下顶地（即在90均线附近），而且一般在34日均线处止跌，有的在10日或23日均线止跌)

我们散户追涨杀跌，套牢割肉。受尽庄家的欺负。有没有一套好的方法使我门能够战胜庄家，不在追涨杀跌。我们也能吃庄家的肉喝他们的血。我说有我这有一套完整的赢家炒股绝技。都是股市高手总结的好东西。是你梦妹以求的东西。是你快速发家的捷径。授人予鱼，不如授人予渔？精彩的绝技20套，江湖上很少能有人知道的股市绝迹在此。该套方法精美绝伦。读后定能使你盾开毛色掌握该套技术你可以纵横驰骋股市沙场。什摸强庄恶霸在它面前都要割肉失血。这完整的赢家炒股绝技。都是股市高人总结的股林绝决活。你只要精心掌握一招。都可以制服庄家。是你抄股的利器。来吧那起武器刺进敌人的胸膛。

慢三进快三出（技巧篇）

2003年3月5日　10:39

　　华尔兹旋律优美抒情、舞步起伏连绵、舞姿华丽典雅，有慢三与快三之分，慢三华美优雅，快三情绪欢快，舞池中连绵的慢三如被激烈的快三代替，预示舞会将进入高潮。股市如舞台，缓慢爬升的个股如加速扬升就如慢三转为快三，往往预示着股价拉升将步入高潮，这就是短线法宝———慢三进、快三出。

　　慢三进、快三出是指在股价呈现出进三退二或进二退一走势时积极参与，即慢三介入；在出现快马加鞭、加速扬升并短期头部迹象明显时从容派发，即快三出货。慢三是指在股价见底后主力耐心建仓，成交量也温和放大，不过并没有大幅上扬，一般会沿20或30日均线上扬的斜率稳步推高，或者形成一个低于45度角的上升通道，激进时也会沿10日均线上攻。期间5日与10日均线反复出现金叉或死叉，每一次金叉都会被误认为是建仓良机，但随后往往又被死叉所覆盖，周而复始，就如慢三虽华美优雅但缺乏激情，短线客很难在慢三做出差价。意志的消磨却能铸造真正的辉煌，经过一段时间的震荡上行后，股价内在的上攻能量得到凝聚，做多能量的快速释放诞生了快三飙升行情，一方面可带来短线暴利的机会，另一方面也让慢三介入的资金有从容派发的可能。

　　“慢三进”有两大操作手法：1、中线持仓法。发现有慢三雏形个股时，如沿20日或30日缓慢上涨，或形成角度较小的上升通道，可在反复震荡的低部区域吸纳，如上升通道的下轨处或20日或30日均线处。当然介入后并不能马上获暴利，缓慢的爬升过程甚至会让持有者感到不过是匹瘸马，恨不得立即换股，但这时一定要有信心，因为主力在玩慢华尔兹，太极推手后必将有巨阳。2、短线激进法，不参与慢三，但把此类个股放进自选股中，在股价飞扬前迅速介入从而在最短的时间内完成最大的利润。其介入点有二，一是在股价即将突破上升通道的上轨时介入，应结合突破K线组合进行操作，如穿头破脚、两阳夹一阴、红三兵、三阳开泰等；二是在5日、10日均线粘合之际，股价以中、巨阳向上攻击出现时，皆为较好的激进买入信号。

　　“快三出”要结合头部K线组合进行操作。由于慢三转为快三的量度涨幅很难驾驭，这与多头凝聚能量多少和当时大势配合有关。慢三凝聚能量的不同，快三飙升的空间也不同，能量越大，上升空间也越大；同时也与大势有着密切关系，大势配合得好，快三上攻的空间也越大，因为众人拾柴火焰高，主力不费吹灰之力就可以四两拨千斤。因此主要借助K线、十字星、黄昏之星、射击之星、吊颈、阴包阳等见顶组合为获利了结的法宝。当然这不能保证能卖得最高价，“不买地价，不卖天价，甘蔗的中间段是最甜的”应为理性的操作理念，同时慢三进、快三出本身已有不少利润，不必过于计较。

　　以ST吉发（600893）为例（见右图)，该股在2002年10月10日见底4.93元后以红三兵企稳并展开上攻，一直沿20日均线攀升，在12月30日以中阴击破20日均线，随后两日内又转身上行，形成慢三雏形。2003年1月14日在20日均线处拉出中阳，为中线持仓法中上升通道下轨处的买点，随后又三阳开泰上攻。短线激进介入点也两次出现，一次是在三阳开泰后高位震荡、5、10日均线于2月10日发生粘合并以中阳向上冲击时，另一次是在2月14日以中阳突破上升通道上轨。此后加速扬升的快三为获利了结的时机，特别是2月19日的放量十字星和2月20日的黄昏之星皆为短线获利派发机会。

　　此外近期都市股份（600837）也较为典型。目前太极实业（600667）、国投电力（600886）、安塑股份（000156）等也有慢三雏形的可能，投资者可拭目以待。

逆市选股法：逆市温和放量

一、形态特征 　　 　　
此类逆市股的形态特征主要有: 　　 　　
1、逆市小幅拉升,呈现轨道型,且累计升幅不大,在10%左右； 　　 　　
2、成交量温和放大,但换手率不大,一般最高在5%左右； 　　 　　
3、此类逆市股往往是短线品种,在突破时一般放大成交量,连续拉长阳。　　 　　二、形成原因 　　 　　
这类逆市股形成的原因主要有: 　　 　　
1、主力逆市拉升收集筹码。在调整市中,由于市场恐慌因素往往造成散户非理智地抛售股票,这种恐慌气氛为主力收集筹码提供了较好时机。而主力积极收集筹码势必会造成成交量的温和放大。当然,成交量总体水平也不能过于显眼,以免引起市场过早关注而暴露行踪。 　　 　　
2、主力缩量洗盘完毕,刚刚准备进入拉升,但因看盘失误或者其他不可测因素大盘走坏,造成拉升计划短期受阻,在资金实力承受范围内,主力只能暂时护盘。另外,由于其放量启动趋势基本确立,故此为维持市场人气,短期主力仍需要制造成交活跃以维持趋势。 　　 　　

此类逆市股一旦正式启动,一般以连续拉升为主。因为主力底部护盘得力,逆市放量表现又说明其信心充足,故此筹码到位后一旦大盘出现企稳反弹迹象,其必将充分利用市场时机拉升。在走势上往往表现为:启动(初级阶段段)多以中阳上升制造突破,且少回调、少反复；否则,一旦出现滞涨则很可能是主力筹码运作出问题,投资者应遵循"该涨不涨------看跌"操作策略。　　 　　

三、操作策略 　　 　　
操作上,投资者可选择以下时机介入: 　　 　　
1、在结束缩量平台调整后,初步温和放量拉升即碰到大盘打压、但又能盘稳者,可介入。此类个股往往也是大盘反弹中的龙头板块或个股所在。特别在短期大盘暴跌当日,选择经过平台缩量后再放量开始突破拉升的进攻型股票,其往往就是最佳的短线龙头股。如北方五环(000412),该股在去年3月底已构筑好缩量平台,且已开始出现二度温和放量动作,主力寻机启动的迹象相当明显。但去年3月29日大盘刚好暴跌,该股主力只有积极放量护盘,随后在大盘小幅企稳反弹时,主力再度发力连续放量突破成为当时体育板块龙头股。 　　 　　
2、温和放量拉升者一旦出现中阳以上大成交量,并突破盘升轨道,可大胆介入,其强烈的惯性作用往往会带来短线的丰厚利润。 　　 　　

例如沪昌特钢(600665),去年国庆节后大盘步步盘跌,成交持续萎缩,但该股却开始出现逆市放量动作。从前期该股出现过屡次间歇性放量可看出,盘中主力正酝酿新拉升行情,当时由于其换手率不大而未引起市场过分关注.但10月16日大盘初露反弹迹象时,该股出现少见的巨量伴随长阳突破后,短期出现连续中阳拉升行情。

抢反弹的秘诀

成交量萎缩的情况下，上升通道的下轨被击穿之时，可考虑短线抢反弹成交量最好是上升时有量，下跌时无量；通道一般以某一条均线为依托，震荡向上运行，一般以１０日、２０日均线为依托；中线通道一般要考虑４０日均线的依托，长线考虑６０日均线；股价回调时在２０日均线可短线介入；在４０日或６０日均线处可考虑中短线介入。该方法运用的范围较为广泛。

　　长期均线法。经过长期下跌，一般持续时间在三个月以上，均线系统设定为４０、６０、１２０日，股价跌破１２０日均线后有增量资金介入，围绕１２０日均线股价有起伏，每次跌穿１２０日线为抢反弹买点。

　　Ｋ线出现低开大阳线，并伴随有大成交量，是短线买入时机经过长期震荡或经过急速下跌后某一日突然低开，但随后股价在巨大买盘的推动下攀升，到收盘竟然以大阳线报收。市场意义在于：经过短期恐慌性下跌，投资者对该股已失去信心，纷纷抛售，在最后一批不坚定分子退出之后，主力进场大举吸纳，是短线买入时机。

如何判断大盘的强或弱？

　　通过强势股来判断大盘的强或弱是内功。　

　　（一）传统市场分析派往往从分析大盘着手　　

　　如判断大盘正处于或即将处于强势时，再来研判个股的取或舍，强调大盘的基本面（阶段性供求关系等），技术面（各项技术指标处于什么位置？）来判断大盘的强或弱。　　

　　1．日K线如出现重心下移的四根阴线，大盘弱。　　

　　94.9.13沪市创1052.98后，大盘曾在1000区域连续出现四根阴线。当时的“中川国际”已连拉了7根阴线。一般来说，当股指到达一个新的高点，受获利盘打压，允许出现3根阴线，但如出现第4根阴线，则其所处的位置就可能已在敏感的5日均线下，表明多头维持新高位的能量不足，重心将下移。当然，这里有二个股特例。　　

　　第一个特例就是庄家的刻意画图。　　

　　第二个就是“四川长虹”。96.6.7长虹登上20元大关，96.6.10及96.6.11连续二日在23元整理，随后出现了四根并列小阴线，但这并没有形成短期头部，紧跟着，96.6.18的一根“长红”再度宣告该股上25元台阶。所以，这里有一个条件，就是看重心。如连续四根阴线不断创出新低，则后市淡，不然仍属洗盘性质。“长虹”的这个特例也反映出1996年“长虹”的与众不同。　　

　　2．量能是判断大盘强或弱的重要标志。　　

　　如周成交量过小，大盘反而酝酿生机，如周成交量过大，大盘反而盛极而衰。1993年，JP摩根狂扫港股，成交量迭爆天量，但量能也没有较长时间处于高位区，是“恒指”攻上万点而不能久居万点大关的一个重要原因。故量能趋于饱和，即大盘趋弱。　　

　　上述的这种方法虽能判断出大盘的强或弱，但由于从宏观处着眼，有一定的滞后因素，无法分辨大盘的细微转折之处，无法及时抓住变盘的契机。新兴的市场分析派更强调“内功”：即通过对强势股的涨跌幅前列、流通市值和市价值前列、强势板块的轮跳格局等综合研判来分析大盘正处于哪一种状态，因为他们认为强势股的动向，实际上是市场综合因素的反应，是市场上的“共振”！　　

　　（二）只要把握强势股的脉搏，就能判断大盘的强或弱　　

　　1．强势股领先大盘创新高，大盘强；指数创新高，强势股未创新高，大盘弱。　　

　　2．领涨股一涨，一呼百应，大盘强。　　

　　3．领涨股持续涨，孤军深入，大盘弱。　　

　　4．“树叶落下来也能砸到分析师的头上”，大盘弱。　　

　　总有那么一个惯例，强势股不涨时，市场在冷门股的补涨效应下眼花缭乱，这反映出市场总体追涨意愿不足，导致寻找涨幅较小的个股做避风港，思路的一次性导致冷门股开始上扬，但我们意识到这种思路是奠基在不追涨热门股的基础上的，试想这样热门股（强势股）不就没有后劲了吗？补涨完毕，不就是一轮行情告一段落吗？　　

因为大主力总是在市场一片沸腾中分段出货。众多分析师的涌现本身就显示危机。95.5.18开始的连续二天的狂涨。许多人又忘了过去的“伤疤”。街头巷尾都议论股票发财，各界人士都频频出现在惹祸朝天的股市沙龙上；市场又在传可以看到1500点、2000点，但市场机警人士从大主力的角度出发思索着这样一个问题：除了“一汽金杯”外几乎都炒过一番，当市场都在讨论行情的高度时，满仓者偏多，造成股市失去弹性，就可以分段抛股票了。

点评：从内到外，从外到内的两种分析大盘强或弱的分析方法，如能溶为一体，必将少走弯路。生病后才去看病，这是无奈，是被动的。遵循养生之道，把病因消灭在萌芽状态，才是主动的。通过强势股来判断大盘的强或弱，“生病”的概率就较小。

如何选择最佳中盘出击点 ？

　　个股攻击一般因启动时间不同，分为早盘攻击型９：３０－１０：００，中盘攻击型１０：００－１４：００，尾盘拉升型１４：００－１５：００。从攻击气势看，早盘攻击最具爆发力，是短线操作的首选。能够使收益最大化。在市场处于横盘震荡状态，使用效果不错。但在活跃的市场氛围下，成为部分主力庄股借机拉高出货的方式，当日盘口可能有短线被套的可能。缺点是无法把握当日可能出现的冲高回落。这需要借助对大盘走势预测进行出击方式的选择。中盘攻击相对早盘攻击来说，走势基本定型，一般不会出现冲高后大幅回落的走势。可以作为稳健的盘口出击方式。


　　中盘攻击有稳步攀升型与震荡攀升型。这里对早盘洗筹后的快速拉升型进行总结。出现此类形态的个股，在大盘攻击过程中的震荡市道下出现的较多。为热点的切换或主力经过拉升后需要进行短线浮筹的清洗，一些产生突破行情的个股，在经过较大幅度的升幅后，需要对盘面浮筹进行清洗。而主力又不愿意在日线形态上进行，所以选择在盘口进行。早盘直接拉高洗筹显然会增加洗筹成本，对于浮动筹码来说是一种乐于接受的洗盘的方式。因此主力一般采取早盘震荡下行的洗筹方式。

　　该类个股一般为小幅高开或平开的走势，小幅上冲后涨幅一般在２％以内，震荡下行。盘中呈现低点逐波下移的走势，此时盘面为弱势表现，盘口没有启动的迹象。如果此时大盘分时图上，处于见顶回落或震荡下行的走势，该股突然放量向上，突破早盘以来的所有高点。分时图上为一根立起的旗杆，此时尚不能判断该股是否能够真正走强，必须结合回落的幅度进行综合观察，回落幅度最低应不低于早盘的最高点。此时可以谨慎建立试验性仓位。等待再次突破时重仓追击。此点当日介入的安全度较高。一般为当日盘口开始启动的信号。

　　观察要点：

　　１、早盘回落的幅度不要过深，应控制在３％以内的幅度，幅度过深。一波直接过高点的难度加大。同时在盘口启动的初期就消耗了过大的量能。不利于后期量能的持续爆发。

　　２、拉起的方式，最好在底部稍一构造后，立即展开快速拉升，直接过早盘高点，幅度在０．５％－１％左右，盘中为主动攻击性买单。当然对于一两笔大单直接上拉的应排除在外，量能上应也是处于温和放量状态。应显得很自然的放量。

　　３、回落的低点最低不低于早盘高点，之后呈现上升三角整理形态，也可为窄幅的强势震荡。以上为一种思路，可以进行延伸，意在探讨。



投资策略--短线炒作有绝招！  

　　一、短线操作的真正目的做短线不是不想赚大钱，而是为了不参与走势中不确定因素太多的调整。＂走势中的不确定因素＂就是一种无法把握的巨大风险，用短线操作的方法，就可以尽量避开这种风险。因此，只要一支股票的攻击力消失，无论它是否下跌，都必须离场———这是短线操作的原则。
　　二、左、右侧交易的概念很重要(1)何谓＂左、右侧交易＂？A、在股价上涨时，以股价顶部为界，凡在＂顶部＂尚未形成的左侧高抛，属左侧交易，而在＂顶部＂回落后的杀跌，属右侧交易。B、在股价下跌时，以股价底部为界，凡在＂底部＂左侧就低吸者，属左侧交易，而在见底回升后的追涨，属右侧交易。C、有时同样一个价位，却有左侧交易与右侧交易之区别。(2)左侧交易是业余水平标志，而右侧交易是专业水平证明。左侧交易(高抛、低吸)中的主观预测成份多。右侧交易(杀跌、追涨)则体现对客观的应变能力。(3)专业高手既不做＂左侧交易＂，也永远不追求＂抛在顶部、吸在底部＂的神仙境界交易。(4)对右侧交易的重要性，除了须有上述认识之外，更需要经过心理性格上的训练，方有可能做到。
　　三、炒股成功之＂四心＂(1)等待机会出现的无比耐心；(2)机会出现时有辨别机会真假与大小的超人细心；(3)确认机会降临后能果断出击的决心；(4)判断出错后敢于迅速改正错误(补仓或止损)的狠心。耐着性子等待最完美图形出现的时机与时机出现时的果断出击，是专业短线高手最重要的基本功。
　　四、短线操作出错后的保护措施———低位的补仓救援与高位的斩仓止损1、高位看错必须严格止损，低位看错应该敢于补仓。2、在实战中，股价处于高位，后市下跌空间大，获利机会已消失，即必须止损。3、若股价尚在循环周期的低位和上升通道之中，则应在支撑位处补仓待变。如股价是在下降通道中运动，下方无重要技术支撑时则严禁补仓，而只能果断斩仓止损。
　　五、短线操作的大盘状态条件(一)当日涨幅排行榜中显示的条件：(1)当日排行榜第一板中，如果有5只以上股票涨停，则市场是处于超级强势，大盘背景优良。此时短线操作可选择目标坚决展开。(2)第一板中如所有个股的涨幅都大于4%，则市场是处于强势，大盘背景一般可以。此时短线操作可选择强势目标股进入。(3)第一板中如果个股没有一个涨停，且涨幅大于5%的股票少于3只，则市场处于弱势，大盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操作极需根据目标个股情况，小心进行。(4)第一板中如所有个股涨幅都小于3%，则市场处于极弱势，大盘背景不利。此时不能进行短线操作。(二)大盘中个股涨跌股只数的大小对比显示的条件：(1)大盘涨，同时上涨股只数大于下跌股只数，说明涨势真实，属大盘强，短线操作可积极进行。若大盘涨，而下跌股只数反而大于上涨股只数，说明有人在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心。(2)大盘跌，同时下跌股只数大于上涨股只数，说明跌势自然真实，属大盘弱，短线操作应停止。大盘跌，但下跌股只数却小于上涨股只数，说明有人打压指标股，跌势为虚，大盘假弱，短线操作可视个股目标小心展开。(三)大盘涨跌时成交量显示的条件：大盘涨时有量，跌时缩量，说明量价关系正常，短线操作可积极展开。大盘涨时小量，跌时放量，说明量价关系不利，有人诱多，短线操作宜停或小心展开。
　　六、常规短线技法条件总则：目标股3日均线带量上扬。1、3日均线朝上。2、股价涨幅大于3%。3、盘中量比放大到1倍以上。4、股价运行在日线、周线循环低位。5、成交量大于5日均量1·5倍以上。6、实战可于放量当日买进1／3仓位。7、若股价冲高回落既可获利出局，也可在回落2天后补仓。
　　七、搜索目标股1、第一步：从涨幅榜上寻找：①大盘上涨时，而目标个股涨幅大于3%者。②或大盘震荡调整时，目标个股走势强于大盘有异常波动者。2、第二步：在量比排行榜中，寻找：量比放大1倍以上的股票，越大越要关注。3、第三步：确认在第一、第二步都符合条件的目标。4、第四步：打开已确认的目标个股日K线图检查。该目标股：①3日均线是否带量上扬②前期是否有一组止跌K线③今日该股是否最近时期第一次放量。5、上述条件如获满足，则打开目标股的周K线图检查：目标股的周K线KDJ是否刚刚低位金叉或正在强势区向上运动。6、如符合，则可确定该股已具备短线攻击条件，获利机会来临。7、若出现误判，该股3日均线一旦走平、失去向上攻击能力，就必须撤退保全。 

  

亚洲一号”操作手法及其启示

“亚洲一号”其人从2000年8月至2001年8月，参加叶滔投资网上的模拟比赛，一年取得13倍的收益，其超短线交易手法，可看成是超短线操作的经典教材，其中有很多值得学习和借鉴的地方，风格相近的朋友可多看看，为我所用。     虽然模拟和实战有较大不同，但却还是有值得总结和学习的地方。     此人获利的操作可归类如下：   一、操作品种   1、阶段性明星股。一般在大盘比较强时，积极寻找安全点位介入。对这类股有持续攻击的能力，一般用短线标准控制卖出时机，其他都是用超级短线标准控制。   2、当日强势股。此类股一般处于调整中，当日突然放量走强，迅速介入。即时图都是经典走势，如早盘主动性高开高走并放量（这类机会做的最多），高开小幅回落缺口不补再上。   3、新股。     二、操作手法   1、其操作系统的核心是追涨强势个股，我们看到其整个的操作过程几乎没有采用低吸的手法，全是追涨。   2、追涨时间基本上是在开盘前30分钟之前甚至15分钟之前，很少有尾市交易，由于买点相对较好，大部分交易当日都有赢利，因此使自己整个的操作过程始终处有有利的地位，这是他整个交易系统的精华。   3、其卖点选择也很独特，一但分时线走软，坚决卖出，毫不拖泥带水，没有一丝幻想和犹豫，决不参加任何级别的调整。   4、从不追涨停，也没买过T类股。   5、不在乎一城一地的得失，注重的是整个交易系统最后的高收益，这在心态控制中可能起到了比较关键的作用。   三、启发   1.同时间市场中机会很多，但他基本只抓这三类机会，其他的都放弃。所谓“一招鲜吃遍天”，短线交易系统的确应该简单明了，过于复杂反而适得其反。   2.他的成功率并不算高，这与追求高成功率的操作思想明显不同。过于追求成功率反而会带来思想包袱。如犹豫，患得患失，决断力不够。只要是低风险高收益的买点就应果断买入。   3.早盘买入技术印象极为深刻。早盘买入位置低，当日就具备较大的上升空间，只要正确辨别其实风险很低。这点要好好吸收。   4、截短损失，让利润奔跑。对次日走弱的品种择高点出局，毫不犹豫，不参与任何级别的调整；继续走强的则让其充分发展。

掌握操作技巧 抓住新股机遇

　　2002年沪深股市的下跌造成大部分股票均告下挫，但当年上市的新股有一批涨幅（以开盘价计算）在几天或2、3个星期内超过20％，甚至达到50％，所以，如果能掌握操作技巧，收益非常可观。

　　我认为上市新股符合以下特点操作成功概率很大。第一，上市时最好大盘低迷，第二，新股的流通盘以4000万到5000万为佳，第三，新股溢价6元以下为好。然后，加上一些辅助条件，如最好是有边疆概念，而行业横向比较较少等等。

　　操作上可分激进法和稳健法。激进法是指集合竞价直接介入。当上市新股符合以上3个条件及一些辅助条件，在集合竞价时大胆填入比一般股评文章略高一点的价位买入，当天或第二天可能就有10％涨幅（如去年的长江农业及华鲁恒升）。另一种稳健法也可分为及时介入及第二天上午介入两种，及时介入就是先看集合竞价成交量，一般5000万盘子竞价量在120万股以上（2.5％换手率），成功拉阳线的概率非常高。再看开盘后该股走势，一开盘就往上走且走势很强，第一次回档应该坚决买入；开盘后往下走坚决不入，除非往下走不久又反转向上并超过开盘价，此时也应及时介入（开盘下跌幅度越浅越好），如海通股份（600537）。稳健法的第二种，就是第一天不介入，但需记住第一天该股的成交均价，如果第二天上午该股回档不破第一天的均价或跌破均价时无量，可及时介入也能取得好收益。如国药股份（600511）。

　　下面我通过实战例子来说明，今年1月上旬，我认为大盘非常低迷，皖通高速将要上市，它发行价只有2.2元，非常低，虽然盘子偏大，但流通市值不大，机会出现的概率很高。上市前1天，我了解了一些股民的预测，大部分人认为上市开盘价应在4元以下，并认为不能买，理由是前一个上市新股中信证券以溢价20％多一点开盘还大幅走低，这个股票如果开4元，涨幅就超过了80％。但我认为该股就是4.5元开盘也不算高，因为我了解到该股在香港市场的H股和深高速差不多，比江西铜业的H股高一半，开在4元以上一点潜力很大（当天江西铜业的收盘是4.27元），我就让朋友填4.16元集合竞价介入（最低是4.11元），自己在开盘后不久杀入并一直到5.69元卖出。

　　我认为此股操作成功除了技巧外，更主要是前期准备工作比较充分。第二个例子是1月中旬海通股份（600537）上市，我认为该股盘子较小（5000万流通股），溢价也不算高，但当时不是行情最低迷的时候，所以不急于集合竞价介入，先观察一下走势。开盘后我发现该股集合竞价量特别大（共178万股），当时第一反应可能有戏，开盘后虽然抛盘很大，但它只是慢慢地往下走，5分钟只跌了1角几分，觉得有一只无形的手在缓慢地托住它，转眼回到了12元。我根据自己的经验（回档很浅并马上返身超过开盘价）立即介入，该股当天就以13元收盘。

　　我认为抓住新股的机遇就能使自己成为一个成功者。

真正高手的心得 百年一人语录 　　　　 　
　 ---奉献给那些正在探索股票市场规律,愿把命运交给自己的人

1、未来是可以精确预测的。
2、走自己的路，自己帮助你自己。
3、你当然可以不了解自己的生理结构，就能饮食消化；但你不应该在没有学会游 泳之前就跳进如大海波涛一样的股市，你几乎必死无疑。
4、真正好的师傅是那些把你领进门，让你能自己走路的人；真正好的弟子是那些愿意走自己的路，自己帮助自己的人。
5、你应勇敢地面对，在前进中犯错误不要紧，只要充满不断自我改正 的种子，明天就会开花结果。
6、如果你迷失在大都市里，想尽快到达目的地，你有两个选择：（1）走别人的路；（2）得到该城市的平面图，自己走。第一个办法无疑是捷径，第二种选择有时是必须的， 因为你会发现别人同你一样也在找路。
7、无庸质疑趋势是存在的客观事实，但不是规律。把趋势当成规律是我们最大的误区之一。
8、只要"股价包容一切"成立，江恩的存在就有可能，并具有合理性。
9、江恩运用"波动率"描述市场的方法就是科学上研究解决问题的最根本的方法：即从最基本的概念出发的方法。江恩方式的成功-----何时何价，这正是技术分析派的理想。
10、技术指标不是必须的，但高水平的应用肯定是有效的，至少制造指标骗线的人懂得技术指标，要做到知己知彼，理应給技术指标应有地位。
11、如果时间就是金钱，显然基本面分析忽略了时间的价值。
12、股票市场的框架图应包括：哲学，方法论，技术，特征，要素，原则，工具，理念等等。
13、我们有理由相信股票市场存在规律，可以有条件的预测。而无条件的预言，将导致宿命。
14、理性有几种意义：有时它指正确而明确的原则而言；有时它也指由这些原则所推出的明白清楚的演绎而言；有时它指原因而言。
15、我们必须确信股票市场存在同自然科学一样的某些必然性，否则我们将失去研究市场的对象，意义和基础，谁都不愿将命运交给一个随机性的偶然结果。
16、我们必需具有把复杂现象归纳、抽象、凝炼成简单本质的能力。我们常犯的错误之一，就是把现象当成本质。
17、问题不在于我能否说的更多，最重要的是你应明白：为了解决你的某些困惑，你必须站到高处，寻求哲学上的帮助。
18、最简单的方法往往最有效，却有可能被你忽视。
19、一切方法皆应为我所用。只有知道并掌握这些方法，才能真正意义地做到这一点。你应当合理构建自己的知识结构，科学地分配时间和精力，处理好博与精的关系。
20、股票市场中的买卖行从根本上说是以个人的精神生活即心理为条件的，而心理学又以生物学为条件，生物学又以化学和物理学为条件的，涉及股票市场中买卖行为的因素是极其复杂的。
21、偶然性和必然性的关系，决定了股票市场的模糊特征。据此，我们最好的办法是精确地处理问题，模糊地应用。
22、平衡无处不在，你应当将平衡的思想贯彻于解决问题的始终。
23、用普遍的能量特征看待股票市场，会使很多问题迎刃而解。
24、股票市场中的重复性，最常体现于周期性特征；股票市中的连续性，最常体现于趋势特征。周期性，趋势无疑是存在的，而且似乎离我们要寻找的真理最近。周期性是时间，趋势是空间，也许配合与时间，空间可以并驾齐驱的能量概念，会使我们找到答案。
25、我们没有必要在研究股票市场时考虑比人，时间，价格，能量更小的元。它们自身概念的普遍性，全面性无可争辩地理应成为股票市场中的最基本要素。
26、股票市场的盛、荣、枯、衰，历历在目；怨天尤人，无补于事。让我们站在巨人的肩膀上，汲取他们思想中的智慧。最终，走自己的路--自己帮助你自己！
27、人。股票市场中的人应有三个意思：即自己、对手、裁判。股票市场是一个没有敌人也没有朋友的战场，当你看跌时，你的对手就是看涨的人。政府不仅是裁判，而且是不断改变竞争规则的制定者，在中国你千万不能忘记这一点。
28、价格。基本面用价值规律解释价格的波动；技术派建立了如黄金分割、百分比、趋势线等等各种模型，试图揭示价格运动的规律。价格有绝对，相对之分。决定你盈亏的是相对价格。一提到价格，你就不能回避时间。
29、时间。至少可以提到五种人们对时间的认识：生命自然感受到的一去不复返的时间：牛顿经典力学的绝对时间：相对论中的相对时间；"假定一切都不发生改变的话，事物又回到它原来的状态"的周期循环时间；统计力学中的熵无限增大，带有方向的时间之箭。只要人类一旦思想就必须用到时间；时间是人类描述事物变化的思维模式。与其说人类特别注重时间，不如说人类更关注在特定时间内事物的变化。事物在重复自身的变化中显然就应包含着时间因子。想要根本解决问题，必须最深刻地理解时间在事物发展变化中的作用。可以说谁建立了符合股票市场运动的时间模型，谁就能象江恩一样一劳永逸地解决问题。
30、能量。就普遍性而言只有能量才能与时间，空间相提并论。世界上的一切变化都可以归结为处于空间和时间中的能量的变化。股票市场中的能量的最小单元应该与时间和空间都有联系。能量可能是我们打开股票市场这扇大门的一把钥匙。
31、我说趋势，不是规律，是因为随着趋势的延续，延续这种趋势的概率会越来越小，趋势是不是规律与趋势是否有用是两回事，在股市中人们之所以重视趋势，是因为它十分有用，胜算较大，而错在两头的肯定是大多数人，我想做正确的少数人。而趋势不会告诉我。
32、假如一只蚂蚁在一根钢丝绳上爬行，不知道尽头，总会有掉下去的一天，什么时候是钢丝绳的尽头，所以我认为趋势不是规律！
33、技术指标就是从k线中提取有价值的信息，技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。其前提是k线中必须含有有价值信息，如果"股价包容一切"成立，那是技术分析派的幸运。
34、每一种技术指标都有其缺陷与误区,技术指标所采用的方法是完全正确的，其全部的困难在于所建立的模型一般只能孤立地反应市场的某一方面的特征，由此作出判断往往以偏概全。技术指标不是必须的，但高水平的应用肯定是有效的。
35、你要做到的不是别的，就是有充分的根据买卖并用成功说服自己。
36、知其然，亦知其所以然。凡是你用于买卖的根据必须知道其原理，适用范围及局限性。
37、简单原则。这里的简单就指实用主义的简单。你应充分利用电脑这一工具，
尽可能将你正确的思想，模型化后一目了然地表达或描述出来。应用形式的复杂，会分散你的注意力，耽误时间甚至遗忘，影响决断。
38、系统化原则。你买卖的根据必须全面，系统直至程式化。
39、定量原则。真正决定你盈亏的是相对价格。股票市场的某些方面确实难以定量或者具有不确定性，但你的体系中绝对应有定量的部分。应用定量时，要用模糊的办法。
40、开放性原则。你会犯错，你应不断地完善自己。你的体系应该是开放的，随时愿意接受正确的，改正错误的。
41、构造自己的技术指标操作体系的总体思路应当是知己知彼，简单易用。知彼就是别人会的你应当也会，知己就是明白自己有哪些不足，努力完善。简单易用就是让电脑自动生成。
42、趋势线。可以用分析家中的之字转向函数来自动实现。因其含有未来数据，应用时，需要您的经验及心得。
43、形态。道氏形态学非常复杂，如何化繁为简，将k线有效分形，看出买卖点，让计算机自动生成是一门大学问。您一定想方设法解决这一问题，因为它非常重要。本人运用数字运行规律构造了一种全息（适用任何周期）的数字分形图，这是一种全新的指标形式
44、阻力与支撑。如百分比线，用分析家很容易自动实现。建议您研究一下江恩三日图，电脑自动生成后，非常实用。
45、成交量。建议您根据特征，研判成交量。如根据大势，年线，成交密集，高低位，消息日等等研究成交量。
46、消息日。一般主力都在有计划的操作，在公布消息的前后k线中都要作文章，在您的软件中应当能自动标出这些时间，帮助您分析主力思路。
47、主力成本。有太多的办法能确认这一点，但您应当将其定量，一目了然地看出。
48、股市不但有规律，而且可以精确的预测。如果我们相信有规律，才能坚持到底，否则可能半途而废。“只有寻找才能发现，敲门，门才会打开”。
49、中国的股票技术分析已处于世界的领先地位，我相信“时事造英雄”，技术派早晚有一天，会领导未来。这也是我们的希望。
50、中国的股市与世界其它股市明显不同，具有强烈的政策性和不可预测性，技术分析在中国股市应用有限。我要用我所学到和掌握的知识向中国的股民宣布:中国的股市是可以预测的，而且中国在金融市场上的预测技术总体己领先世界，我们中国的广大技术派的同仁们千万不要妄自菲薄，古老的民族文化和底蕴就是我们技术上的最大支持。
51、我认为在中国要做一个成熟的股民应尽可能天天做三件事:政策看导　向, 基本面找原因,技术上等时机
52、如果你想回家,没有必要知道路上有几粒石子.股市犹如醉汉,东一步,西一步,但永远不会忘记回家的路.将时间的长河延伸10000亿年,现代科学所做的所有预测,比如太阳在哪里,其误差已不知其所终.精确预测是有条件的,在交易的层面满足一定的阈值就可以了! 


  

中线操作选股法

一、大盘判定　　

该项为本买入法的基本功，凡使用中线操作法者，务必熟练掌握其中内容。其中核心内容为中线操作法具体展开的大盘条件。　　

适合进行操作的大盘条件如下：　　

１、中期处于调整状态，短期处于稳定状态，可积极进行操作。　　

２、中期处于慢牛上扬状态，短期处于上扬状态，视个股情况，符合选股条件和买入条件的方可介入。　　

３、中期小幅下跌，短期反弹或进入调整，选取已经止跌的个股进行操作。　　

４、中期暴涨，短期调整，可积极进行操作。　　

５、中期暴涨，短期也暴涨，理论上不建议使用“中线操作法”进行操作，适合于跟庄战法。　　

二、选股条件　　

此步骤必须是在完成对大盘的判定的基础上进行，有太多的教训提示忽视上一步骤的后果非常严重。　　

由于中线操作法并不是适合用于抢反弹或者追涨之类的战法，因而选股条件也不适合暴涨或者暴跌的个股。　　

不论是什么样的选股方法，其出发点都是为自己的资金安全性考虑，而非收益。只有在保障了资金安全的条件下，才能保持常胜不败，否则自己必将暴露在巨大的风险之下。所以，选股条件都是以控制风险为基础的。　　

我个人经常选用的选股条件如下：　　

底部盘整股　　

１、３０日均线已走平，５日与１０日均线形成金叉向上的；　　

２、成交量有调整缩量，上扬放量的良好表现的；　　

３、筹码密集在底部大量密集，股价与筹码密集区乖离率不超过２０％（越小越好），或筹码密集在高位，股价与密集区至少有１０％的空间的；　　

４、股价与３０日均线乖离在５％至１０％之间的；　　

５、日ＭＡＣＤ低位金叉，日ＫＤＪ低位金叉向上的；　　

６、股价再次回落到筹码密集区附近或者在３０日均线附近遇到强支撑的。　　

以上条件必须同时满足。　　

上升中继盘整股　　

１、股价处于平台走势的；　　

２、５日、１０日、３０日均线收拢或者仍然处于上扬状态的；　　

３、股价与３０日均线乖离不大于１５％（越小越好）的；　　

４、股价与筹码密集区乖离不大于３０％或者与上方筹码密集区仍然有不小于１０％空间的；　　

５、日ＭＡＣＤ低位金叉，日ＫＤＪ低位金叉向上的；　　

６、股价再次回落到平台底部位置或者在３０日均线附近遇到强支撑的；　　

７、成交量必须配合良好。　　

以上条件必须同时满足。　　

顶部调整股　　

与底部筹码密集区乖离大于３０％的均属此类，此时风险大于收益，理论上不建议进行操作。　　

底部突破股　　

１、刚突破３０日均线不久或突破后正进行回调的个股，成交量必须配合良好的；　２、５日均线与１０日均线金叉向上（最好是５日、１０日、３０日均线形成价托）的；　　

３、股价与底部筹码密集区乖离小于３０％，或与上部筹码密集区至少有１０％的空间的；　　

４、股价与３０日均线乖离不大于１５％的（乖离越小越好，此时要是将乖离控制在５％以内，成功率将大大提高）；　　

５、日ＭＡＣＤ低位金叉，日ＫＤＪ低位低叉向上的；　　

６、日、６０分钟、３０分钟、１５分钟ＯＢＶ线全部保持总体持续向上的；　　７、股价回落在３０日均线或者上升通道下轨遇强支撑的。　　

以上条件除第７条外，其他６条必须同时满足；如能同时满足全部７条，则基本上可以算是百战百胜，风险几乎为零。

主力对敲行为分析

我们在看盘的过程中，主力经常进行一些成交上的对敲行为。主力为什么要对敲？这其实是一个很有意思的问题。其实主力进行对敲行为就是让散户看的，他的目的性非常强。再说明白点就是，让散户习惯，搞不懂主力的方向，利于日后的出货。我们分股票的几个阶段来分析对敲的含义。

一、 盘底阶段

这时的对敲行为是突然性的比较多，而且时间间隔上稍长，对敲的次数较少。此时多为主力的试盘行为，而且对敲的价位往往成为全天的最高点或最低点。我们此时关注他们是没有意义的，从K线图上，基本上是长影线较多了起来。

二、 第一次收集拉升

此时的对敲慢慢多了起来，特点是早盘和中盘---买少，卖多，尾盘买多，卖少。主力采用基本是一种恐吓行为，欺诈散户，而且分时图中，高低错落，没有明确的方向感。但逐步盘上的的动力较足，即使主力经常出现大的抛单，实际是自己吃了，也没有阻碍上升的步伐。而且主力不愿在底部过多的停留，基本是快速突破，不给散户机会。

三、 欢迎散户参与阶段---调整的阶段

初次拉升收集以后，主力让散户参与了，实际也是即将面临调整洗盘的开始。这时的对敲尤为精彩，操盘手的对敲手段丰富多样。主要有一直往下做，这种居多。这是一种非常具有破坏性的对敲，主力实现埋单后，大单往下砸，散户没有反应过来是，参与的利润已经被吃掉，然后稍微放一放散户，利于主力吃单后，继续向下做，让坚定的持有者也产生了怀疑。一直到主力认可的点位以后才会停止，这时没有什么关键点，只要散户不出来，主力就会一直做下去。做低后，往往伴随的突然拉升，也是令人措手不及的。巨大的反差成了此时的主要行情。

四、 出货的拉升

这个阶段是，主力开盘就拉升，不给机会，对敲没有了，明睁眼露的告诉你，主力就是要拉升，不过拉升的出现多在开盘不久，然后慢慢跌，至尾盘又开始拉。或者经常尾盘拉，次日早盘跌。很少进行盘中拉升的。主力运用时间差多了起来，而主力对敲则成了卖多，买少，成交量一直放大。其实拉升已经成为骗局，出货成为主基调。

五、 盘头，下跌阶段

成交量已经不和升幅相匹配，对敲的手段基本是诱多行为，小单快拉，大单砸给跟风的。到主力利润完成后，对敲没了，只有赤裸裸的往下仍，更多是没人买时，主力撤单或小攻一下，跟风一足，出货为主。

大牛股起涨临界点（ZT）

2003-12-16    时机趋势       点击: 3219

第一章 股价沸腾理论

大牛股起涨临界点

第一章   股价沸腾理论

第一节  股价沸腾理论的渊源

一）道琼斯平均价格成本概念和股价波动学说

道氏学说认为股票价格就向波浪一样不停地向前运动，并把波动形态依据时间长短划分为三种：

1）原始波动。就是股价的长期上升或下跌趋势，是股价波动的基本趋势，一旦形成，可以持续运行数月甚至数年。

2）次级波动。即长期上升趋势中的下跌阶段或长期下跌趋势中的上升阶段。是对基本趋势的调整，并不能改变基本趋势的运行方向，可以运行两周或数月。

3）日常波动。每日每时的上下震荡。

道氏理论的最有价值之处，在于它科学的划分了股价波动的形态，使我们的研究一开始就进入股价波动基本趋势，以求证实确立上升趋势的度，抓住了问题的根本，避开了次级和日常波动的枝蔓。直取主要矛盾，牵住了牛鼻子。

二）质量互变规律

辩证法的质量互变规律认为：量变达到一定程度就会引起质变，度就是事物质变的数量界限。把质量互变规律引进股票价格波动研究，本身就是一个创造，其目的是为了进行定性和定量分析，以便综合量价 度 时 形五大要素，准确揭示大牛股形成的质的界限和表现形态。

第二节  股价沸腾理论

在吸收道氏理论和质量互变规律营养的基础上，我们从94年起，对沪深股市所有股票和基金的长期走势进行了大量反复的研究。结果发现：所有走出中长期大牛股走势的股票，都存在一个共同的特征，先是量在特定形态下积累，然后是一定价位的有效突破，之后才走出一轮波澜壮阔的大牛行情。这种状况很像我们烧水一样，水在热能的作用下，温度不断上升，当达到一百度时，水开始沸腾，形成质变。因此，股价沸腾理论的正确表述就是：在股价的原始波动中，只有那些在有效成交量模型的作用下，突破临界点的股票，才能充分激活股性，走出持续数月甚至跨年度的大幅上涨行情。

以股价沸腾理论为指南，以股价基本趋势为对象，以大牛股起涨临界点为核心，以有效量价模型为辅助，以科学的选股买卖方法为保障，使我们的研究始终贯穿了一条明确的主线。从而形成了大牛股起涨临界点及选股操作程序。

第二章 大牛股起涨临界点及量价模型

第二章  大牛股起涨临界点及量价模型

第一节  大牛股起涨临界点

以股价沸腾理论为指导，运用归纳和演绎的逻辑形式，以逆推法和前证法，我们逐个个股地进行了浩繁分析，筛选出曾经持续20个交易日以上走出上扬行情，个股涨幅在80%以上的股票，研究共同的特点。结果发现这些个股均在成交量的作用下，突破某特定价位后走出持续数月甚至跨年的上扬行情。只有把个性归纳为共性，才能具有普遍的指导意义。不同的个股，在不同的价位突破怎么才能用一个共同的定量标准把他们统一起来，提升为规律？这个难点曾使我们迷茫了几年时间。"愚者千虑，终有一得"，经反复探索，我们对98年10月以前的大牛股之92年以来的K线。进行了分析，我们终于发现了这个统一的定量标准就是股票的152天平均价（以后简称沸点线）。当股价有效放量突破沸点线，股性就开始激活，走出持续的上涨行情。令人惊奇的是，沸点线正好是全年246个交易日的0.618黄金分割位。年线是牛熊的分界，当股价站在沸点线上，也就具备了冲击年线的能量，或者已经站上了年线。其后的走牛就势所必然了。

而从主力操盘的规律看，突破沸点线实际是庄家建仓后拉离成本区或突破拉高抢货的盘面反映。中长线庄家介入某只股票，其上升目标多在一倍以上，一般采用中长线驻守。所以，当股价突破沸点线后，其持续上扬也就不难理解了。

第二节  特点及注意问题

一）大牛股起涨临界点注重的是股价中长线上升趋势，能有效避免短期骗线和盲点。

二）牛熊均可使用，熊市更显奇效。因为在低迷的市道中，能突破沸点线的个股较少，更能突出的选取出来。

三）即可选取个股，也可研判大势，当股指突破沸点线后，可视为准牛市行情而积极参与。

四）股价突破沸点线，必须是有效突破，如果突破后只停留二 三天又跌至该线以下，视为无效。

五）必须是放量突破，突破时成交量越大，越证明主力实力雄厚，控盘能力强，拉升愿望强烈，其后势上涨空间就越大。若成交量很少，后势拉升幅度就越有限，甚至是假突破。

六）往往在突破沸点线后，庄家会进行洗盘，只要股价不跌破沸点线，或刚跌破又返回之上，应坚决持有。

第三节  八种有效量价组合模型

一）横盘潜伏底型：股价经大幅下跌后，在低位横盘，而成交量处于低迷状态，呈散兵坑形状。是庄家耐心吸取低位筹码的表现。如沧州化工（600722）98年8月18日将股价打压到6.72元后，随后长达109个交易日横盘吸筹将股价拉升到10.66元，然后打压洗盘，99年3月2日突破沸点线，到9月10日，股价达31.88元，上涨两倍多。

二）间歇放量型：股价在低位走出箱型，成交量上涨时放量几天，遇箱顶回落时缩量，当突破沸点线时必须连续放量。如五矿发展（600058），从99年10月就在沸点线附近震荡，呈间歇放量，从2000年1月4日突破沸点线，股价从13.72元一直上涨到22元

三）W底型：K在低位呈W底型，成交量呈二次放量形态，是庄家建仓后洗盘的反映。如托普软件（0583）99年5月19日之前，在沸点线下呈一W突破后丛15元上涨到34元

四）N型：股价在突破沸点线后回落整理。但沸点线支撑，成交量在突破时放量，回落时缩量，再次拉升时放量。电广传媒（0917）2000年1月4日突破沸点线，然后N型整理，股价从27元一直涨到2月15日的44元。

五）回落支撑型：股价从高位跌落至沸点线处，跌幅应在上一波涨幅的50%以上。获支撑后沿沸点线缓缓上行，拉升时有量放出。中天企业（0540）99年10月中旬回落遇支撑后，股价从12元一直涨到24元。南开戈德（0537）98年12月回落沸点线获支撑后，于99年3月1日9.30元开始放量上攻，至9月20日创出了32.50元，2000年2月21日更创出50元高价。

六）跌破返回型：股价从高位向下跌破沸点线，跌幅在前期涨幅的50%以上，下跌时渐渐缩量，但又放量冲破152天均价并站稳，然后放量上行。中信国安（0839）1999年11月16日从高位回落跌破沸点线，于2000年1月14日再度放量突破沸点线26.47元，到2月17日股价上涨到56元，上涨幅度一倍多。

七）温和放量型：股价从低位逐步攀升，成交量缓缓放大，当股价突破沸点线之后，一般都有一次洗盘，然后放量大幅上涨。如振华科技（0733）99年12月10日开始温和放量，股价从12元缓慢上涨。2000年1月10日突破沸点线14.50元，后经短暂洗盘，1月19日放量拉升11个交易日上涨到34.09元。

八）突然放大量型：突然连续放大量突破沸点线，一般是强庄拉高建仓的表现可判为有效突破。后市上升空间较大。综艺股份（600770），99年5月20日突然放大量突破沸点线11.43元，至99年8月9日上涨到37.75元。亿安科技（0008）98年9月21日放量突破7.52元的沸点线，持续上涨一年多，至2000年2月17日，创出了126元的天价。

在以上八种形态中，以突然连续放大量和温和放量突破最为有效，可多选这样的股票。

第三章 选股程序及辅助指标

第三章 选股程序及辅助指标

第一节  选股程序

一）保留5天均价线，另设置152天和246天均线。选取股价刚突破沸点线或高位回落获支撑的个股。

二）将所选个股用八种成交量模型进行筛选。

三）精选其中流通盘在5000万左右，最好在3000万左右，股价在10元左右，最好在7元左右，后市有重大潜在题材的个股（既股价莫名其妙的上涨，上市公司和消息面无消息公布）

四）选取其中热点板快中领头羊股票。

五）将上述符合条件个股放入自选股，随时关注其动向。

第二节  运用辅助指标选择买入时机

一）钱龙静态钱鼠长线指标：当蓝线开始缩短，趋势线金叉移动平均线或蓝拄线消失，红拄线产生时，说明波段上升行情已经开始。

二）压缩图在低位红框连续超出蓝框。

三）宝塔线5日趋势先由下跌走平转为向右上方翘头，宝塔图出现两平底三平底翻红。

四）周随机指标已调整到20以下，有金叉现象，日随机指标在低位金叉，或已金叉后不超过60，分时指标30分钟 60分钟低位开始金叉。

五）强弱指标低位金叉或突破50 。

六）轨道线由下降走平，有上升空间。

七）三价线出现一阳吃三阴。

第三节  五要八不原则

五要：

1）要始终保持冷静 稳定 理智的心态

2）要严格按操作程序选股和买卖

3）要紧跟主流热点 抓领头羊

4）要顺势而为 果断抄低逃顶

5）要波段操作 不要频繁进出

八不：

1）不在大势刚开始下调时选择股票。

2）不买入未经选股程序筛选的股票。

3）不以传闻或股评为根据买入股票。对消息应与盘面对照以鉴别真假。

4）不受周围人左右买入股票。

5）不根据单日动态行情买入股票。

6）不在情绪激动时贸然买入股票

7）不买入已连续上扬多日的股票。

8）不买入刚刚卖出的股票。

第四节  用辅助指标选择卖出时机

一）K线在高位出现覆盖长阴线，成交量创近期天量，第二天反弹阳线为出货良机。

二）钱鼠长线红柱线走平或缩短，趋势线死叉平均线。

三）压缩图出现高位大蓝框吃掉红框。

四）强弱指标在高位出现顶背离状况。

五）随机指标进入超买区

六）宝塔线平头翻蓝。

以上几种情况出现任何两种，均为顶信号，应果断出货。

必须像乘法口诀一样牢记的定律

必须像乘法口诀一样牢记的定律 任何成功的背后都必定有一段艰苦的故事。大家可能会知道体育竞技世界冠军的风光，也会知道这个冠军的夺得是经过几年甚至十几年的艰苦训练的。股市中的胜利者也一样，如果你没有掌握基础的东西，即使你再心急和再努力，那都是枉费心机。有时投资者可能也会下翻功夫，但是大多数人下的功夫不够，甚至连小学生背乘法口诀的功夫都不如，那么怎样才能把股市中的加减乘除四则混合运算做对呢？如果真是这样，不愿天、不愿地，只能怨自己的想法和做法太轻率。又想乘大轿，又想掉馅饼，天下哪有着等好事？做股票的人，最应该学会的一手歌是《爱拼才会赢》。下面的口诀一定要记住，并且投入使用。 1 我们要非常稳定的赚钱，不要去猜、赌和无奈的等。 不带情绪的对待交易对象，客观与中性。期待将影响预期，情绪将干扰理智，无知将导致固执。如同期待的心理一样，还有另一种情绪障碍往往造成不能客观分析未平仓的股票，交易员经常担心不可能实现的升幅丢失。 2 最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同。 在投资者不可曾受的中线市场打击过后，市场又出现了短线暴跌，这就是上好的机会。对于大盘和个股都是这样，但是目标个股不能有退市的可能，也不能跌完了还是高价股。 3 追踪关键玩家的活动，掌握股价波动的内涵。 那些机构和那些原因可能会影响股价，那些人和那些因素正在影响股价，他们的动机何在？弄懂这些东西比弄懂那些搞不懂的技术原因更重要。 4 在做市场分析的时候，成交量是第一位重要的，价格是第二位重要的，股东风格是第三位重要的，风险底线是第四位重要的，题材刺激姓是第五位重要的。除此以外没有其他更重要的事情，比如说数波浪，比如说分析宏观经济，比如说谁推荐，这都不重要。海底的沉船都有一堆航海图，但是这些航海图是没用的。 5 保留明天的交易实力，其重要性超过今天不能获利。 买股票的速度要慢一些，特别是在成交量没有达到连续强市的时候（沪市150亿），这个时候买的次数要做好有三次以上，但是卖的时候要果断，不能犹豫。交易不是生死一搏的赌局。留得青山在，不怕没柴烧。 6 最棒的交易往往是那些自己知道是低风险，但又害怕或者想等到更好的时机。 如果你预见这些机会，不要犹豫，赶快逐步动手吧？希望在最底部或希望的头部一次搞定的人，总是会拿到烫手的山芋，或者是两手空空的。 7 不要告诉我，你能够通过盘面知道这只股票的细节。你不可能知道。 关键的是掌握市场的关键点（政策市、主力市、消息市）和个股的关键点（主力风格、成交量能、炒作题材），如果有必要还要加上一份耐心，这种耐心是分批买进的耐心和持股的耐心，除非买的原因已经消失。 8 对赔钱要有心理准备，害怕的钱永远也赢不了。 如果你在用自己输不起的钱冒险，那么你在交易中干傻事最正常不过了。一流交易员充分认识到，在交易市场上赔钱是市场交易的组成部分，关键是要有补救的后续措施。再没有比害怕赔钱更容易赔钱的了。如果你经受不住这种损失，要么你以血本五归而告终，要么你会丧失赚钱机会而结束，因为任何一点小的波动都足以使你前功尽弃，与成功无缘。 9 把交易经验纪录在交易日志中，随时翻阅。 多数投资者往往要被同一块石头绊倒多次，我们不得不怀疑这些投资者的财智能力。如果你失败的次数太多了，就改改原来的习惯吧。在交易中注意两点，永远买现金流充裕，市盈率最低中的股价最低的股票，买股票的时候要做好三次补仓的打算，该股每次大涨都要最少卖掉一半，这是世界上最笨但可能是最容易赚钱的方法，70%人的方法不比这个方法好。 【 作者:简 单 】

均线对均线的助涨作用

学习过格兰威尔移动平均线八大法则的投资者，都知道移动平均线对股票价格走势的助涨助跌作用。1250均线法则是从移动平均线格兰威尔八大法则的基础上，发展总结出来新的自成体系的均线实战理论，它与格氏法则有理论延续，所以格氏法则中的许多结论都在1250法则中有它对应的形态，除了前面介绍的1250均线系统各条移动平均线对股价走势的助涨助跌作用外，由于在1250法则中我们是由多条均线形成的均线组系统，相应的均线系统中各均线之间也有助涨助跌的现象出现，是指长期均线120日均线和250日均线对中短期20日均线的助涨助跌作用。

　　助涨作用在120日（250日）均线处于上涨或走平的状态时更加有用。首先我们看图例火箭股份（600879）在1999年至2000年4月间的1250均线系统走势，可以发现有两个明显的助涨点，一个在1999年11月时，20日均线趋近于120日均线受到助涨作用，股价向上运行，由于当时市场大势的不配合，股价走势并没有继续上扬。另一个点在2000年1月，20日均线受到120日均线的支撑，随后大势向好，股票价格走势在成交量的有效配合下大幅上涨。这两个点就是明显的均线之间的助涨点。

　　其他的例子还有许多，类似这样的20日均线受到大均线的助涨作用而产生的行情，在股票市场中常见，大家可以打开沪深股票市场中的股票走势图，会发现大量这样的走势形态，从中我们也就不难发现其蕴含的市场机会。

　　对于这种均线助涨的走势形态，不难发现它的形成机理，其实我们在前面介绍的20日均线与大均线的金叉穿越所形成的买点机会，就已经揭示了这样一种观点：“股价穿越大均线并不意味着未来趋势延续，20日均线的穿越才是趋势延续的确认”。实际上就是说：“股价好做价位骗线，而趋势骗线就难了许多”。实际上这种“均线反弹”是有效识别庄家主力骗线的好方法之一，有许多的技术分析人士也非常注意120日均线和250日均线的作用，注意将120日均线和250日均线设为技术止损的位置，所以有些庄家主力就有意将股价击破大均线的支撑，制造“空头陷阱”迫使技术盘止损离场，这样庄家主力就达到了清洗技术跟风盘的目的。但由1250均线系统法则中的均线反弹，我们可以清晰的看清其真实目的和操盘底线。所以我们采用1250法则中的“均线反弹”原理，即可以识别出主力的空头骗线又有获利的市场机会。

　　与上面讲述的助涨作用非常类似但完全反向的就是均线间的助跌作用，简单说明就是，120日均线和250日均线对20日均线有助跌作用。尤其是下降趋势非常明显的120日均线或250均线。20日线并没有穿越大均线，反而在近乎穿越的时侯，形成了均线之间的助跌现象，也就是250日均线反压20日均线向下运行，随后股票价格走势下跌。直到股价放量上涨，20均线有效穿越过120日均线和250日均线后，才宣告了股票价格走势由熊转牛了。这种均线反压的走势在股票市场中有许多，投资者可参看股票的具体走势图。

利用均线捕捉即将拉升的股票

在股市实战中精选个股有很多技术分析软件和很多种方法，但都离不开技术的最根本因素：量、价、线。我们现在介绍给大家的方法就是利用量价线中的线，即均线系统来快速捕捉庄家进庄洗盘后，即将拉升的个股。首先我们将均线系统设置为5日、20日、60日和120日，如果系统只有三根均线的话，也可以设为20日、60日和120日。在设好均线系统后，具体运用是，当庄家吸筹时成交量逐渐放大，股价随之上升，5日均线上穿20日均线，5日、20日又上穿60日和120日均线，在整个均线系统形成多头排列后，股价也有了一定涨幅后，庄家自然要洗盘。洗盘时庄家一般会将股价打压得很低，股价先后跌破5日均线、20日均线和60日均线甚至120日均线，使短期均线呈空头排列，20日均线持续走低，但由于庄家是洗盘性质，上升通道的中长期60日均线和120日均线不会受影响，仍然是处于向上或走平状态。这时20日均线经过前期的回落后与上升中的或走平的120日均线形成收敛状态，在20日均线与120日均线收敛的过程中，回落的股价开始企稳并逐步上穿收敛中的20日与120日均线。这时投资者就要注意了，一旦某天股价放量突破上方的60日均线，最好是以光头阳线突破上方的60日均线，那么当天收盘前就是最好的介入点。

　　例如，燕化高新经过前期的冲高回落后在2001年3月9日这天，20日均线与120日均线收敛后，正好股价放量突破60日均线，几天内上升了20％。又如，北人股份在2000年10月25日以前股价经过前期的冲高回落整理后，20日均线与120日均线呈收敛状态后，股价放量突破60日均线，结果该股十几个交易日内上涨了50％以上。此种方法是我们经过长期实践后，总结归纳所得，所以成功率非常高。之所以要两根均线收敛后，放量突破60日均线再介入，是因为经过庄家长时间的洗盘后市场成本趋于一致，再放量突破60日均线，则说明庄家洗盘结束后，各方面条件都已具备，真正的拉升将开始。

盘口语言强势品种洗盘之说

北青：我们这里说的是强势品种的强势洗盘。只有强势的洗盘，才能划入短线炒手的视线。

注：[不错]

北青：当三日均线走平，稳稳的托住股价此时的底部。从超短线盘角度看，此时应获利出局。注：[没错，当股价等于前三天的收盘价时，三日均线即走平，股价小于前三天的收盘价时，三日均线已向下！通常这时超短线高手会出局！]

北青：因为一旦三日均线走平，调整机关全部启动。均线移动系统会向三天、五天、七天和极限位九天迈进。

注：[后半句有点让人懵懂，是说三日线走平后，5、7、9天的均线也有了走平的趋势或迹象的意思吧？后一句不说更好，让人感觉有故弄玄虚之嫌！]

北青：短线盘在这当中是不能有大作为的，也就不能使资金按原计划在短期内资金最大化。获利出局是首选。

注：[原因是短线调整前兆来了]

北青：那我们又谈什么强势品种洗盘呢？前提是这样的，如缩量等待五日均线的上移，也就是说高位能挺的住。用行家来说，也就是说高位能打横。十日均线这时会快速的向五日均线靠拢。

注：[众所周知十日线算法就是十天内收盘价之和除以十，公式ma(close,10),假设明天股价在高位打横，那么明天的十日内收盘价之和与今天的十日内收盘价之和的差，其实就是明天的收盘减十天前的收盘价的差，因为均线算法中间九天是不会变的。显然强势股越是在高位横盘，十日线跟上来的速度就越快！因此求今天10日均线与昨天10日均线差的最简单算法就是今天的收盘减十天前的收盘价的差除以10,公式：(c-ref(c,10))\10。]

北青：盘中主力会有预谋的在几天之内做出一个最低价，这个低价就是等待十日均线的坐标系。

注：[为何要等待十日线的作标系呢？就是因为主力深知只有通过洗盘，通过市场充份的换手，散户的成本才会上一个新的台阶，以利于后市拉抬]

北青：但要知道，这个低价的所谓低，在中线投资者的眼里还是很高很高的，甚至有些短线炒手也会觉得这个低价远未调整到位。这是强势品种强势洗盘的特征之一，不给场外捡便宜货的机会。如真捡到便宜货反而证明该股不是强势品种，属低级判断错误。

注：[是说一般投资者经验不足，功底不够，不好发现这个超短线的机会]

北青：那短线参与的介入点又怎么判断呢？随着调整天数的增加，也就是三日均线弱势开始的三天内，此时五日均线已接触到股价底部，甚至也有走平迹象。这时介入点来临，打开六十分时图，KDJ也许已到底部。短线资金这时大胆吃进，因为这是几天调整来技术指标的最低位。

注：[此段承上启下，阐明观点——超短线的介入点：1、三日线走平的三天内，股价回落到5日线附近。2、60分钟kdj指标在底部。符合这两个条件时为难得的短线介入点。]

北青：要知道此点介入不管以后有没有再度拉升的二浪，也会使你短时间内能获利20%左右。

注：[这个结论太武断，简直是在作虚假广告！没有通过科学的统计成功率就说可以“短时间”获利20%，实在有失偏颇]

北青：什么道理呢，因为强势品种都会在短期内做第二个头部。高点也许会超过第一个头部很远很远。稍弱的话，也会在第一个头部附近。

注：[确是如此]

北青：要注意的是，我们追踪的是强势品种一浪从地部拉升以来KDJ所形成的第一次触底，KDJ值向下发力的角度越大越好。它的可靠性就在于第一次，它的明确性就是强势品种强势洗盘特征之二。

注:[这里作者并未注明是指日线KDJ还是60分KDJ。参见上文应认定为60分钟的KDJ。但据观察600899信联4月24日14点左右符合上述条件，股价约23.92元。此时买入后四天内确有反弹，股价最高达25.82元，最高升幅7.94%。另观察600618氯碱4月26日下午盘中符合上述条件，股价约:18.7元,此时买入后7天内有再续升势之象,股价最高达20.89元,最高升幅11.7%。可见北青这种超短线理论还是可行的，但绝没有作者想的那么乐观——“要知道此点介入不管以后有没有再度拉升的二浪，也会使你短时间内能获利20%左右。”]

北青：那为什么我们此时不关注三日均线而开始关注五日均线呢？

注：[作者深入剖析，也将读者引向深入，可谓用心良苦！]

北青：是否该股脱离三日均线就开始走弱了呢？答案是否定的。三日均线的形成是超短线选手进场和出场的依据。而五日均线的启动则是场外短线资金能否再度介入二浪拉升，或者说此股是否具备条件有形成二浪可能的关注点。这时的五日均线允许走平，允许一到二天的向下掉头迹象，但必须盘中主力有快速修复的能力，迅速拉出中阳或长阳。这时的分时图走势会给你有说服力的答案。

注：[此段阐述了，二浪拉升的前兆特征：当强势股股价回落到5日线附近、60分钟KDJ见底后不久，5日均线启动——开始拐头向上，证明再一次拉升在即！]

北青：还有重要的一点，洗盘时量能一定要萎缩。这是强势品种强势洗盘特征之三。

注：[这儿提到了量能，洗盘特征之三！]

有了以上这些理由，哪种股票是我们有追踪价值的品种呢？

注：[再次将你引向深入，谈选股品种]

北青：关注所有从底部放量第一次拉出涨板的股票。也许只有这里面能跑出一二匹能连续涨停的黑马。只有他们的强势洗盘才会强势特征明显，也只有这种强势特征明显才会在之后的洗盘时全部技术指标超卖触底后发生强烈的超买信号。也只有这强烈的超买信号能使该股再度向上发力，形成有规模的二次升浪。也只有这二次升浪是所有场外关注的资金和场内因发力过猛而短线被套的资金共同获利的机会。也只有这类品种才具备在拉升40%以后，洗盘幅度不会超过10%。才具备拉升的爆发力强，洗盘的时间越短，二浪拉升的爆发力越强。这是强势品种强势洗盘特征之四。

注：[谈选股就得找强势特征非常明显的如涨停的个股，且洗盘时间越短越好的观点！

洗盘特征之四]

北青：最后这特征之五也是最关键的。关注他的量能。一定是拉升初期放出一到二次的天量，然后是缩量的长阳，直到三日均线追到股价的底部，然后五日均线和三日均线交接值班。调整期中量能更加的萎缩，只有这样才能判明主力建仓完毕后拉出的调整阴线并没有出局的意图。而在于提高市场的吃筹成本，和修复过于超买的技术指标。这里面一定要缩量，只有缩量所有的前提才能成立。

注：[特征三已提到了量能，特征五再次提及，作者是有意加强这个条件还是无意重复了？无论如何，回调无量这是很关键的选股条件！]

北青：短线的介入点在以上特征出现时都可以反复的追踪。并参照强势股图形反复品味。只有这样，在主力变换手法，更换洗盘内容时，你会抓住强势图形之所以成立的要害，和盘中主力在炒作思路和操盘手法上尽量的保持同步。随着日日更新的炒作题材和经典不变的图谱内容，更换的只有思路的不同，只有日K线走势的不同，但最终炒作的目标位，会反复印证过去几年里强势品种经典案例的神奇性和无法解释性。

注:[熟悉这种形态确实有利于超短线的操作！这种图谱所以经典不变，是因为主力作庄，资金运作于个股后与市场碰撞的客观性和必然性，并非神奇和无法解释！]

北京青年：我们在这里讲到的是强势品种洗盘最终以十日均线为极限。如股价向下寻找二十日均线、三十日均线调整时间会很长，属于主力的波段炒作、高抛低吸炒作、或有出局意图的炒作。这些都不是我们所关注之例。我们所关注是形成的和正在形成的极端炒作或说主升浪型炒作。

注：[强势股总是依托5、10日线向上盘升]

责任编辑: 时机趋势

捕捉主升浪的均线系统

　　短线捕捉个股主升浪的前提是：大盘最好是处于涨势阶段，至少也需平稳，最好不要在大跌趋势中炒作。每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了，就马上看第二个以后的股票。所选个股必须是处在上升通道之中，而且5日、30日、60日移动平均线必须同时向上发散。周均线系统处于多头排列。同时密切关注成交量。成交量小时分步买，成交量在低位放大时全部买，成交量在高位放大时全部卖。 　　

　　秘诀1：利用均线极有利于捕捉处于启动初期的个股，寻觅个股的最佳买点。比如：聚友网络（0693）在2000年经过长达1年的价值回归之后，其均线系统均逐渐由向下发散转为止跌回升。当2001年3月2日该股的5日均线开始向上突破10日移动平均线，而10日均线也于3月20日向上突破30日移动平均线，呈现双重“黄金交叉”之后，即均线系统发出“炒底买入信号”。当该股的5日、10日移动平均线均于3月21日向上突破30日移动平均线之后，则其均线系统便形成“多头排列”。特别是每当该股回调到5日、10日、30日移动平均线附近时，均有较强支撑作用的话，一旦该股开始放量，则预示该股股价即将进入主升浪，后市上扬空间广阔，投资者即可放心在10日移动平均线附近逢低介入。

　　秘诀2：对于一些前期已出现一定涨幅、随后在高位缩量整理的个股，一旦均线重新向上发散，表明新一轮攻势即将展开，如牡丹江（600173）1999年以来便长期走牛，2000年3月以来在10元附近的平台整理，三条均线粘合在一起，但从2001年3月13日起该股开始放巨量上攻，并一举向上突破整理区，5日、10日、30日均线呈平行状快速向上发散，则预示该股短期将爆发新一轮的快牛行情，虽然该股随后会在高位反复震荡，但只要10日移动平均线不被有效跌穿，便可一路持有。因为10日均线对于做庄的人来说很重要，这是他们的成本价，他们一般不会让股价跌破10日线，但也有特强的庄在洗盘时会跌破10日线，可20日线一般不会破，否则大势不好收拾。

　　秘诀3：对于短期涨幅过大的个股，一旦其5日移动平均线反转向下有效跌穿10日移动平均线，则表明该股已处于强弩之末，大势已去，投资者应迅速卖出清仓，获利了结。

　　秘诀4：天下大势，合久必分，分久必合，均线亦是如此。均线交叉时一般有一个技术回调，交叉向上回档时买进，交叉向下回档时卖出。5日和10日均线都向上，且5日在10日均线上时买进，只要不破10日线就不卖，一般这是在做指标技术修复。假如股价快速上扬、均线发散后相距过大时，此时回落的风险加大，均线有重新接近的趋势，如星新材料（600299）于2001年1月8日短暂走强后很快回落，均线刚刚发散又重归粘合，这是一种假突破现象，在操作中投资者可借助10日移动平均线来设立止损位。

　　在有趋势市道中移动平均线的优点：

　　（1）运用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。

　　（2）平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。无论平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。即是，若股价（一定要用收市价）向下穿破移动平均线，便是沽货讯号：反之，若股价向上冲移动平均线，便是入货讯号。

　　在无趋势市道中移动平均线的缺点：

　　（1）通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号，但均线系统本身反应较慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。所以应该结合日K线、KDJ指标、OBV曲线等其他分析方法，通过多种技术分析方法来决定买卖策略。

　　（2）在价格波幅不大的牛皮市期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号，使分析者无法定论，在无趋势的期间，重复的亏损将是不可避免的，因此此时应选择其它的技术分析方法。

均线参数的设置

　　现时各种用于测市的技术指标很多，使用方法、应用范围、运用原则各不相同，而且一些指标在使用者看来精准度不高，难以发挥效用。从现在起我们讨论的主题就是如何通过对一些技术指标的参数进行设置，从而提高它们对使用者分析价格走势的精度，发挥更大的效

用。

　　在各种技术指标中，笔者一直非常喜欢使用均线系统来判断价格走势，并认为将均线系统用于判断价格走势有着其他指标所不可替代的作用。在许多使用者看来，把均线系统的参数（天数）设为5天、10天、20天或30天是常用的设置方法，但笔者认为现阶段中国股市中，55天、120天、250天均线天数才是最理想的设置，不妨说：短期天数的均线系统只能为使用者带来一些微薄的利润，但长期均线系统却能为我们找到大黑马，产生丰厚的盈利，而当价格出现下降时，这三条均线又往往为我们提供了逢低买入或者逢高卖出的时机。

　　从一些股价出现翻番的大牛股的走势不难看出，突破上档长期均线即55天、120天和250天均线是形成大牛市行情的必要条件，尽管股价在这些长期均线之上的个股不一定会出现大幅上涨，但出现过大幅上涨的个股股价大幅扬升都是出现在突破长期均线之后。一旦长期均线呈多头排列，并开始发散，此时股价将走出连续的震荡上升行情。

　　我们以上海梅林（600073）为例来分析：该股股价自1999年10月中旬下跌至250天均线后受该均线支撑而企稳，随后走出筑底行情，12月初突破上档半年均线的压力，预示着一波升势正在酝酿，12月30日股价在回跌至120天均线处企稳，并再次出现上行，开始进入大幅扬升阶段；其后股价在2月17日形成冲高回落，至下档55天均线处未能企稳，下跌到120天均线企稳，其后展开反弹，但明显受阻于上档55天均线，反弹结束。今年6月15日股价跌破120天均线，其后该均线对股价走势形成明显压力，6月29日两条均线发出死叉，预示着后期股价将有可能向250天均线处靠拢。在三条均线中，55天均线一般是短、中期多空强弱分界线。一般而言，在上升过程中有效跌破55天均线预示着一轮中期调整的到来，120天均线是中、长期多空强弱分界线，一般而言，股价当下跌至120天均线或上升至120天均线后往往出现转头（阶段性高点与低点形成），250天均线是原始趋势线，只有当250天均线作出向上或向下的比较明显的变化时，才代表趋势已完全转弱或转强。

利用均线捕捉即将拉升的股票

　　在股市实战中精选个股有很多技术分析软件和很多种方法，但都离不开技术的最根本因素：量、价、线。我们现在介绍给大家的方法就是利用量价线中的线，即均线系统来快速捕捉庄家进庄洗盘后，即将拉升的个股。首先我们将均线系统设置为5日、20日、60日和120日，如果系统只有三根均线的话，也可以设为20日、60日和120日。在设好均线系统后，具体运用是，当庄家吸筹时成交量逐渐放大，股价随之上升，5日均线上穿20日均线，5日、20日又上穿60日和120日均线，在整个均线系统形成多头排列后，股价也有了一定涨幅后，庄家自然要洗盘。洗盘时庄家一般会将股价打压得很低，股价先后跌破5日均线、20日均线和60日均线甚至120日均线，使短期均线呈空头排列，20日均线持续走低，但由于庄家是洗盘性质，上升通道的中长期60日均线和120日均线不会受影响，仍然是处于向上或走平状态。这时20日均线经过前期的回落后与上升中的或走平的120日均线形成收敛状态，在20日均线与120日均线收敛的过程中，回落的股价开始企稳并逐步上穿收敛中的20日与120日均线。这时投资者就要注意了，一旦某天股价放量突破上方的60日均线，最好是以光头阳线突破上方的60日均线，那么当天收盘前就是最好的介入点。

　　例如，燕化高新经过前期的冲高回落后在2001年3月9日这天，20日均线与120日均线收敛后，正好股价放量突破60日均线，几天内上升了20％。又如，北人股份在2000年10月25日以前股价经过前期的冲高回落整理后，20日均线与120日均线呈收敛状态后，股价放量突破60日均线，结果该股十几个交易日内上涨了50％以上。此种方法是我们经过长期实践后，总结归纳所得，所以成功率非常高。之所以要两根均线收敛后，放量突破60日均线再介入，是因为经过庄家长时间的洗盘后市场成本趋于一致，再放量突破60日均线，则说明庄家洗盘结束后，各方面条件都已具备，真正的拉升将开始。

实战技巧：均线预测变盘法在操作中的妙用

预测变盘技巧有“短中期均线粘合法”和“中长期均线拐点法”。

　　本期先介绍“短中期均线粘合法”。这主要是使用短中期均线来预测变盘。一般说，5、10、20、30天线这些“短中期均线”中的全部或者部分，接近粘合的话，股指在波段高位或者低位的变盘概率较大。理由是：绝大多数情况下，不同时间的均线所代表的市场平均成本，其本身应该是不同的。也即：相同或接近，是偶然的、暂时的，不同才是经常的。

　　如果是5、10天线走平或下行、20天线上行，然后三者粘合，这种情况下的K线形态往往是经过阶段性上升之后的中继形态或顶部形态。到底是顶部还是上升中继，取决于均线如何发散。如果“上发散”，则可能是在上升中继形态的基础上展开新一波上升，如果是下发散，则谨防已经处于顶部。从2001年7月4日的例子看，当时沪综指5天线处于2211点、10天线处于2214点、20天线处于2209点，三者基本粘合，结果是次日发生“下发散”，之后股指不断下行，使2200点上方成为“望断天涯路”的绝顶。

　　2001年12月13日的沪综指短期均线的粘合情况，同7月4日类似。当时沪综指5天线处于1725点、10天线处于1740点、20天线处于1722点，三者大致粘合。结果同样是发生“下发散”，之后股指一路走低直到1339点。

　　至于5、10、20、30天线粘合的情况，大多发生在长期的平台中。后市走向，取决于平台是“上突破”还是“下突破”。也即均线的“上发散”还是“下发散”。

　　如果是5、10天线走平或上行、20天线下行，然后三者粘合，这种情况下的K线形态往往是经过阶段性下跌之后的中继形态或者底部形态。到底是底部还是下跌中继，同样取决于均线如何发散。如果“下发散”，则属于下跌中继；如果“上发散”，则属于阶段性的底部。

55均线的用法

    当股价突破55均线时，不要急于追涨，等它回调到该均线时如有5、10均线及时跟上形成黄金模式时可以考虑买进，这叫线上阴线买，这种黄金模式的成功率是百分之百，万一买错股价跌55均线，必须在股价反弹临界至55均线第一时间抛，这叫线下阳线抛的止损方法，损失的是一次来去手续费。当股价有一定幅度上升后回调到55均线时还可能会涨，但不能急于追涨，要看5、10均线反压程度，如破有效压到55均线以下，二天内不能及时返升至55均线之上，一个趋势算结束，这叫死亡模式，但回调至55均线上并横走几日，5均线能在55均线上形成拐点，日线不论是阴是阳能站在55均线之上的5 均线上，为买入时机。每一年的七、八、九月都是调整期没有太大的机会，每一年的第四季度都是机构调整持仓结构时期，请关注那些急拉后小阴小阳缓步上升的股票，请关注那些急拉后一路下跌的股票，这些都是来年好表现的股票。

20日均线何以万能

    万能均线即20日均线，他的意义在于周期不是很长也不是很短，能够真实反映出股价最为接近的趋势。他的低位拐弯意味着短期内趋势有好转的迹象，股价如果能够及时站稳于其上就说明未来看涨，否则，只能代表趋势纯技术上的空头趋势。这一均线经过了长时间的实际验证，能在任何时候任何位置给出一个明确的操作买卖信号，这也是“万能”二字的真实含义。

    当万能均线从高位回落至一个相对低位后，在形态上表现为均线自高位下滑，从“陡”状到低位逐渐走平，孕育的市场含义为：相对20日内的投资者的平均成本已经有从亏损向获利转变的可能，这时的股价跌势已有所减缓或者说得到了抑制。

    当股价在真正意义上止跌并开始上涨，一举突破万能均线的压制并伴随有成交量的同步方大时，表示股价的趋势已经彻底得到了扭转，由跌势转为升势。此时的操作要点是股价在万能均线附近就是买入点或者股价突破万能均线是果断介入（注意：前提必须是要有成交的配合，否则万能均线也将失去意义）。在买入操作结束后持股待涨。

    股价不断上升，万能均线也随之上移。当股价上涨至某一压力区出现滞涨情形时，万能均线随之跟上后开始走平，股价的变化形态也出现围绕万能均线横向震荡的局面。一旦这种平衡状态被打破，股价随之下穿万能均线，此时被认为是最佳的买出时机（注意：这时的成交量是大是小均无意义）。

    万能均线之所以万能是因为它在股价的任何时间和位置都能准确地给出操作信号。他的操作要点在于只要股价上穿万能均线并且有成交量放大的配合就被认为买入信号，股价下破万能均线就被认为是卖出信号。在周期组合上，他被认为是一个综合周期，因此，无论是长线投资或者短线投资均适用。

敢死队”的幕后指挥者？访股坛奇人张宝珑

2004年04月09日 08:09:05

　　这也许是我们遇到的又一个股坛神话。就在人们孜孜寻求股市的规律而始终不可得的时候，一位南开大学数学硕士出身、在股市里摸爬滚打十多年的高手称，他终于从变幻莫测的股市中总结出了一套数学模型！日前，这位高手来到深圳调研，记者也循迹对其进行了专访。

　　被人们称作“中国巴菲特”的张宝珑，看上去平和而富态，一口津味普通话，谈起股市来滔滔不绝。尽管他一再批评自己年少时的狂妄无知，强调此刻的谦虚与沉静，但是说起自己的“宝珑理念”、“宝珑模式”时，那份得意与自信仍然溢于言表。

　　邮市掘得第一桶金张宝珑是土生土长的天津人，从小偏好数字，在南开大学拿到了数学硕士，读书期间开办了一家粤菜餐馆———津广大酒楼。由于从小嗜好集邮，80年代初张宝珑正式进入了邮票市场。据介绍，当时在北京月坛邮市，他是出了名的“邮庄”，只要是他看好的邮票都会整封的收购，待邮价上扬后再全部抛出。他至今仍津津乐道的一个经典案例，是1984年对“仕女图”小型张的成功炒作。当时那枚面值仅2元的“仕女图”小型张发行时，张宝珑觉得其题材好，发行量又小，极具收藏价值，于是，以800元／封的价格买进了500封，之后以超过4000元／封的价格全部卖出，大赚近200万元。

　　短短几年间，张宝珑就在邮市上积累了近400万元，掘得了人生第一桶金。

　　股海沉船记随着国家加大邮票发行量，邮市渐趋沉寂。1992年，张宝珑开始把目光转向当时新兴的股票市场，怀揣400万资金，当上了新中国股市的第一批大户。回忆起那段时光，张宝珑微笑着说：“刚开始的时候，也做得一帆风顺。一级市场、一级半市场都做过，天津磁卡等一些股票上都赚过钱。当时很多股民都知道，解放路上有个戴眼镜的张教师。”1994年，志得意满的张宝珑遇到了人生中最沉重的一次打击。“当时，我们营业部4个大户决定合起来做一只股票———东北华联，利用营业部可以无限透支的优势，大赚最后一把，做完就再也不做了。没想到就是这把出了问题。我清楚地记得，当时是T＋0交易，几天时间里，东北华联从7块钱一直掉到2块多。由于我们都有巨额透支，每掉1毛钱，就相当于赔掉1百万。结果，把自己的400万元赔掉不说，还倒欠了证券公司73万。我被股市打沉了。”手执“宝典”再出江湖钱财散尽的张宝珑，人生再次归到零，妻子也带着孩子离开了他。他说，正是在这个时候，他终于沉下心来，对自己进行了深刻的反思，并潜心研究出了“宝珑理念”。

　　1995年，凭着从朋友那儿借来的十几万块钱，张宝珑重出江湖，再战股市。正好此时，1996年的大牛市风起云涌，一波行情下来，他手执“宝珑模式”把自己的资产翻了一百多倍。1996年，他在南开大学开办了连续10期的“宝珑指数”讲座，首次向股民推介他的独家宝典。

　　神奇的“宝珑模式”时至今日，据张宝珑介绍，他可以调度数以亿计的民间资金，“赚钱对我来讲只是一个数字”。有人说他是“游庄”，有人说他是私募资金，还有人把他与当今市场上鼎鼎大名的宁波解放路营业部里的“涨停敢死队”联系起来，甚至暗示张宝珑才是“敢死队”的幕后指挥者。

　　面对着张宝珑的神奇战绩，还有他的电脑里鲜为人知的“宝珑模式”，记者的好奇心也越来越大：张宝珑究竟有什么秘笈？他在股市上的能量究竟有多大？面对记者的疑问，张宝珑一面哈哈大笑，一面说：“人们说我是‘中国巴菲特’，我从来不承认，那是股民们的误传，实际上，无论操作方式、投资理念，我都和巴菲特相去甚远，只不过是有股东按照我的方法做，挣钱了，就有人把我们这个挣钱的群体叫做‘中国的巴菲特’。”他解释说，根据股票的K线走势，他成功地总结出了一套数学模型，从中求出股票的拐点和临界点，可以准确地发现第二天将会上涨的股票。根据这套模型，可以说“一按回车就可以出来一只大牛股。”与此同时，对于大盘的走势，他又有一套“宝珑指数”，“在市场上升时，宝珑指数总在股指的下方，托着；市场下跌时，宝珑指数总在股指的上方，压着。随着市场的上涨，宝珑指数也会与股指越来越近，一旦股指穿过宝珑指数，那么市场将改变上行趋势。每天收市之后，就可得到明天的宝珑指数，这个指数是绝对灵验的。”记者好奇地追问“宝珑指数”以及“宝珑模式”的计算方法，张宝珑只是狡黠地笑笑说：“只要10分钟，我就可以把我的方法教会一般股民，但是最核心的东西，那是我的知识产权，我是肯定不会说的。”（记者 王欣）

　 深圳特区报

中国股市的钱太容易赚了！股市奇人的“奇谈怪论”

2004年04月19日 08:12:02

　　上周末，“股坛奇人”张宝珑在其证券投资经验交流会上向深圳股民介绍了他的经典投资理念，并将其“赚钱”要诀概括为“顺势而为”。席间惊人之论不绝于耳，名言警句式的表达方式令现场气氛活跃。

　　赚钱须找赔钱根源

　　“中国股市的钱太容易赚了！”张宝珑的观点总是显得“狂妄”：炒股只需要十分钟的技术；况且国家规定的不允许透支和“T＋1”的交易制度为广大股民提供了安全的交易场所，为什么还是赔钱的多，暴富的少？原因不是制度不健全，而是股民的投资思想被误导，股民要赚钱首先要找到赔钱的思想根源，而他“狂妄”的理念就是要铲除这些被误导的思想。

　　股市是“零和游戏”

　　张宝珑大胆地表示，股市本身是一个零和博弈，因此股民之间是“敌人”的关系，每一个人要做的只是比周围的人多赚一点。而中国股市最大的特点就是老股民赚新股民的钱，所以，一个成功的投资者应当至少具备以下三种能力之一：一是能够将实力较弱的投资者锁定为获利的目标；二是能够借钱炒股，甚至“卖房”炒股；三是能够指导其他人炒股。

　　股市只有“涨”和“跌”

　　张宝珑称，中国股民来到股市应该是为了赚取差价，而决不是“投资”或是“等待回报”。张随后列举了深发展、ST亿安和青岛海尔等一系列极端的例子，来说明股市不存在“绩优”股与“绩劣”股，在他眼里只有“涨”的股票与“跌”的股票；无所谓“牛市”、“熊市”和“板块”，只有“赢家”和“输家”，但没有“专家”。

　　四大认识“误区”

　　张宝珑进而“重点”批判了传统投资理念的“逢低吸纳”、“长线投资”、“悲哀止损”和“战胜庄家”。

　　张宝珑又以深发展为例指出，在下跌过程中企图逢低吸纳，摊低成本的想法是典型的逆势操作，因为逢低吸纳多发生在股票的“阴面”，一旦买错将会节节败退；其次，中国股市并不成熟，并且只有“涨”和“跌”，因而也不适合做“长线投资”。

　　张宝珑提出，股民进入股市是为了赢利，而不是“学习”止损，由此，他批判地提出了“止盈不止损”的口号。还认为，股民要战胜的不是庄家，而是自己，因为股民要战胜庄家如同蚍蜉撼树。

　　张宝珑的“十六字箴言”

　　在批判了传统观点之后，张宝珑详细介绍了他独创的“睡醒就卖、追涨杀跌、挑顶卖货、巨量止盈”的十六字方针。

　　张宝珑说，股民买进一只股票的唯一理由应该是次日必涨，“如果你连它明天会不会涨都不确定，又怎么敢做长线？！”其次，买卖间隔的时间越短，准确率越高，而当日最高点一般都出现在上午10点半之前，所以“睡醒就卖”就是要在次日上午9点55分附近卖出。

　　张宝珑又说，炒股最核心的理念应当是“顺势而为”，而“顺势而为”最常用的手法就是“追涨杀跌”。所谓追涨杀跌就如同人们购房希望采光好，向阳一样，股票也必须买“阳面”的股票。

　　张宝珑以深深房为例说，“巨量止盈”是指当一波上涨行情突然出现巨量阴线意味着当天必须出货；而若出现巨量阳线则表示应当第二天出货。张宝珑还强调，股民首先要避免盘整；其次买卖要“向善”，即不卖最高点，不买最低点。

　　“挑顶”有两重含义，既挑收盘价，又挑上影线。并且，股民必须在股票第一次“挑顶”的时候出货，第二次“挑顶”再追进。（记者　黄炎）

    破解上影线的玄机


　　较长的上影线，尤其是伴随着大成交量的上影线，往往表明上档压力沉重，短线需要回调。因此一般投资者遇上影线选择回避。

　　但有一种上影线，K线表现与普通上影线无异，股价冲高后快速回落，量增价滞，甚至表现为 高开低走的巨量阴线，给人的感觉是股价马上就要大幅回调，但次日股价反而高开高走，从此开展一段凌厉的升势。原来上影线只是主力用来拉高回落、强势震仓的工具。

　　这种上影线出现的位置，一般是在股价突破前一非重要头部后，拉升途中也有，但不在本文讨论的范围内。股价越过前一头部后，一般需要回调，以震出一部分套牢筹码，利于进一步上扬。少数凶悍的主力不屑于通过下跌的方式洗盘，而是拉高回落震仓。由于即时图形表现为抛压沉重，反弹无力，下档承接力不强，因此多数人会望风而逃。

　　当然，在上影线中，毕竟属于强势震仓的是少数。有的意在减仓，有的K线形态尚未走好，需要蓄势修复。根据经验，股价冲高回落的次日走势大致有：①低开低走，随后大幅下跌，此时持股者应当在破止损位时卖出；②高开或者平开后强势整理，走势需要进一步观察；③高开高走，强势上扬。后一种形态，正是短线高手孜孜以求的经典攻击图形，前日的大幅震仓，为今日的大幅上涨提供了安全保障。当然在选择时，必须是即时图形标准突破，否则再次冲高回落的可能也大。

  
 移动平均线测市方法

1．股市进入多头市场时，股价从下向上依次突破5日、10日、30日、60日移动平均线。
2．当多头市场进入稳定上升时期时，5日、10日、30日、60日移动平均线均向右上方移动，并依次从上而下的顺序形成多头排列。
3．当10日移动平均线由上升移动而向右下方反折下移时，30日移动平均线却仍向右上方移动，表示此段下跌是多头市场的技术性回档，涨势并未结束。
4．如果30日移动平均线也跟随10日移动平均线向右下方反折下跌，而60日移动平均线仍然向右上方移动，表示此波段回档较深，宜采取出局观望为主。
5．如果60日移动平均线也跟随10日、30日移动平均线向右下方反转而下跌，表示多头市场结束，空头市场来临。
6．盘整时，5日、10日、30日移动平均线会纠缠在一起，如盘局时间延长，60日移动平均线也会与之粘合在一起。
7．大势处于盘局时，如5日、10日移动平均线向右上方突破上升，则后市必然盘高；如5日、10日移动平均线向右下方下行，则后市必然盘跌。
8．当股市由多头市场转入空头市场时，股价首先跌破5日、10日移动平均线，接着依次跌破30日、60日移动平均线。
9．空头市场中移动平均线反压在股价之上并向右下方移动，其排列顺序从下向上依次为股价、5日、10日、30日、60日移动平均线，即呈空头排列。
10．空头市场中，如股价向上突破5日、10日移动平均线并站稳，是股价在空头市场中反弹的征兆。
11．空头市场中，如股价向上突破5日、10日移动平均线后又站上30日移动平均线，且10日与30日移动平均线形成黄金交叉，则反弹势将转强，后市有一定上升空间。
12．空头市场中，如股价先后向上突破了5日、10日、30日移动平均线，又突破了60日移动平均线，则后市会有一波强力反弹的中级行情，甚至空头市场就此结束，多头市场开始。
葛南维八大法则：
1．移动平均线从下降逐渐走平，且有向右上方抬头上行的迹象，而股价从移动平均线的方向上突破移动平均线时，便是买进时机。
2．股价在移动平均线之上运行，回档时没有跌破移动平均线又再度上升时，是买进时机。
3．股价跌至移动平均线以下时，而移动平均线短期内仍为继续上升的趋势，仍是买进时机。
4．股价在移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近，亦为买进时机。
5．股价在移动平均线之上运行，连续数日大涨离移动平均线愈来愈远，表示近期内购买股票者，皆获利颇丰，随时会产生获利回吐的卖压，暂时卖出股票较妥。
6．移动平均线从上升逐渐走平，而股价从上向下跌破移动平均线时，卖压渐重，是卖出时机。
7．股价在移动平均线下方运行，回升时未突破移动平均线，且移动平均线有从跌势减缓趋于水平又转而下跌的趋势时，是卖出时机。
8．股价在移动平均线上徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出股票。
移动平均线的卖出时机
1．上升行情中，股价由上向下跌破10日移动平均线，表示短线由多翻空，应卖出股票，离场观望，重新等待机会。
2．股价继向下跌破10日移动平均线之后，又顺次跌破30日、60日移动平均线，这两项信号提醒投资者，不久股价将有较深的跌幅，是极佳卖出时机。30日移动平均线是股市的生命线，60日移动平均线更是中期指标，股价跌破此二线就预示着中期下跌行情的开始，如投资者手中的股票尚有利润应坚决抛掉；如是套牢也应果断出脱。
3．多头市场中，股价跌破10日移动平均线，而30日移动平均线仍于Ｋ线图下方向右上方挺升，表示是多头市场中的技术性回档，跌幅不至于太深，应先逢高或在股价跌破10日移动平均线时先行卖出股票，等待机会再行买进。
4．如股价继跌破10日移动平均线后又向下跌破30日移动平均线，且30日移动平均线向右下方移动，表示跌幅会较深，应卖出股票离场观望。
5．如股价继向下跌破10日、30日移动平均线后，又向下跌破60日移动平均线，且60日移动平均线也向右下方移动，此时应急速出脱所有股票，再寻更好的良机。
6．若股价依次向下跌破10日、30日、60日移动平均线，且三线略呈平行状空头排列，则表示空头市场来临，空方已占绝对优势，短期内跌幅会逐日加深，应卖掉所有股票减少损失，保存实力，以便在更低的价位补进。
7．在较长时间的盘局时，若10日移动平均线向右下方突破下行，表示空头力量增强，后市会继续下跌，是卖出时机。这对“久盘必跌”的上海股市非常适用。
8．股价在10日移动平均线下方附近运行，如果股价与10日移动平均线的距离突然加大时，表示多头势力已竭，空头力量加强，后市会有大幅下跌趋势，应立即卖出股票。
9．10日移动平均线与股价纠缠在一起，大幅上升与下跌均不易，此时应观望，静观其变。而当10日移动平均线跳离股价且向右下方移动时，后市跌幅会较深，是卖出时机。
10．当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向右下方转折下行时，便是卖出时机。60日移动平均线的转点一旦出现，往往预示着后市会有一段中级上升或下跌行情，许多投资者和专家非常重视60日移动平均线原因就在于此。
总结
1．在实际股票买卖中，运用移动平均线的买卖时机信号作指导，可将风险降至最低程度，同时也可以获取非常丰厚的利润——因为把握了市场的趋势、方向。
2．运用移动平均线的各种组合可以判断股价的运行态势，同时适用于任何时间尺度。
3．移动平均线是一种单向的趋势指标，它对于平衡市无能为力。
4．移动平均线的测市功能主要有交叉、发散两种有效信号，因此在相当长的时间里不能发挥所长，此时应配合摆数指标。
5．长期移动平均线显然比短期移动平均线更能够有效的反映趋势方向，但当趋势反转的时候，缺点就暴露无疑了。所以，长期和短期的均线指标就应该结合应用，新生工具5日乖离率、MACwww.***EXPMA指标就应运而生。
6．（突破）过滤器：一般而言，应该要求当天的全部价格范围清晰的突出在移动平均线一方，以确认突破。“过滤器”的设置越高，可靠性越佳，但是入市信号就越滞后，“成本”就越高。
7．各种商品都有属于自己的最佳移动平均线组合（一般是3条），投资者应该用经验设定。
8．请注意：买卖方法并非一一逆向对应。

移动平均线的买入时机
1． 股价由下向上突破5日、10日移动平均线，表示短线由空翻多，买方力量增加，后市上升可能大，是买入时机。这在投机性极强的上海股市是最适用的，如果投资者能始终坚持股价从下向上突破10日移动平均线时及时买进，股价从上向下跌破10日移动平均线时卖出，一定会是赚多赔少，获利丰厚，而暴跌和长期阴跌与君无关，又不会错过中级行情和大行情。
2． 股价由下向上突破10日移动平均线后，相继向上突破30日、60日移动平均线，则是两个重要的买进时机。因为这种情况可以判定，多头气势极为强劲，后市大涨已成定局。这也是为什么上海股市的许多投资者和专家视30日平均线为其生命线的原由，上证指数每当向上有效突破30日移动平均线均有一轮象样的中级行情甚至大行情。
3． 如果5日、10日、30日、60日移动平均线为多头排列，且略呈平行状上升，则表示后市将有一段极大的涨幅，多头气势极为旺盛，短期不易回档，是买进时机。这种机会在上海股市只有三次，第一次是上交所开市至放开股价，上证指数由95点上涨至1429点；第二次是由386点上涨到1558点；第三次则是由325点上涨到1052点。
4． 空头市场中反弹也是买进时机。如果股价仅能由下向上突破5日、10日移动平均线，则反弹力度较弱，反弹时间也不能持久，不过若能把握时机，也可赚钱取差价。特别是在股价由高峰下跌后又暴跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，距离10日移动平均线很远，10日乖离率达到15％至负20％以下时，人气散尽，恐慌性抛盘不断，这正是黎明前的黑暗，强劲反弹就将来临，也是进货的绝佳机会。上海股市1993年12月20日和1944年10月7日即是先一路暴跌而后马上暴涨，差价高达20％～40％之多。
5． 空头市场中，当股价向上突破5日、10日移动平均线后，又突破了30日移动平均线，则反弹上升的力量增强，会有较大的上升空间，也是一轮中极行情，可逢低买入。
6． 空头市场中，如果股价继向上突破5日、10日、30日移动平均线后，又突破了60日移动平均线，则后市的上涨空间会比其他情况来的强劲，如有利好消息的配合，则可顺势脱离空头市场，是极佳买点。
7． 股市处于盘局时，如果10日移动平均线向上方突破，表示多头力量较强，是买入时机。但在上海股市，就上证指数来说这种机会几乎没有。因为“久盘必跌”是上海股市的铁律，上证指数在经过较长时间的盘整后，要想发动一轮行情均要以先跌为代价，且跌幅通常不会小。这也许是上海股市投机性太强，机构在发动行情前再次压低吸货，以降低成本。
8． 10日移动平均线位于股价下方，当股价与10日移动平均线之间的距离由紧密而加大时，表示多头力量增强，后市上涨机会大，是买进时机。
9． 如K线图与10日移动平均线纠缠在一起，纵有利多消息，仍不要轻易跟进，等10日移动平均线与K线图分开且上行时，方是买进时机。这时多方力量才是真正的增强，后市上升的机率才会大。特别是在空头市场，投资者均对利空敏感，而对非实质性的利多麻木。空头市场中的利多消息往往是出货的良机，而非跟进的机会，这在上海股市屡试不爽。所以，投资者在进场时，可分清大势，再行决断，不能盲目跟进。
10． 因长期的空头市场，使得60日移动平均线趋于平缓，甚至快成了直线状，当60日移动平均线由平缓向右上方拉升时，表示多头反攻，买盘增强，是买进时机。但这应结合10日、30日移动平均线综合分析，决定买进时机。

用平均线找黑马

1:选股必须先分析其平均线系统排列的情况,认清该股目前所处的形势.
2:选股应选择均线系统呈多头排列的股票,这些股呈强势,获利的机会大.
3:平均线反映的是大众平均持股成本,通过分析股价与均线位置之间的关系,可以估计目前市场上获利抛压及空头回补意愿的强弱.
4:在趋势未改变之前不要抛出手中的股票.
5:选股务必分析短期的乖离率,不宜介入乖离率太大的股票.
6:短期均线急速上扬的股票必须注意.
7:强势股也应具有强势均线系统,往往在回档至均线附近即获支持,这正是买入时机.
8:通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号,而均线系统本身反应较慢,所以应该结合日K线分析,由它们的位置关系来决定买卖策略.
60日均线是股价的生命线
60日均线是股价的生命线，跌破生命线就有一定的下跌空间。大盘指数也有这种规律，当指数跌破60日平均线后，意味着大盘有一定的下跌空间。大盘指数是由所有个股价格加权统计后产生的，而个股价格却有很大的差异：当大部分股价跌破生命线时，有小部分股价仍能停留在生命线之上，所谓强势股，就是指这一部分股票。
指数刚开始跌破生命线时，盘中可发现许多强势股，但是随着指数的不断下跌，能经得住考验、坚持在生命线之上的个股会越来越少，真正的强势股能耐得住指数的不断下跌，在下一个指数上升浪发动时，仍然坚持在生命线之上，这其中往往就有下一波行情的黑马苗子。明白了这个道理，我们不必在指数刚刚开始下跌的时候去寻找黑马苗子，事实证明，这时候选黑马往往是徒劳的。当指数逐步下跌时，空方能量会逐步减弱，表现为：阴线实体逐步减小，直到出现下影线较长的T字形，或十字星。成交量逐步萎缩，直至严重萎缩。5日均线和10日均线的距离开始减小，直至粘合在一起。这至少说明下跌的空间越来越小，这时是观察黑马苗子的良好时机。观察的重点是：哪些个股还能停留在生命线之上？在60日平均线以上还可以区分出5日、10日、20日和30日四个档位，能位于5日平均线之上的是最强的个股，其次分别为10日、20日和30日平均线以上的个股。另外，还要观察其在60日平均线以上横盘的时间长度，盘的时间越长，其走势越强。还有股价离开60日平均线之间的厚度，其厚度越大，说明主力收集筹码的决心越大，日后的涨势也大。
观察中除了注意个股形态外，还要注意个股之间的板块关系，比如最近一汽轿车，去年11月上旬以来一直盘整在60日平均线之上，时间长达63个交易日，最近又攀上5日、10日均线，更显强势特征。5日、10日均线和60日平均线之间的距离开始拉开，这就是典型的强势股。其它如东风汽车，在60日平均线上盘整的日期也是63个交易日，5日、10日均线和60日平均线保持一定的厚度，昨天股价又创新高，这也是强势特征。如此分析，我们就能描绘出目前主力资金介入的板块和介入的深度，并由此推测出未来的热点可能在汽车板块中。当然，那些在60日平均线以下的个股也有可能会走出上升行情，但是它们往往在60日平均线处会受到强大的压力，并重新进入下跌通道，我们称这种个股行情为反弹行情。反弹行情往往昙花一现

年线作用有多大


要想把握好年线，那么必先了解年线运行机理。年线就是股价在一年之中运行的平均成本区间。对于个股来讲，如果在一年内该股始终在年线附近运动，并未远离这一区域，那么年线往往代表了其中主力的持仓成本，当底仓构筑完毕，第一波的拉升行情也就随之展开，其突破点往往就是选择年线。
从经验来看，在年线下方运行较长时间的个股，股价向上突破年线后必然有一波确认年线突破有效的回调行情，如果该股经过这一波回调之后，股价的回档落脚点仍保持在年线上方（大多是刚好触及年线），那么不久该股就会迎来一波快速远离年线的主升行情。反之，当股价从高位开始快速回落，特别是在暴跌之中触及年线，大多数个股会在该位置止跌并发动强劲反弹，因为此时的年线区域也正是一年来主力的成本区域，主力大多会奋力护盘，并有可能将此作为一次洗盘良机。然而在股价反弹之后，如果跌势未改，再次将年线击穿，而且经过几次确认后都无法重返年线上方，那么漫长的调整行情恐怕也就要就此展开了。由此来看，当投资者确认某只底部盘整期较长的个股即将向上突破年线时即可短线介入，而中线投资人则应选择在回调确认后再建仓。在股价回调中，短线炒手可在股价第一次打到年线时抢反弹，而中线投资人则应视年线考虑个股去留。所以年线即可以作为短线投资人抄底的法宝，又可成为中、长线投资者判断股价趋势的重要武器。
移动平均线方法的优化及指标
技术分析有其经济学、心理学的理论基础，而许多对中国股市的实证研究也表明：诸如图形形态的识别、波浪理论、甘氏线、周期模型这些技术分析，以较长的期间（比如几个星期或几个月）来看是可靠的。
短期来看，通过技术分析来预测股市走势可能产生错误，但这不妨碍我们根据一些图线建立我们的交易策略，使得正确的可能性最大，并使得错误预测造成的损失最小。
比如，我们可以根据移动平均线建立我们的交易策略，当价格日线向上穿过移动平均线，就表示可以买入，当价格日线向下穿过移动平均线，就表示可以卖出，但是，这样产生的买卖信号可能频繁发生，这时我们就要改变我们的交易策略。最简便也最有效的方法是以两条移动平均线作为判断标准，时间跨度大的移动平均线对最新价格信息的反应较不敏感，对趋势变化的指示较慢，反映中期的趋势；而时间跨度小的移动平均线对最新价格信息的反应较敏感，对趋势变化的指示较快，反映短期的趋势。这样用不同时间跨度的移动平均线来判断，既能指示出接近于每日变化的趋势，又能避免出现频繁的买卖信号。
采用这种方法的话，进一步要解决的是选用的时间跨度参数，我们可提供两个原则作为参考。首先，我们一般在菲波纳契数列中选，包括1，2，3，5，8，13，21，34，55；第二，选择要以股价的波动性和股票的交易量为依据，如果股票交易清淡，选择的跨度长，才能获得较多的利润，比如可选择3对13（表示短期均线的参数为3天，长期均线的参数为13天）；而交易活跃的股票能支持更频繁的交易，因此选择短的跨度可以获得较多的利润，比如选择13对55。我们还可以借助计算机，通过分析历史数据，把这样的原则程序化，进而作出最优的选择。
另一种避免出现频繁的买卖信号的方法是通过设定一个过滤标准来判断突破是否有效，把无效突破排除掉，具体做法是当价格日线穿过移动平均线超过一定的幅度时（比如3%），就表示可以买入或卖出。
还有一种办法是，结合三条移动平均线来确认市场是否强势，以5天、13天、34天的均线为例，若三条线在较短的时间互相向上或向下穿过，则指示买入或卖出的信号。
我们也要意识到移动平均线方法的最大不足之处，即它的买卖指示是滞后的，不管时间跨度是怎样的短，也很难抓住价格的顶点和底点，买的信号发出时，底点已经过去了；而卖的信号总是与顶点失之交臂。
对于盘整的市场，单纯使用上述的移动平均线方法会产生频繁的买卖信号，使得交易策略失败。一种消极的解决办法是退出盘整的市场，在场外观望，但这必然使得你失去许多机会。另一种解决方法是不放弃移动平均线方法，但是同时借助其他可用作确认走势的指标，比如变动率指标ROC或动量指标MTM，ROC的计算涉及到时间周期的选取，周期的选择仍用菲波纳契数列中的数，一般来说，价格波动小的股票可采用较长的时间周期，如55天，而价格波动大的股票宜采用较短的时间周期，如34天。ROC指标的用处在于：单从它的符号来看，当显示正号时，表示与该时间周期前（比如34天前的价格）比，市场是上升的；当显示负号时，表示市场是下跌的。而进一步从该指标的大小和趋势来看，它能对移动平均线方法给出领先或滞后的确认信息。当ROC的值很高或很低时，市场情绪也达到极端，出现超买或超卖，这时很可能出现趋势的反转，而如果此时移动平均线方法显示出买卖的信号，那么要看它与ROC同步还是背离的，如果是背离的，那么要小心控制趋势可能反转导致的损失，最好不采取行动。
这里要说明的是，首先，如果股价日间的变化不大，那么对移动平均线方法的确认就没有必要，因为不会发生频繁的交叉现象。判断股价日间的变化的大小时，可以以跨度较长的移动平均线的时间周期为标准，计算该时间周期的平均的收盘价变化，比如3对13 时，就计算13天的平均的收盘价变化，具体做法是把13天内的收盘价变化之和除以这13天的平均收盘价，如果结果小于1%，那么用ROC来确认移动平均线方法就是不必要的，而如果结果是大于2%，那么ROC的确认就显得是必须的。第二点要说明的是，当股价因为除权或兼并收购等而出现大幅变动时，ROC的信息是不可靠的，但是在这种情况发生之前，ROC指标却能探测出这类内部交易的存在，也就是说，在公司发生收购兼并前事先给出买卖的信号。
另外，异同移动平均线MACD也可作为移动平均线信号的确认指标，再结合异同移动平均MACD的指数移动平均线（也被称为指示线）能更准确地进行判断，同时MACD线还是价格到顶或到底的领先指标，因为它不象移动平均线那样是滞后的，而是几乎能同步地指示出真实的价格顶和底。具体说来，MACD可用来确认价格的顶部或底部，方法是看它与价格线是同步还是背离。价格到顶的表现是，价格继续攀升，但MACD并没有走到更高，也就是说价格与MACD是背离的，这时应卖出，如果这时MACD向下穿过指示线，那么更能显现出背离。相反，在底部，MACD并不随着股价的下跌而下降，这时就应买入，尤其当MACD线向上穿过指示线时，更显出两者的背离。需要注意的是，MACD只是确认的指标，本身不是指示买卖的信号，指示买卖的信号仍然是移动平均线.


责任编辑: 时机趋势

神奇的135均线(口诀)




     此135均线系统口诀是根据《黑客点击-------股市猎手的擒拿技巧》改编而成，主要是为了背记，以至掌握它。这里只是开了一个头，如果大家喜欢，我将继续下去。原书的作者是宁俊明。他在实战积累的基础上，总结出了“135”系列战法。它视角独特，操作简便，实战性强。


                                            135均线战法构成口诀
一三五线有文章，时空坐标能捉庄。　　　　　　　格兰威尔八法则，费波纳奇内中藏。
短期均线是十三，时间之窗不简单。　　　　　　　判断股票强弱势，十三均线秤一杆。
倘若股价穿十三，并沿该线稳升攀。（穿:上穿）　　 上升空间将极广，倘若不能则有限。
股价经过大涨后，十三走软现彷徨。　　　　　　　意味行情将结束，时刻准备来空仓。
倘若股价破十三，坚决出局全清仓。（破:跌破）　　中期均线三十四，承上启下别小看。
三四上穿五十五，均线互换才有样。　　　　　　　多头排列完成后，正式行情才开展。
长期均线五十五，中长趋势分界桩。　　　　　　　界定牛熊分水岭，江恩周期时间窗。
股价站上五十五，才有可能往上涨。　　　　　　　股价启动临界点，一三五线早周详。
股价处在何位置，时空坐标来度量。　　　　　　　不同类型之股票，形态结果却一样。
凡能大涨之股票，涨前形态类似像。　　　　　　　股价上涨之规律，一三五线破迷盲。
不贪不躁是胜道，按图索骥不用慌。　　　　　　　强做弱休常空仓，守株待兔也风光。
(135：即13日均线、34日均线、55日均线组合系统的简称)
135均线战法使用方法口诀
炒股要诀在时机，一三五线很独到。　　　　　　　持股日约二十六，最长五五太难熬。
五五已是盲区里，进入极限势难料。　　　　　　　特殊商品之股票，保质期限不可少。
保质期过会生变，易燃易融还易爆。（三易，主要指ST、PT、中年报地雷、庄股跳水等等风险）
炒股方法不能少，一三五线显诀窍。　　　　　　　技术分析参数定，各种软件都好找。
条件选股应具备，相应条件要设好。　　　　　　　十三上穿五十五，每日都要选一道。
还有三四穿五五，照着葫芦来划瓢。              搜索完毕存好盘，再作甄别把金淘。
调出资料Ｆ１０，收益主营要知道。　　　　　　　总股本，流通盘，最新动态别漏掉。
大批相似形态股，取舍条件有五条。　　　　　　　形态不好不能留，基本面上差才好。
绩优让位于绩差，价位越低越是宝。　　　　　　　盘大让位于盘小，以上五条要记牢。
股票形态不规范，强扭痕迹不可靠。　　　　　　　技术形态如完美，主力有备操盘高。
形态条件筛选后，放进自选设警报。　　　　　　　股价携量破高位，系统自动发警报。
根据市场诸情况，考虑跟进别急躁。　　　　　　　轻仓试探半仓跟，重仓出击要把牢。
买进之后调警报，高低价位要设好。　　　　　　　前收盘是低价警，高价警示前最高。
高价警示仍持股，低价警示清仓逃。　　　　　　　高低价位警示好，冷血指标客观貌。
交易频率虽增高，失误相对会减少。　　　　　　　长期使用该指标，良好投资理念导。
警示价位不教条，获利止损自己调。　　　　　　　自定盈亏平衡点，获利预期设低高。
（形态不好：指形态不规范。基本面上差才好，指基本面好的让位于基本面差的）

135均线战法使用原则口诀
时空坐标一三五，最高原则是纪律。　　　　　　　股市操作纪律严，亏钱输家不是你。
（一）按图索骥勤翻图，守株待兔常受益。　　　　　　　
按图索骥啥含义？均线时空坐标里。　　　　　　　一十三或三十四，穿越五五均线底。（穿：上穿）
两个金叉穿越现，犹举出击信号旗。　　　　　　　及时出击终有获，下手勇猛如卷席。
倘若不见信号出，紧握头寸定不疑。（定：不动）　　滿仓守候人人会，长期空仓难见几。（几：几人）
守株待兔重在守，目标未现克躁急。　　　　　　　养精蓄锐守字谛，守住资金实不易。
按图索骥重在索，条件选股雷达里。　　　　　　　形成金叉穿越股，并非个个可出击。
金叉穿越是蹄声，白马黑马还是谜。　　　　　　　是追是弃等跑起，不能见马就要骑。
倘若雷达天天空，日复一日不放弃。（定不疑句：守住资金，不老是杀进杀出，定能生慧，就能坚定）
（二）重兵出击单打一，快速撤离需功力
重兵出击单打一，集中资金铁纪律。（一：单个股）准备之仗是基础，入选个股要知底。
基本面，技术面，做到知己又知彼。　　　　　　　单打一，是原则，分散投资欠合力。
即使捕捉到战机，扩大战果却不易。　　　　　　　集中资金是战术，务必全歼永牢记。
一旦主力放量攻，迅速出击不迟疑。　　　　　　　重兵出击贵在狠，敏捷勇猛尽全力。
介入后，勤关注，均线Ｋ线有无异。　　　　　　　大盘走势如无变，短暂波动不为惧。
若求利润最大化，安心持股终获益。
三)  常捂资金短捂股，强做弱休常空仓
中国股市有玄机，融资功能称第一。              行政影子政策市，宣传现实难统一。
市道低迷融资难，政策救市不余力。              股市过热冲破顶，重大利空与你急。
Ｋ线图上走极端，旱死涝死不称奇。              股票买卖资金大，做空机制本没戏。
存在决定咱意识，小平思想要学习。              特色理论来弄通，见怪不怪抓实际。
中国股市有特色，一大一小格局奇。              大波行情小反弹，年复一年重复戏。
个股行情一二次，升短跌长是规律。              抓住行情能获利，见好就收才获益。
如若贪心未逃逸，可怜庄主就是你。              一年持股３个月，９个月为空仓期。
常捂资金短捂股，股市玄机难欺你。              强做弱休常空仓，赚钱才是硬道理。


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   周Ｋ线移动平均线的参数设置

    动平均线对于价格运动所产生的影响力是众多指标中最大的一个，我们曾在关于技术指标的使用技巧、日Ｋ线技术指标的参数设置中多次讨论过移动平均线的使用原则、参数设置，但这仍然不够。出于对价格长期走势的关心，我们仍有必要对价格周Ｋ线移动平均线的参数设置进行新的讨论。
　　笔者通过多次尝试后发现以参数５、１２、３４、５０、７５构成的均线都能够对价格的走势产生影响，其中又以５、１２、３４、７５对价格走势形成的影响力较大，而参数７５是所有的参数中最具支撑或压力作用的一条线。
　　比较而言，笔者比较喜欢使用５、３４、７５这一组参数。７５周均线属长期均线，代表着价格的长期移动方向，它往往构成价格的关键性支撑或阻力；３４周均线代表着价格的中期运行趋势，虽然能够对价格的运行构成一定程度的影响，但作用不是很明显；５周均线实际上构成了价格上涨或者下跌的短期支撑或阻力，用来反映价格的短期走势十分精准。
　　我们以东新电碳（６００６９１）为例进行说明：该股股价在１９９９年７月中旬以前一直在底部横盘运行，其走势受到上方７５周均线的压制，但在７月１９日－２３日这一周，周Ｋ线组合中５周均线向上穿透３４周均线，形成金叉，同时价格一举突破７５周均线，形成有效突破之势。此后价格开始逐步走强，５周均线始终对价格走势构成短期支撑。至２０００年２月底，该股价格一举跌破５周均线支撑，产生了比较明显的中级调整，但此次调整中３４周均线对价格走势始终构成强有力的支撑。
　　除此之外，这一组均线还有一个妙用，即一般而言除权后价格技术指标往往会出现失真的现象，但７５周均线恰好可以不受影响。一般来说，当股价走出填权行情后，７５周均线往往是填权行情的目标位。例如双环科技（０７０７），该股于１９９８年５月２９日除权，之后一路贴权至１９９９年２月９日创下最低点６．５１元，随即展开填权行情，于１９９９年７月２日创出填权行情的高点１１．８０元（此时的７５周均线为１１．６８元）。由此可见，７５周均线对于走填权行情的股票是一个重要的卖点衡量指标。□

          由移动平均线判断买入时机(1)

移动平均线又简称均线、成本线或MA，它代表在一段时期内买入股票投资者的平均成本，反映了股价在一定时期内的强弱和运行趋势。根据移动平均线设定周期的不同，可分别用于对股价短期、中期和长期运行趋势的分析，从而对于实际操作具有相当重要的指导作用。通常，短期均线可设定为5日和10日参数，中期均线可设定为20日或30日和60日参数，长期均线可设定为120日、200日或240日参数等。在实际运用中，既或用单一均线如10日或30日均线等分析短期或中期趋势和判断买卖时机，也可用几条均线（一般常用3条不同周期的均线）组合分析短期和中期或长期趋势并判断买卖时机，如常用的有5日、10日、30日均线组合用于短期和中期趋势的分，30日、60日、120日均线组合用于中期和长期趋势的分析，5日、10日、200日均线组合用于短期和长期趋势的分析等。单一均线的优点在于运用较为简单、直观和实用性强，适用于单一的短线、中线或长线操作，缺点是不能兼顾短期与中期趋势。三条均线组合正相反，其优点是短期、中期或长期兼顾，但由于三条均线来回交叉，有时不能给出明确的信号甚至是互相矛盾的买卖信号，使投资者无所适从。因此，两者各有优缺点，投资者可根据自已的使用习惯和要求，选取择不同的均线和均线组合。


    下面我们就介绍根据移动平均线判断买入时机的方法。

1、 股价向上突破10日均线是重要买入时机
股谚道："跌势不言底"，也就是说在下跌趋势中，股价能跌到多少、大盘指数会跌到多少点、能跌多长时间，或者说底在哪里，谁也不能准确地作出预测，而只能顺势而为。那么，怎样才能做到顺势而为呢？10日移动平均线无疑为我们提供了非常重要的参考标准，即当股价在10日均线之上运行时，我们就认为股价的趋势向上，股价还会上涨，而当股价在10均线之下运行时，我们就认为股价的趋势向下，股价还会下跌。因此，10日称动平均线是指导我们分析、判断趋势的每时导实际操作时的一个非常重要的客观标准。
在下跌趋势中，股价不断创出新低，高点不断下移，10日均线在股价的上方以一定的速度向右下方下行，表明最近10个交易日买进股票的投资者都被套牢或者说最近10个交易日卖出股票的投资者都是正确的。而且，10日均线还是股价反弹的强阻力之一，只要下跌趋势尚未结束，股价就较难站上10日均线，即使偶尔站上，也很快会回到其下面继续下跌。最后，股价下跌速度明显减缓，甚至止跌上涨，10日均线也下降趋缓有走平并抬头上行的迹象，而股价从下向上突破并站上10日均线时，说明下降趋势结束，上涨行情开始，是投资者非常重要的买入时机。
分析与操作要领
（1） 10日均线是多空双方力量强弱或强弱市场的分界线。当多方力量强于空方力量时，市场属于强势，股价就在10日均线之上运行，说明有更多的人愿意以高于最近10日平均成本的价格买进股票，股价自然会上涨。相反，当空方力量强于多方力量时，市场属于弱势，股价就在10日均线之下运行，表明有更多的人愿意以低于最近10日平均成本的价格卖出股票，股价自然会下跌。
（2） 股价站上10日均线再买入，虽然离底部或与最低价相差一定价位，但此时上升趋势已明确，涨势刚刚开始，仍是买入的良机。
（3） 股价向上突破10日均线应有量的配合，否则可能仅仅是下跌中途的反弹，很快又会跌回10日均线之下，此时就应止损出局再行观望，特别中在10日线下降走平再上行而后又归下行时，更应止损，说明跌势尚未结束。
（4） 股价站上10日均线才买进股票，最大的优点是在上升行情的初期即可跟进而不会踏空，即使被套也有10日均线作为明确的止损点，损失也会不大。
（5） 10日均线特别适用于追踪强势个股的波段操作和对大盘趋势的分析即当股价站上10日均线时就坚决买入，当大盘指数站上10日时就看多、看涨，成功的概率较高。但是，在上升行情中，对于走势弱于大盘而没有庄家照顾的有些个股，时而跌破10日均线，时而站上10日均线形成震荡走高的态势，较难以运用10日均线把握。
（6） 在持续较长时间的下跌趋势中，股价在下跌的中途产生反弹时站上了10日均线但又很快跌破10日均线继续下跌，待第二次甚至第三次股价站上10日均线才真正上涨，这种情况经常出现。因此，在下跌趋势末期，当股价第二次或第三次站上10日均线时往往是最佳的买入时机。
（7） 10日均线适用于中短线结合的操作方式，因此经常与5日均线和30日均线配合使用。
（8） 10日均线操作法用于趋势明确的单边上升和单边下跌行情中非常有效和可靠，而用于盘局效果差些。
2、 上升趋势中股价回档不破10日均线是买入时机
在上升趋势中，股价经过先期的快速上扬之后，由于短期获利盘太大，获利回吐必然出现而令股价调整，但只要股价不跌破10日均线且10日均线仍继续上行，说明是正常的短线强势调整，上升行情尚未结束，此时是逢低买入的再一次良机，特别是股价在10日均线获得支撑后又继续上涨时，说明调整结束，新的上升浪展开，更是追涨买入的时机。
分析与操作要领
（1） 10日均线是波段操作的重要参考指标。在下跌行情中它是重要的阻力线，而在上升趋势中却是强有力的支撑线，只在股价回调不破10日均线说明强势特征明显，任何一次的回调都是买入时机，涨势还会继续。
（2） 在上升趋势中，股价回档至10日均线附近时成交量应明显萎缩，而再度上涨时成交量应放大，这样后市上升的空间才会更大。
（3） 如要股价回调至10日均线附近买入，其后又很快跌破了10日线，还是应坚持止损原则，再等到调整结束股价重回10日均线之上时再买入。
3、 上升趋势中股价跌破10日均线但10日均线仍上行股价很快又重回10日均线上方时是买入时机
在上升趋势中，10日均线虽然是强支撑线，但有的庄家在洗盘时却有意将股价砸破10日均线，将短线客洗出局，然后再很快拉回10日均线上方并继续大幅上涨。为回避风险或保存利润，在股价跌破10日均线时卖出后，如股价在短期内又回升至10日均线上方且10日均线仍继续上行应再次买入甚至要追涨买入以防踏空，因为庄家洗盘的目的正是为了大幅拉升，涨升仍将继续。
分析与操作要领
（1）在上升趋势中，股价回调往往是买入的时机，但庄家有时出于种种目的，将一些重要的支撑位击穿，人为制造头部的假象，将短线客特别是根据技术操作者洗出局，然后再扎空上涨，以便让更多的投资者追涨抬轿，上升趋势中股价先跌破10日均线很快又重回10日均线之上就是庄家典型的骗线之一，而防止骗线的唯一方法就是当股价重回10日均线之上时再次买入。
（2）上升趋势中，只要上升行情未结束，股价跌破10日均线的时间往往很短且成交量明显缩小，一般最多不超过5个交易日，股价就会重回10日均线之上，否则放量跌破10日线又时间太长才回10日均线之上，上升的力度有限或是别的中途调整形态。
（3） 上升趋势中股价跌破10均线又很快重回10日均线之上是买入时机，在上升行情的初期和中段较为可靠，如果是在股价大幅上涨已久之后或第三次特别是行情末期出现时，还是要小心为妙，很可能是庄家制造的多头陷阱，当股价跌破10日均线时应坚决止损，特别是入量长阴线跌破10日均线时。
4、 下跌趋势中股价急跌或暴跌远离10日均线是买入时机
下跌趋势中，股价在10日均线之下运行，如股价连续出现急跌或暴跌并远离10日均线，致使10日负乖离率过大，应是买入抢反弹的时机，甚至是中期买入良机。
分析与操作要领
（1） 沪、深股市大盘每年都会发生数次急跌或暴跌，而每次都是最佳的中短线买入时机，这在由形态判断买入时机中已有定性的详细介绍，这里我们再用10日乖离收盘达到10%-15%，次日再遇恐慌性抛盘而10日负乖离盘中达到15%-20%时是最佳的买入时机，报复性的反弹或上涨就在眼前，甚至是中期的最佳买入点。
（2） 在持续性下跌之后再出现暴跌，致使指数10日负乖离率达10%-15%后次日再跌往往是中期底部，而中期以上头部出现以后不久出现的急跌或暴跌，大盘的10日负乖离率达10%-15%往往是短期强劲反弹的底部。
（3） 如果大盘没有急跌或暴跌，而个股由于涨幅太大，庄家获利非常丰厚而急于兑现，采用打压方式出货，致使股价持续大跌或暴跌而10日负乖离率达到10%-15%甚至大于20%也不能轻易买入，除非10日负乖离率更大，否则止损出局在所难免。
（4） 急跌或暴跌致使10日负乖离率过大，之所以会产生反弹，其原因就在于空方力量在短期内就得以完全释放，以大幅下跌的空间换取了下跌的时间，而最近10个交易日卖出股票的投资者平均有10%-15%5以上的亏损，存在摊低成本的需求。不过，人气的恢复需要一定时间，因此急跌或暴跌后先是报复性反弹，再经过一定时间，因此急跌或暴跌后先是报复性反弹，再经过一定时间的整个时间的整固才会发生较大幅度的上涨。
5、 股价向上突破30日均线是中长线最佳买入时机
在下跌趋势中，5日、10日、30日均线往往都成空头排列即股价、5日、10日、30日均线由下至上依次排列，并向右下方分别以不同的速率下行。可以说，在下跌趋势中，股价上方的一条条均线就是一层层的套牢盘，也就是股价上涨的一层层阻力，各条均线都成为股价反弹或上涨的阻力。当股价反弹站上10日线时，30日线又成为多方前时的障碍。一般来说，股价反弹站上5日和10日均线而在此30日均线受阻，往往仅是下跌中途的小反弹。如果股价再向上有效突破30日均线且30日均线下行速度减缓有走平甚至上翘的迹象时，往往是中期下跌趋势结束、一轮中期上升行情开始的标志，而成为中长线最佳的买入时机。

              由移动平均线判断买入时机(2)

分析与操作要领
（1） 均线是沪、深股市大盘的中期生命线，每当一轮中期下跌行情结束指数向上突破30日均线，往往会有一轮中期上升行情。对于个股来说，30日均线是判断有庄无庄、庄家出没出货以及其走势强弱的标准。这是因为了0日均线有着非常的趋势性，无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成均很难改变。
（2） 股价的大涨和上升行情的产生都是在股价向上突破30日均线开始的，黑马股的产生往往也是由于30日均线呵护而养肥的，30日均线之下的股票就像麻雀，不可能远走高飞，30日均线之上的股票就象雄鹰才可能展翅高飞。
（3） 股价向上突破30日均线时必须要有成交量放大的配合，否则可靠性降低。有时股价向上突破30日均线后又回抽确认，但不应再收盘在此30日线之下，且成交量必须较突破时显著萎缩，此时是最佳买入时机。无论是在突破当日买入还是回抽时买入，万一不涨反跌，而股价重新跌破30日均线走势疲软，特别是股价创新低继续下跌时，应止损出局。因为，前期的上涨很可能是下跌中途的一次中级反弹，真正的跌势尚未结束。
（4） 在第二章中介绍的由双重底、头肩底、圆形底等典型底部形态判断的买入时机，当股价向上突破形态的颈线位的同时向上突破30日均线，则更为可靠和有效。而非典型的底部向上突破时主要看30日均线的突破。
（5） 30日均线是中长线投资者的保护神和回避风险的有利武器。对于短线投资者来说，30日均线是选择强势股的标准。当然，投资者也可根据自已的习惯和需要，将30日线变通为20日、25日、35日或40日等等，但不管您用哪一条中期均线，都应坚持不懈地长期运用，切忌来回换。
（6） 30日均线与5日、10日均线等配合使用权用效果更好，如股价突破30日均线时，5日、10日均线也上穿30日均线形成黄金交叉甚至形成多头排列，可以互相印证。
6、 上升趋势中股价回档不破30日均线是较佳买入时机
在上升行情中，由于股价的快速上涨，致使短线客获利丰厚，抛压自然出现，庄家也会借势洗盘，股价回落并相继跌破5日和10日均线，但却在30日均线附近获得支撑且成交量明显萎缩，30日均线仍上行，说明是中期的强势调整，庄家并未出局，上升行情远未结束，是较佳的买入时机。特别是股价在30日均线附近获得支撑并调头上行时更是明确的买入信号，这常常是新的上升浪的开始。
分析与操作要领
（1） 30日均线是庄家的护盘线。当股价向上突破30日均线时，一般有庄家入场，一旦进入上升行情，只要股价回调不破30日均线就说明庄家尚未出局，上升行情并未结束，庄家往往会在股价下跌时守护30日均线。当然，根据庄家操盘手法和习惯的不同，有的庄家守护20日或40日等不同的中期均线。
（2） 股价由上升时的高点回落至30日均线的时间于少应在1周以上，有的是横向整理而股价并不出现大幅回落而是等待30日均线上行靠近股价，有的是股价出现大幅回落主动接近30日均线。因此，对买入时机的把握应有耐心并关注30日均线的支撑。
（3） 股价在回调至30日均线的过程中，成交量应明显地萎缩，而上升时成交量应放大。
（4） 在股价回落至30日均线附近买入后，如股价不涨反跌，有效向下跌破30日均线特别是放量破位时，应坚决止损离场，哪怕等待股价重回30日均线之上时再买入。
7、 上升趋势中股价跌破30日均线后很快又重回30日均线上方是新的买入时机
30日均线本是上升趋势中股价深幅调整时的强有力支撑线，但有时本来上升行情并未结束，庄家也没出局，股价却跌破30日线，没过几天股价又很快重新回到30日均线后又重新站上30日均线时，是新的一次买入时机，这对于始终跟踪一只股票做波段操作的投资者来说是相当重要的。
分析与操作要领
（1） 股价总是按趋势方向运行，其趋势一旦形成就不会轻易改变，而30日均线是最佳的中期趋势判思标准之一。在上升趋势中，庄家有时就有意将股价击穿30日均线，让不坚定的投资者出局，然后再重拾升势，这是长线庄家常用的洗盘手法之一。
（2） 股价跌破30日均线时，成交量入往往缩减，股价也不深跌，K线图常为小阴小阳线或有长下影线且股价在30日均线之下停留的时间较短，然后股价干净利落地快速回升至30日均线之上，成交量也明显放大。如果在股价跌破30日均线时，30日均线仍是上升趋势，更为有效和可靠。
（3） 股价回升至30日均线之上时买入股票后，万一股价很快再次回落至30日均线之下特别上放量下跌时，应小心头部的出现，应止损出局。
8、 30日负乖离率过大是中短线买入时机
一般来说，股价在30日均线之上运行的股票是属于强势股，在30日均线之下运行的股票是弱势股。对于多数投资者来说，都有极强的中短线投机心理，都希望买了股票就上涨或买入上升趋势中即在30日均线之上的强势股，而远离在30日均线转换的，强势股是由弱势股转变而来的，弱势股也是由于前期涨幅过大而下跌所形成的。因此，在下跌趋势中，股价在30日均线的反压下持续下跌，远离30日均线致使30日负乖离率过大时，必然会产生中级反弹而向30日均线靠近。一般来说，阴跌之后再急跌或暴跌，30日均线负乖离率达20%左右特别是25%以上时，是较佳的中短线买入时机。
分析与操作要领
（1） 通常，股价在30日均线之下运行属于弱势，很难产生较大的行情，除非向上突破30日均线。股价远离30日均线一般只可能产生中级反弹，这是在实际操作中应注意的问题。
（2） 对于大盘来说，30日负乖离率达到15%左右即是较佳的买点，除非是重大利空会超过20%更是最佳买点，而个股往往要高些甚至能达到25%以上。
（3） 30日负乖离率时常出现底背离，也就是说30日负乖离率创出新低后，股价并不一定马上就上涨，甚至还下跌一些再涨，但不管怎么说也是底部或底部区域。
（4） 弱势市场抢反弹或所谓的抄底，要注意止损位的设立，以回避风险。
9、 股价向上突破5日、10日、30日三条均线是最佳买入时机
在中期下跌趋势中，5日、10日、30日均线自下而上顺序一般呈空头排列即股价、5日、10日、30日均线自下而上顺序排列且均以不同的速率下行，股价的弹往往会受到5日、10日均线的阻力，较难站上30日均线。但是，在中期下跌趋势的末期，空方抛压减轻，先知先觉者逢低试探性买入，5日、10日均线先是走平，然后5日均线上穿10日均线形成黄金交叉。买盘逐步增强，成交量放大，股价继续上涨并向上突破30日均线，5日、10日均线先后上穿30日均线形成黄金交叉并呈多头排列，三条均线成为股价回调时的强有力支撑线，从而确认中期下跌行情结束，上涨行情正式启动。一般来说，当股价向上突破5日、10日、30日三条均线特别是三条均线呈多头排列时是最佳买入时机。
分析与操作要领
（1） 5日、10日、30日三条均线组合，是投资者最为常用的组合之一，具有极强的实用性和可靠性。其中，5日、10日均线可用于判断短期的趋势，而30日均线则用于中期趋势的判断。当股价向上突破5日、10日均线时，说明该股短期趋势转强，再突破30日均线时中期趋势转强且一般可确认庄家建仓完毕即拉升，而下方三条均线特别是三条均线的黄金交叉点更是股价回档时的强有力支撑。
（2） 股价在5日、10日、30日三条均线先后形成黄金交叉之后的上涨，成交量应逐步放大，回调成交量应明显萎缩，特别是在突破30日均线时应有量的配合。否则，其可靠性降低，至少其上涨幅度会有限。
（3） 一般来说，5日、10日、30日三条均线形成黄金交叉后都是在中期底部，后市应有中期上升行情，特别是底部反转形态如双重低、头肩底待突破时伴随三条均线形成黄金交叉可靠性更高。万一在下降趋势中途三条均线形成黄金交叉后误认为是中期底部，买入后涨幅并不大，股价却很快跌破三条均线且三条均线再形成死亡交叉发散下行，说明前期仅是反弹而已，跌势尚未结束，在股价跌破30日均线时应止损出局。
10、横向趋势中5日、10日、30日均线由粘合状发散上行是最佳买入时机
股价运行的趋势有：上升趋势、下跌趋势和横向趋势，其中上升趋势和下跌趋势由于方向明确，移动平均线呈现多头或空头排列较易判断，而横向趋势由于移动平均线多呈粘合状互相缠绕，则较难判断它以后的突破方向。再说，横向趋势既可出现在下跌趋势中途和底部，也可出现在上升趋势中途和顶部，更增强了判断的难度。因此，应对横向趋势的最佳办法是在股价突破而趋势明确后才采取行动，从移动平均线的角度来说就是当其由粘合缠绕状发散上行或下行时才买入或卖出。一般来说，下跌趋势中急跌后形成的横向趋势往往向下突破，而长期下跌之后形成的横向趋势应是底部。相反，上升趋势中急升之后形成的横向趋势往往向上突破性且多是长庄股，如涨幅或上涨时间持续太久后的横向趋势形成顶部的可能性大，有时即使向突破也是多头陷井。因此，在上升趋势中途和长期下跌后的低价区形成的横向趋势一旦向上突破而5日、10日、30日均线由粘合状发散上行时是明确的中短线买入时机。
分析与操作要领
（1） 股价之所以形成横向趋势，要么是下跌趋势中已到民相对的低价区，股价下跌动力不足，而多方又暂时找不到买进的理由，多空双方在较长时间里达成平衡，或者是低位有庄家在逢底耐心吸纳建仓，要么是上升趋势中，股价上涨太快，但庄家又无也货或打压的意图，股价在不大的空间内上下波致力所形成。
（2） 横向趋势运行的时间往往较长，少则1-2个月，多则半年以上。因此，横向趋势需要投资者具有十足的耐心且向上突破后的上升往往与横盘一样持久，上升空间是可观的。
（3） 横向趋势向上突破和5日、10日、30日均线发散上行应有成交量的配合，回调时成交量应明显缩小。
（4） 横向趋势向上突破后，发散上行的5日、10日、30日均线是股价回调的支撑线，而不应很快跌破3条均线回到横盘区域内，否则是假突破，仍应止损。
11、 股价向上突破30日、60日、120日均线是中长期最佳买入时机
在长期的空头市场中，股价往往大跌小涨，下跌中途的反弹虽能向上突破5日、10日均线的阻力，甚至能突破30日均线，但却会受到上档60日、120日等长期均线的阻力，股价的上涨幅度有限。这是因为30日、60日、120日中长期均线仍继续下行，呈空头排列，空方能量尚未释放完毕。在经过长期（半年以上，甚至1年以上）的下跌之后，股价跌无可跌，中长线投资者或者庄家入场买进建仓，股价在一定区域内横向波动构筑底部，30日、60日、120日均线的下降速率趋缓甚至有走平的迹象，股价也逐渐向3条均线靠近。最终，股价在成交量放大的配合下，一举向上突破30日、60日、120日3条平均线，就意味着长期下跌趋势的结束和中长期上升趋势的开始。当股价放量突破3条均线时或回档不破30日均线时，便中中长线最佳的买入时机。
分析与操作要领
（1） 投资者大多喜欢用5日、10日、30日等中短期均线分析趋势和指导操作，实际上30日、60日、120日等中长期均线的组合对于中长线投资者更具有指导意义，它可以使我们看到更长远的趋势。股谚道"看大势者赚大钱，看小势者挣小钱，不看势者尽赔钱"，而30日、60日、120日均线的组合正是对大的趋势的一种有效判断方法。
（2） 当股价向上突破30日、60日、120日均线时，就意味着最近30日、60日和120个交易日买进该股的投资者都已解套或有盈利，多方占有绝对优势，后市上涨就是自然的事了，且肯定有庄家进场。
（3） 股价向上突破30日、60日、120日3条均线时必须要有量的配合，而且量的大小将决定股价的上涨动力和上升空间。
（4） 本条买入时机特别适用于股价长期下跌，30日、60日、120日均线呈典型空头排列而后股价向上放量突破的股票，对于股价按箱形规律运行的股票，股价来回围绕30日、60日、120日均线上下波动，倒不如运用5日、10日、30日均线组合波段操作更有效。