高盛丑闻

被誉为美国华尔街赚钱高手的高盛集团因涉嫌在金融衍生品交易中欺诈投资者，16日被美国证券交易委员会提起民事诉讼。遭起诉的还有高盛高管法布里斯·图尔。继“隐瞒门”后，“欺诈门”令高盛再度蒙羞。

据媒体披露，保尔森对冲基金公司2007年向高盛支付约1500万美元，让其设计并销售一种基于次贷业务的抵押担保债券（ＣＤＯ）。高盛在2007年美国房地产市场已呈现跌势的情况下依然向投资者兜售这一金融衍生品，并且在交易中，高盛未向投资者披露保尔森对冲基金公司对该产品做空的“关键性信息”。而保尔森对冲基金公司因判断准确美国房市泡沫破灭而大赚一笔，投资者因此损失可能超过10亿美元。

美国证交会执法部门主管罗伯特·库扎米在一项声明中表示，高盛的错误在于一方面允许一客户做空该金融产品，另一方面却向其他投资者承诺该产品是由独立客观的第三方推出的。他还表示，高盛的这一金融产品“新颖且复杂”，但其中的欺诈和利益冲突却“简单而老旧”。

全球影响

股市大跌

受高盛集团欺诈事件影响，上周五，美国股市创出自今年2月以来最大单日跌幅。

道琼斯工业指数下跌125.91点，下跌1.13%；标准普尔500指数下挫19.54点，下滑1.61%；纳斯达克指数回落34.43点，跌1.37%。除纳斯达克勉强维持周涨幅1.1%外，道琼斯工业指数和标准普尔指数上周五一天内几乎跌掉此前连续6个交易日的所有涨幅。

受高盛影响最深的金融股集体回落，花旗集团、美国银行都在下跌之列。其中，“罪魁祸首”高盛集团更是暴跌13%，创去年1月以来最大单日跌幅，成交量超过1亿股。

英国股市也因此自21个月最高点处大幅回落，与华尔街一道沉沦。欧洲主要国家的重要股指中，德国DAX指数下跌1.8%，至6180.90点；法国CAC40指数下跌1.9%，至3986.63点。英国富时100指数跌1.4%，至5743.96点。

另外，高盛欺诈门消息一经传出，基准原油期货下跌了2.8%至每桶83.15美元；最活跃的6月期金收低2%，收于每盎司1136.90美元；而最活跃的7月铜下跌2.4%，收于每磅3.5355美元；5月糖下跌5.3%，收于每磅15.95美分。

高盛损失

信誉受损远超罚款

分析称，此次案件对高盛的信誉造成严重打击，其损失将远超罚款。一旦高盛与证交会对簿公堂，将是自上世纪八十年代“垃圾债券大王”米尔肯内幕交易案以来，华尔街与监管部门的最大冲突，案件也可能引起投资者及客户不满。据报高盛去年中已接获当局“韦尔斯通知”，称将调查该金融产品，但一直没公开案情资料。

“韦尔斯通知”是证交会进行民事起诉前的预先通知，高盛有权抗辩。虽然监管条例未规定企业必须公开“韦尔斯通知”详情，但一般都会公开。然而，高盛在上月公开的文件中，只提及“正协助监管当局调查”，略去关键资料。

高盛集团是一家成立于1869年的全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一。“百年老店”高盛曾长期在客户中享有良好口碑。但是，高盛等华尔街投资银行醉心于利用金融衍生品赚取高额回报以及金融监管部门失职，最终引爆次贷和金融危机，令华尔街信誉扫地。起诉高盛被视为意在“杀一儆百”，是美国政府打击金融危机期间金融衍生品欺诈的一次关键行动。

个案分析

巴菲特人财两失

有消息称，高盛早在9个月前已知道会被检控，但一直隐瞒。“股神”巴菲特在金融海啸期间注资高盛，力挺该行“稳健诚信”，但16日的指控犹如甩向他的一个大耳光，令其账面损失10.2亿美元。巴菲特前年入股高盛，获得每股认购价115美元的认股证，但受股价急挫拖累，他的认股证市值仅剩19.9亿美元。

不过，对“股神”来说，赔钱事小，名声受损事大。美利坚大学商学院教授马丁说：“我打赌巴菲特一定不高兴。”据悉，巴郡公司下月初将召开股东大会，届时总裁巴菲特如何解释，相信是市场焦点。

对A股影响

到底有多大？

金融危机的余震还在不断地爆发，前有迪拜危机，希腊危机和近期的“高盛事件”都在全球金融市场产生相当影响，“高盛事件”和其他事件的合力会否成为一个触发性事件，让日益好转的全球金融形势再次陷入困境？高盛事件对A股影响有多大？

从“高盛欺诈事件”可以看出，其实就是高盛违规操作了，在国内讲就是内幕交易或者关联交易了，并不是高盛出现资金链的危机了，各种资料显示高盛其实近几年过得很滋润，只是在2007年有一次官司，产生的不良后果就是投资者损失10亿美金和名誉上受损。

也就是说，高盛事件对全球金融市场的不利影响远远小于迪拜危机和希腊债务危机。投资者最关心的，是对A股市场会产生多少影响，首先看看高盛在中国哪些领域有涉猎。

其中影响较大的有工商银行、中国平安、中国网通、中芯国际、双汇发展、分众传媒、吉利汽车、西部矿业、皇明太阳能等在A、H股及纳斯达克上市的公司，而这些公司和高盛的关系错综复杂，虽然会对近期的股市产生影响，尤其是对金融股整体产生短期波动效应，但中长期的实质性影响不大。同时A股中金融股回调时间和幅度较长，真正影响不会太大，主要的影响来自市场心理层面，而这个层面的影响反而为其他机构投资者一个低位建仓的机遇。