神马文学网达美债权人拒绝US Airways收购提议
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 08:08:32
美国达美航空(Delta Air Lines)无担保债权人委员会周三拒绝了US Airways Group发出的敌意收购提议，并正式同意达美提出的重组计划及今年春季脱离破产保护后作为独立公司继续经营的方案。
US Airways周三在一份声明中说，它已撤回了对达美的收购出价。它在出价中提出以价值97.5亿美元的现金和股票收购达美航空。这份出价的正式有效期截至本周四。US Airways此前曾表示，如果达美债权人委员会同意让达美配合US Airways的尽职调查、支持联邦反垄断审查，并向破产法庭申请将原定于2月7日举行的达美重组计划听证会推迟30天举行，则它愿意在出价中再追加10亿美元。
据知情人士说，债权人委员会之所以作出拒绝US Airways的决定，是因为该委员会认为，后者追加的10亿美元出价只能使所有债权人享受到大约5.14亿美元的实惠。这位人士表示，这些款项将来自US Airways为收购所借的贷款，因而会增加并购计划的债务负担，并使债权人的权益减少4.86亿美元。
与此同时，债权人委员会与达美航空管理层的谈判取得了迅速进展。达美脱离破产保护后该委员会在有关公司治理的关键问题上将掌握主导权。
据知情人士说，新的达美董事会将由11名成员组成，其中10人将由债权人委员会指定，该委员会将这一决定视为达美管理层作出的最大让步。
因公司现任董事长杰拉德•格林斯坦(Gerald Grinstein)打算在公司脱离破产保护后退休，因此，新董事会将重新聘任首席执行长。知情人士还透露，有关方面已就管理人士补偿问题达成协议。公司现有高级管理人士将总计获得新公司2.6%的股权，将来新聘请的管理人士将获得1.4%的股份。
如果达美航空重组计划中所附的方案下周能获得破产法庭批准，达美就可以开始要求所有债权人对计划进行投票。预计投票过程有可能持续4周时间。
US Airways是去年11月向达美航空提出收购提议的，它的举动让人们更加相信，航空业即将迎来新一波整合。人们相信，整合将有助于清理航空市场的过剩运能，降低经营成本，并让航空公司提高定价能力。
投资者随后开始追捧达美航空的股票甚至债券，同样处于破产程序的西北航空(Northwest Airlines)也搭上了便车。人们相信，第一笔并购交易之后可能会带起第二笔乃至第三笔交易。
达美航空和西北航空两家公司之间最近数周来也在讨论双方在分别脱离破产保护后进行合并的事宜。但一周前，谈判宣告搁浅，双方既未确定可能达成交易的时间表，也未就进一步谈判拟定具体计划。
在达美债权人委员会周三宣布拒绝US Airways出价前，西北航空首席执行长道格•斯丁兰(Doug Steenland)周二对商界表示，他打算二季度时带领公司作为一家独立公司脱离破产保护。他表示，至少就短期来说，公司计划保持独立状态。他还表示，航空业的全行业合并大潮会在“某种情况下”出现。他拒绝就此前与达美航空的谈判发表评论。
US Airways周三在一份声明中说，它已撤回了对达美的收购出价。它在出价中提出以价值97.5亿美元的现金和股票收购达美航空。这份出价的正式有效期截至本周四。US Airways此前曾表示，如果达美债权人委员会同意让达美配合US Airways的尽职调查、支持联邦反垄断审查，并向破产法庭申请将原定于2月7日举行的达美重组计划听证会推迟30天举行，则它愿意在出价中再追加10亿美元。
据知情人士说，债权人委员会之所以作出拒绝US Airways的决定，是因为该委员会认为，后者追加的10亿美元出价只能使所有债权人享受到大约5.14亿美元的实惠。这位人士表示，这些款项将来自US Airways为收购所借的贷款，因而会增加并购计划的债务负担，并使债权人的权益减少4.86亿美元。
与此同时，债权人委员会与达美航空管理层的谈判取得了迅速进展。达美脱离破产保护后该委员会在有关公司治理的关键问题上将掌握主导权。
据知情人士说，新的达美董事会将由11名成员组成，其中10人将由债权人委员会指定，该委员会将这一决定视为达美管理层作出的最大让步。
因公司现任董事长杰拉德•格林斯坦(Gerald Grinstein)打算在公司脱离破产保护后退休，因此，新董事会将重新聘任首席执行长。知情人士还透露，有关方面已就管理人士补偿问题达成协议。公司现有高级管理人士将总计获得新公司2.6%的股权，将来新聘请的管理人士将获得1.4%的股份。
如果达美航空重组计划中所附的方案下周能获得破产法庭批准，达美就可以开始要求所有债权人对计划进行投票。预计投票过程有可能持续4周时间。
US Airways是去年11月向达美航空提出收购提议的，它的举动让人们更加相信，航空业即将迎来新一波整合。人们相信，整合将有助于清理航空市场的过剩运能，降低经营成本，并让航空公司提高定价能力。
投资者随后开始追捧达美航空的股票甚至债券，同样处于破产程序的西北航空(Northwest Airlines)也搭上了便车。人们相信，第一笔并购交易之后可能会带起第二笔乃至第三笔交易。
达美航空和西北航空两家公司之间最近数周来也在讨论双方在分别脱离破产保护后进行合并的事宜。但一周前，谈判宣告搁浅，双方既未确定可能达成交易的时间表，也未就进一步谈判拟定具体计划。
在达美债权人委员会周三宣布拒绝US Airways出价前，西北航空首席执行长道格•斯丁兰(Doug Steenland)周二对商界表示，他打算二季度时带领公司作为一家独立公司脱离破产保护。他表示，至少就短期来说，公司计划保持独立状态。他还表示，航空业的全行业合并大潮会在“某种情况下”出现。他拒绝就此前与达美航空的谈判发表评论。
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