3月12日(周五)实战操作指导

浏览: 124  更新时间: 2010-3-11 18:12:44
报告日期：2010年3月11日 18:00
诊断指标
内容
今日盘面
早盘A股市场出现了小幅高开的格局，其中上证指数以3050.64点开盘，小幅跳空高开1.72点。随后由于银行股、钢铁股的一度活跃，大盘有所走高，上证指数一度摸至3070.94点。但可惜的是，由于CPI数据超预期，担心出台调控政策，资金杀跌动能再起，上证指数最低探至3025.31点。不过，随后由于中国石化等权重股的崛起以及新股的活跃，大盘再度企稳回升，尾盘以3051.28点收盘，小幅上涨2.35点或0.08%，成交量为977.9亿元。
市场消息
2月CPI涨2.7% 信贷增7001亿；国土部出台19条调控新政拿地先缴20%保证金；银监会监管会警示3大风险；尚福林:资本市场下阶段重点工作将包括五个方面；两因素推高涨价预期成品油价“两会”后或上调；淡水河谷确定铁矿石涨价1倍中钢协称不可能接受；恒指全日上涨0.09%。
资金进出
两市今日的总成交金额为1715.36亿元，和前一交易日相比减少117，资金净流出约36亿。今早两市板块资金大面积流出，上海本地、中小板、医药、汽车类、节能环保排名前列，下午部分资金拉抬券商股、银行及创业板，最后收小跌幅。上证指数涨0.08%，收在3051.28点。从时间分布看，全天以主动性资金流出为主。
技术分析
沪指日K线所量收出一根小阳线，股指仍在6日均线上方运行，市场暂处于强势；从多分钟曲线上看，由于今天大盘在调整过程中，多分钟资金流入仍保持了近期规律性流入特征，同时盘中出现的每一个局部滞涨，在盘中的震荡回落中得到了很好的释放与消化！市场走势仍不存在大的向下风险！从沪指振幅看，振幅较昨日有所减小，短线有放大要求，明日有小幅的调整压力。
主力战略/策略
今天国家统计局公布了CPI和PPI数据，大幅高于市场预期，其中食品价格涨幅尤其明显。2月CPI涨幅已创下自2008年11月以来的新高，并且高于目前一年期存款基准利率(2.25%)。虽然剔除春节因素，该数据还是超出市场普遍预期，CPI增速无疑将引发对央行可能采取进一步紧缩措施的担忧，从而触发市场投资者普遍预计央行随后公布加息的可能。值得注意的是，盘面上恐慌杀跌盘并不明显，尤其是机构投资者并没有带领市场情绪恐慌出逃，特别是午后随着券商股发力走高，股指由跌转升，全球油价的回升也使成品油上调的预期增强，中国石化、中国石油也给股指带来较大贡献，这表明多数机构投资者，并不认同可能的加息会对市场造成较大的冲击。说实话，在国内经济向好趋势不变的情况下，加息只不过是经济内在的微调，只能说国内经济确实是在不断的走好，经济真的有些热，这反而意味着股市的机会真正的来临。如果经济真的酝酿着大危，那加息的可能性也就不存在。况且数据公布之后，也将解除掉近期压制市场的重要主导因素，随后市场的主要视线将会集中到各行各业的复苏上。也就是说，伴随两会之后，市场对政策面的侧重点转移到经济增长的内在本身上。我们看到，钢铁、水泥、建筑建材等多个传统行业即将进入行业景气的旺季，这些有利因素将会对股指构成强劲的内在支撑。其次，从近期市场的盘面来看，个股分化迹象是愈发的明显，本周一是金融地产，周二是钢铁有色，今天又是券商石化，主流板块的炒作已经开始出现轮动，热点的切换仍在继续，只不过受制于成交量，尽管这有些不顺利，持续性还很不足，但势头已经逐渐清晰。而直接受益股指期货、融资融券等创新型金融品种推出的板块，有望成为两会后蓝筹行情的核心。一方面是指标股成为融资融券的标的。我们认为目前的行情重点，也是我们认为不会暴跌的核心，就是3月22日左右就开始了融资融券，按照目前的安排下个周就是公布细则的时候，最快本周末就可能公布了。我们认为金融地产股目前的止跌应该不是一个单一的事情。如果要融券，肯定少不了大盘股的事情。所以我们认为适当购买大盘股是券商的思路之一。至少这个位置拼命的砸盘没有好处。所以他们的走势也会影响大盘指数的走势。另外，券商和期货概念的活跃是判断行情的一种标志。目前的券商股估值没有明显的高估。中信证券去年都没有跑赢大盘。所以我们认为目前的券商股的活跃程度很重要。是像奥运概念一样利好表现就没有了，还是持续活跃。我们否定了前者，因为股指期货是一个新的金融工具，他到底发挥到多大的作用，各方都在关注。所以我们认为类似强势的中信证券、广发证券、光大证券、华泰证券等是值得我们关注的对象，而且还有一些信托我们也看到了活跃的趋势，如宏源证券、安信信托等。对于后市大盘走势，仍维持我们近期的观点，当前这个位置，大盘向下的空间较为有限。建议大家重新回到价值投资的思路上来，尽管说这对于大多数投资者已经有些陌生，或者很不适应，但我们要对未来的发展趋势有所准备，这是战略上的准备，决定因素就是未来股市的两大转变：融资融券、股指期货以及全流通的到来。
中长期走势
2900-3400
明日
走势
趋势
在震荡整理中走高！
压力区间
3070-3090
支撑区间
3020-3040
风险系数
★ ★ ★ ☆ ☆
个股操作
关注券商、煤炭、地产、石化等板块的超跌反弹机会，而对处于高位放量的中小盘股或题材股，仓位如较重者，仍以逢高减持为主！
关注板块/概念
煤炭、有色资源、水泥、酒店旅游、环保