美国政府对金融机构实施新监管措施

　　美国总统贝拉克?奥巴马21日宣布将加大大型金融机构监管力度，限制其运作规模，减少高风险交易，防范因信贷引起金融危机的一幕重演。

　　措施一 控风险 银行自营交易受限

　　奥巴马当天在白宫发表讲话，宣布将制订提案加大对银行等大型金融机构监管力度，以防这些机构“大到不能倒”，从而使纳税人成为“人质”，对整个金融体系构成威胁。

　　他说，尽管现阶段美国金融体系较一年前强健，但它仍按照先前使这一体系几近崩溃的规则运转，因此需要改革。

　　按奥巴马说法，新金融监管提案将限制商业银行或拥有银行的大型金融机构持有、投资或发起对冲基金或私募基金，这些机构的自营交易行为也将受限。

　　自营交易行为是华尔街最擅长的盈利手法――在股票、债券、期货及其他金融资产上进行风险投资，而非向普通家庭、中小企业提供贷款或向其他实业提供融资服务。这些风险交易能使金融机构实现大规模盈利，但同时也使金融市场挥发性加大。

　　美联社报道，花旗银行、美国银行、高盛集团等大型金融机构均在新提案监管对象之列。

　　“我们必须施行改革，以保护美国纳税人和美国经济免遭新一波风险冲击，”奥巴马说，“近年来，太多金融机构借助操控对冲基金和私募基金进行高风险投资，以求短期内实现高回报，从而将纳税人的钱置于风险中。”

　　美联社报道，这份提案的谋士包括总统经济复苏顾问委员会成员保罗?沃尔克和比尔?唐纳森。奥巴马发表讲话前曾与他们会面，讨论这一提案。

　　措施二 限规模 限制金融机构合并

　　除对银行等大型金融机构高风险交易加以限制外，新金融监管提案还将控制银行等金融机构规模，以免它们在遭遇麻烦时惜贷自保，导致市场流动性不足。

　　新计划将对不同金融部门间的合并加以限制，以避免大型金融机构“资产负债过度增加”。

　　奥巴马说，即使华尔街游说阻挠新金融监管提案，自己也将努力在国会推动议案通过。

　　“我们必须这样做，”他说，“如果这些人想来场战斗，那么我已经准备好了。”

　　美国政府先前出手救助国内大型金融机构，但后者不断曝出为员工发放高薪和奖金，从而加剧了外界对政府救助华尔街的不满情绪。

　　影响：重挫全球股市

　　美国政府将限制金融机构规模和交易的消息传出后,摩根大通、美国银行、花旗银行、高盛集团等主要银行股股价大幅下挫,拖累市场走低。

　　纽约股市21日收盘时,道琼斯30种工业股票平均价格指数较前一交易日下跌213.27点,收于10389.88点,跌幅为2.01%;标准普尔500种股票指数下跌21.56点,收于1116.48点,跌幅为1.89%。当天，日本东京股市日经225种股票平均价格指数比前一交易日下跌277.86点，收于10590.55点，跌幅为2.56％。

　　新闻背景 奥氏金融监管 温和转激进

　　美国经济复苏顾问委员会主席、联邦储备委员会前主席保罗?沃尔克去年巡访全美，为更严格监管大型金融机构游说。但总统贝拉克?奥巴马倾向于财政部部长蒂莫西?盖特纳主张，金融监管只出温和拳。

　　21日上午在白宫，沃尔克和盖特纳貌似调换了位置。沃尔克面露喜色，站在奥巴马右侧，聆听奥巴马宣布支持“沃尔克规定”。盖特纳站在远处，点缀这一幕。

　　奥巴马新金融监管提案相当大程度上由沃尔克推动。报道称，盖特纳私下质疑上述提案，担心限制银行交易和规模会影响美国金融业全球竞争力。

　　至于“沃尔克规定”因何占上风，路透社援引白宫官员的话说，奥巴马经济团队认同，自营交易并非触发金融危机的核心因素；但团队同时认为，金融监管改革不应局限于打赢上一场“战争”，而需对今后风险未雨绸缪。

　　《华盛顿邮报》报道，金融监管思维转向沃尔克始于去年秋天。沃尔克一直主张，政府基于信贷对经济的重要性保护银行，银行不应利用政府“保护伞”投机。

　　美国大银行近日陆续公布了市场密切关注的2009年第四季度财报，其业绩有喜有忧。21日美国总统奥巴马就加强金融监管的最新表态，也为银行业的前景增添了不确定因素。

　　股市阴晴不定

　　虽然股市的涨跌受多重因素影响，但银行业的表现始终牵动着投资者的神经，这是因为银行业在整个经济以及股市当中具有举足轻重的地位。从15日摩根大通拉开财报发布序幕，到21日高盛收官，投资者一直谨慎等待银行的业绩数据，纽约股市在这期间经历了震荡行情。

　　相对于已有的业绩，投资者更关注银行业未来的盈利预期。花旗亏损额同比大幅收窄，点燃了投资者对金融业最坏时期即将过去的希望，其股价因此未跌反涨；美国银行全球市场业务扭亏为盈以及与美林联姻的丰厚收益，都成为吸引投资者的亮点，其股票成为报亏当天走高的为数不多的道指成分股之一。而金融监管加强将影响银行业盈利能力的悲观预期也是21日高盛股价下跌的主因。

　　经历了金融危机，投资者对一般性的盈利消息反应有所保留。摩根大通等银行盈利的消息未能有效提振股市，就是证明。

　　行业前景难测

　　银行财报数据引发了业内对行业前景的猜想。本次财报表现“抢眼”的富国银行认为消费信贷企稳信号正在显现，但对于银行业的前景，目前业内看法不一。

　　较为悲观的看法是，企稳复苏的预期为时尚早，仍在恶化的商业地产市场和日益上升的信用卡违约率将不利于银行业复苏。相对乐观的看法是，银行的信贷损失在近期达到顶峰后，随即将开始好转。美国银行首席执政官布赖恩?莫伊尼汉认为，目前经济环境依然脆弱，但经济正在日趋稳定，市场正在日益开放，消费者信心正在恢复。

　　银行业的未来取决于整体经济环境和政府监管政策的走向，目前依然高企的失业率和脆弱的经济复苏基础将拖累银行业的业绩增长，而可能出台的金融监管措施也将影响金融机构的交易活动和盈利能力。