陈守玉：融资与中小企业发展的关系

中国网 |时间： 2004-09-23  | 文章来源： 中国网
一、 中小企业融资难现状
中国共有中小企业约2930万个，从业人员1．74亿人。从贡献上看，中小企业创造的最终产品和服务的价值占我国GDP的50．5％，中小企业解决就业占我国城镇总就业量的75％以上，中小工业企业总产值、销售收入、实现利税和出口总额分别占全部工业总量的60％、57％、40％、60％。中小流通企业占全国零售网点的90％以上。中小企业在经济生活中的重要性，不仅反映在这些总量数据上，更反映在经济生活的层次性上。
特别是随着我国市场化程度的提高和国内外经济贸易环境的变化，在国有经济稳定增长的同时，中小民营企业获得了长足的发展，显示了旺盛的生命力和市场竞争能力，逐步成为对国民经济增长起着重要作用的力量。
在新的形势下，中小企业融资难出现了一些新特点：
一是短期资金融通难度降低，但长期权益性资本严重缺乏。二是大企业融资困难得到缓解，但中小企业融资仍十分困难。
目前社会资金相对充裕，为求得发展，中小民营企业往往只能从非正式金融活动中寻求资金。由于目前许多中小企业已经步入了规范、快速发展的轨道，一些企业在完成了原始积累之后正面临第二次创业，还有大量起点高、技术含量大的高科技企业正处于创业时期，这些企业对资金的需求也进入了更加迫切的阶段。如果融资难的问题得不到很好的解决，不仅会影响中小企业的发展，而且会进一步加剧正式金融体系之外的融资活动，从而影响整个经济体制的健康运行。
在市场经济条件下，企业的融资一般是通过两个渠道完成的。一是间接融资，即主要通过银行贷款；二是直接融资，即通过发行企业债券、企业股票上市等形式。我国融资体制正在改革之中，而制度的转换又具有一定的时滞性，这就不可避免的造成中小企业的发展与融资体制创新之间的不对称。正是这一“错位”，成为中小企业融资难的根本原因。
为了解决这个问题就要创新，改变民间资本难以进入银行体系的瓶颈。我国现有银行体系仍然为国有银行和国有控股银行所控制，民间资本进入的壁垒较高。由于缺少民间资本这一极具活力和高度追求效益的竞争者参与，银行领域是难于开展充分竞争的，银行的服务效率和质量也很难得到提高。鉴于正式金融体系无法满足中小企业的融资需求，绝大多数中小企业在其发展过程中都不得不从非正式金融市场上寻找融资渠道。
民间融资活动盛行是现有金融市场规模小、缺少中小银行以及行政管制的必然结果。另外，资本市场缺乏层次。资本市场作为经营资本的专门市场，面对差别很大的企业和对风险、收益持有不同心态的众多投资者，也应该具有多个层次。
中小企业的融资问题表面上看是融资渠道狭窄，深层原因则是制度障碍。当前最重要的是转变观念，从国民经济和社会发展的全局出发，加快金融改革，调整和完善融资制度。
二、中小企业要获得自身发展所急需的资金，主要有以下几方面途径：
（一）金融机构为中小企业的发展提供担保。
（二）资产融资，就是用公司拥有的资产做基础的融资方案，可以筹来短期、中期甚至长期的资金。
（三）风险基金
（四）直接融资
(五）租赁融资
当然，除了以上提及的筹资方法外，中小企业还有更多的融资渠道，关键是仔细研究自身的优势、国家的优惠政策，以及资金、资本市场的最新发展，以便充分利用各种资金、解决发展的资金瓶颈问题。
三、学会向国际金融公司申请融资
向国际金融公司申请融资的前提条件：
国有股权小于50％的非国有企业，或乡镇企业、民营股份企业、三资企业；企业总资产在一亿五千万元人民币以上，项目的总投资规模在八千万元人民币以上；企业的主营业务集中，在行业中居领先地位；企业有长期发展战略，愿意采用明晰的财务会计制度。
四、中小企业加强自身完善与金融改革同步，彻底解决融资难的瓶颈，对中小企业融资难要进行准确、科学的分析和判断。
必须承认，资金投向更多倾向于优势行业、热点地区、大型企业，适合资金“趋利避害”的天性。换个角度来说，中小企业融资难本身即体现为一定的市场选择的结果，尽管在这个过程中有很多非市场因素影响了市场的判断，但不可否认的是，中小企业融资难最根本的原因还在于中小企业本身。
当前，中国经济已经进入关键的战略转折期，在经历了20多年以粗放式为主要特征的高增长后，各种要素投入的边际效应必然面临递减。因此，在这种情况下，对于投融资体系进行根本性的变革从而促使其效率再提升，已成为下一步发展的必须。这是一场艰难的攻坚战，中小企业融资难问题的解决必须置身于这样的大背景下予以安排，非如此，则难免陷入矫枉过正的低水平反复。中小企业要以此为机遇，乘金融改革的契机，进行自身完善，提高对市场的理解力，提高诚信度，采取联盟、合作、合资、并购等方式，使自身强大起来，融资将不再是中小企业发展的难题。（作者为天津安捷伦药业有限公司执行董事）
中国网 2004年9月23日