加息与粮价—2010年中国经济的两个关键问题

加息与粮价——2010年中国经济的两个关键问题
作者：水舞无痕 提交日期：2010-5-2 （一）为什么zf仍然不加息　
　　5月2日，央行宣布提升准备金率0.5个百分点，5月10日执行，而4月30日大家所预期的加息再次放空。目前看，资产泡沫这么大，通胀如此严重，为何仍不加息，个人认为zf投鼠忌器的一个根本是为了确保商业银行不出现坏账，但这是直接以牺牲物价稳定为代价的。这条路对错暂且不论，能否走下去，走到什么时候（不加息）会是头，个人认为关键在主粮价格。
　　一是对房市：09年入房市的大部分炒房客或买房人自有资金都很少，一般20%-30%左右，资金大部分来源是银行贷款，对这些人，房价下跌20%-30%，他们的选择就会是断供，直接的后果就是房子抵押银行出现坏账。目前加息将导致流动性收缩，直接后果就是房价急转向下（参考08年5次加息，再考虑目前严厉的房贷政策），20%的降价后就会带来大量的断供潮（2万亿左右的银行房贷），会直接导致银行坏账大规模增加。
　　二是对地方政府债务：目前地方政府融资平台账面累计的银行贷款在7万亿左右，这些贷款在09年大部分投入了资金回收期相当长的“铁工基”，现在别说看见收益，连建设都还没完成，还需要继续贷款收入，地方政府是以本地财政收入作担保，而本地财政收入的相当一块来源于卖地收入。银行加息——房价下跌——卖地收入锐减，在此同时，考虑地方政府巨大的贷款基数，将导致每年需要偿还的利息大幅图提升，卖地收入减少同时利息支出提升，直接将导致地方政府隐形破产，再次带来大量的银行坏账。
　　综上，加息不会保住银行，加息会直接导致中国的所有商业银行产生巨额坏账甚至直接破产。只有不加息才能保银行，目前通胀如此剧烈，资产泡沫如此的大，zf仍采取鸵鸟政策就是不加息，投鼠忌器的根本就在于要保银行。
　　zf妄图通过可控制的通货膨胀（不可能是温和的，只是保证一个社会不动荡的底线），将房市等价格稳定住，让房产持有者们继续还房贷，让地方政府仍然保持相当的卖地收入，尽快完成铁工基并形成收益，逐步将银行的坏账风险解除。想法很好，但估计通胀，准确的说是大滞涨将是不可避免的，除了主粮以外，杂粮、蔬菜、水果的价格已经开始翻番的涨，直接导致务工人员工资也在跟着涨，各企业、服务行业压力已经越来越大。现在看，关键就是主粮价格会不会波动，zf一定会竭尽全力去压，但能否压住将是个未知数，西南五省市　　大旱、北方低温、新疆遭受融雪性洪灾，内蒙古30万亩遭受风灾，山东烟台4天前居然下了大雪，别忘了，现在还没有到汛期，今年的汛期会否出现洪涝灾害影响粮食生丰产仍然是未知数。每一个孤立的灾害可能影响都不大，但当这些一个一个的小灾集中在一起就会给粮食生产带来极大的影响。如果zf坚持不加息，靠通胀来给银行解套，那主粮价格的变化将是决定成败的关键。（二）分析下粮食的情况：　　
　　现状：
　　从山东看，目前小麦价格在7毛左右，市面可买到的最便宜的大米在1.5元左右，与杂粮、蔬菜、水果的价格翻番上涨相比，主粮价格基本没有上涨。
　　生产环节：
　　主粮同杂粮、蔬菜、水果不同，是国家垄断强制收储的一类产品，其他个人和企业不得大量收储，换句话说，zf在主粮市场上是欺行霸市的，只能卖给他。这种情况下，如果今年收储价格不上涨，有鉴于杂粮、蔬菜、水果的翻番涨价，农民种主粮的积极性必然被严重挫伤，主粮产量提升有限，以山东为例，一年两季一般是小麦和玉米，小麦亩产量不过千斤，按目前价格只能卖700元，刨去种子、化肥、农药、灌溉用电，不考虑人工的情况下毛利不过300元，山东省内人均不过1亩1分地左右，一个农民就算能种5亩地，一季麦子只能收入1500元，1500元是什么概念，按目前7元左右的大蒜，姜的价格计算，不过是220斤的大蒜或姜的销售收入。笔者了解，目前一亩大蒜的毛收入已经能够到6000元，这种强烈的对比下？明年那个农民还会种主粮？
　　所以说，国家今年强制收储主粮除非提价，不提价，则明年主粮必将面临更大的减产压力，因为农民种植可以用脚投票。
　　流通环节：
　　杂粮等的价格快速上涨，会给主粮带来一种涨价预期（也必然会涨价），那么很多的粮食加工企业就必然会尽可能的加大中转储量规模，会和国家抢粮。以减少成本波动带来的收入风险。
　　消费环节：
　　主粮是什么，是让人活命的根本。水果贵了可以不吃，杂粮贵了可以不买，蔬菜贵了可以吃咸菜，但是主粮价格即便翻上10翻也一口都不能少吃。一旦人们预期主粮会涨价，大量恩格尔系数极高的普通消费者也必然会大量储粮，结果将导致主粮需求量在短期内剧烈增长，价格平稳时我可能会让家里存10斤粮食，预期价格要上涨，我就可能存30斤粮，预期价格要剧烈上涨，我可能会存100斤甚至200斤粮食，也占不了多大地方。结果是粮食需求量在短期内呈现翻倍、翻2倍甚至5倍的向上涨，而粮食供给量可能比往年还低（灾害因素），供给减少，需求倍增，结果可想而知，就是粮价翻着翻的涨，而这回进一步加大粮食加工企业和普通消费者储粮的力度，粮价上涨被进一步放大和加强。
　　zf反应：
　　zf肯定不会放任价格上涨，可采取的措施，一是向市场投放储备粮，平抑粮价，但是面对着翻番的粮食需求（毕竟杂粮等价格已经上涨，人们对粮食涨价的预期已经形成），中国的储备粮库有没有那么多粮还是个未知数，而且，主粮价格偏低必将导致来年主粮生产积极性降低，zf也不敢把储备粮库放空，真正的战略储备粮是不能动的。第二个措施是要求粮食加工企业少屯粮，这就跟让开发商少囤地一样，雷声会很大，收效会很差，第三个措施就是国际采购粮食，呵呵，一旦中国这个人口大国因为口粮问题向国际采购粮食，国际粮价还不知道会涨到哪儿去，毕竟人家那是真正的市场经济，可不听你中国政府的。
　　综上：
　　2010年，粮食问题可能会在多年后成为中国经济的一个大问题，目前看，粮食涨价，笔者认为至少是翻个番应该是可预料的事情，主粮涨价，意义重大，意味着人的生活成本的提高，意味着所有的企业人工成本，尤其是低工资工人的工资必然要跟着涨，不然是会出人命的，夏粮收购尚未开始，主粮价格目前还没有太大波动，后事如何，且看分晓吧。
　　Btw:
　　以上为笔者的猜测，希望会被鞭尸，因为鞭尸意味着2010年主粮价格稳定，那是13亿中国黎民的幸事，因此而被鞭尸，太值。   作者：辉煌的泡沫　回复日期：2010-05-05　12:50:27　   　　望着窗外的毛毛细雨，笔者从来没种过地，但知道庄稼生长的逻辑：第一，光照。第二，水。第三，养料。第四，种子。可是，今年的黑龙江就农业生产而言，仅光照这一项就令人担忧啊，全国的商品粮30%由黑龙江来提供，如果我们这里产量减少1/3，就意味着全国要减少1/10的商品粮供应量，会直接影响大约0.5亿城市人口的生活质量啊！
　　问题是还有西南的大旱，不知下半年还有没有其他的灾呀、难呀！猪肉的涨价周期9月份应该出现了，到那时，刚好粮食也涨价，而且是暴涨，不知政府能控制住吗，能补贴得起吗？如果恰好赶上美国人对伊朗动武，油价也暴涨。还有，美元此时开始加息，人民币怎么办？还有最后一根稻草吗？　　我们来设计一个模型吧：通货膨胀率50%，银行名义利率8%。
　　这就意味着，到年底时，我们可能要吃3-4元/斤的大米，15-20元/斤的猪肉。哈哈！
　　在北京有1000万外地人，其中多达500万属80后，他们带着梦蜗居在北京。无论是生活成本的增加，还是失业半失业的煎熬，都不会打碎他们对梦想的追求，当然，也无法改变他们对大都市生活的惯性。贫富的两极分化对这个人群的伤害不仅最大，而且深远。在这个人群中会在短时间积聚足够多的郁闷和愤怒！这是一种可怕的需要疏导的情绪！我们的行政思维者会采取什么手段呢？笔者认为最有可能的是驱逐，这是行政思维者的第一条件反射！下文，唉，大家猜吧！　　那么大家靠什么活着呢？
　　还是回到北京吧，固定资产投资？大把的钱变成了灰色人民币，在商业银行内部转个圈就会溜到M2中。房地产？现在不正在打压吗，到年底还有活力吗？搞建筑的农民工没活干可以回家，但是售楼小姐和中介业务们能肯离开北京城吗？这些人除了满嘴谎言和坑蒙拐骗的心态，能转行做什么呢？北京还有工业吗，还有制造业吗？哦，想起来了，北京还有旅游业呢，但在笔者的大经济背景下，旅游业是扩张呢，还是萎缩呢？哈哈，结论很简单，打压楼价的举措，不出3个月又会无影无踪了。甲乙方的斗争90%的概率以甲方完败收场！　　寻找到了三个甲方要失败的踪迹：
　　1、新闻，昨天土地部官员说，全国土地违法案件7万起，惩罚了60起，公开点名4起，哈哈，傻子都知道什么意思。
　　2、新闻，存款准备金率提高0.5%，传说能摁住3000亿元的贷款冲动。不知对每年6万亿元以上的房地产业有多大杀伤，但可以肯定对中小企业的融资困难绝对是推波助澜啊！
　　3、新闻，启用最支持楼价上涨的两种人，炒房客和房地产商来做反向宣传来忽悠楼价，借他们的嘴来演示房价即将下跌，谁信呢？
　　这三种极其拙劣的宣传手段，唉，黔驴技穷喽！　　麦克阿瑟曾对杜鲁门说：对日本人你要么给我面包，要么给我子弹。
　　到年底，顶多明年初。盘踞在北京的乙方，会对甲方说：对外地人你要么给我人民币，要么就给我城管（其实还是要人民币的）！　　甲方一想，这可是帝国的首都啊，不能有任何乱象。乙方逼宫不过是人民币的烂事，多印点算了。
　　于是，加印50%。　　加印的50%中，大约30%直接进了M2（按以往的经验值）。还剩20%，可能让其中的5%流入到消费市场，这也是很可怕的数据啊！因为平民百姓的消费只占GDP的10%啊。这些人民币的冲击足以使物价上涨（1+5%/10%）的平方为2.25倍呀！另外还有15%往哪里安排呦！看来，只能等下半年重新启动股市和楼市啊！这景象很壮观啊！　　货币超发为什么是50%呢？咱们前面曾有过分析的，很可能这个数据还是保守的呢，因为去年M2的增长27%以上，今年仅M2的增长超30%没问题吧。
　　那CPI呢？猪肉啊，等权重大户涨价大概阻挡不住了吧，记录在CPI中的房租今年可是大涨的啊，所以，CPI这个统计局随便编的数字咋也不会低于5%吧，或者8%？找个理由吧，推卸掉责任说这叫输入型通货膨胀，哈哈！
　　利率呢？就得看美元喽，但那是表面的。民间的利率会大涨的！　　看看吧，粮食、猪肉、房子，还有焦虑，还有愤怒，还有银行贷款，当然一转身这些贷款就会变成呆坏账了，还有M2中的广义储蓄，还有四处泛滥的灰色人民币，还有自我膨胀的黑色人民币，还有大国的尊严和义务，还有那面具后面躲藏的国家外汇储备，他们的手都毫无例外的伸向了“一个人”，这人是谁啊，这么万能？　　外汇交易，把美元视为货物，人民币视为钱，钱的贬值按代数级数变化的话，那货物的量就好按几何级数变化。理论上，不考虑手续费，几何级数按平方计算，则要保持市场总量的稳定，（1-20%）的平方为0.64,货物的量就会增加到1/0.64=1.625相当于增长了62.5%啊！逻辑关系如此，好像以前笔者把货与钱的先后顺序说反了。哈哈。　　刚才说那个万能的先生是谁啊？显然不是科学技术，也不是生产力，其实就是人民币本人啊！
　　没招了，就得靠人民币先生的多面手了，靠数量上的膨胀，靠我们不久就能看见的500元，1000元的新面孔啊。　　显然，全民对人民币膨胀的恐惧的预期已经形成了。这就解释了大家明明知道人民币不久就会兑美元有一个非常非常可能的“技术升值”，可是，他们焦急的不肯等到那个理想价位去交易了，宁可比期望的最理想值差一些，也要先把美元揣进兜里，落袋为安那！
　　这就是经济现象，符合逻辑的政治解释，哈哈！　　其实，恶性通货膨胀并不可怕，也不会崩溃什么，笔者的意思是说经济也不会崩溃，政治也未必崩溃。
　　恶性通货膨胀的本质就是国家太急功近利的把未来的钱花掉了，膨胀率越高，只是说明国家花未来的钱速度太快，当然，未来的钱花在谁身上呢，贫民百姓自己品味吧！
　　在恶性通货膨胀面前，贫民百姓需要通过加快挣钱的速度来与通胀赛跑，理论上我们的储蓄基本要白扔喽！贫民百姓的储蓄一般说来很难跑过通胀，剩下就是我们的工资，或者说是随机的收入，要与通胀赛跑啊。对于大多数的工薪族而言，恶性通胀时，保住工作更要紧，然后是保住起码的饮食、起居等生活质量。其他房子、车，甚至女人的化妆品，能不玩的就省省吧！
　　如果甲方控制得好，恶性通胀还是可以化解的，比如，用多年来缓冲一年的通胀，或再往后推迟。但在中国，这是迟早的事，M2在这放着呢，谁都逃不掉，谁都要面对大通胀的事实。　　本来，平民百姓的利益就夹在甲乙双方的斗争当中，备受夹板气呀！现在又多出个丙方，即外国人也挤进来了。大象无论吹嘘自己多么肥壮，是不会引来狮子、狼等觊觎；可是，一头猪非要吹嘘自己多么肥壮，天那，狮子和狼不来才怪呢！
　　利益的斗争其结果早已经有了定论，弱者只能引颈受刑了，问题是挨多少刀呢？嘿嘿！　　笔者估计，中国全社会的有形财富无形财富折合现价约200万亿元人民币左右，早花晚花，你花我花，肉烂锅里而已。但容不得浪费和肥水外流啊。
　　可是，我们的甲方乙方的斗争方式非要以浪费为契机，比如，世博的场馆，我们自己拿的钱随手就拆了，哈尔滨的文昌桥用了不足二十年，据说还坚韧无比呢，拆了。唉，空前的浪费！这就会使我们整个社会的财富流会越流越干涩，最后，会毁了我们的人民币先生啊。
　　肥水外流，大家心知肚明吧，唉，汉奸们啊，让这个流速慢点吧！ 作者：蹂躏光环　回复日期：2010-05-05　20:40:24　   　　作者提到了战争的甲乙丙三方，即中央政府、地方政府和西方国家。但所谓的“西方国家”及丙方的剖析是不到位的。我怀疑是作者故意为之（纯属个人猜测）。凭作者对国际经济格局的认识不可能不了解所谓的“西方国家”其实有两块主要元素，一个是所谓的国家元素或政府元素，另外一个是国际财团元素。与中国不一样，在绝大多数西方国家，政府是各种利益博弈的结果和代表，其本身的力量是微薄的。奥巴马的影响力是绝对无法与我们的胡总相提并论的。说政府只是傀儡有点过，但与可以呼风唤雨随意决定经济参数的中国肯定是大相径庭。而以高盛为代表的国际财团却在暗中影响和控制着华尔街，导演着经济危机和复苏的人间悲喜剧，一会儿推膏油价，一会儿唱衰欧洲，他们可以控制媒体，影响决策层，鼓动不明争相的群众。
　　---------------------------------------------------------
　　个人的理解，美国的政府是代表着美国的国家利益，这由根植于美国人头脑中的自由思想和选票决定的，美国政府不具备像权威国家政府那样随意做出决定的权力，但其体制结构会驱使它不断做出有利于国家利益的决定（也可以以理解为：他不是一个人在战斗），包括在不损害国家利益情况下采取财团的建议，这也决定在一般情况下，美国这类的国家同权威体制国家的整体对弈中会占据优势，因为这相当于以举国的智慧对垒一个小集团的智慧。而美国的各种财团则是在代表了财团个人利益的同时也代表了部分美国国家利益。美国的财团是不敢大肆挑战美国的国家利益的，因为它们的利益表达必须以美国国家利益为基础，同时有着很大的利益交集（这很容易理解，没有美国强的大国力，财团们在国际上也不具备呼风唤雨的基础）。也可以这样认为，各种财团是美国圈养的一群狼狗，它们在外大肆扑食的同时也不断为美国国家利益带来了丰富营养，甚至这种扑食行为有时是美国国家利益所授意（比如对付前苏联的日子里），当然这些财团是一般不被允许去和国家利益唱反调的，否则会挨鞭子，比如前段时间高盛就挨了一小鞭子，算是警告。