神马文学网一位成功者的进出哲学
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 12:29:01
● 总则 ●
根据“景气动向”、“资金量能”和“群众信心”做投资背景的评估。
“投资的前提”是认定未来“半年后股价”与“目前股价”将有重大差异才出手。
台湾“大起大落”的散户市场，适合多空“双向操作”。
利用“狂涨狂跌”之际，逆向思考“反向操作”。
“多空情况不明”，要“保护母钱”，决不出手交易。
训练“违反人性”的能耐，暴跌“恐惧时买”，暴涨“乐观时卖”。
先决定“买卖的时机”，再挑选“操作的标的”。
“从技术面寻找买卖点，从基本面寻找标的物”。
“多头行情，买进高价业绩成长股”，“空头行情，放空低价业绩衰退股”。
我的股市观点和投资哲学是：
“短期行情”的预测，总是“测不准”的。
所以，我以“中长线”买卖为主。
每一次“下注”，
我试图在“测不准”的时候，小赚。
“测的准”的时候，大赚。
也就是“预测”会“稳赚的时候”才下注。
● 那我又是根据什么作“预测”的呢？
● 预测与多空判断 ●
股市预测在于分析：“景气荣枯、政府态度、资金流量、股市成交量、和群众心理”。
空头晚期，若重大“利空消息”无法使股市再进一步下跌，这是即将反转向上的征兆。
多头晚期，若重大“利多消息”出现，但股市却只是“放量不涨”，要小心空头即将来临。
历史上，从来没有人能够“持续”并“精确”的“预测”经济和股市的未来。
没有人可以知道“未来”，我们仅能根据“过去和现在”去推断“未来”。
股市多空循环“涨幅高低”及“时间长短”都很难确定。一般等到“趋势确定”的时候，行情往往都已经走了一大段路，这又要让人开始担心它是否已经接近尾声，随时又要反转了。
通常多头市场都会有几次不同程度的回档和震荡整理，但当大家认为再也跌不下去时，空头市场就会巧巧的来临。
在股市开始下跌时，没有人会认为这是个空头市场，以为这只是回档修正而已。
光凭经济指标并不足以预测经济长期展望。
● 风险管理 ●
股市多空起伏，行情好的时候，可以多赚一点；行情不好的时候，只能少赚一点。
长期下来，若每年平均“获利15%”，五年后本金可变成两倍，“十年后则为四倍”。
行情不好的时候，要“降低”获利目标。妄想“迅速致富”，却增加风险，容易造成“惨赔”。
不可羡慕别人“短期”的丰功伟业。不要冒着“高风险”，去比成绩。
对“有钱人”来说，“高获利”不重要，但“高风险”却可使他“一夕变穷”。
持有股票“最大获利”与“最小风险”的时机，就是在“企业成长的初期”。
持有“物超所值”的股票，才能有效的“降低风险”。
“利空消息”随时会出现，所以“千万记住”投资股票永远有风险。
●资金管理●
由少量的“闲置资金”开始练习投资。
拿“赔得起”和“不急用”的钱去投资，比较没有心理负担，反而容易获利。
以“自有资金”持有“适当的部位”，才不至在“突发事件”或行情震荡下，因“信心动摇”而认赔，或“保证金不足”而断头。
小心保护你的“资本”，决不轻易使用，要“耐心等待”投资或投机的“机会”。
绝不可因为“行情热络”，或看见“别人赚钱”而心动，也不可因为自己拥有现金而急着投入。凡勉强出手买进，都必然套在“相对性的高点”，“痛失”日后低价买进的“资金”。
获利之后，不可再急于进场，把钱存入“债卷基金”，等待“回头波”的反向操作。
使用“融资”最佳时机，是在多头行情的“早期、或前两年”。
“经验”的累积，来自对股市多空循环的体验，无法速成。
“阅读”可以吸收别人的经验，增进我们成功的机会。
●重要的书单●
1. 赚钱，其实很简单-陈信得
2. 观念致富---陈信得
3. 解读巴菲特---淳洋
4. 笑傲股市---江俊雄译
5. 一个投机者的告白---唐峋译
6. 投机客养成教育-上下---真如译
7. 股市陷阱88---陈延元译
8. 随机的致富陷阱---盛逢时译
●长线和短线原则●
将主要的资金，“长线或波段”投资于绩优成长股。
“波段操作”的原则是：
每一档股票从头到尾，只考虑做一次“买进”和“卖出”动作。
在股市处于低档时要“有信心敢买”，
买进后，股市继续下跌，要有强悍的神经“留住股票”，
又在股市回升时，要能“抱住股票”，
不要“贪图小利”，不要试图短线调节，
不理会行情的必然“震荡和回档”，
直到遇到重大事件或“前景出现根本性的变化”，才做最后的卖出。
股市短期的变化，根本无法预测，短线交易经常是“赢小输大”“赢少输多”少作为妙。
短线进出，“交易成本”增加，长久以后，“必输无疑，没有例外”。
使用“短线操作”的华尔街人士，精神压力很大，经常无法“开心”，就算赚到了钱，也没有“兴趣”和“时间”去花用，缺乏长线投资者“悠闲生活”的智慧。
●顺势亦或逆势操作●
选择“顺势或逆势”操作，是根据你对“未来”行情走向的“判断”。
当你拥有现金，不论是标会或卖股所得，切记！
每一次的出手，都应该等到市场“极度悲观”或“极度乐观”的时候，再采取“反向操作”。
如果行情动荡，多空不明，绝对不要出手，因为子弹用光，就没戏唱了。
“反向”只是操作的第一步，在你下单之后，就进入“顺势期”。
“多头行情”的顺势操作：股票要“死抱不放”，现金是“遇拉回就买进”。
“空头行情”的顺势操作：股票要“只卖不买”，现金是“见反弹就放空”。
“顺势操作”的收尾是“平仓”，“平仓后”又需“等待”下一次“反向下单”的机会。
●耐心与等待●
高档卖光持股以后，应该远离股市。不要看盘，以免心痒，也不可大意“小玩一下”，小玩会引发“摊平和加码”，等赌性大发之后，所有的波段“长线计划”都会被破坏殆尽。
投资人常能在头部来临前“出场”。问题是：当股价又持续的一直往上涨，心中“熬不过”赚钱的“贪念”，冒险的“再度进场”，终于被“套牢在高档”或套牢在回档，“功亏一篑”。
股市“常青树”，是那些能够掌控贪婪的人，眼看着别人赚大钱，自己却需默默“忍受”无法进场投资的“痛苦”。他们深信要能“守住资本”，将来才有“逢低买进”的机会。
等待期间，可以将宝贵的“资金”存放入“债券基金”生息获利。
“什么事也别做，除非真的有事可做”。“不进行买卖”，也是一种“策略”。
股票的利润是“等出来的”，用一年的时间等待“买点”，和“卖点”。
台股“每半年”至“一年”，都会有“不预期”的重挫。
错过飙股，对你“毫无损失”，千万不要有“少赚的错觉”。
没人要求你抓着“每一次”的机会，十次看对“两三次”就足以“致富”。
“按兵不动”，直到发现一个“好的标的”，和一个“超级便宜的价格”。
将“时间和精力”，用于“寻找”和“等待”赢面，当“优势”出现时，才大举进场。
多头行情进行中，千万“不可调节”或卖出“金鸡母”。
获利的时候，要有耐心，要有足够的时间，让“赚钱股”慢慢地、继续地帮你赚钱。
途中不可避免的“震荡和回档”，再再引诱你想要“落袋为安”。
但只要是“多头的格局不变”，个股营运展望又不错，千万要记得施展“持股续抱”的毅力，这样才能帮你赚饱多年难得一见的“波段大行情”。
●空单回补的时机●
“空头行情”的顺势操作：股票要“只卖不买”，现金是“见反弹就放空”。
至于什么时候该回补呢？
我每星期都会做一次自我分析。
分析五大主题：“景气荣枯、政府态度、资金流量、股市成交量、和群众心理”。
如果我认为空头趋势仍将继续，那空单是不需要回补的。 (我不采用停利)
在我回补之前，我会特别注意一些信号：
是否有重大“利空消息”出现，但股市不跌反涨？( 非政府干预造成)
是否“学界和新闻界”都出来呼吁股市已经超跌了？
是否政府金融重建有确定的眉目？
切记！有一种情况我们必须“立刻回补”“反手做多”。
那就是：政府突然宣布“无条件两岸三通”。(机率极微！)
●放空原则●
作空一般是针对“大盘”和大势作空，尤其是在除权之前，不宜针对“个股”作空。
放空可选“台股指数期货”和买进“选择权卖权PUT”。
放空要等到“大盘反转”，对先前“涨升一段”且开始“做头”的股票进行。
放空在于寻找“有问题的企业”、“股价长期偏高的公司”、“先前大量曝光但即将退流行的股票”、和“业绩衰退且产业前景转坏的公司”。
放空要选“中低价位、无业绩暴发力、近期利多出尽、高融资比例、低融券比例、除权之后、产业前景不佳、董监事持股不足、董监事质借比例过高”的大型股较为安全。
不要因为烂股“乱涨”，或好股“价格太高”就放空它，单凭“看不顺眼”是很危险的。
放空要“忍耐”到该档股票“真的不行”的时候，再踹它一脚。
大多数放空者“失败的原因”，不是因为看错股价太高，而是“放空的时间过早”，在股价还没有回跌之前，因熬不过“追缴保证金”和每晚计算赔钱的“精神压力”而提前被迫出局。
空在股价“上升途中的高点”，常常无法避开“除权前”的强制回补，不但需要“担惊受怕”，有时甚至还赚不到钱。空在除权之后的“下跌趋势线上”，虽然利润较少，但“精神舒坦”反而容易获利。
预测股价走势相对容易，预测变动“何时”发生可真困难。若资金控管不良，财务“杠杆”过高，就容易造成精神压力，被行情“震荡出局”。
多头市场，决不可“放空”股票。在“股价”和“趋势”尚未反转之前，不宜“逆势”作空。
绝不放空“小型股”。因为在低成交量下，可能“回补不到”股票。
轧空成功、“标借完毕”的主力股，随即常会有多杀多的崩跌，可尝试做“短空”。
●买进原则●
在“正确的时机”，用“便宜的价格”，买进“优良的股票”，就已经立于“不败之地”。
要能“控制贪念”，不可急功近利，更不要以“价超所值”的方式买入股票。
当成交量“极度萎缩”、股市一片悲观、众人“哀声叹气”之时，就是“进场”的最佳时机。
在股市出现“重挫”，让众人没有勇气的时候，反而是“低档买进”的最好时机。
股价经过评估，如果够低，就应该买进，不要一昧贪低，最低价是“事后”才能知道的。
在“跌势末期”，要拿出“胆量”有计划性的“低接股票”，才不至在回升行情中，望股兴叹。
买进之前，就准备接受暂时性的“套牢之苦”，深信买进“不久之后”，就会“回升获利”。
趁股市市况不佳，企业出现“暂时性挫败”的时候，“低价”买进绩优股票。
股票买进时，动作要“慢”、要悠然，只有跌的时候才买，决不在行情好的时候“追价”。
有言：“量小好选股”，标的股在“成交量小”的时候，容易买到“好价钱”
●多头时的选股策略●
选股在于收集个股最新资讯，并解读“股价”是否已充分反映“现在与未来的业绩”。
集中选股，至多购买“五家股票”，以方便“追踪和考核”。
好公司能具备：“超强的盈余成长性、优秀的经营团队、市场的领导地位、不断有新的投资效益、股价低于企业的内在价值且基本面稳健、长期前景不错但目前暂时未受到市场青睬”。
预知“主流股”的方法，在于洞察同类股中是否有多档强势“盈余成长股”。
找出仍然处于成长阶段的产业，并且投入这行业最看好的一家公司。
“最近二季盈余”明显提升、未来展望又好，是“飙股”常见的特性。
今日的投资人，绝难从“去年的业绩”或“今年的配股”中获利。股价多已反映。
选股要检验其“股价的水准”、“近期的营收和盈余成长性”、个股的新闻和动向、筹码的分布、法人的持股比例和动向、大股东的申让和质借比例、融资卷的比例和变化。
注意营收创新高的股票。新兴赚钱的行业。新的警示股。创新高和新低的股票。
空头时期，注意新上市，尚未表现过的绩优股票。
选股的三要素：简单度(核心业务)、透明度(财务和营运)和能见度(产业前景和获利预期)。
根据“景气动向”、“资金量能”和“群众信心”做投资背景的评估。
“投资的前提”是认定未来“半年后股价”与“目前股价”将有重大差异才出手。
台湾“大起大落”的散户市场，适合多空“双向操作”。
利用“狂涨狂跌”之际，逆向思考“反向操作”。
“多空情况不明”，要“保护母钱”，决不出手交易。
训练“违反人性”的能耐，暴跌“恐惧时买”，暴涨“乐观时卖”。
先决定“买卖的时机”，再挑选“操作的标的”。
“从技术面寻找买卖点，从基本面寻找标的物”。
“多头行情，买进高价业绩成长股”，“空头行情，放空低价业绩衰退股”。
我的股市观点和投资哲学是：
“短期行情”的预测，总是“测不准”的。
所以，我以“中长线”买卖为主。
每一次“下注”，
我试图在“测不准”的时候，小赚。
“测的准”的时候，大赚。
也就是“预测”会“稳赚的时候”才下注。
● 那我又是根据什么作“预测”的呢？
● 预测与多空判断 ●
股市预测在于分析：“景气荣枯、政府态度、资金流量、股市成交量、和群众心理”。
空头晚期，若重大“利空消息”无法使股市再进一步下跌，这是即将反转向上的征兆。
多头晚期，若重大“利多消息”出现，但股市却只是“放量不涨”，要小心空头即将来临。
历史上，从来没有人能够“持续”并“精确”的“预测”经济和股市的未来。
没有人可以知道“未来”，我们仅能根据“过去和现在”去推断“未来”。
股市多空循环“涨幅高低”及“时间长短”都很难确定。一般等到“趋势确定”的时候，行情往往都已经走了一大段路，这又要让人开始担心它是否已经接近尾声，随时又要反转了。
通常多头市场都会有几次不同程度的回档和震荡整理，但当大家认为再也跌不下去时，空头市场就会巧巧的来临。
在股市开始下跌时，没有人会认为这是个空头市场，以为这只是回档修正而已。
光凭经济指标并不足以预测经济长期展望。
● 风险管理 ●
股市多空起伏，行情好的时候，可以多赚一点；行情不好的时候，只能少赚一点。
长期下来，若每年平均“获利15%”，五年后本金可变成两倍，“十年后则为四倍”。
行情不好的时候，要“降低”获利目标。妄想“迅速致富”，却增加风险，容易造成“惨赔”。
不可羡慕别人“短期”的丰功伟业。不要冒着“高风险”，去比成绩。
对“有钱人”来说，“高获利”不重要，但“高风险”却可使他“一夕变穷”。
持有股票“最大获利”与“最小风险”的时机，就是在“企业成长的初期”。
持有“物超所值”的股票，才能有效的“降低风险”。
“利空消息”随时会出现，所以“千万记住”投资股票永远有风险。
●资金管理●
由少量的“闲置资金”开始练习投资。
拿“赔得起”和“不急用”的钱去投资，比较没有心理负担，反而容易获利。
以“自有资金”持有“适当的部位”，才不至在“突发事件”或行情震荡下，因“信心动摇”而认赔，或“保证金不足”而断头。
小心保护你的“资本”，决不轻易使用，要“耐心等待”投资或投机的“机会”。
绝不可因为“行情热络”，或看见“别人赚钱”而心动，也不可因为自己拥有现金而急着投入。凡勉强出手买进，都必然套在“相对性的高点”，“痛失”日后低价买进的“资金”。
获利之后，不可再急于进场，把钱存入“债卷基金”，等待“回头波”的反向操作。
使用“融资”最佳时机，是在多头行情的“早期、或前两年”。
“经验”的累积，来自对股市多空循环的体验，无法速成。
“阅读”可以吸收别人的经验，增进我们成功的机会。
●重要的书单●
1. 赚钱，其实很简单-陈信得
2. 观念致富---陈信得
3. 解读巴菲特---淳洋
4. 笑傲股市---江俊雄译
5. 一个投机者的告白---唐峋译
6. 投机客养成教育-上下---真如译
7. 股市陷阱88---陈延元译
8. 随机的致富陷阱---盛逢时译
●长线和短线原则●
将主要的资金，“长线或波段”投资于绩优成长股。
“波段操作”的原则是：
每一档股票从头到尾，只考虑做一次“买进”和“卖出”动作。
在股市处于低档时要“有信心敢买”，
买进后，股市继续下跌，要有强悍的神经“留住股票”，
又在股市回升时，要能“抱住股票”，
不要“贪图小利”，不要试图短线调节，
不理会行情的必然“震荡和回档”，
直到遇到重大事件或“前景出现根本性的变化”，才做最后的卖出。
股市短期的变化，根本无法预测，短线交易经常是“赢小输大”“赢少输多”少作为妙。
短线进出，“交易成本”增加，长久以后，“必输无疑，没有例外”。
使用“短线操作”的华尔街人士，精神压力很大，经常无法“开心”，就算赚到了钱，也没有“兴趣”和“时间”去花用，缺乏长线投资者“悠闲生活”的智慧。
●顺势亦或逆势操作●
选择“顺势或逆势”操作，是根据你对“未来”行情走向的“判断”。
当你拥有现金，不论是标会或卖股所得，切记！
每一次的出手，都应该等到市场“极度悲观”或“极度乐观”的时候，再采取“反向操作”。
如果行情动荡，多空不明，绝对不要出手，因为子弹用光，就没戏唱了。
“反向”只是操作的第一步，在你下单之后，就进入“顺势期”。
“多头行情”的顺势操作：股票要“死抱不放”，现金是“遇拉回就买进”。
“空头行情”的顺势操作：股票要“只卖不买”，现金是“见反弹就放空”。
“顺势操作”的收尾是“平仓”，“平仓后”又需“等待”下一次“反向下单”的机会。
●耐心与等待●
高档卖光持股以后，应该远离股市。不要看盘，以免心痒，也不可大意“小玩一下”，小玩会引发“摊平和加码”，等赌性大发之后，所有的波段“长线计划”都会被破坏殆尽。
投资人常能在头部来临前“出场”。问题是：当股价又持续的一直往上涨，心中“熬不过”赚钱的“贪念”，冒险的“再度进场”，终于被“套牢在高档”或套牢在回档，“功亏一篑”。
股市“常青树”，是那些能够掌控贪婪的人，眼看着别人赚大钱，自己却需默默“忍受”无法进场投资的“痛苦”。他们深信要能“守住资本”，将来才有“逢低买进”的机会。
等待期间，可以将宝贵的“资金”存放入“债券基金”生息获利。
“什么事也别做，除非真的有事可做”。“不进行买卖”，也是一种“策略”。
股票的利润是“等出来的”，用一年的时间等待“买点”，和“卖点”。
台股“每半年”至“一年”，都会有“不预期”的重挫。
错过飙股，对你“毫无损失”，千万不要有“少赚的错觉”。
没人要求你抓着“每一次”的机会，十次看对“两三次”就足以“致富”。
“按兵不动”，直到发现一个“好的标的”，和一个“超级便宜的价格”。
将“时间和精力”，用于“寻找”和“等待”赢面，当“优势”出现时，才大举进场。
多头行情进行中，千万“不可调节”或卖出“金鸡母”。
获利的时候，要有耐心，要有足够的时间，让“赚钱股”慢慢地、继续地帮你赚钱。
途中不可避免的“震荡和回档”，再再引诱你想要“落袋为安”。
但只要是“多头的格局不变”，个股营运展望又不错，千万要记得施展“持股续抱”的毅力，这样才能帮你赚饱多年难得一见的“波段大行情”。
●空单回补的时机●
“空头行情”的顺势操作：股票要“只卖不买”，现金是“见反弹就放空”。
至于什么时候该回补呢？
我每星期都会做一次自我分析。
分析五大主题：“景气荣枯、政府态度、资金流量、股市成交量、和群众心理”。
如果我认为空头趋势仍将继续，那空单是不需要回补的。 (我不采用停利)
在我回补之前，我会特别注意一些信号：
是否有重大“利空消息”出现，但股市不跌反涨？( 非政府干预造成)
是否“学界和新闻界”都出来呼吁股市已经超跌了？
是否政府金融重建有确定的眉目？
切记！有一种情况我们必须“立刻回补”“反手做多”。
那就是：政府突然宣布“无条件两岸三通”。(机率极微！)
●放空原则●
作空一般是针对“大盘”和大势作空，尤其是在除权之前，不宜针对“个股”作空。
放空可选“台股指数期货”和买进“选择权卖权PUT”。
放空要等到“大盘反转”，对先前“涨升一段”且开始“做头”的股票进行。
放空在于寻找“有问题的企业”、“股价长期偏高的公司”、“先前大量曝光但即将退流行的股票”、和“业绩衰退且产业前景转坏的公司”。
放空要选“中低价位、无业绩暴发力、近期利多出尽、高融资比例、低融券比例、除权之后、产业前景不佳、董监事持股不足、董监事质借比例过高”的大型股较为安全。
不要因为烂股“乱涨”，或好股“价格太高”就放空它，单凭“看不顺眼”是很危险的。
放空要“忍耐”到该档股票“真的不行”的时候，再踹它一脚。
大多数放空者“失败的原因”，不是因为看错股价太高，而是“放空的时间过早”，在股价还没有回跌之前，因熬不过“追缴保证金”和每晚计算赔钱的“精神压力”而提前被迫出局。
空在股价“上升途中的高点”，常常无法避开“除权前”的强制回补，不但需要“担惊受怕”，有时甚至还赚不到钱。空在除权之后的“下跌趋势线上”，虽然利润较少，但“精神舒坦”反而容易获利。
预测股价走势相对容易，预测变动“何时”发生可真困难。若资金控管不良，财务“杠杆”过高，就容易造成精神压力，被行情“震荡出局”。
多头市场，决不可“放空”股票。在“股价”和“趋势”尚未反转之前，不宜“逆势”作空。
绝不放空“小型股”。因为在低成交量下，可能“回补不到”股票。
轧空成功、“标借完毕”的主力股，随即常会有多杀多的崩跌，可尝试做“短空”。
●买进原则●
在“正确的时机”，用“便宜的价格”，买进“优良的股票”，就已经立于“不败之地”。
要能“控制贪念”，不可急功近利，更不要以“价超所值”的方式买入股票。
当成交量“极度萎缩”、股市一片悲观、众人“哀声叹气”之时，就是“进场”的最佳时机。
在股市出现“重挫”，让众人没有勇气的时候，反而是“低档买进”的最好时机。
股价经过评估，如果够低，就应该买进，不要一昧贪低，最低价是“事后”才能知道的。
在“跌势末期”，要拿出“胆量”有计划性的“低接股票”，才不至在回升行情中，望股兴叹。
买进之前，就准备接受暂时性的“套牢之苦”，深信买进“不久之后”，就会“回升获利”。
趁股市市况不佳，企业出现“暂时性挫败”的时候，“低价”买进绩优股票。
股票买进时，动作要“慢”、要悠然，只有跌的时候才买，决不在行情好的时候“追价”。
有言：“量小好选股”，标的股在“成交量小”的时候，容易买到“好价钱”
●多头时的选股策略●
选股在于收集个股最新资讯，并解读“股价”是否已充分反映“现在与未来的业绩”。
集中选股，至多购买“五家股票”，以方便“追踪和考核”。
好公司能具备：“超强的盈余成长性、优秀的经营团队、市场的领导地位、不断有新的投资效益、股价低于企业的内在价值且基本面稳健、长期前景不错但目前暂时未受到市场青睬”。
预知“主流股”的方法，在于洞察同类股中是否有多档强势“盈余成长股”。
找出仍然处于成长阶段的产业，并且投入这行业最看好的一家公司。
“最近二季盈余”明显提升、未来展望又好，是“飙股”常见的特性。
今日的投资人，绝难从“去年的业绩”或“今年的配股”中获利。股价多已反映。
选股要检验其“股价的水准”、“近期的营收和盈余成长性”、个股的新闻和动向、筹码的分布、法人的持股比例和动向、大股东的申让和质借比例、融资卷的比例和变化。
注意营收创新高的股票。新兴赚钱的行业。新的警示股。创新高和新低的股票。
空头时期，注意新上市，尚未表现过的绩优股票。
选股的三要素：简单度(核心业务)、透明度(财务和营运)和能见度(产业前景和获利预期)。