投资的真相

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投资的真相
作者 : 朱骏骥
出 处:
发布时间:2006-02-05 14:17
来自:价值中国网
投资的真相
凡事从根处学起极易，从末处学则极难，我在投资的实践和思考过程中，始终记住了这句话，所以我才能比别人看得透些。中国改革开放才20几年，还谈不上有真正的投资者，各种投机的思想非常盛行，无论政治、企业、资本市场都充斥着急功近利、目光短浅的言论，这如同传销思想对人的洗脑一样，一旦被洗了脑，可能终生也跳不出思维的怪圈。
我曾经深入地研究过人性，我发现在任何投资领域都存在着一种无法抵御的巨大诱惑，那就是复利效应，这个词是财务术语，很多人不太了解，但大家一定知道“高利贷”、“驴打滚”、“利滚利”这些俗语，放高利贷的吸血鬼们个个精通复利计算。就连大家熟知的传销也是借鉴了复利的思想。
我们可以用一个数学例子来说明它的诱惑性：假设你现在手中有10000元，你想投资股票，经过粗略的分析和观察，你发现只要不贪，每周抓住5%的薄利，通过利滚利的复利效应，一年（以48周计算）下来就是104012.7元（即1.05的48次方），两年就是1081864元（1.05的96次方），也就是说两年你就能成为百万富翁。于是你就在想，每周5%，如果一周做两次交易，不就相当于每次只要2.5%吗？抓个涨停板不容易，抓个2.5%还不是易如反掌吗？于是你从此便信心百倍，发奋学习短线交易和技术分析；研究江恩的神秘图表，进而研究易经、八卦、奇门遁甲、星相学；再研究艾略特的完善波浪理论，进而研究螺旋、历法等等。如果你的计算机编程水平不错，你还会开发一个选股软件、创造一个全球唯一的技术指标或选股公式，你的眼里、心中整天想的都是数字、图形、完美结构等等。总之，你努力地、刻苦地学习，立志成为一个技术分析大师，到那时，你就能轻而易举地成为百万富翁、千万富翁，按照这种复利效应，要不了几年，亿万富翁都不在话下。
这个例子对于中国股民来说太熟悉了，因为曾经有位“唐大师”将这个伟大的理论写成了好几本《短线是银》的系列书，据说那些书特别畅销，直到今天，唐大师及他的关门弟子还在向股民们传播“福音”，据说又创造出什么特别的神招，有兴趣者不妨去各家股票论坛中搜索一下，准保能找到。
这个伟大的数学理论，之所以让99%的股民们坚信不移，还有一个更重要的原因，那就是全球第二大富翁巴菲特也声称这是致富的捷径，他用了40年，将100美元变成了160亿美元，巴菲特可是价值投资派的鼻祖啊！连伟大的股神都这么说，股民们还有什么值得怀疑的呢？
是的，不应该怀疑，正如1亿元的彩票头奖肯定会有人中一样，而且据说还有人连中头奖。这都可以拿来公证的，绝对真实。但是，今天我要向大家披露一些数据和图表，它们是我之所以能够从投机思想中跳出来的最根本原因，而且这组数据简单到三年级的小学生都能理解。单凭这些数据和图表，我就可以颠覆整个会计学的理论基础。这是不是一个极具讽刺意味的笑话呢？因为这样的大话竟然出自于一个没名没姓的小人物之口，连我自己都觉得好笑。
但结论一点也不好笑，这些数据和图表能够解释投资领域很多的怪现象，它们是复利效应的反面，又恰是真实世界的写照。理解了这些数据和图表，我相信你一定会明白什么叫做风险。但明白了你很可能还是不愿相信，因为明白与刻进骨髓的领悟之间仍然有着天壤之别。这就是思想上的差别。
投资者最厌恶的数据

投资者最恐惧的图表

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评论显示：
朱骏骥 于 2006-05-14 发表
说白了，就是|+n%|≠|-n%|，比如你赚了80%，与亏了80%，看似只是正负差异，实际上却是天壤之别。这意味着，任何一次大的风险都可以击毁投资者。
朱骏骥 于 2006-04-01 发表
何为资本市场？就是资源的重新配置，产业投资只是整个经济领域一个很小的分支。证券投资，虽然不可能深入到细节中去，但也是在宏观上把握产业的变化，将资金投入最有潜力发展的产业中去。
王朋 于 2006-03-31 发表
在我国当前，研究证券投资的人太多，而研究产业投资的人太少。仅有一点研究“产投”的人，只以“可研”为蓝本研究的多，而在“可研”（实际上是项目的生产性资源报告）基础上研究现代项目设计的人少，这是我国产业投资项目成功率过低的重要原因之一。至于一些文学青年、“点子大王”一类所谓“项目”，则就更等而下之了。
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