神马文学网人民币升值：五大“部落”牛股奔腾
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 20:20:57
【热点】人民币升值：五大“部落”牛股奔腾
www.hexun.com 【2006.12.04 08:14】 成都商报
作者：毛晋楠 李凯
历史往往会有惊人的相似。
据统计，在1982～1987年日元升值过程中，日本股市证券行业指数涨了5倍多，银行指数涨了近5倍，地产指数涨了近3倍。
去年7月以来，在人民币升值影响下，A股也作出了巨大反应：金融指数涨了近140％，食品指数涨了110％，地产指数涨了100％左右，而其他指数涨幅大多在40%以上。
在刚过去的11月，人民币升值步伐明显加快。反映在股市，银行和地产两大板块呈现加速上涨之势，尤其是近几日，以万科、北辰实业为代表的地产股已有狂拉的势头，有效地激发了市场全面做多的激情。
分析人士指出，在人民币升值大趋势下，即使后市大盘走势会有所反复，但板块个股行情仍将此起彼伏。其中，银行、证券、地产、金属、机械等5大板块中，将会牛股奔腾。
部落一 银行股牛市中流砥柱
年内表现 半年不到龙头就翻番
半年前，银行股并没有引起太多投资者的关注。而随着招行H股的发行和工商银行的上市，银行股成为了市场炙手可热的“香饽饽”。
短短几个月时间内，招商银行从6元涨到了13元，浦发银行从8元涨到了17元，就连巨无霸工商银行也从3元多涨到了4元。
市场对于银行股的认识，从此发生了根本性的变化，银行股已成为整个市场看好的一大板块。
升值影响 有助提升银行的竞争力
“人民币升值，将会导致银行外币资产的缩水，这对银行会产生一定的负面影响。”相信不少投资者都会想到这个问题：“为啥人民币升值对银行股是利好呢？”
其实，银行确实持有不少的外币资产，但与人民币资产相比，其比重小得多；虽然人民币升值导致了外币资产的缩水，但与银行持有人民币的升值相比，几乎可以忽略不计。另外人民币汇率上升，会增强对国际资金的吸引力，使得大量资金流入国内银行体系，这将对银行业务的发展产生积极影响，从而进一步提升国内银行业的国际竞争力。
后市分析 中长期上升空间大
中信证券分析师杨青丽认为，投资银行股就是投资中国经济的未来。她认为，外资银行的进入，3～5年内根本不会对国内银行业产生多大影响，因为中国政府在银行业开放的初期，肯定会给中国银行业以有力的保护，而这也正是WTO规则所允许的。
通过公司股权结构的完善，加上国内经济的持续健康发展，国内银行业的经营局面将越来越理想，其成长空间将是很可观的。因此，银行类股票中长期的上升空间还是很大的。
操作建议 调整正是买入时
业内人士认为，机构已深度介入银行板块，很有可能掀起跨年度行情。对于招行、浦发、民生等银行股，目前不少深度介入的机构将采取锁仓的策略，也就是买入后就长期持有，不再卖出。在这种情况下，未来银行股即便再出现调整，幅度也不会太大，而调整正好成为其他投资者介入的时机。重点关注工商银行、招商银行、S深发展等。
部落二 牛市中券商脸都笑烂了
年内表现券商借壳股 涨疯了
广发证券借壳延边公路，延边公路连续涨停；国金证券借壳成都建投，成都建投连续涨停……即使是传说某券商借壳某只股票上市，这些股票往往也会连续大涨，如前期传闻券商借壳的S武塑料、SST幸福等等。
而持有券商股权的个股，今年表现也十分强劲，股价翻番，如辽宁成大、吉林敖东、东方集团等。
为啥市场会对券商股如此追捧呢？ 看看中信证券年内的表现，相信一切都会明了。从4元起步，一年之内，中信证券上涨了4倍，成为年内最大的黑马之一。
升值影响 提高券商盈利水平
人民币升值的加速，使得市场步入一轮大牛市，这必然导致大量资金流进证券市场，有利于聚集人气和增强市场持股信心。而市场的走强，反过来又将为证券公司的经纪业务、资产管理业务、投资银行业务以及自营业务的稳步增长提供积极的支持，这将直接增加券商的盈利，提高证券业的整体竞争能力。
后市分析 券商股应享受高溢价
券商股将是牛市中最大的受益者之一，这是业内人士较为一致的观点。
年内交易量的大幅提升，以及新股发行规模的不断扩大，都为券商带来不小的利润，券商的未来，也因此被市场越来越看好。
银河证券分析师认为，券商四季度业绩增长超预期的可能性较大；明年融资融券和股指期货的推出，有望进一步提高券商的盈利能力。目前国内券商处于高成长期，根据国外牛市中处于高成长期的券商股估值经验，牛市中的券商股应享受较高的估值溢价。
操作建议 中线持有券商概念股
中信证券已经20元，宏源证券已经10元，如此之高的券商股还值得关注吗？民族证券分析师认为，大牛市的推进，将有助于券商不断做大做强，券商的盈利能力也将逐渐提升，这对券商股的持续走强提供了坚实的基础；虽然券商股累计涨幅已不小，但中长期仍有上升空间。对于这一板块，投资者应逢低介入，中长线持有。中信证券、辽宁成大、吉林敖东等可重点关注。
部落三 地产股升值行情漫长
年内表现 板块整体涨幅居前
由于是和人民币升值关系最密切的行业，地产股的上涨行情贯穿了全年。
一季度，地产股是证券市场的领涨先锋，在万科、招商地产等龙头的带动之下，绝大多数地产股股价实现翻倍。二季度短暂回调后，从三季度开始，地产股再度快马加鞭，万科、保利地产等地产股再度扬威市场。四季度，新股北辰实业成为地产股新的领军人物，与万科携手，带动地产股全面沸腾。
升值影响 人民币升值中受益最大
人民币升值意味着国内经济整体向好，投资机会多而且收益水平相对可观，因此，将有大量的外资通过各种渠道进入国内市场，股市和房地产等市场由于流通性较好，将成为这些资金集中的场所，最终导致股市上涨，房地产价格上扬，这在日元和台币升值的过程中表现得比较明显。
可以说，房地产行业是人民币升值受益最大的行业。
后市分析 黄金时代正来临
分析人士认为，在人民币长期升值的大背景之下，房地产行业将迎来黄金时代，房地产股的业绩将保持长期的增长。目前，国内超过30％的房地产公司的盈利能力正处于加速上升期；未来10年或者更长的时间里，房地产公司将是最赚钱的公司，届时，国内上市公司中将出现大量的房地产蓝筹股。
操作建议 回调介入长线持有
尽管地产股普遍出现了一倍甚至两倍以上的涨幅，但是从长期来看，地产股仍有上升空间。操作上，由于近几日地产股狂涨，不必盲目追高，可耐心等待其回调时再择机介入。
部落四 有色股商品大牛市受益者
升值影响 商品大牛市远未结束
驰宏锌锗今年的每股收益会是多少：5元？6元？还是更高？
如果在过去，一家上市公司的业绩超过3元/股，绝对算是爆炸性新闻，但如今，随着商品价格的大幅上涨，超过3元/股的金属股，一抓就是几只。
分析人士指出，随着美元的大幅贬值，金属商品大牛市远未结束。这必然会对相关公司的业绩产生积极的影响，比如驰宏锌锗，业绩将随着锌价的不断上涨，而不断创造出新的记录。
操作建议 短线不必追涨
由于有色金属股具备较强的商品属性，有色金属股的股价也随着商品期货大幅波动，时而大幅走高，时而大幅走低。未来，在美元贬值的背景之下，黄金、锌等金属的价格必然会不断创出新高，因此，长期来看，投资黄金股、锌股，依然能获得较好的收益。
操作上，不必追涨，调整时逢低介入驰宏锌锗、山东黄金等龙头个股，中长线持有。
部落五 机械股对外投资机会多
升值影响 对外投资推动10年成长
中信证券认为，随着顺差不断扩大和外汇储备的巨幅增长，尤其是在人民币长期升值影响下，我国将逐渐加大对外直接投资的力度。
保守估计，到2010年，我国对外投资将达到700亿～1000亿美元规模。资本的输出，往往带动产品、技术、人员的输出，特别是对外投资能避过贸易壁垒和摩擦，带动相关产品出口。这一点已经在日本等国发展史中得到证明，其中机械等是受益最大的行业。未来5～10年，将是我国装备行业发展的黄金时期。
操作建议 关注各子行业的龙头
中信证券认为，考虑到装备制造业的黄金时代即将到来，再考虑到行业高成长预期和周期性逐步弱化的特征，再比较不同行业现有的估值水平，目前装备制造企业的估值偏低，应提高整体估值中枢水平至20倍市盈率或更高。
建议重点关注各子行业的龙头企业，如三一重工、中联重科、安徽合力、柳工、山推股份、沪东重机、广船国际等。
www.hexun.com 【2006.12.04 08:14】 成都商报
作者：毛晋楠 李凯
历史往往会有惊人的相似。
据统计，在1982～1987年日元升值过程中，日本股市证券行业指数涨了5倍多，银行指数涨了近5倍，地产指数涨了近3倍。
去年7月以来，在人民币升值影响下，A股也作出了巨大反应：金融指数涨了近140％，食品指数涨了110％，地产指数涨了100％左右，而其他指数涨幅大多在40%以上。
在刚过去的11月，人民币升值步伐明显加快。反映在股市，银行和地产两大板块呈现加速上涨之势，尤其是近几日，以万科、北辰实业为代表的地产股已有狂拉的势头，有效地激发了市场全面做多的激情。
分析人士指出，在人民币升值大趋势下，即使后市大盘走势会有所反复，但板块个股行情仍将此起彼伏。其中，银行、证券、地产、金属、机械等5大板块中，将会牛股奔腾。
部落一 银行股牛市中流砥柱
年内表现 半年不到龙头就翻番
半年前，银行股并没有引起太多投资者的关注。而随着招行H股的发行和工商银行的上市，银行股成为了市场炙手可热的“香饽饽”。
短短几个月时间内，招商银行从6元涨到了13元，浦发银行从8元涨到了17元，就连巨无霸工商银行也从3元多涨到了4元。
市场对于银行股的认识，从此发生了根本性的变化，银行股已成为整个市场看好的一大板块。
升值影响 有助提升银行的竞争力
“人民币升值，将会导致银行外币资产的缩水，这对银行会产生一定的负面影响。”相信不少投资者都会想到这个问题：“为啥人民币升值对银行股是利好呢？”
其实，银行确实持有不少的外币资产，但与人民币资产相比，其比重小得多；虽然人民币升值导致了外币资产的缩水，但与银行持有人民币的升值相比，几乎可以忽略不计。另外人民币汇率上升，会增强对国际资金的吸引力，使得大量资金流入国内银行体系，这将对银行业务的发展产生积极影响，从而进一步提升国内银行业的国际竞争力。
后市分析 中长期上升空间大
中信证券分析师杨青丽认为，投资银行股就是投资中国经济的未来。她认为，外资银行的进入，3～5年内根本不会对国内银行业产生多大影响，因为中国政府在银行业开放的初期，肯定会给中国银行业以有力的保护，而这也正是WTO规则所允许的。
通过公司股权结构的完善，加上国内经济的持续健康发展，国内银行业的经营局面将越来越理想，其成长空间将是很可观的。因此，银行类股票中长期的上升空间还是很大的。
操作建议 调整正是买入时
业内人士认为，机构已深度介入银行板块，很有可能掀起跨年度行情。对于招行、浦发、民生等银行股，目前不少深度介入的机构将采取锁仓的策略，也就是买入后就长期持有，不再卖出。在这种情况下，未来银行股即便再出现调整，幅度也不会太大，而调整正好成为其他投资者介入的时机。重点关注工商银行、招商银行、S深发展等。
部落二 牛市中券商脸都笑烂了
年内表现券商借壳股 涨疯了
广发证券借壳延边公路，延边公路连续涨停；国金证券借壳成都建投，成都建投连续涨停……即使是传说某券商借壳某只股票上市，这些股票往往也会连续大涨，如前期传闻券商借壳的S武塑料、SST幸福等等。
而持有券商股权的个股，今年表现也十分强劲，股价翻番，如辽宁成大、吉林敖东、东方集团等。
为啥市场会对券商股如此追捧呢？ 看看中信证券年内的表现，相信一切都会明了。从4元起步，一年之内，中信证券上涨了4倍，成为年内最大的黑马之一。
升值影响 提高券商盈利水平
人民币升值的加速，使得市场步入一轮大牛市，这必然导致大量资金流进证券市场，有利于聚集人气和增强市场持股信心。而市场的走强，反过来又将为证券公司的经纪业务、资产管理业务、投资银行业务以及自营业务的稳步增长提供积极的支持，这将直接增加券商的盈利，提高证券业的整体竞争能力。
后市分析 券商股应享受高溢价
券商股将是牛市中最大的受益者之一，这是业内人士较为一致的观点。
年内交易量的大幅提升，以及新股发行规模的不断扩大，都为券商带来不小的利润，券商的未来，也因此被市场越来越看好。
银河证券分析师认为，券商四季度业绩增长超预期的可能性较大；明年融资融券和股指期货的推出，有望进一步提高券商的盈利能力。目前国内券商处于高成长期，根据国外牛市中处于高成长期的券商股估值经验，牛市中的券商股应享受较高的估值溢价。
操作建议 中线持有券商概念股
中信证券已经20元，宏源证券已经10元，如此之高的券商股还值得关注吗？民族证券分析师认为，大牛市的推进，将有助于券商不断做大做强，券商的盈利能力也将逐渐提升，这对券商股的持续走强提供了坚实的基础；虽然券商股累计涨幅已不小，但中长期仍有上升空间。对于这一板块，投资者应逢低介入，中长线持有。中信证券、辽宁成大、吉林敖东等可重点关注。
部落三 地产股升值行情漫长
年内表现 板块整体涨幅居前
由于是和人民币升值关系最密切的行业，地产股的上涨行情贯穿了全年。
一季度，地产股是证券市场的领涨先锋，在万科、招商地产等龙头的带动之下，绝大多数地产股股价实现翻倍。二季度短暂回调后，从三季度开始，地产股再度快马加鞭，万科、保利地产等地产股再度扬威市场。四季度，新股北辰实业成为地产股新的领军人物，与万科携手，带动地产股全面沸腾。
升值影响 人民币升值中受益最大
人民币升值意味着国内经济整体向好，投资机会多而且收益水平相对可观，因此，将有大量的外资通过各种渠道进入国内市场，股市和房地产等市场由于流通性较好，将成为这些资金集中的场所，最终导致股市上涨，房地产价格上扬，这在日元和台币升值的过程中表现得比较明显。
可以说，房地产行业是人民币升值受益最大的行业。
后市分析 黄金时代正来临
分析人士认为，在人民币长期升值的大背景之下，房地产行业将迎来黄金时代，房地产股的业绩将保持长期的增长。目前，国内超过30％的房地产公司的盈利能力正处于加速上升期；未来10年或者更长的时间里，房地产公司将是最赚钱的公司，届时，国内上市公司中将出现大量的房地产蓝筹股。
操作建议 回调介入长线持有
尽管地产股普遍出现了一倍甚至两倍以上的涨幅，但是从长期来看，地产股仍有上升空间。操作上，由于近几日地产股狂涨，不必盲目追高，可耐心等待其回调时再择机介入。
部落四 有色股商品大牛市受益者
升值影响 商品大牛市远未结束
驰宏锌锗今年的每股收益会是多少：5元？6元？还是更高？
如果在过去，一家上市公司的业绩超过3元/股，绝对算是爆炸性新闻，但如今，随着商品价格的大幅上涨，超过3元/股的金属股，一抓就是几只。
分析人士指出，随着美元的大幅贬值，金属商品大牛市远未结束。这必然会对相关公司的业绩产生积极的影响，比如驰宏锌锗，业绩将随着锌价的不断上涨，而不断创造出新的记录。
操作建议 短线不必追涨
由于有色金属股具备较强的商品属性，有色金属股的股价也随着商品期货大幅波动，时而大幅走高，时而大幅走低。未来，在美元贬值的背景之下，黄金、锌等金属的价格必然会不断创出新高，因此，长期来看，投资黄金股、锌股，依然能获得较好的收益。
操作上，不必追涨，调整时逢低介入驰宏锌锗、山东黄金等龙头个股，中长线持有。
部落五 机械股对外投资机会多
升值影响 对外投资推动10年成长
中信证券认为，随着顺差不断扩大和外汇储备的巨幅增长，尤其是在人民币长期升值影响下，我国将逐渐加大对外直接投资的力度。
保守估计，到2010年，我国对外投资将达到700亿～1000亿美元规模。资本的输出，往往带动产品、技术、人员的输出，特别是对外投资能避过贸易壁垒和摩擦，带动相关产品出口。这一点已经在日本等国发展史中得到证明，其中机械等是受益最大的行业。未来5～10年，将是我国装备行业发展的黄金时期。
操作建议 关注各子行业的龙头
中信证券认为，考虑到装备制造业的黄金时代即将到来，再考虑到行业高成长预期和周期性逐步弱化的特征，再比较不同行业现有的估值水平，目前装备制造企业的估值偏低，应提高整体估值中枢水平至20倍市盈率或更高。
建议重点关注各子行业的龙头企业，如三一重工、中联重科、安徽合力、柳工、山推股份、沪东重机、广船国际等。