加息预期增强3000点告破 当前操盘策略分析

2010年03月15日 15:57 来源：中国证券网

　　沪市大跌失守3000点 击穿30日线跌逾1.20％

　　15日，随着两会行情的结束，沪市延续上周五大跌走势，以3010.72点小幅低开后即展开全天下行走势，跌幅不断扩大，早盘即失守3000点，午后低见2963.49点，同时最后一条30日均线也告失守，尾盘出现小幅低位反弹走势。至收盘，上证综指报在2976.94点，跌幅1.21％，全日成交766亿元，较上一交易日萎缩1成。沪市个股涨跌家数比约为4：9，不计ST股，沪市有2家个股涨停，没有个股跌停。

　　盘面显示，随着两会的结束，今日沪市继续上周五的大跌行情，开盘即连续出现两波跳水行情，3000点迅速失守，此后多方明显无力反击，空方占据上峰且力量日益增强。个股大面积下跌，权重股跌幅领先，部分小盘股和题材股尚有抵抗，整个市场几乎无热点可言。板块方面，两市仅小盘和送转板块小幅收涨，其余板块均告下跌。钢铁、稀缺资源、有色等板块均跌逾2.0％，处于领跌位置。其余、西藏、横琴、煤炭石油、酿酒、酿酒食品、图们江、黄三角、保险、黄金、新疆等板块跌幅居前。两市共计52家板块跌逾1.0％，其中39家板块跌逾1.21％，跑输沪市大盘。低碳、银行、电力等板块跌幅在1.0％左右，地产、上海、、滨海、农林牧渔等板块表现稍好，跌幅居末。

　　分析人士表示，目前指数走出明显下降通道，恶劣的技术形态难以快速修复，大盘股压力重重将严重拖累大盘企稳回升进程，两市探底之路难以避免。其次，超常规的经济刺激计划正酝酿退出背景下，信贷规模和资金流动性受到严格控制，加之新股发行节奏未受到节制，使大盘技术面形态再次走坏，击穿20日均线后，5日、10日均线双双调头向下，60日线与半年线即将死叉，盘面缺乏明显热点支撑，年线的确存在累卵之危，在后市操作中，应时刻关注市场权重及量能的表现，对大盘的企稳还是有相当关系的。（上海证券报 黄波）

 　　静待市场的最后一跌

　　午后的大盘开盘后再度震荡下行，沪深两市双双创下调整新低，尽管午后券商一度崛起，物联网也一度强势，但是最终市场依然未能逃脱下跌的命运，最终两市指数收跌，沪指重回二时代。

　　截至收盘，上综指下跌36.47点，收于2976.94点；深成指下跌265.78点，收于11903.33点。量能大幅缩水，两市共成交金额1331亿元。

　　板块方面：截至收盘，和早盘一样，行业指数板块依然无一上涨，农业、智能电网、地产和工程建筑全天表现强于大盘；煤炭石油、有色金属、黄金和钢铁等板块跌幅较大，成为市场空头主力军。

　　盘面上看：两市大盘早盘低开，大盘全天震荡探底，尾盘小幅拉升，收盘个股普跌。仅两家个股涨停，近期首次出现跌停个股，盘面上市场热点不佳，加上周末消息面的相对平静导致市场处在一个观望的局面，市场急需热点来重拾投资者的信心。

　　技术上看：大盘指数下跌收盘，日线收小阴线，沪指失守三千，深成指跌破万二关口，从日线上看，日线沪指逼近年线，日线的技术指标KDJ低位钝化， MACD指标高位死叉，从分钟分时图上看大盘的30分钟线止跌企稳迹象明显，60分钟分时图也走出止跌企稳的形态。技术上看，周二大盘仍有探底的可能，市场有望在周二出现最后一跌。

  　周一，上证指数小幅低开，以3010.72点开盘，低开3个点。最终收盘，上证指数报2976.94点，下跌36.47点，跌幅1.21%，收中阴线，并重回二时代。
  从成交量看，沪市全天成交765.9亿，还不到800亿。而上周五个交易日的情况如下：周五成交856.2亿，周四成交978亿，周三成交998亿，周二成交1088亿，周一成交936亿。沪市成交量再创地量，说明市场弱势趋势俨然成型。

  　从盘面看，上证指数开盘不久就跳水，全天维持弱势震荡，多方几乎没有组织过象样的抵抗。前一段时间被主力用来作为维稳工具的钢铁股领跌，整个钢铁板块跌幅超过2%；另外，有色金属、煤炭行业、金融行业跌幅居前。大家还要引起重视的是，一向比上证指数走得好的深成指跌幅超过2%，出现严重背离。

  　从技术上看，今天收下的中阴线破位迹象更加明显，实体位列所有短期均线的下方，说明后市不容乐观！我对自己的判断更加坚定，也就是说，上证指数再次探底毋庸质疑！2890点绝对不是最终调整目标！

 　 两会闭幕后的第一天，上证指数就跌破3000点大关，说明两会期间超级主力维稳任务完成后，已经收回了无形之手。对于这些，我早就预料到。

  　今天，上证指数就已经跌破3000点，是否有效还要等待后续观察！但我认为，本周，上证指数有效跌破3000点应该没有疑义！

  　近日，有人认为，本周二，上证指数或将迎来抄底机会。对于这个问题，由于操作风格不同，各人的观点也不尽相同。如果这个抄底机会指的是超短线，也许有这个可能。明天进后天出，但这样有意义吗？如果是较长一点时间，我认为，明天绝对不适宜抄底！

  　由于我们股市的特殊性，散户整天在股市冲冲杀杀的最终结果就是亏损！所以，我提倡的是阶段性投资的思路，而现在绝对还没有到合适的建仓时机！大家还是再耐心地等待一段时间，也修炼修炼自己的耐性！

　　周一两市继续承接了周五的跌势，两市均出现低开延续走低之势，权重股的下跌是拖累指数下跌的主要动力，上证最终失守3000点整数关口，从盘面上看，市场延续了震荡格局的疲软态势，两市热点较为稀缺，短线看还难以提振市场人气和场外资金进场的热情！

　　周末由于消息面偏空，加上市场延续性的技术调整压力导致了今日两市出现了宽幅震荡整理，所以短线来看两市股指将继续围绕3000点震荡为主，中期方向将继续震荡走高！

　　消息面上：中国人民银行行长周小川14日表示，目前的物价和央行的预估结果相比，略高了一点，但高得不多，央行货币政策还可以按照原计划来进行。至于加息与否，则主要取决于对今后物价走势的预估。从周小川的讲话中可以看出他的意思是话中有话，给大家的意思是加不加他也不好说，加吧也有可能，不加也有可能，完全取决于物价上涨与否！

　　其实生活中朋友都知道，目前的物价高不高都能亲身体验，笔者周末去附近菜场走了一下，小菠菜都卖6块一斤，试问一个月薪1500左右的打工族能否生存在城市，一月工资能吃的饱吗？笔者想表达的意思是，对于当前的物价及通胀压力是很明显的，所以笔者早在09年底就预测了2010年加息势在必行！

　　正是这样的预期，使得市场短期连续震荡向下，由于市场参与热情度低迷，股指走势不乐观也在情理之中，其实笔者对于统计局公布的CPI数据做了研究，目前可预见的加息还不至于这么快，但是为了防范通胀压力，央行可能存在进一步上调存款准备金喝加大公开市场操作的可能！

　　今天大盘在无声中破3000点，收于2976.94点。股市有句谚语“不破不立”。那么，大盘是否破了3000点就一定能立呢？笔者的答案是否定的。

　　首先，既然3000点是在毫无抵抗的状态下被击穿的，说明多头根本就没有把3000点当成一回事，破了也就破了，也就不存在在此与空头纠缠的欲望。即便在3000点附近弹一弹，那也是散户抢反弹或抄底以及被套主力的有多行为而已。

　　其次，市场真正有支撑的是筹码堆积。我们可以发现，除了2009年9月1日到9月29日，大盘在3000点附近有一个将近20个交易日的筹码堆积外，看不到其他地方有大量的成交密集带。这也说明，3000点附近的支撑是非常微弱的。相反，笔者看到的是3050点上方将近25万亿的套牢筹码近在咫尺。向上的阻力远远大于向下。

　　再次，市场的调整趋势一旦成立，要想扭转趋势，要么有强大的外力推动。目前这种外力有吗？笔者不但没有发现正面的助推力，倒是不少潜在的利空在侵蚀市场。如果没有外力，就必须考内力，也就是靠市场自身的力量来扭转。市场内部有吗？不管是时间，还是空间，或者是主力动向来看，目前都没有能够扭转趋势的迹象。

　　最后，目前的盘面很清楚，指标股是成事不足败事有余。前期题材股涨，他们拖累市场。目前大盘弱势，他们更是拖累大盘的前锋。市场失去了做多的力量，唯一的方向就是向下。笔者线形定乾坤技术提示，2946或2956点有短暂支撑，如果破了，位于2929点的牛熊线是下一道防线。

　　上证指数周一3000点告破，大盘何去何从成了投资者彷徨的问题。

　　从上证指数的周K线图来看，从2009年8月份至今，形成明显的等边三角形形态，单纯从等边三角形的技术分析来看，未来的走势有三种可能：

　　1)向下跌穿等边三角形形态。下穿的成交量不需要放大，从三角形的测量功能计算，一旦跌破将有900点的下跌空间。下穿的时间最有可能在这两周或4月底。

　　2)向上突破等边三角形形态。突破的成交量必需放大，否则突破有可能为假突破。从三角形的测量功能计算，一旦突破将有900点的上涨空间。突破的时间最有可能在4月底。

　　3)在等边三角形内震荡，到三角行的顶点。震荡的时间一直持续到6月底。（联讯证券）

　　告别3时代：股市堰塞湖的崩塌刚刚始发！

　　“海拔3000点”的股市堰塞湖崩塌了，中长期看，这是不以人的意志为转移的“自然运动”的必然结果。

　　不用加息，不用加储，这个靠一大堆银子堆砌起的股市堰塞湖也是迟早要崩塌的，何况打假、打黑、收缩流动性还在预期之始。早在去年8月初我便做过这样的判断，“3000点以上是戾气天堂”。在此上贪吃“鱼饵”只能等来“炸鱼”，在这里寻求“井喷”只能寻来滚烫的岩浆。对此，自然是见仁见智者皆有，但回头看看春节前后投资者的“战绩”便知道，“踏空”不算“悲观”，那是一种修炼；钱袋空了才叫“悲壮”，那是一种晕眩！

　　创业难，守成更难；赚钱难，保本亦难。07到08年的经历早该让你明白什么叫“勿贪”，什么是“辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前”。

　　为何？因为股市就是利用你的贪心设计的，况且，只要你想想特色成堆的中国股市是为谁脱困设计的，你就该明白你的贪心是在给谁做嫁衣裳了。更何况，现在还是在危机之中、发烧之后，还有那么多期待继续“融资”和“拉壮丁”的大忽悠在觊觎你手里仅存的那点钱。

　　再想想我曾讲过的比喻吧：一个本便定位不公、问题重重的股市小子在2008摔残了，可它没去休养生息，愣是靠一服叫“非常4+10”的春药刺激出了“疯狗精神”，还来了个“旱地拔葱”！这，难道不是一种典型的歇斯底里？其后呢？哪里还来55万亿的癫狂？难道真要刺激出一只“功夫熊猫”？

　　如果答案是“不能”，那么中国股市的“病情”也便只能变成“最复杂”的“疑难杂症”了。对此，舍“中药调理”一途，便只能偏瘫。

　　当然，盼着继续为其灌“春药”的人肯定不少，许多人经过09年也未解套呢！可惜，09年下药太猛了，“副作用”正在不断显现，国家、政府、银行、财政、老百姓都受不了了，就像十大产业振兴计划没振兴的十大产业，倒是房地产被振兴得“危楼高千尺，一晃总理愁”。

　　去年两会，总理说“信心比黄金和货币还要重要。”于是，信心据说爆棚了，“黄金和货币”喷涌而出；

　　今年两会，总理说“公平正义比太阳还要光辉。”那么，是否“公平正义”会由此暴涨，“太阳”是否更会发出核爆似的的光芒呢？让我们拭目以待。

　　但显然，就像胡总强调调结构“刻不容缓”一样，中央政府“矫枉过正”的工作重点要转了，且总理还强调“我们以后的领导人会更加关注这个问题。”这其中，是否也该包括中国股市的公平正义呢？若果真如此，则一路超常规发展过来的“效率股市”便该进入“后20时代”的整固期了……

 　　  市场周一最终选择了继续向下破位，这种破位在股指逼近短线方向选择时向哪个方向破都是很正常的，没有任何东西可以保证这种方向性选择到底是向上还是向下。既然选择了向下，这种破位也要比那种如上周连续收十字星好受一些，没有幅度就没有空间，没有空间就没有机会，无论从短线还是长线来看皆如此。对于当下的市场，在大趋势没有改变前一切机会都只能是短线机会，能玩的就玩玩，不能玩的就等市场跌出机会或向上趋势确立，这种市场至少不能盲目瞎玩，瞎玩不你的钱赔谁的钱？

  　  从技术上说，其实已经很明白，既然股指跌破了20日线至3100点的小箱体，向年线至3200点这个大箱体的底部即年线位置寻求支撑就是再自然不过的事情了。因此，对于后市来说，前期低点至年线这个位置大概四十来点就是一个关键位置，如果在这个位置获得支撑且明显出现了技术上的底背离，那么就可以短线做上一把，相反就继续休息。而如果要操作中期走势，那么至少要等股指再次站稳多头排列的5日、10日、20日和30日的均线组合后，当前这个均线组合又被破坏了，加上股指是向下突破，如果股指不能快速收复5日线那后面中期调整的时间将延长，也就是说中期转势机会将继续被延长，中线操作的投资者就需要继续等待了。

   　 根据最近市场的运行态势，大势连续暴跌的机会较小，投资者关注获得支撑后市场的反弹机会。操作上还是那句话：有能力操作就操作，无能力操作就看着，中长线还需要等待。