基金投资系列

1。基金究竟是怎么回事和为什么要买基金
我是一年多以前开始买基金的。买基金当然是一种投资行为，而要投资，我有一个原则：不管是股票、基金或是别的什么东西，首先就要对其有所了解，了解它怎么操作、怎么挣钱、影响的因素有哪些、最惨的情况是什么我能不能承受。不了解的东西我是不会碰的，比如股票，虽然看老拙他们炒股票炒得热火朝天的，心里痒痒，可是说实话，直到今天为止，我还没有所行动。因为，我觉得，不了解就等于是赌博，你也许运气可以好一次两次甚至三次，但是不会是永远。我也会麻将啊纸牌啊，可是我至多在节假日什么的跟家里人啊亲戚啊玩几次，从来没有赌博的瘾。投资基金也一样，在出手之前，我在网上查了不少资料。也许是自己金牛座的天赋吧，虽然以前对财经没一点兴趣，却竟然发现对基金这回事很能理解，看得津津有味，觉得基金非常适合我。心里有底了，于是一发而不可收，有钱就冲去银行买基金差不多成了瘾，呵呵，然后呢，还每天有空就在网上看净值看基金信息看专家们怎么说。这一年多来，半是运气好，半是自己思考的结果，也就有了不少的收获，不管是金钱数字上的，还是买基金经验上的。现在基金火啊，连新华社啊老拙啊都在鼓励大家买基金啊，我写出来，大家看看也许也有一点参考价值。对了，我这儿说的基金全是指“开放式基金”啊，“封闭基金”其实质还是股票，我是不玩的。
那么基金究竟是怎么回事呢？所谓基金，最简单地说，就是把你的钱交给别人，也就是基金经理去管理，目的是再去挣钱。基金经理们，会根据基金类型的不同，去买股票啊、债券啊什么的，让钱增值，然后每天给你一个价钱，让你知道你原来的钱今天变多少了。你呢，付给基金经理们申购认购费赎回费管理费，养着基金经理们。有人会说，买股票债券啊，那我自己不会买啊？哎，这股票可不是人人都会买的啊，没有比较专业的知识，没有那个时间精力的人多着呢。有钱又看着股市火爆想投资却没有知识、经验和时间，难受吧？在市场经济里，有需求就会有供给，就出来基金公司和基金经理们了，他们本来就是吃这碗饭的，他们帮你买，还有一个投资团队做幕后英雄，当然比一般的你我去买挣钱的把握要大得多。以前啊，有十个人买股票一个人赚了一个人平了还剩八个人全赔的说法，看着那些在我眼里就跟一串串糖葫芦差不多的股票数据图，我是没有信心成为那十分之一的，而且，我也没有时间每天在那里盯着股票看，有那时间，我还不如玩游戏看小说唱戏文去呢。买股票啊，据说上一趟卫生间就可能耽误大事，基金就不会，挑对了好公司好基金，你就放心拿着吧，不每天去看净值，几年不进出也是常事，基金，本来就是一种长期投资品种，时间越长收益会越稳定，风险还会越小，怪不得外号“懒人投资法”，省事着呢。据说在美国啊，买基金可是大头，80%的钱买基金，20%存银行，80%的家庭把基金作为养老金长期投资。其实啊，我也想几年不看，到时候不定哪天一查账，哇，惊喜！翻了好几翻！呵呵，可是我每天上班上网，忍不住啊。再说了，现在跟基金还在“热恋期”，我还要继续买基金呢，当然需要关注一下基金们的表现，好再进。
那么，你把钱交给了基金公司，那些钱安全吗？不会被基金公司挪用去干别的你不乐意的事吗？这个你放心，买基金的钱都是放在银行的，每个基金都有自己的“托管行”，基金经理们只能拿去投资基金合同规定范围内的金融产品，绝对不可能挪作它用，这有银行监督着呢，也就是银行打着包票呢，即使哪家基金公司呜呼哀哉关门大吉了，你又运气不好正好买了它家的基金，你的资金也动不了。所以啊，买基金的资金是绝对安全的，我们根本不需要担心。而且，你需要用钱了，只要不是处在新基金大概三个月的封闭期内，去一趟银行就把钱要回来了，进出很方便，咱也来一个专业术语，就是“变现性”很强。你买了股票想卖掉，倒是需要担心跌停时候没人愿意接手买呢。
买基金当然是为了挣钱，可是，既然是投资，当然会有赔钱的可能，我们必须先考虑最惨能赔成啥样儿：据国外成熟市场和国内2002年出现开放式基金以来统计，只要你拿着一只基金的时间超过三年就剩下百分之二三十赔钱的可能性了，超过五年呢，几乎就不会赔了，要是到了十年啊，绝对就不会赔了。所以我是很放心的，我那些钱啊，用得着的日子实在是远着呢，可是，这中途还是可能会赔啊，那影响心理啊，还是需要了解一下基金最惨能赔成啥样儿。据网上的资料说，你要是是从一只基金的认购期进入的，那么最惨的可能是赔15%，那已经是很差的公司又碰上前几年那样的大熊市最惨的那种情况了啊。15%？没关系，没超过我的心理承受力，挑上最差的公司？我不会那么傻吧？
想过了惨事，当然也要想想美事，要不怎么会有那个动力去研究去加入啊。投资基金，究竟能不能挣钱呢？这啊，这几天正好看见一则信息，根据晨星数据，今年业绩在100％以上的基金数量高达108只，最高的甚至达到170％。你要知道，除了根本不投资股票的货币基金，投资股票比例不一的各种股票基金和只投资很少比例股票的债券基金、根本不投资股票的纯债券基金全包括，一共也才两百出头只数的基金啊！这就是机构的力量。我对基金的挣钱能力也是满意的。
自从研究基金以后啊，我才发现，钱存银行实在跟傻子差不多嘛，那点子利息还要交利息税，通货膨胀得那么厉害，我那些小钱，存个十年差不多会只剩一半的购买力了吧？基金风险低，收益却不算低，即使是长盛债券那样只有很少股票比率的风险很低的债券基金，今年就上半年的收益也有16%啊，风险更低的纯债券基金华夏债券今年半年也有8%，那就是存银行的好几倍啊。变现性还好，资金还安全，而且，本钱大小都可以，有人几万几十万甚至几百万地买，要是没钱呢，一般基金的申购认购底线只要一千元就够了，如果办个定投甚至只需要几百元就可以开始。还有什么可犹豫的呢，基金，真的值得买。
2。怎样挑选基金公司
好了，现在咱们决定要买基金了。要买基金，第一步，首先就要挑选好的基金公司。影响基金表现的因素有很多，外部的如股市债市的表现啊等，内部呢，就看这家基金公司的实力了。这基金公司的实力怎么判断啊？我们当然只能从其旗下基金的历史表现来判断。现在市场上大概有五十多家基金公司了啊，说多不多，说少也不少，我们到哪儿去查这些基金公司的历史业绩表现呢？这些基金公司的托管行分布在中工农建等国有大银行和一些如浦发兴业等那样的比较小的银行，不少基金除了托管行，还兼在好几个银行代销。难道我们要去银行一家家查这些基金公司的历史业绩表现吗？就凭那些银行的服务态度和柜台员工因为看我买基金多了反而问我基金现金分红和红利再投资究竟有什么不同的业务素质？凭他们基金净值记录总是慢半拍的计算机联网系统？我是不指望的。
好在我们有网络啊，那些基金公司每家都有自己的网站，网站上各种信息非常齐全，既有每天晚上就比赛着及时公布的当天本公司旗下各基金净值，也有任何一只基金成立以来历史表现的所有资料。我开始买基金挑基金公司的时候，就这么一家家去翻的啊，收藏夹里一时基金公司云集。当然啊，有些基金公司看一眼就没兴趣了：旗下基金表现参次不齐，不要，也许那几只好的也不过是撞运气撞来的呢；整体表现不佳就更在淘汰之列；哇，这家净值高！可是翻开基金成立历史一看，原来比人家早成立几年啊。。。这么翻下来，其实能看得入眼的旗下基金表现稳定、优异、均衡的基金公司也就不太多了。当然，其实我们也不需要太多的看好的基金公司，一开始，一两家就够了，熟练以后，分布在三四家以分散基金公司不测风险也就行了。你要是拿了太多家公司的基金，那管理起来也麻烦啊。
其实，也还有别的渠道，比如这儿http://www.ourku.com/，再比如这儿http: //fund.jrj.com.cn/openfund/everydayjz.asp，每天都会公布所有基金的净值增长率排名，多观察一段时间，谁家基金经常位置靠前也就心中有数了。而且，财经网站里经常有一年、一月、一季甚至一周的排名，那些信息也要注意着点，再加上还有晨星啊理柏啊那些专业机构的业绩分析星级排名，挑基金公司啊是不难的，问题是我那时候不懂啊，对这些渠道就不熟，把自己弄得一翻网络大战。
挑基金公司啊，我非常看重总体业绩的均衡性，旗下只要一只基金表现不行，为人所垢病，我一般就不会下手。这儿可以告诉大家的是，我现在持有的基金里，上投摩根和景顺长城两家是大头，从一开始持有还没有变换过，同时派出小股“散兵游勇”感受别的公司。虽然网上资料全，可是基金啊，还是要自己真买了它才会真正关心，真正有体会，那些“散兵游勇”是替我开发对我来说的“新公司”的。正好，上投今年上半年可以说市场业绩第一，声名雀起，景顺紧随其后，下半年呢，则是景顺的天下，而上投表现也十分稳定。嘿嘿，一说明我运气好，二说明我挑选方法正确啊。
根据一直以来看基金信息得到的总体印象，其实，好的基金公司也不多，除了上投和景顺在我这儿绝对是前两名，十分看好上投的稳健，坚持自己的理念，如坚持不随波逐流高分红维护老持有人的利益，景顺言论低调做事却不低调，总比别的公司领先一步。。。还有嘉实、易方达、南方、广发、华夏、荷银等有限几个，之所以这几个公司排在后面，除了绝对业绩的排名，还有就是比如广发会出洪都航空那样的事儿，然后业绩持续低迷，让我觉得这家公司不稳，有投机嫌疑；嘉实呢，我印象中以前有只基金快给人骂死了。。。等等。另有一些新公司如汇添富等表现不错，可是旗下基金只数还少，持续能力还有待观察。
我也买错过一家基金，那时候，上投啊景顺啊布置得差不多了，看基金专家们说最好投资三四家公司，我就想再琢磨一家，正好有一家叫信诚的公司新成立，跟上投和景顺一样，都是合资公司，我就想做做伯乐了，再加上那时候还有净值恐高症，一般爱进新基金慢慢养肥它，就买了它家新发的四季红，新公司的第一只基金啊，我以为他们怎么也得做好了撑撑门面啊，要不以后怎么混啊！谁知道后来一路涨得慢跌得快，还好我买得少啊。我也是给了它机会的，整整半年后实在忍不住了才抛了它----买了一只基金，至少得给它半年的考察表现期，这也是我的原则之一。那是我到现在为止唯一一次卖基金而不是买基金。大牛市里小小赚，教训啊教训。教训就是，没有历史业绩可参考的还是别进，等它长了经验再说也来得及。
3。怎么挑选适合你的基金
挑好了基金公司，接下来，当然是要挑选具体出手哪几只基金了。其实，在挑选基金公司的过程中，你应该也心有所属眼中有“基”了，能挑出你青眼的基金公司旗下的适合你的基金了。
基金，现在一般主要投资目标是股票和债券，当然，基金销售合同里常常还带着“其他国家允许的金融产品”等字样，可是我想不出来是什么，也无关紧要。为什么说“现在”？因为中央现在大力发展开拓资本市场，明年基金就可以投资股指期货了，各基金公司好像很看重，看来股指期货对基金影响将会很大啊。另外，还听说将会有专门投资于期货的期货基金准许发行。可是，明年的事明年再说，咱们还是先看看得见的现在吧。
为什么说挑出“合适”你的基金呢？因为基金主要按股票比例的不同来分类，股票比例越大就越激进，收益就可能越大，可是风险同时也会放大，这就要看你自身风险承受能力和手中准备投入基金的资金的投资期限来挑选了。基金，一般合同规定必须保持5%的基金以备投资者随时赎回，所以股票比例的上限一般是95%，至于下限，那些纯债券基金，就可以是零。一只激进的股票基金，会有它比较高的股票比例范围，比如上投@股票基金，合同规定投资组合中股票投资比例为基金总资产的70%－95%，债券及其它短期金融工具为0-30%，也就是说，即使是一泄千丈的大大熊市，@也必须至少保持70%的股票仓位，够激进吧？同是上投旗下的中国优势股票基金，其投资组合中股票投资比例为30－80%，债券投资比例为20－50%，现金为0－20%，也就是说基金经理看形势不妙，可是把股票仓位最低降至30%，这就比@稳健。所以啊，虽然同属于高风险股票基金，@比优势还是激进多了。可是今年@的回报率是高于优势的，没办法，大牛市嘛。风险和收益毕竟是紧密相连的。再举个例子，既然举了上投，咱们就再来一只上投的吧，上投双息，投资组合中股票投资比例为基金总资产的 20%－ 75%，债券为 20% -75%，权证的投资比例为基金净资产的 0-3% ，相比优势就又更稳健一点，属于混合型基金了。
基金就是这样，从股票型、配置型、混合型，风险一路降低，到了股票比例小于百分之五十啊，那就属于债券基金了。比如，南方宝元，就是有百分之三十股票的债券基金，长盛债券的股票比例则只有百分之十几，到了华夏债券那样的，就完全没有股票投资了嗯，债券基金风险也不一啊。在今年这样的股票大牛市里，债券基金当然看不起眼，可是前几年股票熊的时候，债券基金可是十分风光，好些有百分之十几二十几的回报，今年当然更好，可是股票基金太光芒万长，债券基金当然就没人爱记得了。其实啊，把全体基金来个增长率总排名是十分不公平的，类型不一样啊，怎么能简单相比呢？还是晨星那样的公司到底专业啊，把基金分得十分仔细，让相同类型的具有可以性的基金在一起赛跑。
除了这种股票比例的分类法，还有一种是以投资的股票的类型分类的，比如大盘小盘之分的华夏大盘、广发小盘，成长和价值之分的景顺新兴成长、易方达价值，等等分类，有时侯也需要稍加搭配考虑，股市里的股票三十年河东河西，哪边咱都得沾点光啊。另外还有一些比较特别的基金，比如指数型基金，拿沪深股市上的沪深三百啊，中证一百啊等几个指数作为标的被动投资，今年虽然成绩不如股票基金，可是还不错哦。我不要不要也来一只？嗯，可是明年要出股指期货了啊，股指下降别的基金能挣钱，指数基金也能吗？疑惑中。。。没弄清楚还是先别碰。还有一类基金还要一提，那就是保本型基金，好像是持续持有规定的时间至少还你本钱，完全没有亏损本金的风险，最多银行利息没了。保本基金今年成绩也不错哦，实在害怕风险也可以考虑。据说上海最近成立了一家打算专门作保本基金的基金公司呢，看来保本基金市场不错啊。还有一大类货币市场基金其实跟存银行定期差不多，就不提它了，不过就是可以随时要用钱了就赎回，不像银行是死定期。
上面这些，都可以在基金公司网站上查询，在购买以前，最好还是了解一下，做到心中有数，不要羡慕别人的高收益，最重要的是合适自己，晚上睡得着觉。我各人比较喜欢股票比例比较宽泛的基金，它会比较灵活啊。可是有时候看好了一只，也就顾不得了。如果你风险承受能力强，资金可以投入的年限长，那么你手中风险大可是收益高的基金的比例可以比较大，风险承受能力比较小资金可以投入的预期年份又短，那些混合啊债券啊基金的比例就大点吧，如果资金投入年限短于一年，那么，我劝你，还是买些债券基金算了，大牛市，看着别人挣钱虽然眼红，可是买基金毕竟是有风险的，短期投资，还是稳当点吧，影响了生活就不好了。
挑选基金不要贪多嚼不烂，两三家公司，最多五六只基金也就可以了。太分散了不但不利于你管理和考察比较业绩，还会失去同一家基金公司基金可以互相转换费率优惠的优势。