券商去年盈利暴增 高增长有望持续

http://www.jrj.com　 2007年01月25日 04:17  上海证券报
□本报记者 周韬
50家券商已于近期披露2006年财务报告，48家盈利，2家亏损，总计盈利180.5亿元。
虽然券商去年业绩暴涨，打了个翻身仗，但是盈利模式并无根本改变。传统业务仍是支柱。整体来看，50家券商营业收入中，手续费收入占比过半，但细分来看，创新类、规范类、其他类券商这一比例分别为86.4％、57.3％、48.6％，创新类券商在业务上显示了更强的灵活性和多样化的能力。比照规范类券商，创新类、其他类券商在收入上更倚重自营，17家创新类券商自营证券差价收入在营业收入中所占比重为27.6％，西部证券、长江证券、东方证券等均有较高自营比例；其他类券商中，红塔证券的自营比例高达81.7％。50家券商整体证券承销收入占营业收入比例为10.2％。
券商在2006年的优异业绩有望在2007年延续。首先，A股市场巨额成交量将是券商经纪业务继续高速增长的有力保障。去年沪深两市全年的股票、基金累计成交金额为92471.5亿元，分别是2004年和2005年全年的2.16倍、2.85倍。今年以来15个交易日中，有14个交易日的沪深A、B股每日成交总金额超过1000亿元，日均成交1257.0亿元，为去年12月份日均成交金额的1.73倍。随着指数触摸3000点的临近，A、B股开户数的暴增与银行储蓄资金分流，显示市场人气进一步地被激发，这些都将支持券商今年的经纪业务继续高增长。
其次，按照金融工作会议的部署，金融改革发展进入新的阶段，将大力发展资本市场，扩大直接融资规模和比重。进入主板和中小板的公司数量都有望在今年迅速增加。最近中小板企业发行上市再度提速，从过会到上市挂牌由平均约72天缩减到37天，而不少大蓝筹也有回归主板的打算，加之去年的IPO只有半年时间，因此，今年券商的投行业务增长也是值得期待。
最后，创新业务的开展，将有利于券商改善盈利模式，减少对高风险自营业务的依赖，提高盈利的水平和降低业务的风险。另外，融资融券、股指期货等创新业务的推出，也将对市场交易量有明显推动作用，从而推动经纪业务的更快增长。
50家券商2006年度利润及收入结构一览
公司名称
利润表(万元)
收入结构
净利润
营业收入
手续费收入
自营差价收入
证券承销收入
委托投资管理收益
投资收益
手续费收入/营业收入
自营差价收入/营业收入
证券承销收入/营业收入
委托投资管理收益/营业收入
投资收益/营业收入
北京证券
2002
-153657
11843
-14589
-43
-153552
30028
-7.71%
9.49%
0.03%
99.93%
-19.54%
长城证券
27595
70267
31050
31880
1084
6991
44.19%
45.37%
1.54%
9.95%
长江巴黎百富勤证券
1608
5736
65
3596
559
1.14%
62.68%
9.74%
长江证券
44781
126777
52351
58773
5667
421
15663
41.29%
46.36%
4.47%
0.33%
12.35%
大通证券
3514
19349
17052
88.13%
德邦证券
10153
26977
8004
11049
2150
1082
29.67%
40.96%
7.97%
4.01%
第一创业证券
11135
43839
10636
17003
12081
6
2846
24.26%
38.78%
27.56%
0.01%
6.49%
东北证券
12099
51361
37035
3413
1207
-443
72.11%
6.65%
2.35%
-0.86%
东方证券
93351
186365
62686
83005
668
23494
20645
33.64%
44.54%
0.36%
12.61%
11.08%
东海证券
20120
55078
23599
23420
2799
65
8790
42.85%
42.52%
5.08%
0.12%
15.96%
东吴证券
16393
41139
30684
2220
1284
-345
74.58%
5.40%
3.12%
-0.84%
光大证券
89658
185725
81303
75860
9843
2811
23377
43.78%
40.85%
5.30%
1.51%
12.59%
广发华福证券
13807
30567
25359
-165
8
4243
82.96%
-0.54%
0.03%
13.88%
广发证券
121650
286416
144414
82831
11393
1325
35036
50.42%
28.92%
3.98%
0.46%
12.23%
广州证券
4558
22622
17028
2197
278
-106
75.27%
9.71%
1.23%
-0.47%
国都证券
18003
46483
18096
20833
390
2250
38.93%
44.82%
0.84%
4.84%
国海证券
11896
51757
35257
6031
3669
-1035
68.12%
11.65%
7.09%
-2.00%
国联证券
11347
42352
28291
6220
990
2288
66.80%
14.69%
2.34%
5.40%
国盛证券
11634
15993
15176
-1924
132
-23
94.89%
-12.03%
0.82%
-0.14%
国泰君安证券
150745
372774
208943
74041
49149
2162
43804
56.05%
19.86%
13.18%
0.58%
11.75%
国信证券
145247
275057
147326
82013
22891
987
18066
53.56%
29.82%
8.32%
0.36%
6.57%
国元证券
55787
84252
30559
41690
1894
1071
13295
36.27%
49.48%
2.25%
1.27%
15.78%
海通证券
65006
253417
134380
63067
16479
1009
24987
53.03%
24.89%
6.50%
0.40%
9.86%
河北证券
17217
41364
33971
0
-81
-293
82.13%
-0.20%
-0.71%
恒泰证券
7487
32031
20615
4246
1715
2
64.36%
13.26%
5.35%
0.01%
红塔证券
64369
78968
10342
64550
31
222
32774
13.10%
81.74%
0.04%
0.28%
41.50%
华林证券
-25335
13814
11925
316
1788
86.33%
2.29%
12.94%
华泰证券
80785
197970
110757
53184
3151
4037
26886
55.95%
26.86%
1.59%
2.04%
13.58%
华西证券
34286
87652
47000
26286
4716
1521
53.62%
29.99%
5.38%
1.74%
金元证券
11037
42135
15693
21103
13
98
37.24%
50.09%
0.03%
0.23%
民生证券
17467
31649
20496
4304
226
2683
13
64.76%
13.60%
0.71%
8.48%
0.04%
南京证券
9433
33219
19256
7911
608
1708
57.97%
23.82%
1.83%
5.14%
平安证券
55386
123556
34872
19498
11971
7729
28.22%
15.78%
9.69%
6.26%
山西证券
13579
29346
20512
2504
42
-304
262
69.90%
8.53%
0.14%
-1.04%
0.89%
上海证券
26243
49464
23684
18264
93
4959
47.88%
36.92%
0.19%
10.02%
申银万国证券
122406
185766
172887
-53842
27286
15
4794
93.07%
-28.98%
14.69%
0.01%
2.58%
世纪证券
-4304
12593
10467
1
263
83.12%
0.01%
2.09%
首创证券
12906
29610
9168
13415
2199
-593
30.96%
45.31%
7.43%
-2.00%
泰阳证券
23846
49049
4436
9.04%
西部证券
56110
112291
21717
73289
69
12381
21871
19.34%
65.27%
0.06%
11.03%
19.48%
新时代证券
4285
20845
13828
4313
199
893
66.33%
20.69%
0.95%
4.28%
信泰证券
10887
25052
16277
4864
787
64.97%
19.41%
3.14%
兴业证券
30337
90914
53436
19789
3742
51
3976
58.78%
21.77%
4.12%
0.06%
4.37%
招商证券
104081
224651
97508
65975
7072
26733
21989
43.40%
29.37%
3.15%
11.90%
9.79%
浙商证券
12250
39748
30864
5291
14
113
77.65%
13.31%
0.04%
0.28%
中金公司
84193
327724
49937
17657
2E+05
4502
7118
15.24%
5.39%
61.46%
1.37%
2.17%
中山证券
4000
16708
15617
330
0
93.47%
1.98%
0.00%
中信金通证券
36858
50650
47030
-4370
21
-46104
92.85%
-8.63%
0.04%
-91.03%
中信万通证券
10520
30372
20134
3273
1680
1658
66.29%
10.78%
5.53%
5.46%
中银国际证券
42777
112865
35040
9462
16960
1847
31.05%
8.38%
15.03%
1.64%
（数据来源：Wind资讯）