神马文学网2010年4月行业配置建议 - 基金新闻 - 基金吧
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 08:02:43
2010年4月行业配置建议发表时间：2010-04-10 16:57:49 阅读：22 次 回复：0个
1.行业:新能源（核电、风电、太阳能、 智能电网、节能环保）
投资思路:业绩增长明确+ 政策预期
点评:3月17日国务院常务会议就加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的政策措施进行了讨论，并提出采用一些税费政策，加强政策扶持和引导，运用市场手段促进节能新技术、新产品的推广应用，不断提高能源利用效率。《节能环保产业发展规划》草案目前已经开始进入部委征求意见阶段，和十大产业振兴计划不一样，这个时间没有截止到2011 年，可以说是立足中长远的，意义重大。因此新能源将是今后国家政策重点扶持的产业。预计4月份以后会有相关细化政策陆续出台。
2.行业:TMT（电子元器件、计算机软件、 计算机硬件、 通讯设备、传媒）
投资思路:业绩增长明确+政策预期
点评:作为战略性新兴产业的一个重要组成部分，TMT 发展前景广阔，随着国家加快推进三网融合建设， 以及文化兴国战略的实施， 科技及传媒板块预计仍会有所表现
3.行业:医药
投资思路:业绩增长明确+扩大消费
点评:新医改方案、国家基本药物目录等重要文件陆续出台，将对我国医疗卫生事业产生积极而深远的影响；受益于新医改、城镇化、人口老龄化及国民经济的发展，医药行业业绩增长也较为明确。重点关注医改受益、基本面改善（资产重组或资产注入）、甲流疫情演变及区域医药龙头公司，包括中成药、医疗服务、医疗器械等。
4.行业:饮料
投资思路:通胀预期+扩大消费
点评:随着温和通胀脚步的来临，预期 2010 年食品饮料行业成本将温和上涨，云南的旱情以及夏日的降临将刺激饮料价格的上升和销量的增长，在鼓励消费的政策下，饮料行业将会有所表现。
5.行业:水泥
投资思路:投资
点评:投资的大规模开工和房地产新开工面积的高速增长将带动水泥销量。
6.行业:区域经济
投资思路:政策效应
点评:2010年，区域经济规划将是政府推动产业转移和升级，平衡区域经济发展不平衡的重要举措之一，而世博会、亚运会是2010年我国承办的两大盛会，同样也对区域经济的发展起了重要的推动作用。 另外， 《沈阳经济区新型工业化综合配套改革框架方案》及京津唐地区及环渤海五省区（冀、晋、内蒙古、辽、鲁）统筹发展规划等相关政策预期出台，也有可能带来相关的机会。建议重点关注湖北和辽宁板块。
7.行业:航空运输
投资思路:人民币升值预期
点评:人民币升值议题再次提及，对航空运输板块带来利好。
8.行业:家电
投资思路:政策预期+业绩增长+扩大消费
点评:家电消费有望保持甚至超越 2009 年的增长势头，加上出口大幅好转，家电行业的景气度将快速提高，业绩上升空间将继续保持。参与家电下乡的白色家电企业和彩电企业最具投资价值。白电的农村保有量仍有较大提升空间，而彩电处于更新换代高峰，并且彩电企业对产业链的加速整合令其盈利能力快速提高。
9.行业:化工
投资思路:投资
点评:去年下半年及今年以来房地产新开工面积的高速增长将带动对玻璃的有效需求，进而拉动对纯碱的需求增长。此外，由于西南地区的干旱将对推动高耗能的黄磷价格上涨；干旱过后往往伴随着虫害，相关农药行业将受益。
10.行业:银行
投资思路:加息预期+股指期货+融资融券+估值优势
点评:加息预期下，市场将偏好于周期性行业，并且4月份股指期货等金融创新工具的推出或会继续迎来机会。加上目前较低的银行股估值，板块具备较好的安全边际和投资价值