江恩华尔街45年-如何使用江恩波动法则？

《江恩华尔街45年》一书囊括了江恩平生所学，应该是江恩波动法则的最好体现，自然法则往往是最简单的，成功的投资只是简单的跟随趋势，并用时刻用止损单来保护自己，日复一日的坚持最基本的规则，就可以保证在市场中的长期投资成功。           第一、如何在市场中获利？
绝大多数人在市场中亏损，主要有下面三个重要原因：
1. 对于他们的资本，过度交易或者买卖过于频繁。
2. 他们没有设置止损单（Stop Loss Order）来限制他们的损失。
3. 缺乏市场知识，没有一套完整的操作策略。
学会判断市场的趋势，并跟随主要趋势操作，对于趋势的判断是投资操作的核心内容。
第二、股市中的交易规则
投资股市之前是需要学习的，而且你永远都可能会出错，止损单的重要性再怎么强调也不过分，以谦虚务实的开放态度投资是成功的关键。永远准备学习新知识，时间与环境会经常变化，但人性不会改变。
12条重要规则（下面的规则以牛市为背景，也可适用与熊市）：
规则1 确定趋势
如何确定趋势是投资决策的核心内容，平均指数与分类指数可以反应市场的主要趋势，如沪深300、标普500、恒生指数等等。选择股票采用自上而下的原则，先确定主要指数的趋势，再选择行业分类指数，最后选择个股。
江恩从时间与空间二维角度来判断趋势，在平均指数中使用3日图和9点摆动图来跟踪趋势的变化。记录平均指数3日的最高点与最低点，最高点上移表示趋势向上，最低点下移表示趋势向下，忽略1、2日的反向波动；对于9点摆动的理解，笔者以为可以使用涨跌幅的百分比来表示，比较容易理解，关注8-10%的平均指数波动。
在确定趋势时，可以结合波浪理论做形态验证，同时考察宏观经济基本面与市场心理面等因素。
规则2 在单底、双底和三重底买入
单底、双底和三重底是最重要趋势反转点，也是最佳买入点。如果市场突破了前期重要头部，则是继续走高的信号，可以适当加仓，并注意设置止损单。
平均指数第4次到底某一位置，一般会突破该位置，所以一般没有四重底部（或顶），对于双头（双底），其位置不必完全完全一致，在3-5%之内可以视作有效。按照波浪理论双重顶一般是平台形调整，双重底一般是衰竭的下跌第5浪。
规则3 按百分比买卖
在市场处于主要趋势之中（牛市或熊市），按照调整百分比来确定阻力位与支撑位，最重要的阻力位置：50%、100%。其他的如3%-5%、10%-12%、20%-25%、33%-37%、45%-50%、62%-67%、72%-78%、85%-87%等等。
在波浪理论中，往往非常重视黄金分割比率，如19.1%、23.6%、38.2%、50%、61.8%、80.9%、100%、138.2%、150%、1618%等等。
规则4 按三周上涨或下跌买卖
在主要趋势之中，3周是调整的平均时间，可以作为买卖的依据之一。时间周期是判断趋势变化的重要条件。
三周的时间点不是绝对的，需要结合市场情况，在市场调整中往往难以识别具体形态，调整周期的确定也比较困难，最好等调整完毕后，再做决策。
规则5 市场分段运行
股票市场运行一般可分为3-4段，符合波浪理论中的3浪上升（其中一浪经常延长）规律，也基本符合道氏理论。
一般情况下，在市场走完了A-B-C等三段调整后，不能立即判定市场的调整就此结束，市场经常会走后续调整浪。
规则6 按5-7点运动买卖
在个股调整5-7点时买卖，在市场强劲时，调整一般在5%-7%左右，很少超过10%；10-12点是一个重要的位置，下一个重要的位置是18-21点。关注平均指数的调整幅度，如果一次调整幅度超过18%-21%常常表明一轮行情的结束。
在趋势没有出现明显结束迹象之前，不要轻易获利了结。
规则7 成交量
结合时间周期研究成交量的变化，有利于判断趋势的变化。在波浪理论中波浪特性中成交量的变化是判定依据之一。
规则8 时间周期
在确定趋势变化时，时间因素和时间周期最为重要，因为时间会使价格出现平衡过度，基本面的明显变化是需要一定的时间周期。
平均指数或者个股在上涨（或下跌）很长时间后，就变得平衡过度，而且时间越长调整幅度越大，当一次调整的时间比上一次长，就表明趋势的变化。
规则9 在高低点上移时买入
高低点上移表现趋势的延续，可以加仓。坚持检查时间周期，判断趋势演绎的过程。在市场运行缓慢时看月线，市场运行较快时看周线，时间剧烈运行并接近头部时，需要每天检查并看日线。
规则10 市场中趋势的变化
时刻注意时间周期，在一个平衡过度的市场中，如果一次调整摆动在时间于空间上同时超出上一次调整摆动，则表明趋势的变化。
规则11 最安全的买卖点
在趋势中确定的变化已经建立之后买入股票总是最安全。在股票构筑底部并上涨一段行情后，出现次级调整，而且在一个较高的底部获取支撑，当它再次上涨并突破前期高点时，这个是最安全的买入点。
在市场已经上涨了很长时间并到达最后的顶部，出现第一次陡直的下跌，随后市场出现反弹并形成第二个顶部时后，市场再次下跌并创出新低时，是最安全的卖出点。
按照道氏理论，上述最安全的买入、卖出点分别是牛市、熊市的确认点。
在波浪理论中，上述的买入（卖出）点是3浪的确认，是主升浪的开始阶段，后续市场运行一般快速，幅度也比较大。
规则12 快速运动中的价格增进
在市场非常活跃，而且上涨或下跌的十分迅速，它们平均每个日历日运行1点左右。如果每天运行2点以上，就很不正常，而且不能持续。
上涨过程中时间与空间的完美结合，是正常行情的基础，如果速度出现过份极端，往往是不正常的信号，一般陡直的调整，速度非常快速，但是时间不能持续。
24条永恒的规则（交易中必须遵守的法则）
1. 要使用的资本量；将你的资金10等份，永远不要在一次交易中拿10%以上的资金去冒险。
2. 用止损单。永远用离你成本价3-5点处的止损单保护交易。
3. 永不过度交易。这会违反你的资金规则。
4. 用不让盈利变成亏损，一旦你获得了3点以上的利润，提高你的止损单，这样你就不会有资本的损失。
5. 不要逆势而为。如果根据走势图无法确定趋势，就永不买卖。
6. 拿不准的时候就退出，而且不用再拿不准的时候入市。
7. 只在活跃的股票中买卖。避免介入运动缓慢，成交稀少的股票。
8. 均摊风险。如果可能的话，交易4或5种股票，避免将所有的资本都投入一个股票之中。
9. 不要限制你的委托，或固定买卖价格。用市价单交易。
10. 没有好的理由就不要平仓，使用止损单来保护你的利润。
11. 累积盈余。但你进行了一些列成功的投资后，把一些资金放入盈余账户，以备紧急情况下，或者恐怖时使用。
12. 永远不要为了获取一次分红而买入股票。
13. 永不均分损失。这个是交易中会犯下的最糟糕的错误之一。
14. 永不因为失去耐心而出市，也不要以为失去耐心而入市。
15. 避免盈小利而亏大钱。
16. 永远不要撤销你在交易是已经设置的止损单。
17. 避免出入市过于频繁。
18. 像你愿意买入一样做空，让你的目标与趋势一致，因而赚钱。
19. 永不因为股价低而买入，股价高而卖出。
20. 小心在错误是时间加码，等股价活跃并穿透阻力位后加码买入，而且等股价跌破派发区后加码卖出。
21. 挑选小盘股加码做多，挑选大盘股加码做空。
22. 永不对冲风险，如果做多一只股票后，当它开始下跌时，就不要放空另外一只股票来对冲，你应该离场，认赔并等待下一个机会。
23. 没有好的理由，就永远不要在市场中改变你的立场。在你进行交易时，让它处于某种好的理由，或根据某些明确的计划；然后，不要在没有明显的趋势变化迹象时离场。
24. 避免在长期的成功或盈利后增加交易。
如果本书就此结束，可能让人感觉太简单，但这些内容已经完全包括了江恩波动法则的精髓，是江恩45年心血的积累。笔者以为，本书后面的章节只是对上述规则的诠释，是江恩规则的具体化，理解并遵守规则是投资成功的前提。
按照江恩的波动规则与操作规则可以设计自己的交易系统，并逐渐完善。