神马文学网海尔集团香港“借壳”再进一码
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 03:18:18
海尔集团香港“借壳”再进一码
对于海尔集团来说，在香港“借壳”打造白电上市旗舰的进程过于漫长，从2000年开始到如今只完成了“五步”中的三步。
11月17日，海尔电器（1169.HK）突然停牌。11月24日，停牌一周的海尔电器终于发布公告并复牌。
公告指出，公司主要股东中建电讯（0138.HK）11月16日以每股0.142港元的价格（总代价5.576亿港元）将持有海尔电器的23.98％股权全部出售给德意志银行，完成交易后，海尔BVI将会发行权证予德意志银行，代价为每份权证0.03港元（总发行价1.18亿港元）。
接下来，德意志银行可以行使权证，在未来的三年半内将持有的海尔电器股权售予海尔集团，令其在海尔电器的持股量由50.19％增至74.17％。
在该公告的利好刺激下，长期低迷的海尔电器的股价当天一度上涨近40％，至0.192港元，而出售股份的中建电讯也称，可获利3.15亿港元，受此影响其股价一度劲升23.96％至1.19港元。
对于出售股价的原因，中建电讯有关人士表示，由于海尔电器不再属于中建电讯的核心投资，故出售相关投资并将有关利润变现。中建电讯的公司策略是集中经营制造电讯及电子产品业务。
据了解，这次出售股票是中建电讯重组内容的一部分，之前该集团曾宣布以9300万港元价格使本来就拥有74％股权的中建科技（CCT Technology
International）完全私有化。
然而，对于海尔集团来说，这一步将是其打造香港白电上市旗舰的重要一步。
海尔2001年就开始的第一步注资，使得集团在未成为最大股东且未发生任何现金支付的情况下拥有海尔电器前身——海尔中建9个董事会成员中的5个席位，获得初步控制权。
今年3月完成的第二步注资的结果是，利用盈利能力相对较弱的洗衣机业务使得集团成功登上公司绝对控股股东的宝座。在获得5000万港元现金的同时，进一步实现海尔电器董事会的完全控制，海尔中建也改名“海尔电器集团”。
之后海尔电器表示，集团来年将继续加强手机业务及新添洗衣机业务的市场地位。同时，在圆满完成有关财务及业务经营的尽职审查、磋商具法律约束力之协议以及取得必须的批准条件后，将物色由海尔集团进一步注资的机会。
目前正在进行的是第三步注资，海尔集团通过德意志银行这个战略合作伙伴收购了中建电讯的所有股份，并没有采取此前业内预测的大量发行代价股的方式。
海尔电器财务总监王先生告诉本报记者，“这次注资中，德意志银行作为独立第三方发挥了重要作用，要最后完成还需要经过股东大会、香港联交所、中国证监会等同意，而海尔集团向德意志银行发行的权证也有3年半的时间，所以目前注资并未完成。”
但海尔电器执行董事崔少华此前曾表示，海尔集团正考虑向海尔电器注入青岛海尔的白色家电资产，而青岛海尔还准备先收购合肥海尔、武汉海尔、贵州海尔等4家与青岛海尔（600690.SH）存在同业竞争的业务，整合完毕后再注入香港上市公司。
王先生表示，“海尔集团确实有这样的意向，这些都是第四、第五步注资的步骤，但目前操作尚存在很多困难，而且需要通过商务部、青岛国资局和证监会的同意，目前尚没有最后的时间表。”
值得注意的是，海尔电器在完成两次注资后股价依然低迷，长期徘徊在0.10港元－0.20港元，而且，今年9月公布的上半年业绩令人失望，本指望注入洗衣机业务可以扭转连续两年亏损的局面，不想手机业务再度巨亏（减值亏损）近4亿港元，洗衣机业务的利润也只有2000多万港元，同比下降40％以上。
通过注资改变公司业绩基本面的努力没能成功，海尔集团想要将海尔电器从声誉不佳的“中建系”中划分出来，于是收购中建电讯持有的剩余股份便成了重要方式。
然而，海尔集团的企业性质也成为其注资能否成功的关键，去年香港学者郎咸平曾质疑海尔集团管理层通过“内部员工持股会”来变相MBO，而香港整体上市则是重要步骤。
也有分析师指出，海尔电器将A股优质资产注入香港上市公司，可能导致青岛海尔的业务“空心化”，摊薄A股投资者的获利。
对于海尔集团来说，在香港“借壳”打造白电上市旗舰的进程过于漫长，从2000年开始到如今只完成了“五步”中的三步。
11月17日，海尔电器（1169.HK）突然停牌。11月24日，停牌一周的海尔电器终于发布公告并复牌。
公告指出，公司主要股东中建电讯（0138.HK）11月16日以每股0.142港元的价格（总代价5.576亿港元）将持有海尔电器的23.98％股权全部出售给德意志银行，完成交易后，海尔BVI将会发行权证予德意志银行，代价为每份权证0.03港元（总发行价1.18亿港元）。
接下来，德意志银行可以行使权证，在未来的三年半内将持有的海尔电器股权售予海尔集团，令其在海尔电器的持股量由50.19％增至74.17％。
在该公告的利好刺激下，长期低迷的海尔电器的股价当天一度上涨近40％，至0.192港元，而出售股份的中建电讯也称，可获利3.15亿港元，受此影响其股价一度劲升23.96％至1.19港元。
对于出售股价的原因，中建电讯有关人士表示，由于海尔电器不再属于中建电讯的核心投资，故出售相关投资并将有关利润变现。中建电讯的公司策略是集中经营制造电讯及电子产品业务。
据了解，这次出售股票是中建电讯重组内容的一部分，之前该集团曾宣布以9300万港元价格使本来就拥有74％股权的中建科技（CCT Technology
International）完全私有化。
然而，对于海尔集团来说，这一步将是其打造香港白电上市旗舰的重要一步。
海尔2001年就开始的第一步注资，使得集团在未成为最大股东且未发生任何现金支付的情况下拥有海尔电器前身——海尔中建9个董事会成员中的5个席位，获得初步控制权。
今年3月完成的第二步注资的结果是，利用盈利能力相对较弱的洗衣机业务使得集团成功登上公司绝对控股股东的宝座。在获得5000万港元现金的同时，进一步实现海尔电器董事会的完全控制，海尔中建也改名“海尔电器集团”。
之后海尔电器表示，集团来年将继续加强手机业务及新添洗衣机业务的市场地位。同时，在圆满完成有关财务及业务经营的尽职审查、磋商具法律约束力之协议以及取得必须的批准条件后，将物色由海尔集团进一步注资的机会。
目前正在进行的是第三步注资，海尔集团通过德意志银行这个战略合作伙伴收购了中建电讯的所有股份，并没有采取此前业内预测的大量发行代价股的方式。
海尔电器财务总监王先生告诉本报记者，“这次注资中，德意志银行作为独立第三方发挥了重要作用，要最后完成还需要经过股东大会、香港联交所、中国证监会等同意，而海尔集团向德意志银行发行的权证也有3年半的时间，所以目前注资并未完成。”
但海尔电器执行董事崔少华此前曾表示，海尔集团正考虑向海尔电器注入青岛海尔的白色家电资产，而青岛海尔还准备先收购合肥海尔、武汉海尔、贵州海尔等4家与青岛海尔（600690.SH）存在同业竞争的业务，整合完毕后再注入香港上市公司。
王先生表示，“海尔集团确实有这样的意向，这些都是第四、第五步注资的步骤，但目前操作尚存在很多困难，而且需要通过商务部、青岛国资局和证监会的同意，目前尚没有最后的时间表。”
值得注意的是，海尔电器在完成两次注资后股价依然低迷，长期徘徊在0.10港元－0.20港元，而且，今年9月公布的上半年业绩令人失望，本指望注入洗衣机业务可以扭转连续两年亏损的局面，不想手机业务再度巨亏（减值亏损）近4亿港元，洗衣机业务的利润也只有2000多万港元，同比下降40％以上。
通过注资改变公司业绩基本面的努力没能成功，海尔集团想要将海尔电器从声誉不佳的“中建系”中划分出来，于是收购中建电讯持有的剩余股份便成了重要方式。
然而，海尔集团的企业性质也成为其注资能否成功的关键，去年香港学者郎咸平曾质疑海尔集团管理层通过“内部员工持股会”来变相MBO，而香港整体上市则是重要步骤。
也有分析师指出，海尔电器将A股优质资产注入香港上市公司，可能导致青岛海尔的业务“空心化”，摊薄A股投资者的获利。
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