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现货黄金：我们应当如何矫正认输的心理2009-01-13 12:08 我的介绍常常侧重于市场策略、战术和风险管理，而不是介绍具体的市场小道消息，即何时买入卖出或买卖哪些工具等。在这些活动中最令人难忘的也许是连续几个周末在纽约、芝加哥、迈阿密、洛杉矾以及达拉斯所参加的几次交易研讨会。参加者年龄段在19岁至86岁之间，其中还有几对是夫妻和父子。他们的经验水平参差不齐，从新手到有经验的职业交易商都有。在会议期间，我设法提出了许多问题；而这些问题的答案尤其有启发意义，在此我愿与你们分享。在与会的几百名人员中我发现他们的经历有着惊人的相似之处。就我所提到的“投机者的悲叹”而言，在新手以及有经验的职业者之间并没有太大的区别，尽管可以理解的是职业交易者很不情愿去承认这一事实。
也许令所有人都感到沮丧的是：“我观察到市场行情正如我所分析的那样变动，而当我最终建立我的头寸时，行情却突然逆转，向着相反的方向变动。”如果你知道了所有的交易者都会时不时地同样感到沮丧，你是否会得到一些安慰呢?这种情形从根本上讲是由于没有抓住时机以及战术错误所致，而不是其他交易者“密谋”来击败你和我。
由此可以推断出：“我常常发现自己在接近于行市最高点处买入，在接近于行市最低点处卖出。”事实上，正是那些当别人买人他亦买人，或别人卖出他亦卖出的投机者们没有抓注买入卖出的最佳时机，其行为汇总起来也就形成了波峰与谷底，至少在短期是如此的。这种拙劣的时机选择的交易其后果是可想而知的：巨额损失或微幅赢利。
这些普遍的经历表达了这样一个相当普遍的现象：也就是说，我们总能很容易地为我们的错误估计和拙劣的交易找个理由；对于这种“输家心理”我很愿意提供一种可行的矫正法，分析你所在的市场，提前安排好你的策略和战术上购行动，并保守秘密。不要听任何别人的建议。包括经纪公司咨询人的建议、小道消息及一些善意的市场阔谈。同时也不要向任何别人提出建议。你不应该关心希尔森是否买入了 ABC股票或所罗门是否卖出了 XYZ股票。你应当坚持你的客观分析以及建立在经证明适合于你的任何一种方法或技术上的市场预测；而且你也只应当在实际的以及客观技术证明的基础上修正自身的策略。这种“证明”可以是你图表分析中的一个信号，你的计算机系统信号。
现货黄金：市场永远不变的三件事情2009-01-30 16:04市场中多年以来一成不变的三件事情-------建立一个正确的交易模式的起点。
一个真正成功的交易员，不在于他多聪明，多英俊，多么善解人意，多么温柔体贴，是世间伟男子的化身，大丈夫的代言 ，而在于他拥有一个能盈利的投资理论，并且能持之以恒的执行。
投资理论，听起来好像很复杂，其实其核心，就是“信号”，依据什么样的信号下单，依据什么样的信号平仓，依据什么样的信号准备入市，依据什么样的信号规避风险，最主要的也就是这四点……这些信号单独看来并非多么准确，但我们要做的是将其整合在一起后，达到较大效益，较小风险，这便是一个完善合理的盈利系统。
道理人人都懂，但人人都不愿意按照道理来做；这是我在这个市场和自身上观察到的一个普遍现象，因为这些道理往往是对于人性本身的挑战，无法战胜自身缺点的人，在市场上也绝不会取得成功，这点在各位的帐户里一定表现得淋漓尽致，嘿嘿，我的也是。
1，一个投资理论，从某种程度上而言，是固定的，因为我们要保持交易的连贯性，据什么样的信号下单，依据什么样的信号平仓，这两句话就是如此意义。
所以请记住一成不变的第一条：
必须保证你的系统信号的连贯性
因为我们要做到账面盈利大于账面亏损，这样剩下的才是口袋利润，而我们不知道的就是下一次信号是否真的是准确的，所以必须要保持交易的连贯性。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
2，然而很多人挂就挂在这连贯性上，这牵扯到下一个问题：缺陷。
无论你承不承认，我都敢和你打个赌，那就是你的初始系统必然有巨大的可能危及账户安全的缺陷；请注意我说的是初始系统，为何这么说？
因为一个仅仅保持连贯性的交易方法，还不能确保你规避风险，或许你在一段时间内的盈利会很可观，但当走势改变了既有模式之后，例如：从盘整到单边，或者更可怕的，从盘整到看似单边其实是更大范围盘整的走势；你的初始系统还能保证盈利么？当然不能，否则就不叫初始了。
系统分两种：盘整系统，和趋势系统，目前为止我还没看到有哪个人的系统能同时兼顾这两种走势，盘整系统的缺陷，就是单边，而趋势系统的缺陷，就是一点一点折磨你心血的盘整；所以一个真正的交易员，会依据自己的个性，挑选一套，然后就要完备系统的剩下两条：
依据什么样的信号准备入市，依据什么样的信号规避风险
盘整系统必须有个极限值，来规避可能到来的单边，而趋势系统也必须有个极限值，来回避盘整中反复的假信号。
这个问题是一个真正的门槛，而我现在能给出的最好的答案也就是利用价格来规避盘整系统的缺陷，而利用时间来规避趋势系统的缺陷。这个答案只是一个思路，仅作参考。
不过有一点却是可以确定的，那就是盘整和趋势是交替的，请记住一成不变第二条：
价格波动的幅度就像波的传递一样，永远是在扩张，收缩中前进的
趋势投资理论要规避的就是价格的收缩状态，而盘整投资理论要规避的就是价格的扩张状态。
同时也传递给你另一个信号：一段时间内，价格运行的频率是固定的，而脱离这个固定的频率，就代表了趋势正在改变：加速，减速，盘整。
对于趋势交易者来说，加速和减速都是一件无所谓的事情，但盘整的出现，就不太妙了。具体操作因人而异了，请自己琢磨吧。
一成不变的第三条：
贪婪会致人死地，满足也是一样。
市场是人性的集合，在这种贪婪与满足之中上上下下。看似矛盾的两个品性，实际上存在于我们每个人的心中，贪婪有恐惧的，有兴奋的，满足有微小的，有安慰的；但无论如何，这两点的不和谐，造成了我们不能真正坚持自己在入场前的思路，在清醒时候明明白白看清的一些形势。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
一波上升中，我们是应该及早平掉以有利润，还是忽视可能出现的大大小小的反复，向更大的目标前进？单子浮亏时，我们是立即止损平仓，还是坚信价格还能回来，这只是在洗盘而异的想法？
或许你发现了，很多时候你无论怎么做，无论怎么改变阵营，结果就是你都错了。平掉的利润继续上升，忽视的反复却打了平价，止损后的价格一飞冲天，坚信的洗盘确是高位换手……这一切就要你自己去思考了，个人性格不一样，但如果想稳定盈利，想坚持系统的话，我们要做的就是注意贪婪和满足的平衡。任何一方的过度兴奋，都会造成你难以言传的烦恼。
这三个一成不变，接受了几百年的考验，你可以从任何时代成功或失败的交易者的实际中，发现他们的影子，无论一天的波动是一百点，还是十点，无论用的是电脑，还是纸带报价机，都没有改变过。
面对市场，实际上就是面对自己，改正缺点，直面错误，严格律己，不说谎言，才是成功的根本。
三个一成不变，分别从交易，市场，人性的角度，指明了一条成功交易的道路的方向，但没有人会给你铺好路，这只是个起点，是个基石，不过可以确定的是，任何成功者，都是从这个地方走向光明的，你能不能走到，就看你自己了，悟性和信心，就是你的剑和盾，面对路上一个个人性的黑暗，战斗吧！
现货黄金:操盘手规则2009-01-06 21:54仁智勇，犹如鼎之三足。 古人筑鼎，象征四海稳固、天下安定。鼎，为什么不是“四平八稳”的四足，而是“三足鼎立”？因为三点定面！三角形，是最简洁最稳定的结构，简洁者速，稳定者久。期价瞬息万变，不速难避其险，而期市生存，稳定最为重要。稳定的小幅盈利较之剧烈的大幅盈亏，更长久，更有效益。资金越大，越如是。
仁者无敌，仁者寿。
仁，就是平和仁慈地对待每个人每件事，表现在期市，就是将风险永远控制在不致惨败的水平，不败就能无敌于天下，就能长寿于市场。
先为不可胜，以待敌之可胜，此谓之仁。
不可胜在己，可胜在敌。我们胜利的原因首先是我们自身的风险控制得好，所以即便风高浪急，也不会一败涂地，只要不伤元气，保存了实力，我们就是不可战胜的，就有重整旗鼓东山再起的时间和资本。但不可战胜只是防守，要取得胜利，必须进攻。但是，进攻取得胜利的决定性因素不在我们自己，而在敌人的犯错误。先为不可胜，就是先将风险控制好，立于不败之地，养精蓄锐，据此，以待敌之可胜，即等待可以战胜敌人的机会，也就是敌人犯错误的时候。在期市，或早或晚，总有一方会犯错误，犯错的一方，就是我们的敌人，犯错的代价，就是割地、赔款。
智者无欺，智者忧。
在智者眼里，没有看不见的阴谋，智者是无法被欺骗的，因为智者洞察一切、怀疑一切、忧虑一切，然后小心求证，步步为营，循序而进。
智者之虑，必杂于利害，此谓之智。
杂于利则务可信，杂于害则患可解。看到利益，我们才会有动力和信心入市做单，博取利润，看到风险，我们才会做好防范的准备，风险也就能降到可控的范围之内。一个智者，一个优秀的分析师，应当在看到利益（利）的同时也看到风险（害），就象看到白天也看到黑夜一样，否则失之偏颇，始缺终败的命运迟早会降临。
勇者无惧，勇者忍。
军令如山倒，赴汤蹈火，视死如归，这是勇者，猝然临之而不惊，无顾加之而不怒，能屈能伸、忍辱负重、宠辱不惊，这是勇者。
自古兵闻拙速，未睹巧之久也，此谓之勇。
故善战者，其势险，其节短。善于打仗的人，在形势危急的时候，往往采取最快的速度在最短的距离上出击，这样才能保证成功的概率。兵贵神速，自古用兵之道，归根结底，就是一个“速”字，一白遮百丑，一速解千愁，用兵如此，做单也如此。过分讲究技巧，过分看重短线，这样的用兵不会长久，这样的做单不会长久，也难以取胜。孔明六出祁山，与司马懿斗法，技巧不可谓差，但拖之日久，疲师远征，劳而无功，最终落得个魂归五丈原，智者如孔明尚且如此，巧不可久！我辈岂能等闲视之。
用兵之道，不仅需要速，而且需要拙。守拙，在敌情不明时，条件不成熟时，免战牌高挂或藏形匿踪，决不可轻举妄动，如晋文公的退避三舍、曹刿的三鼓而击，守拙是不是懦弱，是示弱，是为了寻找更有利的出击点（时间点和空间点）。拙的另一面，是攻拙，相当于“宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王”。
一个成功的操盘手或操盘小组，必然是三足鼎立的格局，而且三足的高度、围度、坚实度比较匹配
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易技术、投资理论和风险控制2008-12-31 14:31 价格是我们在交易中唯一真正关心的东西。
决定股市交易成败唯一重要的是：交易者驾驭在自己投资理念指导下，对市场价格方向预测之后所要采取的一系列应对措施的应变能力。常胜的人之所以赚钱是因为他们在第一笔交易之前，就已经想好了这笔交易成交之后可能出现的各种情况的应对措施，并通过本次交易进一步了解当前市场的特点和为下一次交易作准备。应对措施制定得越周全，考虑得越深远，其最终获胜的可能性就越大。
在理念指导下，聚合在投资理论中的措施、原则和步骤是交易的一部分。与投资理论相适应的交易后采取的措施、原则和步骤是交易成败的关键一着。两者的和谐、连贯、才体现出使用者的成熟，我们把这种系统和人的配合称为“有机投资理论”。
已经形成了自己的有机投资理论的人，他的交易过程前后是连贯的，能够体现出自身的交易思路，而没有形成有机投资理论的交易者，他们的交易行为是相对杂乱的，看不出这一笔交易与前一笔交易有多大联系。
投资理论提供依据，大脑产生决策。投资理论是机械的，心是灵动的。投资理论有如河道，心则犹如奔腾的江河。投资理论本身的优劣固然重要，但更重要的是自己驾驭其投资理论的能力，同样一个投资理论，不同的人来使用其威力就大不相同。
投资理论中包括四个要素：方向预测、时机决择、风险管理和心态控制。
方向预测回答买卖方向的问题。相对来说这一步最为简易，因为价格变动简而化之就是涨跌横盘三个方向。朝一个方向走错了，那剩余的就是一平一对。横盘的时候较少，更多的是上涨与下跌。
预测方向是比较独立的环节，而时机抉择和风险管理却是密不可分的。这比方向预测要重要得多，绝大多数亏钱的投资者不是因为在大牛市和大熊市来临时判断不出方向，而往往是因为在大行情来临之前资金已经亏得太多了，没有能力去做或是不敢再去做了。理解时机抉择就是要理解股市本质上是“投资＋机会”。机会不常在，所以天天都要交易肯定是错误的。
投机成功与否很大程度上取决于你对机会是否出现的判断能力。这种能力越强，则交易的频率越低。高手只是以加强风险管理或小额做短来观察市场机会，在机会出现之前绝不会大笔轻易出手，而在发现机会后一旦出手就会一招致敌。股市交易中的机会只出现于多空平衡被打破的那一刻。即图表中的“临界点”，这个临界点一旦被突破，当前的运行状态就会改变，价格就必然会选择一个方向。好的时机抉择能够做到：一、进出场点位非常明确，止损点不但很好找，而且止损的幅度很小。在这个价位吃进的单子很好处理。二、如果这一笔交易失败了，下一步应该采取的措施非常明确，即单子止损出来之后该怎么做应该很容易选择。好的时机就是进可以攻，退可以守的时机。时机抉择回答什么点位做的问题。
风险管理是要回答做多少的问题。在股市实战交易中每次下单量大小的控制是有很大学问的，两个交易者，即使是他们的买卖方向、进场点出场点位都完全相同，但仅仅因为买卖的数量不同最终的交易结果就会有天壤之别，可能一个是盈利的，而另一个却是亏损的。对于在交易中连续出现亏损时是应该加大单量还是应该减小单量仁者见仁，智者见智。美国著名投资大师斯波朗迪认为在连续亏损后应该减小单量。而另一位著名投资大师约翰·墨菲却认为交易者在连续出现亏损时应逐步加大单量，我认为比较成熟的散户可倾向于后者，新手则应重视后者。在实战交易中单量控制就是要达到两个效果：一是在交易中做对时要大幅度赚钱，做错时要小幅度亏钱。（比如看对行情时能够赚100个点，看错行情只亏30个点）。做到这一点需要有良好的时机抉择相配合，并严格设定止损位和止赚位。二是要做到在做对行情时大单量赚钱，做错行情时小单量亏钱。而要达到这一目标需要注意两个方面：第一，在交易中坚持采用金字塔式加码。第二，要恰当地处理在出现连续盈利和连续亏损后单量应该放大还是缩小的选择。高手总是能够让一笔正确交易的盈利弥补多次的失误的亏损；庸手则往往是一次失误的亏损就吃掉了多次正确交易的盈利。
而上述环节能否做好，个人心理控制能力很重要，实际上心态好坏与性格和经验有关，随着经验的丰富，心理控制能力会逐步加强，可一旦涉及到性格方面的原因就不是经验能够解决的了。很多时候的交易是需要胆量，即执行力，比如在行情经过较长时间盘整面临突破时，最好在连续错误时不断加大单量。但在实际交易中连续出现错误时很少有人有勇气加大单量，因为这需要极强的心理承受能力。绝大多数交易者会不自觉地在错误时减小单量。
说到底，无论是预测、时机抉择、风险管理还是心态控制，只有结合到实际的交易行为中才能真正明白它的含义。脱离实际的交易，什么金字塔式加码、什么长线短线都是空的，没有任何意义。
现货黄金：关于顺势交易的意义2008-12-26 17:38 顺势交易，顾名思义就是顺着当前的趋势进行买卖。如果当前趋势涨就买入开仓，当前趋势跌就卖出开仓。虽然顺势交易理解上不存在问题，然而这只是顺势交易的表面意义。在实际交易中，这并不容易下手。因为这里面有很多不确定的因素，就是趋势的分析和判断。因为同样一个趋势，对于不同的交易者有着不同的看法。其次，对于选择顺应趋势的级别上也有很大的不同。有的交易者喜欢顺应大级别的趋势，有的则喜欢顺应小级别的趋势。而且，顺势交易同样也有其弊端。顺势交易的最大弊端就是会导致交易者进行追涨杀跌。因为有的交易者看清趋势的时间比较晚，等到他们看清趋势的时候，可能已经是趋势发展晚期的时候了，这样就导致了交易者出现追涨杀跌的情况了，而追涨杀跌同样是一个很大的麻烦。
不过无论你是否认同顺势交易,但他确实是目前投机市场中最常用的交易方法之一，无论是在国外还是在国内。因为顺势交易更靠近市场的一边，而市场趋势的发展往往会有一个过程，只是有的过程短，有的过程长而已。研究趋势的方向就是研究目前市场的动态，认识目前市场正在做什么。而站在市场一方的胜率往往就比较大，至少我可以认为市场不会经常的、突然的改变其目前的运动方向，这也就是趋势的惯性。 【外汇交易www.fxway.com.cn收集整理】
而逆市交易者凭借着的就是市场多空转化。他们认为市场运行了一段涨势之后，必然会运行一段时间的跌势。这就是他们认可逆市交易的原因。然而他们可能没有想到的是，一个主流的趋势是不会轻易改变的，特别是一个大级别的趋势。如04年开始的商品牛市，特别是铜，他在02年启动牛市到05年的今天依然没有结束的趋势。而虽然小级别的趋势多空转化会明显一些，但是他们转化的力度是远远不同的。比如说一个短期上升趋势价格上涨了10元，但是随后的短期下跌趋势其力度一般很难达到10元，甚至很难达到5元。而如果本身市场处于大牛市中，短期下跌趋势可能结束的也很快，这样把握起来难度就更大了，风险和报酬比不佳。不过，如果顺应**，而逆小级别的趋势又如何呢？这个到可以一试，而且很多高手也会用这个方法进行开仓操作。但是，使用这个必须注意，绝对不能在亏损的情况下继续加码。
对于大多数交易者来说，顺势交易还是可以接受的。但是在一些细节上确实有些不同，下面来看看我们应该如何追随趋势。
第一个问题就是如何判断趋势的问题。如何判断趋势，这很重要。如果趋势判断错误了，那么顺势逆势就没什么意义了。因为你根本不知道现在的势，那么又怎么顺呢？
趋势判断的方法还是很多的，有均线系统，有道氏理论，有趋势理论等等。但是我们必须固定使用一套方法，也就是自己的一套判断趋势的方法。这样可以达到趋势判断前后的一致性。这里我将给大家介绍一种方法，这种方法还是结合了这些经典的趋势分析理论。
首先我们把趋势的方向划分为上涨、下跌和横盘，这个没有多大问题。其次就是划分趋势的级别，我们一般把趋势分为小级别的趋势、短期趋势、中期趋势、以及长期趋势。
小级别的趋势是指价格在短时间内的表现，时间一般为1-3天之间。小级别的趋势往往发生在短期趋势中且方向相反，也就是我们所说的小级别反弹或回调，但是这对整体趋势影响不大。而一旦小级别趋势被新高或者新低所代替，往往是比较好的进场点，无论是开仓还是加码。
短期趋势是指价格在短期内的表现，上涨、下跌或横盘。我们一般看他的价格是否是3天到10天左右的新高或者新高。如果是，那么我们可以说目前价格的短期趋势是上涨的。同样短期下跌趋势也是同样的道理，只是价格是规定时间内的新低。当然，如果当天收盘能够维持这个新高或者新低就最好了。怎么理解3天到10天的新高或新低呢？3天的新高就是第三天的高点比前两天任何一个最高点都要高，此时我们就可以称为3天内的新高。那么10天也可以理解了，新低就是反过来好了。除此之外，我们还应该注意到，短期上升趋势和短期下跌趋势是交替循环的。也就是说两个短期上升之间，必然有一个短期下跌趋势。
中期趋势就是把时间段适当延长，一般是指20天到50天左右，短期趋势是否创出规定天数内的新高或者新低。这里面的短期趋势和短期趋势中的天是一个意思，也就是我们把短期趋势作为一个整体（即短期趋势中的一天），然后看这个整体目前价格是否创出新高来判断是否目前价格是否处于中期上升趋势。那么，中期下跌趋势则是相同的道理。
长期趋势也就是同样的道理了，只要把时间段再延长一些就可以了，但是这并不需要很详细的了解，因为**还是可以一眼看清楚的。反而短期、中期趋势大家看得到是不很清楚。
除了这种方法判断趋势级别以外，我们还可以根据趋势线来验证目前趋势判断是否准确。短期趋势用短期趋势线，就是把价格的低点依次连接起来，看看是否成一直线。中期趋势就是将短期趋势的低点连接起来，看看是否在此直线之上。实质上，趋势线的最大作用是判断趋势发展的强弱。
中期趋势是由短期上升趋势和短期下跌趋势组成的。而长期趋势则又有中期趋势上涨和短期（或者中期下跌趋势组成的。同时趋势的发展也有强弱的问题。
趋势的强弱，一个是看趋势线的斜率，上涨陡峭的一般都是上涨强的；一个就是看日线组合，强上升趋势一般连续的阳线。最后就是上涨时是否有**的配合等等。
如果趋势一开始就是强的，往往以后还会强。这就是趋势强度的趋势关系。这对于开仓点位的选择也是比较重要的。
趋势判断好之后，可能有些问题就可以迎刃而解了。
顺势交易，到底顺哪个势呢？首先我觉得应该顺趋势级别比较大的那个势，其次就是顺趋势强度比较大的那个势。中期上升趋势，最好不要急着做空；中期下跌趋势则不应该急着做多，而中期横盘趋势则不能多做。那么短期趋势又该如何顺呢？
虽然也有不少交易者在上升趋势中的调整阶段买入，这样做是顺了大一级别的趋势，但是短期却逆了短期趋势。虽然如此操作盈利的空间比较大，但是调整中买一定不能买早了，否则可能还等不到上升趋势的到来就已经止损或者清仓出局了。所以，我认为短期趋势最好也要顺势。
顺应短期趋势可以让自己处于更加灵活的位置，但是只要是顺势都会有一个问题，就是买点在短期内过高的问题，或者买入后价格随后就进行小幅调整。为了避免这个问题，那么我们可以在短期趋势形成的初期就进行买入。那么这样可以为以后的买入提供利润保证，怎么说呢？如果你第一仓有了一些利润，那么接下来的第二仓出现一定的亏损也就不会有太大的心理负担，为平稳度过短期调整提供保证，而一旦价格重新走强，那么你已经走入赢利，对于价格的波动就可以安心的处置了。
持有赢利的部位总是比持有亏损的部位要来得安心，这也是正常的心理。有的交易者持有亏损的头寸反而感觉安心，这就是不健康的心理了。换句话说，如果你一开始就持有赢利的部位，那么你抓住大行情的机会就越大。
所以，这里面就涉及到了最佳的进场位。因为这个时候利润和风险的比是最理想的。
以下就是一些比较理想进场位或者说最佳进场位。
关键点的突破和短期上升趋势刚开始的阶段。
关键点的突破有很多情况，一个是重要阻力区，这里一般是指前期的高点，具有意义的整数关口，和阶段性新高。
而短期上升趋势开始的阶段往往是指在一些特殊的短期上升趋势。如横向趋势突破后的短期上升趋势，中期上升趋势调整后的短期上升。
我不想具体展开某一个方法，因为对你来说，能了解我的思路应该已经足够了。
在顺势交易中，最需要的心理就是耐心等待。虽然我这样给出的交易机会不算少，但是也不会经常出现。所以在交易机会出现之前，只有耐心等待了。能够少几次失误，就能够多几次成功，这个完全是成正比关系的。3次交易抓一把大行情和10次交易抓一把大行情，你说哪个方法更好？
没有耐心往往导致介入过早，介入过早就要经受市场的波动，因为此时尚未完全展开上涨或者可能还处在下跌趋势中，而这些情况你往往无法坚持得住或者你的止损计划也不会让你继续坚持的。急着想赚上一笔钞票，往往会导致我们失去耐心，迫不及待的、过早的介入市场。
过犹不及。与过早相对应的就是过晚。有的交易者非要把趋势看得很清楚了才开始介入，如果行情发展到大家都能够看得很清楚的话，此时趋势往往会开始减弱、调整甚至是反转。所以，过早和过晚介入都不是理想的介入时机。像诸如此类例子大家一定经历了很多，大家想想看自己的问题到底出在什么地方。
每当行情开始发展的初期，很多交易者都尝试着去寻找原因，而且有相当一部分交易者认为没有找到上涨的理由是不会轻易介入的。然而他们或许没有理解到，信息的传播是需要时间的或者信息的解释也需要。信息的传播需要时间这个大家都能理解，有的消息到你这里可能需要一些时间。信息的解释是什么呢？对于某个信息，你可能认为没啥作用，但是市场认为有作用，但是这个作用是慢慢被解释的，而当你被解释明白的时候，或许行情已经发展一大半了。
一代投机大师Jesse Livermore在《股票作手回忆录》的开始几页就明确的写到，“理由可以等待，但是你必须立即行动，否则就会被抛在后面。”这也就是我要传达给你的意思。既然是依照趋势交易的，那么就按照趋势来好了，不要想这个想那个。有的时候我也经常看一些基本面的分析报告，分析的头头是道，看了之后你可能都不敢去交易了。
对于基本面交易者或者其他特殊的交易者，我不敢多加评论，毕竟只要能够被市场证明是有效的，那么他一定就是有效的。
交易的基础：认识市场的八大特征2008-12-23 17:47无论做哪个行业，都必须对这个行业有深刻的认识，了解行业的基本特征，知道行业的关键所在，很难想象一个人若对所从事的行业缺乏了解而能在这个行业中生存发展，做交易也是如此。然而，很多投资者在进入这个
市场之前并没有对这个市场进行深入了解就开始交易，抱着极大的希望进来却处处碰壁，致使账户大量亏损，甚至被市场淘汰但仍不清楚原因所在。了解市场才能适应市场，这是交易的基础。
市场除了具有不确定性这个最基本的特征外，还有一些更具体的特征，就笔者个人来看，市场具有以下几方面特征：包容性；预测与不可预测的相对性；交易成本与利润的不确定性；市场是稳定性和偶然性的矛盾统一；获利与交易能力的正比性；随机和有序的组合性；完美交易的无解性；从长远和发展来看，风险与利润的不成正比性。
1.市场具有包容性
市场具有包容性，包容性的表现形式为复杂性，复杂性是由交易者的交易理念、交易原则、交易模式、交易方法的丰富多彩性所造成。
市场的包容性意味着目前已有的一切交易思想、理论、原则、方法和未来新产生的思想、理论、原则、方法都能被市场所接受，不同的交易思想、理论、原则、方法在市场上都有其存在价值，都能适应市场的某一方面，从而具有获利能力。与此同时，任何的交易思想、理论、原则、方法都无法适应市场的所有方面，都有其弱点和不适应性，尽善尽美的交易不存在。市场既能接受一切，同时它也在否定一切，这会导致市场的两种极端情绪和态度，要么盲目乐观，要么彻底悲观失望。乐观者会认为市场很好，财富无限，而悲观者则认为任何方法都无法获利，市场不可接触！
市场的包容性形成市场的丰富多彩性，丰富多彩性则容易使投资者陷入迷茫之中，找不到适应自己的交易模式。看见别人赚钱就学别人的方法，一旦亏损马上又换方式，但却始终找不到自己努力的方向。
市场的包容性也在告诉我们，别人的做法不一定适合你，你的做法也不一定适合别人，每个人的追求不一样，看法自然也不一样，不能由别人来主导你的交易。任何人都不可把自己的做法强加给别人。那种认为自己最优秀而否定别人的做法，是不成熟的表现。【外汇交易www.fxway.com.cn收集整理】
2.预测和不可预测的相对性
市场是可预测与不可预测的辨证统一体，预测性和不可预测性都是相对的。相对来说，趋势具有可预测性，而组成趋势的波动不具有可预测性。趋势难以操纵，波动更具有可操纵性；趋势由市场的理性形成，波动由情绪和心理构成，理性具有相对稳定性，情绪具有偶然性。我们不可陷入预测和不可预测的极端。靠理性交易的人可做趋势行情，靠灵感交易的人可做波动行情，投资者可自己选择。
3.交易成本与利润的不确定性
投资者不可能同做现货一样把1年的交易成本和利润做个预算，然后去执行。交易成本包括手续费和止损造成的亏损，你可能有一个最大亏损幅度，但在幅度之内具体会产生多少成本无法确定；而交易利润则完全与市场的行情有关，与你交易的好坏有关，与很多因素有关，难以确定。市场的不确定性直接会导致利润的不确定性。投资者应该有这个思想准备。
4.市场是稳定性和偶然性的矛盾统一
趋势的稳定性前面已经讲过，它是市场存在的基础和理由，然而市场同样也存在很大的偶然性。政策的变化、战争的爆发、自然的灾难等等都会使市场产生很多偶然性。偶然性对于交易来讲要么是天上掉馅饼，要么是一场灾难，并且难以回避，投资者必须面对，也必须承受。
5.获利与交易能力的正比性
如果你的获利来自运气或偶然，或者你的获利超过你的能力水平，市场早晚会把它们收回去，市场具有这个特征。市场具有天然的公正性，除非你不再交易。所以，进入市场之时你需认真考虑一下自己的水平，不要给自己定一个不切实际的目标，免得落差太大而无法接受。如果你具备了交易能力，利润自然会来，你不可能永远靠运气来交易，获利与交易能力完全成正比，并且不含水分，市场是最公正的法官。亏损不能怨市场，赢利也不是市场的照顾，这是你应该得到的。
6.随机与有序的组合性
趋势具有有序性，波动具有随机性，无序的波动组成有序的趋势，市场就是这样构成的，但追逐趋势还是追逐波动完全由你自己决定，看你自己适合做什么行情，不要因看见别人赚钱眼红而迷失自己。
7.完美交易的无解性
市场的特征决定了完美交易的无解性。追求完美就意味着追求失败，因为你的追求方向已经错了，方向一错，接下来的努力都是徒劳。任何理论、模式都有缺陷，不存在没有亏损的交易，交易本身由盈亏组成，追求完美就是在割裂交易，市场会给你毁灭性的打击。投资者应该放弃追求完美交易的想法，承担适当的亏损作为获利的代价和成本，不要给自己设置完美交易的障碍，这种障碍没有人可以越过，你不可以，索罗斯也不可以。
8.从长远和发展来看，风险与利润的不成正比性
笔者不认为风险与利润在交易市场上成正比，也许短期来看是如此，但我们不是只交易一两天，而是长期。冒着巨大的风险无法长期交易，因为这样一次亏损就足以致命。认为风险与利润成正比的人内心深处是个赌徒，这种说法毒害了市场和投资者。只有低风险才能长期发展，才是真正的投资行为。有巨大风险的账户只能是短命的账户，财富只能来自于一点一滴的积累。
现货黄金：关于交易和遵守纪律2008-12-23 12:35 交易中最重要的是什么、最难的是什么？你可能会说是预测市场，确实，预测市场很重要，但它不是最难的，也是不可能的！很多人就是牺牲在这个无解之迷上的。市场存在的基础是不确定性，而不是可预测性，这是一个最重要的交易问题，相当于哲学上的物质论和意识论。这个问题不弄清则接下来的一切努力都将带来完全不同的交易结果。
我接受市场是不可预测的这一观念，在这个前提下，我们再问一遍：交易中最重要的是什么、最难的是什么？我的回答是：遵守纪律！遵守纪律最重要！遵守纪律最难！遵守纪律重于一切！纪律是交易获利的保证！交易中的一切行为都需要纪律来约束，而不是自己对市场的判断来决定。严格而有效的纪律必须建立在严密而有效的交易系统之上，请你相信你自己认可的交易系统而不要相信自己的盘感。遵守纪律的前提是你必须有有效的交易规则，而获取有效的交易规则并不难，任何有关交易的书上都有，在获取了有效的交易规则之后，剩下的工作就是遵守纪律，执行规则，而不是根据自己的分析和判断来破坏规则。一百多年形成的规则不是凭你几天或几年的交易经验就可以否定和创新的，圣经上说：阳光之下没有新鲜事，就是这个道理。
纪律是什么？你真的了解纪律吗？纪律是一百多年以来交易市场上各种成功和失败经验的高度总结，是用无数金钱和心血所换来的成果。翻开交易历史，你就会发现市场有时是多么幼稚可笑，多少人曾经犯过多少幼稚可笑的错误，然而现在和将来这些幼稚可笑的事件必然会重演，因为虽然市场在前进，时间在前进，但人性不会变，人类对金钱的贪婪和恐惧不会变，人类想征服自然和市场的欲望不会变，绝大部分的人很容易忘记历史，也不愿意去看看历史，这导致他们根本就不可能真正理解纪律，或者尊重纪律。一切都是崭新的，我们就是时代的主人，很多人就这样来认识市场。不尊重历史的人就不可能真正理解纪律的重要性和严肃性。
历史上每一个成功者都会对自己的交易做深刻的总结，每一个成功者的总结汇集在一起才最终才形成市场上铁的纪律，这是比黄金还珍贵的财富，然而很多人却视而不见！他总是一切从自己开始，来经历一遍市场的洗礼，并且绝大部分人就消失在这个洗礼的过程中。你应该明白一两代人的经历都不足以能够形成成熟的市场纪律，何况你短短的交易经历呢？你必须把交易纪律当成法律来看才能够少犯错误和生存发展下去，交易纪律就是市场上的法律！不遵守纪律就是违犯法律！
人的行为需要法律来约束，否则社会将大乱，交易行为同样需要交易纪律来约束，否则交易将把你带入深渊。遵守纪律的难度跟遵守法律的难度一样。我们总是认为纪律是一种约束，老是妨碍我们自由的交易和行动，却忘了纪律在始终保护我们的安全。另外，不守纪律有时也能获取暴利，而守纪律却常常失去这种机会，这种现象很有冲击力，引诱很多人放松了安全警惕而投入到破坏纪律的队伍中去。你必须明白：不守纪律获取的只是暂时的暴利，它无法长久，而守纪律获取的却是长久的回报，切不可因小失大。投资者难以遵守纪律的最根本原因是他并没有真正理解纪律的重要性，他老是被市场的短期波动所带来的因守纪律而受到的伤害或者因不守纪律而获得的短期利益所蒙蔽，这种蒙蔽令很多投资者丧失自己，从而最终消失在市场的波涛里。
任何时候你都不要在市场本身没有给你发出进场或出场信号的时候开始交易，你可以根据自己所掌握的信息得出市场可能要涨或跌的判断，但千万不要领先市场而动，必须要等市场给你这个交易信号之后才能进场，只有市场确认了你的判断你才能行动，这就是遵守纪律的精髓！也就是说遵守纪律不是单纯的事，而是一个需要各方全面配合的工作，适应自己的交易系统和有效的交易规则是遵守纪律的前提和基础，很多人根本就没有自己的交易系统和交易规则，所以他就无从谈起遵守纪律，因为对他来讲根本就不存在什么一贯的纪律，没有规矩不成方圆，其交易结果自然可想而知。
利沃莫说：利润总是能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结，这句话非常经典，值得每一个投资者天天学习。只有遵守纪律的人才能做到让利润自己照顾自己，让亏损尽快了结，这也是对纪律的最好的解释。如果投资者能够真正理解这句话，那么他就已经充分意识到了交易纪律的重要性了，也就完全理解了为什么遵守纪律在交易中重于一切了。
交易纪律可以在保护你的帐户安全的情况下让你的资金帐户持续增长，因为亏损的最大根源就是不遵守纪律，你完全可以总结一下自己的交易经历，看看情况是否如此。
关于投资理论和交易策略2008-12-19 16:31 1.从交易的角度看，一般投资者最重视的预测被放在并不重要的位置上，在交易的理念里，重要的不是市场下一步该怎么走，而是要建立一个适合于自己的成功的投资理论。投资理论大约包括三个方面：分析系统、货币管理和心态控制。大多数人在交易中都强调系统开发，却没有认识到货币管理（或称头寸调整）的重要性，然而，最被人忽略的是：心理控制在交易中
2、投资理论的个性化特征。投资理论其实是非常个性化的东西。别人的美食有可能会成为你的毒药。所以，投资者要着力构建属于自己的投资理论。当代众多的投资者在其交易或进取的技术方面可说是不分上下的，而区别那些赢家和未能成为赢家的人的主要依据是看其是否一贯得、有约束得运用一流的和可行的交易策略。这其实就是说，我们在交易中，要构造属于自己的投资理论，并一心一意地坚持遵守这些致胜策略。
3、下面是一些赢家的策略，适合于股票期货交易：
1）、只参与那些行情趋势强烈或者主要走势正在形成的市场。认清市场（包括个股）当前的主要走势并只交易符合这一主要走势头方向的头寸，或者是不参与。我们知道，市场的趋势是市场的固有特征之一，在市场的投资者，只能认清市场趋势，并做到顺势而为，才有可能获得好的收益。比如2001年大势跌势已成，如果不能顺应市场趋势及时站在市场之外，那么，所承受的损失是巨大的。在这方面，如果你看错或忽略了当前市场的主要趋势，不顾不可救药的熊市而买入或不顾势头强劲的牛市而卖出，多半会遭受损失，同时也会感到很愚蠢。
2）、追市头寸一旦形成很有利的变动，就应该坚持持有该类头寸。由于存在着追市头寸的有利变动这一前提，应该忍受任何微小的趋势变动，不要轻易对该变动进行频繁交易，或者试图反趋势交易。许多投资者在一轮行情中或多或少都能抓到一些牛股，但是，却对获利有恐惧感，一旦个股稍有波动，就立即逃离，结果从马背上下来后才发现一匹大黑马绝尘而去，后悔莫及。就是违背了这一交易的原则。
3）、一旦你所持有的头寸的变动方向对你有利，而且你的分析也对这一有利的趋势变动加以证实了，你就可以在某些特定条件下增加所持有的头寸。
4）、除非趋势分析表明行市已反转，你的指令已被截住，否则你应该保存所持有的头寸。一旦你离开了市场，而其后的市场行为表明主趋势仍然存在，而你过早离开了市场，此时你完全应该重新建立符合主趋势的头寸。
5）、如果行市与你预期相反，那有该怎么办？首先你应该怎么才知道该头寸的持有是错误的的呢？每日的权益状态就能以某种不确定的方式告诉你。也就是说，如果你的损失达到了某个点，那么，你应该考虑自己出错。此时要做的就是止损。
一般地，每当我粗心或很愚蠢地偏离这些规则时，就会遭受损失。而另一方面，每当我根据这些战术和战略进行操作时常常会赚钱。
4、顺势而为。顺势而为应该说是交易策略的核心。反趋势操作下的利润，如果确实取得了，那主要是因为运气好，而不是靠技巧和交易才干。除了某些特定情形下一些经验丰富的交易者会运用反趋势交易策略外，人们应该把交易限制在符合主趋势的基本方向上。
我们回顾一下历史上所有的主要看涨趋势和看跌趋势。如果投机者在市场上的每次交易方向与市场趋势相一致，他就处于市场上正确的一方，（当然，在某些时候，比如小幅度的波动中有可能遭受双重损失，但损失是微小的。）而且能相对一贯地获得较好的利润，且相应的风险也在合理的规模内。不过，要提醒大家注意的是：在小幅波动无明显趋势的市场条件下，该类型的交易往往会令人失望地遭受双重损失。但是，在趋势明显阶段，顺势交易策略会使你在极接近高点和低点时入市，从而获得利润。
除非某人能为非职业投机者发现一种更好的交易方法，那么，顺市策略也是进行一贯而风险合理的交易的最佳方法。但是，我们也知道，这事说起来比做起来要容易的多。我们多数人很难坚持在行情中的大部分阶段持有顺市头寸，我们过早结清头寸的原因很多。但是，在明显的趋势市场只获小利的人不会变富。因此，无论出于何种原因你不再持有某一顺市头寸，在其后两天，趋势方向仍然保持不变，那么你应该重新持有该头寸。不管此时的价格是高于还是低于你退出市场时的价格。当然，在重新入市的时候，不要忘记重新设立保护性止损指令。
5、为什么说不存在“坏”的市场？当一个投资者赚钱时，他会把成功归功于技巧、超人的敏锐和聪明的时机选择。但一旦他遭受损失，他往往这样开脱：市场很可怕，波动过大而变动频繁。事实上，在一个频繁变动而随机出现的趋势下，会有各种不曾料到的逆行，然后又从一个逆行到另一个逆行。此时，坚持有约束的客观的策略比任何其他时候都显得更为重要了。其实，我们在市场中都曾一次又一次地遭受价格波动上的损失。但重要的是我们要去找出犯错误的地方并采取相应的策略，而不是抱怨市场或者不再坚持自己的交易原则了。有时候，尽管我们一直坚持“原则”操作，但大多数交易却遭受了损失。我觉得在这种时期，最好的策略是结清所有头寸，远离市场，直到自己头脑清醒并且交易思路更加明确。
两本书值得交易者好好读读，第一本就是《股票作手回忆录》，另一本就是中国古代军事家孙子的《孙子兵法》。其中提到的一些策略也很有价值。
1）、知彼知己者，百战不殆。其实，市场就是某种意义上的战场，只有对市场有一个全面的了解，并且不段总结经验教训，才有可能获得胜利。
2）、夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜。你是否注意到这么一个事实：当你的买卖行为是建立在谣言、传说或小道消息上，较那种事先估测所知道的事情的每一个方面并把决定建立在对所有因素细致入微的研究上的情形而言，成功的可能性要小得多。当然，在我自己的交易中我已经注意到这一事实。
3）、兵之情主速，乘人之不及。如果你在市场上进行交易，一旦你从你所使用的任何一个时机选择指标中获得可操作的信号，那么，你应该毫不迟疑地进行这次交易，而且要迅速。当别人还在等着找出某一特定的行情发生变动的原因时，你应该已经处于市场中，下达了交易指令，并按照你所采用的策略行事。特别是在一个迅速展开的行情中，行动最为关键。如果你从自己所相信的技术分析方法中得到了确凿的交易信号，仍然感到害怕，这样的交易是不会成功的。
孙子兵法应用于交易实践的理念和策略，我觉得对于成功操作具有很大的帮助作用。
6、风险控制和约束：成功的关键。在丛林中，所有的生命，不论大小，第一位的要求都是生存。这对股票市场交易者同样如此。几乎所有成功的交易者、投资家、投机商，都一致认为：风险控制和约束是他们全部成功要素中两项最为重要的内容。一个系统的、客观的风险控制和制约方法，将包含三个方面的内容：
1）、限制每一个头寸的风险。一种方法是确立每一个市场的最大损失限额，比方说资本金的1%到3%，精确的数字取决于帐户规模的大小。另一个方法是让每笔头寸的风险固定化（更适合于期货交易）。
2）、避免过度交易。这项劝告不仅适用于过度交易行为，也适用于相对帐户资金而言过大的交易头寸。
3）、截断你的损失。任何时候你建立一个投机交易头寸之时，都应当清楚地知道哪儿是你的退出点（止损点）。如果建立的头寸从一开始就逆你所愿运动，下达正确的止损定单，可以使你在合理的损失范围内退出市场。如果市场朝有利于你的方向运动，建议可以在每天收盘后推进止损价格。这样，不管市场如何变动，你都能够立于有利的交易位置。
7、创建并运用一个技术投资理论。投机交易中，一个成功的、赢利的交易结果取决于众多的因素，着重于创立并运用一个技术性的交易体系，并把它与健全的风险管理和风险控制相结合，将有助于将你推入赢家圈子中。
交易体系和交易方法多种多样。实际上，一个交易体系是一个工具，如果大多数工具一样，它们有优质的，也有平庸的。没有一个系统能够成为获得持久利润的最终解决办法，如果它们没有和良好的市场策略、风险管理和可行的风险控制结合起来。在一位客观的、训练有素的操作者手中，“正确”的体系可以成为成功进行交易的有力帮手，但系统的有效性的发挥与操作者所有的耐心和所受的训练成正比。
在此，介绍一种“走势跟踪”的投资理论。但使用者应该对市场有较深刻的理解，入市3-5年以上的可谨慎使用。大多数人都想找到一个没有风险的高可靠的交易点，而事实上不可能。另一方面，如果人们能够认识到市场中风险的意义，并且在交易中采取适当的策略，那么，可以遵循一些很简单的规则从市场中赚到钱。走势跟踪系统就是跟随市场趋势进行交易的方法。所谓走势跟踪，就是先等待走势的转变，然后再跟踪这个走势。让我们把走势跟踪这个术语分成两个方面，第一部分是走势，每次交易都需要一个走势来赚钱。第二是跟踪，走势跟踪者总是先等待市场走势的转变，然后再跟踪这个走势。比如以10日均线为标准，一旦一个长期下跌的市场出现了10日均线横向走平那么就可以纳入跟踪。这个特征说明了市场下跌动力基本消失，市场多空力量基本达到了相对的平衡。10日线由走平改变为向上翘起，说明已经向上发动行情。这个时候，任何一个走势跟踪者都会反射出一个买进的信号。只要10日线的方向持续不断朝上，就说明市场还处于一个上升过程中。在这一阶段可以放心大胆地持有股票而不为短线波动所迷惑。只要10日线还没有走平，该市场的走势就是健康和安全的。一旦市场的10日线开始由朝上走变为走平，就说明市场向上攻击能量开始消失。一旦10日线向下就说明市场的走势在发生变化。走势跟踪就发出了卖出或作空信号。这就是市场走势的一种外在表现。这个方法的优点很明显，即你绝对不会错过市场中任何一次较大的移动。
“滚动利润、止住亏损”这一句古老的交易理念完美得描述了走势跟踪。一旦踏上了一个走势，只要这个走势继续保持着交易者想要的方向，他们就会休息一下并且享受一下这个过程，而一旦走势中止，止住亏损方面就开始起作用了。一次交易结束了。
走势跟踪的缺点是无法区分一次走势的力度和时间，因此，在盘整市中，一些经常性的小的亏损会使得交易者无法忍受而选择放弃这个战略。但是，一个没有走势的市场是不可能长期存在的，如果我们看一下市场的价格变化随时间的分布，就会发现大的价格变化是经常发生的。从战略上讲，走势跟踪者由于基本不会错过任何一次大的行情，因此，即使是一个可靠性远低于50％的系统仍然可以盈利，因为总的来说，盈利交易的平均规模比亏损规模要大的多。
8、我们只能交易自己而不能交易市场。先人老子说过：知者弗言，言者不知。多数投资者都相信有一个通往市场的魔术般的规则。他们还相信肯定有一小部分人知道这个规则，就是那些从市场上获得大笔财富的人。因此，无数人一直努力想揭开这个秘密，从而变得同样富有。也许，一辈子我们都是在黑暗中摸索，但只要是在前行。
有效执行交易的20条法则2008-12-12 23:40在不同的市场交易策略之中，交易执行可能是最弱的一环。毕竟，发现好的股票比交易它们以获取利润简单得多。我们该如何在正确的时间进入市场？并从我们所见的图形中玃取大幅变动的利润？这里有20条关于有效执行交易的法则，在下一次你准备扣动板机时试试它们。
1、寻找你认同的进场状况，或是持续留在场外直到它们出现。不好的交易执行将会毁坏完美的操作布局。
2、在你交易之前看看报价，找出足以佐证你的看法的蛛丝马迹。时间、盘整以及趋势必须支持你所预期即将发生的反转、突破或是假突破。
3、选择执行交易或是留在场边，停留在场外不做交易也是一种积极的操作。所有的机会都会带来风险，即使是完美的操作布局也可能导致非常不理想的部位。
4、过滤出那些你准备交易的计划，如果无法符合你的风险承受度，放弃它。
5、在场边等待交易机会的发展，你所准备交易的标的总会有完美的进场时刻出现。
6、在你进场执行交易之前，要决定好你所要停留在场中的时间长短；不要在投资中进行当日冲销，也不要把赚取差价当作投资。
7、依据市场流向持有部位，不要逆势。冲浪显然比被鲨鱼吞噬来得好玩。
8、在人工市场中避开开盘，有人总是在等着笨蛋的到来。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
9、与群众保持一段距离，他们的情绪往往会使你感受到相反方向的交易机会，切记利润很少会跟随在群众身边的。
10、保持用心倾听市场，在你进场交易之前让它先露出底牌。
11、在你准备下单之前，保持你的手离开键盘。除非你能训练到你的手指动的速度比你的脑部运作快，你只跟随正确的讯号做动作。
12、在盘势混乱以及盘整缺乏方向时保持在场外。
13、在进行当冲之前先学着hold部位，较长的持有期间可以降低因执行不良所带来的风险。
14、降低你的部位规模，直到你的交易记录显示出优良的获利绩效，每笔分析尽量数据化，而且不要太急于交易。
15、运用摆荡策略交易区间市场，运用动量交易策略来交易趋势市场。
16、一个平凡的部位有着优越的进场点，会比一个很好的部位但进场点不佳所赚得还要多。
17、在行情拉回时站在群众前面，而在行情突破时则站在其后；当条件足致反转时须随时准备与群众反向。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
18、找出群众会失控的突破点，不论是放弃的点或是开始抢进的点。然后在他们之前先行交易。
19、当你可以看着市场时，运用市价单以快速进入市场；而当你远离市场时，运用限价单来进场。
20、专注于交易的执行，而非各项技巧或科技的帮助。速度快的终端机使好的交易员更好，但是它们并不会帮助输家。
投机者的六个风险管理误区2008-12-10 13:081、误以为，亏损10次盈利1次就可以赚回来。其实，“赢利是以较多的胜率抵消较少亏损的过程”，这点不为大多数人所注意。也许，的确有时亏损10次盈利1次是可以赚回来，但是专业投机不是这样的。
2、误以为，开仓不重要，平仓才是决定一笔交易赢亏的关键。表面看这是成立的。但是一笔交易，假如开仓时机或价位错误，哪怕你有再高超的平仓技巧，你怎么能指望它最后能盈利呢！真是十足的歪理。其实，踏入这种误区的人倒是有一种理论上能最后赢的方法：加死码，不止损，直到盈利。然而这种方法要有一个前提：你有足够的钱继续加码，市场也允许你一直加下去。但是可能吗？
3、误以为，在止损好设的地方，背靠支撑阻力可以逆势开仓。应该说，控制得好的话，这不是一个很坏的方法，至少比盲目追涨杀跌要好。但是这个方法的赢亏比并不吸引人，而且要求操作者须要有丰富的经验和娴熟的技巧配合。你有吗？
4、误以为，风险管理就是交易的核心，交易技巧方面，不是认为不存在秘诀，就是忽视它的重要性，而多数人往往对交易技巧一无所知，或是一直使用错误的交易方法而不自知。其实，风险管理是辅助,交易方法才是核心。交易方法是决定赚钱与否的，风险管理是不能赚钱的，它是用来控制风险的。把赚钱的希望寄托在不能赚钱的风险管理方面，简直是缘木求鱼。试想，你开个软件公司，是程序设计员帮你赚钱，还是会计帮你赚钱？
5、误以为，有止损就是安全的。殊不知，不合理的止损设置或者糟糕的入市点都会导致频繁的止损，这是足以致命的。
6、误以为，止损是有害的，因为亏损来自于止损之后。其实，多数人的止损，是由不合理的止损设置或者糟糕的入市点所导致。对高手来说，如果不是出现意外的情况，实际执行的止损并不常见。而市场总是会有出人意料的时候，如果认为止损有害而不设止损或经常不予执行，即使你逃过99次，总有一次你要被市场扫地出门。
培养专业化的交易习惯2008-12-08 23:02 很多人以为，交易员/操盘手的每一天都是充满激烈思想斗争的过程。其实不然，本人作为一个已经有近两年市场参与经验的投资者，每一天的经历是枯燥而又繁复的。甚至可以说是近乎厌倦的状态。因为每天的工作不外乎分析，计划，操作，离场。可是很多人就是把这些简单的东西复杂化了。
通常意义上，职业投资者是指那些以投资股票、期货、外汇等投资行业为生的人，但这并不能代表其投资水平的高低。很多用长时间泡在市场的投资者却是一无所获，原因在哪里？
因为只有具有专业化投资思路的投资者才能在市场中长久获胜，不论是专业或是业余投资者。下面就是一个专业化的投资思路训练过程：
１．严于律己，宽以待人。对发生过的所有事情和交易都应承担起责任，从自身上找原因，因为是否进入市场交易、买卖何品种是由你自己决定的。当在交易中减少了屡次重犯的错误时，你离成功就越来越近了。
２．没有最好的，只有最合适的。根据自己的性格特点、交易风格和投入精力的情况，设计一个适合自己的交易分析系统并对它进行测试，这样，你就能充分认识自己交易分析系统的长、短处，增强自己对市场的自信心；按照经过测试的交易分析系统进行交易，对碰到的突发行情能做到心中有数，没有心理压力。
３．将自己在交易过程中的错误记录下来。发现自己的弱点比设法努力克服它还要难，把自己的交易过程和当时的心理状况记录在案，深刻反思错误的原因和心理症结。
４．未雨绸缪，做一个详细、全面的交易计划。把交易中可能遭遇的意外罗列出来，并模拟这时候你将如何应对，直到你能把握住它们。养成模拟演练的习惯，这是交易成功的关键。【外汇交易www.fxway.com.cn收集整理】
５．花时间审视和检讨自己。交易其实是人性格的体现，尤其是保证金交易的期货，保证金的杠杆将人性弱点和人生经历都浓缩体现到短短几分钟决策和一波行情交易中，只有做到"人市合一"，才能真正获胜。
６．在每日收市后做总结日记。问问自己在交易过程中有没有遵循原来制定的交易计划和交易原则，尤其是在意外的赢利或亏损后，弄清哪些是由于市场意外造成的，哪些是自己投资理论意料之中的。不能由于意外的亏损冲击了原有检验过的成熟投资理论，也不能由于意外的赢利感觉自己能超越投资理论。
以上六点，可能新手在短期内是无法完全做到，但是一定要记得坚持。和很多非职业投资者交流中，他们通常给了我一个相当充分的交易理由：感觉。我笑了笑，市场会给教育他们该怎么交易的。
技术分析与技术操作2008-12-03 10:55 作为分析市场价格走势的分析工具，有很多种类型，但其中较为重要的分析工具就应该是趋势和形态分析，作为趋势和形态分析的基础，我们更多的是希望历史重演，因为我们判断未来走势和形态的依据几乎都是根据历史上曾经走过的趋势和形态特征来推导未来的。因为未来走势是未知的，在走势没有走出来之前，我们对未来走势只能是靠推测和想象。我一般都会把现在的走势和历史上的走势横向比较，期望市场走势象历史上的走势一样，不断重复的运行，因为我们从教科书上学到的都是历史上曾经出现过的经典走势，完美的形态，所以我们总希望今后我们遇到的也是这样经典的完美的走势和形态。
我们在实战中经常发现我们对走势和形态的判断，和市场最终的走势总会有很大的偏差，即使我们判断对了行情走势的方向，但也很难把走势的每一步都判断出来。我们是靠分析和判断来指导我们的操作的，走势如果和我们的判断一致时候，我们一般可以很顺利的从市场中盈利，但走势和我们判断不一致时候，我们很难操作，因为你不可能在一个你自己认为看不懂的图表里面下单操作。当然，我们认为看懂的时候也不一定我们的判断就是对的，市场走势经常最后和我们的判断大相径庭，但即使我们看错趋势和形态，但是是在我们认为理论上可以操作的点位上进行的合理的操作，即使止损，那也应该是符合规则的交易。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
但这里出现一个问题，我们有时候虽然自认为是分析判断准了形态，同时也是按规则进行交易，严格控制风险，严格止损，但回头我们发现，我们没有能从市场中盈利，而是不断亏损，只不过风险控制原则使我们的亏损有节制的，控制在可以承受的范围里面而已。我们从事投机行业，是为了从市场中盈利，如果你的风险控制做的再好，但帐单总是亏损，那也是操作的不成功。出现这种情况，就要考虑一下，你对市场走势判断的方法或者操作模式是否存在问题，因为市场操作不是简单的一个判断行情和入市操作问题，要想长期稳定盈利，必须有一套比较完整的操作体系或者操作模式来保证你的交易最终能从市场中赚取稳定的利润。比如说，如果你在严格控制风险的情况下，不断逆势压顶和找底，那纪律再严格，风险管理再好都难逃一次次止损的结局，因为你的交易过程中缺少一个趋势判断系统。就象这两年的股市，在一个大的下跌趋势里面，很多操作纪律很严格的市场高手也多难逃亏损的命运。
那是否说能顺势交易就一定能赚到钱呢，不一定，市场局部走势是带有很大的随意性的，不会总有经典的形态和趋势出现。能判断出来趋势方向理论上应该可以从这个趋势中盈利了，但经常是我们判断对了趋势方向但确没有赚到钱，为什么？因为你没有找到一个合适的介入点。我们是做保证金交易的，一个趋势中的一次短暂的反复就可能使我们承受很大的亏损，所以简单的判断趋势方向还是远远不够的，要想完成一次比较好的交易，那就需要有对趋势的正确判断，同时趋势的运行过程中又给我们提供了一个比较明确的介入点，使我们在可以承受的风险范围之内介入趋势走势。这里就存在一个问题，到底如何把趋势判断和入市时机结合起来的问题。
判断趋势的标准是什么？其实趋势到底是涨是跌不是我们的想象能判断和分析的，判断趋势是涨是跌必须有一个标准。虽然每个人对一个趋势形成的标准是不一样的，但操作中每个人都要找到这个衡量趋势是否形成的标准。其实找到判断趋势是涨是跌的标准不难，均线系统就是最好的标尺，因为均线系统是顺势系统，它永远是追随趋势的。但有了均线系统方向不等于就可以入市交易了，入市交易是在均线上显示趋势形成之后，在趋势中出现了较为明朗的回调或者反弹形态后，方可入市。因为均线是较平滑的走势，而市场价格曲线是比较曲折的，持仓中看均线方向是可以过滤掉一些不必要的毛刺对持仓心态的影响，但入市的瞬间，一个毛刺就可能打掉你的止损，所以入市点就要借助形态分析来把握，使你的入市点到了可以承受瞬间毛刺的地步。而入市时候还需要你按风险控制原则制订合理的仓位，止损的幅度，盈利后的加减仓措施等等。总体来讲，一次较完美的交易不是靠盘中的灵机一动来完成的。它其实是一个程序化的交易过程。
归纳起来，比较合理而完美的交易模式应该是：
1、 等待一个新趋势的出现，从均线上判断和确定一个趋势已经形成，而不是试图在趋势还没有出现时候就试图抓住一个想象中的趋势的顶端或者底端。
2、 在趋势形成后，等待趋势中出现明朗的回调或者反弹形态，注意是形态而不是简单的一两根k线的回调或者反弹。
3、 在确认出现的形态是对趋势的回调或者反弹而不是转势后，在回调或者反弹形态即将终结或者已经终结的时候，最好是形态和均线完美结合的地方，按均线指示的方向入市操作。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
4、 操作时候，按风险控制原则制订好仓位比例，止损幅度，获利目标，盈利后的止赢措施，或者加减仓措施。
5、 到达盈利的最小目标后至少要减仓，到达盈利最大目标后或者趋势走势出现逆转后全部平仓。
上述的操作模式，包含了判断趋势判断，入市时机和风险管理和风险控制等诸多市场操作因素，是把这些因素综合考虑起来的而制订的一种比较理想化的完美的交易模式。当然，个人的交易模式都有所不同，就像同样生产一种产品，但会有不同的工艺流程，但至少做产品加工需要一个完整的工艺流程，我们做交易也应该有一个比较清晰的交易模式，不能总是根据走势波动随意的进出交易，我这里只是提出众多交易模式的一种罢了。
按照一个固定的交易模式交易，可能会错失很多市场盈利的机会，但它也可以使你错失很多犯错误的机会，市场走势有很多不确定的因素，它可以很随意的运行，但我们应该力求每次交易都是程序化的、有计划、有步骤、有规则的交易，而不是象市场走势一样随意的操作。
没有完美的图表走势，只有完美的交易。
我们应当怎样设置和执行止损？2008-12-01 09:52在金融投机操作中，STOPLOSS（止损）是最常见又最不受欢迎的词汇之一。止损是在金融投机中长期生存的最重要的基本功，但出于对损失的本能逃避，大多数投机者对止损的认识是混乱甚至错误的，或者处于无知的状态，对止损的认识误区也是最多的。
误区之一：不止损
不止损为什么是错误的呢？
只要操作就会有对有错。做对了盈利是理所当然，做错了又怎么办呢？在外汇市场上做错之后的唯一选择是马上承认错误和改正错误，而止损正是承认错误和改正错误的主要手段。任何一笔交易都不应该看作是孤注一掷的赌博，而是概率游戏中的一个分子。不执行止损操作，意味着不愿或没有勇气承认错误，潜意识里或者认为自己不会犯错，或者抱有侥幸心理。而根据墨菲定律，“如果某件事有可能变坏的话，那么这种可能性将成为现实”，小错误会变成大错误，小损失会变成大损失，最终变得一发不可收拾。
换个角度讲，每个投资者都不会长寿到500岁，并用其中的大部分时间等待一个亏损头寸变成盈利；每个投资者的资本金都是有限的，不能支撑无限的亏损可能。而面对错误不改正的投资者，显然是已经做好了“真想再活500年”的准备，也已经挖好了通往诺克斯堡（美国储备黄金之地）的地道。
止损可能是一个新的错误，只是可能而已，但不止损肯定是一个错误。两害相权取其轻，尽管大多数人都不愿承担确定的损失，但考虑到时间和资金有限，以局部的小损失换取全局的主动，显然是明智之举。
误区之二：乱止损
大多数初涉投机的新手，在因为不止损而遭受巨大损失之后，一般都会吸取教训，把止损当做一条严明的纪律，从而又走向另一个极端，陷入了一个新的误区：乱止损。
乱止损的后果是显而易见的，没有哪个帐户经得起长期持续的止损。面对越止越瘦的帐户净值，投资者往往会再次回到不止损的老路上，并在止损和不止损之间反复摇摆。
投资者要跳出止损和不止损的思维藩篱才能找到问题的答案。止损的目的是什么？止损的目的是控制风险，但是必须认清的是：止损并不是控制风险的唯一手段。投机迷宫里的陷阱是各种各样的，我们所犯的错误和所面临的风险也是各种各样的，惟有正本清源，从根本上少犯错误，少冒风险，才能降低止损的次数，才能使每一次止损是必要的和值得的，而不是无谓的和自我伤害的。
误区之三：有时止损有时不止损
在意识到止损的必要性，同时也尝到了乱止损的苦果之后，投资者还有一个死胡同可走，那就是有时止损有时不止损。当损失在自己可接受的范围之内时，比如亏30点的情况下就选择止损，但止损一旦扩大到100点就不止损了。这实际上是在根据损失的大小决定是否止损，而正确的做法是根据自己是否做错了决定是否止损。
止损并非灵丹妙药，它只是投资路上的安全带和降落伞。不系安全带并不意味着肯定撞车，系上安全带却会使投资更加稳健。止损是必要的，但只能作为防备万一的手段，对止损的滥用和误用只会造成伤害。
对大多数投资者而言，少犯错误，降低频率，小仓操作，一贯的执行操作纪律，才能从业余升级为专业，走上长期稳定盈利之道。
关于顶与底的判断2008-11-26 00:46 对顶部与底部的判断极为重要。作为炒汇市高手，当然希望在顶部抛出，在底部买进，这是广大投资者梦寐以求的事。
大家可能都有这样的经历：看着某种货币天天在涨，可是就是不敢买，终于有一天下定决心买了，结果刚买进就开始下跌，或者刚刚卖出就涨了起来。投资者捶胸顿足，感叹自己的运气不好，好像市场在诚心和自己作对。出现这种情况的原因，就是对汇价顶部与底部的判断失误。
事实上，许多顶部和底部是非常难以判断的。主要的原因在于，当顶部出现时常会和技术上的回档结合在一起。有时，汇价在升到一定的高位后，经过调整会再次上升。如果过早平仓，会失去一些利润。同样，汇价在一个相对的低位，人们很容易误认为就是底部。结果汇价在低位盘整后再次下跌。如果你过早建仓，就会套牢陷入被动。
我们要想精确地把握顶部和底部可以说是不可能的。我这样说大家都不会反对吧。那么是不是说我们无法判断顶和底了呢？当然不是。我们虽然不能精确地判断顶和底，但这并不妨碍我们买在相对的底部，卖在相对的顶部。可以说炒汇最终落脚点都在买与卖这两个关键的点上，所以你的大部分时间都在寻找底部和顶部。要做到这一点确实不容易，接下来讲一讲我是怎样判断顶和底的。
1、从第二个高（低）点判断汇价的顶部与底部 判断顶部与底部，难就难在有时汇价确实真的是处在顶部（底部），而我们自己并不知道。而有时我们认为行情已到达顶部，但在众多买盘的推动下，汇价却连创新高。这种情况在大牛市中极易出现，这也是一些技术派人士常会在汇价上升途中不看好的重要原因。实际上，汇价的上涨与下跌和买方与卖方的力量密切相关，顶部与底部的形成往往是两种力量对比出现重大转折点的时刻。
虽然我们对第一个顶的判断是身在庐山不识其真面目，但我们可以把第二个顶与第一个顶进行比较。如果第二个顶比第一个顶低，就说明买方的力量有所衰竭，已不能推动汇价超过前期高点。那么在这个位置，就极易出现转势的情况。买卖两股力量的转换，造成卖方的力量强于买方的力量，原先做多的资金也可能改变策略加入做空的行列。从而使汇价大幅下跌，顶部就此形成。 2、利用波浪理论来判断行情的底部与顶部
利用波浪理论来判断行情的底部与顶部也是一个非常好的方法。艾略特波浪理论想必大家都非常熟悉，它的基本思想就是，行情上涨的时候一般以五浪上涨的形态出现，1、3、5浪上涨，2、4浪调整。行情下跌的时候一般以3浪下跌完成。A浪下跌、B浪反弹、C浪下跌。
上涨的行情一旦展开，我们就可以利用波浪理论来数浪。根据浪与浪之间的高度和宽度，就可以事先预测出顶部和底部所处的位置。我们可根据对顶和底的判断，进行相应的操作，达到规避风险获取利润的目的。
波浪理论的优点就是比较直观，通过量化，计算得出顶部或者底部所处的位置。而且波浪理论的要点也比较容易掌握，大家相对容易接受。
但波浪理论的缺点也是显而易见的。首先波浪理论认为行情的上涨是以5浪方式运行，这本身就是一种主观的判断，缺乏坚实有效的理论根据。有时候行情的发展并不完全遵从波浪理论运行。这给我们的判断造成一定的失误。这个道理很简单，如果所有的行情都可以通过数浪来精确地把握的话，这个市场人人都可以赚钱了，那么还有谁亏损呢？从外汇市场是个零和游戏这样一个原则来看，有人赚就必然有人亏，有人亏就必然有人赚，否则的话这个市场就不可能运行下去。
其次，波浪理论看似简单，如果真数起浪来也是非常复杂的。经常是大浪之中套着小浪，它们之间相互联系，形成了连环套。最后的结果是，我们自己也数晕了。 最后一点是，波浪理论在长周期的技术图形中相对比较准确，在短周期的技术图形中准确率就比较低，所以在分时图上去数浪基本上没有太大的意义。
事实上任何理论都有自己的缺陷和不足，在任何领域当中，都没有完美无缺的理论。更何况在外汇市场这样一个充满了投机气氛、错综复杂的市场中，到目前为止没有任何一个理论，可以完全解释市场中发生的一切。
波浪理论虽有不足之处，并不妨碍我们利用波浪理论，来判断行情的顶部和底部，毕竟波浪理论给了我们一个参考的依据，使我们把握顶与底的概率大大提高。我们应该感谢艾略特大师给我们留下来的巨大遗产。
3、利用指标来判断行情的顶部与底部
利用指标来判断顶部与底部，是我们经常使用且行之有效的方法。我们可以用常用的指标对顶部和底部做一个客观的判断。
在技术指标中RSI（相对强弱指标）是较常见用的判断顶部与底部的指标。相对强弱指标RSI（RelativeStrengthI- ndex)是同KD指标齐名的常用技术指标。RSI从一特定的时期内价格的变动情况，推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。该指标对底与顶的判断比较准确。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
常见的情况是，当汇价与RSI处于高位，形成一峰比一峰低的两个峰时，汇价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。汇价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而汇价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。
在技术指标中，除RSI指标对汇价的顶部与底部有判断作用以外，其他指标也具有判断顶部与底部的作用。象KDJ（随机指标）就具有这方面的作用，在KDJ指标中，我们常会错误地运用它，而实际上该技术指标的使用说明也明确指出当D值在70%以上时，市场呈超卖的现象。若完全根据这一指标是进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在某些币种出现极强的走势时，KDJ指标很可能呈高位钝化后，汇价仍然出现上涨。KDJ指标在判断汇价的顶部与底部过程中，具有较强的指向作用。实际上，笔者认为对KDJ指标的运用应该结合 RSI指标一起判断汇价的走向成功率较高。
判断顶与底的方法很多，也许有比我更好的方法，在这里我只是想抛砖引玉，给大家带来启发。大家应该在市场中千锤百炼，总结出适合自己的、有效的判断方法。
市场永远不变的三件事情2009-01-30 16:04市场中多年以来一成不变的三件事情-------建立一个正确的交易模式的起点。
一个真正成功的交易员，不在于他多聪明，多英俊，多么善解人意，多么温柔体贴，是世间伟男子的化身，大丈夫的代言 ，而在于他拥有一个能盈利的投资理论，并且能持之以恒的执行。
投资理论，听起来好像很复杂，其实其核心，就是“信号”，依据什么样的信号下单，依据什么样的信号平仓，依据什么样的信号准备入市，依据什么样的信号规避风险，最主要的也就是这四点……这些信号单独看来并非多么准确，但我们要做的是将其整合在一起后，达到较大效益，较小风险，这便是一个完善合理的盈利系统。
道理人人都懂，但人人都不愿意按照道理来做；这是我在这个市场和自身上观察到的一个普遍现象，因为这些道理往往是对于人性本身的挑战，无法战胜自身缺点的人，在市场上也绝不会取得成功，这点在各位的帐户里一定表现得淋漓尽致，嘿嘿，我的也是。
1，一个投资理论，从某种程度上而言，是固定的，因为我们要保持交易的连贯性，据什么样的信号下单，依据什么样的信号平仓，这两句话就是如此意义。
所以请记住一成不变的第一条：
必须保证你的系统信号的连贯性
因为我们要做到账面盈利大于账面亏损，这样剩下的才是口袋利润，而我们不知道的就是下一次信号是否真的是准确的，所以必须要保持交易的连贯性。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
2，然而很多人挂就挂在这连贯性上，这牵扯到下一个问题：缺陷。
无论你承不承认，我都敢和你打个赌，那就是你的初始系统必然有巨大的可能危及账户安全的缺陷；请注意我说的是初始系统，为何这么说？
因为一个仅仅保持连贯性的交易方法，还不能确保你规避风险，或许你在一段时间内的盈利会很可观，但当走势改变了既有模式之后，例如：从盘整到单边，或者更可怕的，从盘整到看似单边其实是更大范围盘整的走势；你的初始系统还能保证盈利么？当然不能，否则就不叫初始了。
系统分两种：盘整系统，和趋势系统，目前为止我还没看到有哪个人的系统能同时兼顾这两种走势，盘整系统的缺陷，就是单边，而趋势系统的缺陷，就是一点一点折磨你心血的盘整；所以一个真正的交易员，会依据自己的个性，挑选一套，然后就要完备系统的剩下两条：
依据什么样的信号准备入市，依据什么样的信号规避风险
盘整系统必须有个极限值，来规避可能到来的单边，而趋势系统也必须有个极限值，来回避盘整中反复的假信号。
这个问题是一个真正的门槛，而我现在能给出的最好的答案也就是利用价格来规避盘整系统的缺陷，而利用时间来规避趋势系统的缺陷。这个答案只是一个思路，仅作参考。
不过有一点却是可以确定的，那就是盘整和趋势是交替的，请记住一成不变第二条：
价格波动的幅度就像波的传递一样，永远是在扩张，收缩中前进的
趋势投资理论要规避的就是价格的收缩状态，而盘整投资理论要规避的就是价格的扩张状态。
同时也传递给你另一个信号：一段时间内，价格运行的频率是固定的，而脱离这个固定的频率，就代表了趋势正在改变：加速，减速，盘整。
对于趋势交易者来说，加速和减速都是一件无所谓的事情，但盘整的出现，就不太妙了。具体操作因人而异了，请自己琢磨吧。
一成不变的第三条：
贪婪会致人死地，满足也是一样。
市场是人性的集合，在这种贪婪与满足之中上上下下。看似矛盾的两个品性，实际上存在于我们每个人的心中，贪婪有恐惧的，有兴奋的，满足有微小的，有安慰的；但无论如何，这两点的不和谐，造成了我们不能真正坚持自己在入场前的思路，在清醒时候明明白白看清的一些形势。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
一波上升中，我们是应该及早平掉以有利润，还是忽视可能出现的大大小小的反复，向更大的目标前进？单子浮亏时，我们是立即止损平仓，还是坚信价格还能回来，这只是在洗盘而异的想法？
或许你发现了，很多时候你无论怎么做，无论怎么改变阵营，结果就是你都错了。平掉的利润继续上升，忽视的反复却打了平价，止损后的价格一飞冲天，坚信的洗盘确是高位换手……这一切就要你自己去思考了，个人性格不一样，但如果想稳定盈利，想坚持系统的话，我们要做的就是注意贪婪和满足的平衡。任何一方的过度兴奋，都会造成你难以言传的烦恼。
这三个一成不变，接受了几百年的考验，你可以从任何时代成功或失败的交易者的实际中，发现他们的影子，无论一天的波动是一百点，还是十点，无论用的是电脑，还是纸带报价机，都没有改变过。
面对市场，实际上就是面对自己，改正缺点，直面错误，严格律己，不说谎言，才是成功的根本。
三个一成不变，分别从交易，市场，人性的角度，指明了一条成功交易的道路的方向，但没有人会给你铺好路，这只是个起点，是个基石，不过可以确定的是，任何成功者，都是从这个地方走向光明的，你能不能走到，就看你自己了，悟性和信心，就是你的剑和盾，面对路上一个个人性的黑暗，战斗吧！
从直觉交易者到系统交易者2008-11-12 13:31 一个初入市场市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉（灵感）是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，交易大师眼中的交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。
记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。还因为我是趋势交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。
没有人单纯靠技术交易，每个人都依照自己的信念系统交易，每个交易者都是一套独立的交易系统。只不过不同交易者，其交易系统有好有坏：好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有位交易者去年听了某专家的建议做空大豆，后来大豆连续大涨，那位专家也就没了踪影，这位交易者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有空单，最后空单被强平，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就交易者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的交易系统，因此建仓后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。
胜任的交易者应该建立起自己完备的，连贯的，适合于自己的交易系统。不同的交易者拥有自己不同的交易系统，有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至5分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某种商品可以买了，并不代表商品价格就会有多大涨幅，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买入信号，5分钟？10分钟？30分钟？还是日线？前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。
交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易主体——交易者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以日线图的信号入市，就应该以日线图的信号出场；如果你以30分钟图的信号开仓，也应该以30分钟图的信号平仓；但大多数交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地平仓，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不太理想了。
我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关；还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。
对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。在去年的铜的大牛市中，某交易者看对了方向却没赚到钱，为什么呢？原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨，他总认价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买，哪知这次铜价一涨就没回头，一直涨到了三万点，气得这位仁兄捶胸顿足、后悔不迭。
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，但交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。一套成功的交易系统交给不同的人操作，却会产生截然不同的结果，这是因为人本身的因素在交易中起着决定性作用。同时应该指出的是，一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的
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现货黄金：我们应当如何矫正认输的心理2009-01-13 12:08 我的介绍常常侧重于市场策略、战术和风险管理，而不是介绍具体的市场小道消息，即何时买入卖出或买卖哪些工具等。在这些活动中最令人难忘的也许是连续几个周末在纽约、芝加哥、迈阿密、洛杉矾以及达拉斯所参加的几次交易研讨会。参加者年龄段在19岁至86岁之间，其中还有几对是夫妻和父子。他们的经验水平参差不齐，从新手到有经验的职业交易商都有。在会议期间，我设法提出了许多问题；而这些问题的答案尤其有启发意义，在此我愿与你们分享。在与会的几百名人员中我发现他们的经历有着惊人的相似之处。就我所提到的“投机者的悲叹”而言，在新手以及有经验的职业者之间并没有太大的区别，尽管可以理解的是职业交易者很不情愿去承认这一事实。
也许令所有人都感到沮丧的是：“我观察到市场行情正如我所分析的那样变动，而当我最终建立我的头寸时，行情却突然逆转，向着相反的方向变动。”如果你知道了所有的交易者都会时不时地同样感到沮丧，你是否会得到一些安慰呢?这种情形从根本上讲是由于没有抓住时机以及战术错误所致，而不是其他交易者“密谋”来击败你和我。
由此可以推断出：“我常常发现自己在接近于行市最高点处买入，在接近于行市最低点处卖出。”事实上，正是那些当别人买人他亦买人，或别人卖出他亦卖出的投机者们没有抓注买入卖出的最佳时机，其行为汇总起来也就形成了波峰与谷底，至少在短期是如此的。这种拙劣的时机选择的交易其后果是可想而知的：巨额损失或微幅赢利。
这些普遍的经历表达了这样一个相当普遍的现象：也就是说，我们总能很容易地为我们的错误估计和拙劣的交易找个理由；对于这种“输家心理”我很愿意提供一种可行的矫正法，分析你所在的市场，提前安排好你的策略和战术上购行动，并保守秘密。不要听任何别人的建议。包括经纪公司咨询人的建议、小道消息及一些善意的市场阔谈。同时也不要向任何别人提出建议。你不应该关心希尔森是否买入了 ABC股票或所罗门是否卖出了 XYZ股票。你应当坚持你的客观分析以及建立在经证明适合于你的任何一种方法或技术上的市场预测；而且你也只应当在实际的以及客观技术证明的基础上修正自身的策略。这种“证明”可以是你图表分析中的一个信号，你的计算机系统信号。
现货黄金：市场永远不变的三件事情2009-01-30 16:04市场中多年以来一成不变的三件事情-------建立一个正确的交易模式的起点。
一个真正成功的交易员，不在于他多聪明，多英俊，多么善解人意，多么温柔体贴，是世间伟男子的化身，大丈夫的代言 ，而在于他拥有一个能盈利的投资理论，并且能持之以恒的执行。
投资理论，听起来好像很复杂，其实其核心，就是“信号”，依据什么样的信号下单，依据什么样的信号平仓，依据什么样的信号准备入市，依据什么样的信号规避风险，最主要的也就是这四点……这些信号单独看来并非多么准确，但我们要做的是将其整合在一起后，达到较大效益，较小风险，这便是一个完善合理的盈利系统。
道理人人都懂，但人人都不愿意按照道理来做；这是我在这个市场和自身上观察到的一个普遍现象，因为这些道理往往是对于人性本身的挑战，无法战胜自身缺点的人，在市场上也绝不会取得成功，这点在各位的帐户里一定表现得淋漓尽致，嘿嘿，我的也是。
1，一个投资理论，从某种程度上而言，是固定的，因为我们要保持交易的连贯性，据什么样的信号下单，依据什么样的信号平仓，这两句话就是如此意义。
所以请记住一成不变的第一条：
必须保证你的系统信号的连贯性
因为我们要做到账面盈利大于账面亏损，这样剩下的才是口袋利润，而我们不知道的就是下一次信号是否真的是准确的，所以必须要保持交易的连贯性。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
2，然而很多人挂就挂在这连贯性上，这牵扯到下一个问题：缺陷。
无论你承不承认，我都敢和你打个赌，那就是你的初始系统必然有巨大的可能危及账户安全的缺陷；请注意我说的是初始系统，为何这么说？
因为一个仅仅保持连贯性的交易方法，还不能确保你规避风险，或许你在一段时间内的盈利会很可观，但当走势改变了既有模式之后，例如：从盘整到单边，或者更可怕的，从盘整到看似单边其实是更大范围盘整的走势；你的初始系统还能保证盈利么？当然不能，否则就不叫初始了。
系统分两种：盘整系统，和趋势系统，目前为止我还没看到有哪个人的系统能同时兼顾这两种走势，盘整系统的缺陷，就是单边，而趋势系统的缺陷，就是一点一点折磨你心血的盘整；所以一个真正的交易员，会依据自己的个性，挑选一套，然后就要完备系统的剩下两条：
依据什么样的信号准备入市，依据什么样的信号规避风险
盘整系统必须有个极限值，来规避可能到来的单边，而趋势系统也必须有个极限值，来回避盘整中反复的假信号。
这个问题是一个真正的门槛，而我现在能给出的最好的答案也就是利用价格来规避盘整系统的缺陷，而利用时间来规避趋势系统的缺陷。这个答案只是一个思路，仅作参考。
不过有一点却是可以确定的，那就是盘整和趋势是交替的，请记住一成不变第二条：
价格波动的幅度就像波的传递一样，永远是在扩张，收缩中前进的
趋势投资理论要规避的就是价格的收缩状态，而盘整投资理论要规避的就是价格的扩张状态。
同时也传递给你另一个信号：一段时间内，价格运行的频率是固定的，而脱离这个固定的频率，就代表了趋势正在改变：加速，减速，盘整。
对于趋势交易者来说，加速和减速都是一件无所谓的事情，但盘整的出现，就不太妙了。具体操作因人而异了，请自己琢磨吧。
一成不变的第三条：
贪婪会致人死地，满足也是一样。
市场是人性的集合，在这种贪婪与满足之中上上下下。看似矛盾的两个品性，实际上存在于我们每个人的心中，贪婪有恐惧的，有兴奋的，满足有微小的，有安慰的；但无论如何，这两点的不和谐，造成了我们不能真正坚持自己在入场前的思路，在清醒时候明明白白看清的一些形势。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
一波上升中，我们是应该及早平掉以有利润，还是忽视可能出现的大大小小的反复，向更大的目标前进？单子浮亏时，我们是立即止损平仓，还是坚信价格还能回来，这只是在洗盘而异的想法？
或许你发现了，很多时候你无论怎么做，无论怎么改变阵营，结果就是你都错了。平掉的利润继续上升，忽视的反复却打了平价，止损后的价格一飞冲天，坚信的洗盘确是高位换手……这一切就要你自己去思考了，个人性格不一样，但如果想稳定盈利，想坚持系统的话，我们要做的就是注意贪婪和满足的平衡。任何一方的过度兴奋，都会造成你难以言传的烦恼。
这三个一成不变，接受了几百年的考验，你可以从任何时代成功或失败的交易者的实际中，发现他们的影子，无论一天的波动是一百点，还是十点，无论用的是电脑，还是纸带报价机，都没有改变过。
面对市场，实际上就是面对自己，改正缺点，直面错误，严格律己，不说谎言，才是成功的根本。
三个一成不变，分别从交易，市场，人性的角度，指明了一条成功交易的道路的方向，但没有人会给你铺好路，这只是个起点，是个基石，不过可以确定的是，任何成功者，都是从这个地方走向光明的，你能不能走到，就看你自己了，悟性和信心，就是你的剑和盾，面对路上一个个人性的黑暗，战斗吧！
现货黄金:操盘手规则2009-01-06 21:54仁智勇，犹如鼎之三足。 古人筑鼎，象征四海稳固、天下安定。鼎，为什么不是“四平八稳”的四足，而是“三足鼎立”？因为三点定面！三角形，是最简洁最稳定的结构，简洁者速，稳定者久。期价瞬息万变，不速难避其险，而期市生存，稳定最为重要。稳定的小幅盈利较之剧烈的大幅盈亏，更长久，更有效益。资金越大，越如是。
仁者无敌，仁者寿。
仁，就是平和仁慈地对待每个人每件事，表现在期市，就是将风险永远控制在不致惨败的水平，不败就能无敌于天下，就能长寿于市场。
先为不可胜，以待敌之可胜，此谓之仁。
不可胜在己，可胜在敌。我们胜利的原因首先是我们自身的风险控制得好，所以即便风高浪急，也不会一败涂地，只要不伤元气，保存了实力，我们就是不可战胜的，就有重整旗鼓东山再起的时间和资本。但不可战胜只是防守，要取得胜利，必须进攻。但是，进攻取得胜利的决定性因素不在我们自己，而在敌人的犯错误。先为不可胜，就是先将风险控制好，立于不败之地，养精蓄锐，据此，以待敌之可胜，即等待可以战胜敌人的机会，也就是敌人犯错误的时候。在期市，或早或晚，总有一方会犯错误，犯错的一方，就是我们的敌人，犯错的代价，就是割地、赔款。
智者无欺，智者忧。
在智者眼里，没有看不见的阴谋，智者是无法被欺骗的，因为智者洞察一切、怀疑一切、忧虑一切，然后小心求证，步步为营，循序而进。
智者之虑，必杂于利害，此谓之智。
杂于利则务可信，杂于害则患可解。看到利益，我们才会有动力和信心入市做单，博取利润，看到风险，我们才会做好防范的准备，风险也就能降到可控的范围之内。一个智者，一个优秀的分析师，应当在看到利益（利）的同时也看到风险（害），就象看到白天也看到黑夜一样，否则失之偏颇，始缺终败的命运迟早会降临。
勇者无惧，勇者忍。
军令如山倒，赴汤蹈火，视死如归，这是勇者，猝然临之而不惊，无顾加之而不怒，能屈能伸、忍辱负重、宠辱不惊，这是勇者。
自古兵闻拙速，未睹巧之久也，此谓之勇。
故善战者，其势险，其节短。善于打仗的人，在形势危急的时候，往往采取最快的速度在最短的距离上出击，这样才能保证成功的概率。兵贵神速，自古用兵之道，归根结底，就是一个“速”字，一白遮百丑，一速解千愁，用兵如此，做单也如此。过分讲究技巧，过分看重短线，这样的用兵不会长久，这样的做单不会长久，也难以取胜。孔明六出祁山，与司马懿斗法，技巧不可谓差，但拖之日久，疲师远征，劳而无功，最终落得个魂归五丈原，智者如孔明尚且如此，巧不可久！我辈岂能等闲视之。
用兵之道，不仅需要速，而且需要拙。守拙，在敌情不明时，条件不成熟时，免战牌高挂或藏形匿踪，决不可轻举妄动，如晋文公的退避三舍、曹刿的三鼓而击，守拙是不是懦弱，是示弱，是为了寻找更有利的出击点（时间点和空间点）。拙的另一面，是攻拙，相当于“宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王”。
一个成功的操盘手或操盘小组，必然是三足鼎立的格局，而且三足的高度、围度、坚实度比较匹配
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易技术、投资理论和风险控制2008-12-31 14:31 价格是我们在交易中唯一真正关心的东西。
决定股市交易成败唯一重要的是：交易者驾驭在自己投资理念指导下，对市场价格方向预测之后所要采取的一系列应对措施的应变能力。常胜的人之所以赚钱是因为他们在第一笔交易之前，就已经想好了这笔交易成交之后可能出现的各种情况的应对措施，并通过本次交易进一步了解当前市场的特点和为下一次交易作准备。应对措施制定得越周全，考虑得越深远，其最终获胜的可能性就越大。
在理念指导下，聚合在投资理论中的措施、原则和步骤是交易的一部分。与投资理论相适应的交易后采取的措施、原则和步骤是交易成败的关键一着。两者的和谐、连贯、才体现出使用者的成熟，我们把这种系统和人的配合称为“有机投资理论”。
已经形成了自己的有机投资理论的人，他的交易过程前后是连贯的，能够体现出自身的交易思路，而没有形成有机投资理论的交易者，他们的交易行为是相对杂乱的，看不出这一笔交易与前一笔交易有多大联系。
投资理论提供依据，大脑产生决策。投资理论是机械的，心是灵动的。投资理论有如河道，心则犹如奔腾的江河。投资理论本身的优劣固然重要，但更重要的是自己驾驭其投资理论的能力，同样一个投资理论，不同的人来使用其威力就大不相同。
投资理论中包括四个要素：方向预测、时机决择、风险管理和心态控制。
方向预测回答买卖方向的问题。相对来说这一步最为简易，因为价格变动简而化之就是涨跌横盘三个方向。朝一个方向走错了，那剩余的就是一平一对。横盘的时候较少，更多的是上涨与下跌。
预测方向是比较独立的环节，而时机抉择和风险管理却是密不可分的。这比方向预测要重要得多，绝大多数亏钱的投资者不是因为在大牛市和大熊市来临时判断不出方向，而往往是因为在大行情来临之前资金已经亏得太多了，没有能力去做或是不敢再去做了。理解时机抉择就是要理解股市本质上是“投资＋机会”。机会不常在，所以天天都要交易肯定是错误的。
投机成功与否很大程度上取决于你对机会是否出现的判断能力。这种能力越强，则交易的频率越低。高手只是以加强风险管理或小额做短来观察市场机会，在机会出现之前绝不会大笔轻易出手，而在发现机会后一旦出手就会一招致敌。股市交易中的机会只出现于多空平衡被打破的那一刻。即图表中的“临界点”，这个临界点一旦被突破，当前的运行状态就会改变，价格就必然会选择一个方向。好的时机抉择能够做到：一、进出场点位非常明确，止损点不但很好找，而且止损的幅度很小。在这个价位吃进的单子很好处理。二、如果这一笔交易失败了，下一步应该采取的措施非常明确，即单子止损出来之后该怎么做应该很容易选择。好的时机就是进可以攻，退可以守的时机。时机抉择回答什么点位做的问题。
风险管理是要回答做多少的问题。在股市实战交易中每次下单量大小的控制是有很大学问的，两个交易者，即使是他们的买卖方向、进场点出场点位都完全相同，但仅仅因为买卖的数量不同最终的交易结果就会有天壤之别，可能一个是盈利的，而另一个却是亏损的。对于在交易中连续出现亏损时是应该加大单量还是应该减小单量仁者见仁，智者见智。美国著名投资大师斯波朗迪认为在连续亏损后应该减小单量。而另一位著名投资大师约翰·墨菲却认为交易者在连续出现亏损时应逐步加大单量，我认为比较成熟的散户可倾向于后者，新手则应重视后者。在实战交易中单量控制就是要达到两个效果：一是在交易中做对时要大幅度赚钱，做错时要小幅度亏钱。（比如看对行情时能够赚100个点，看错行情只亏30个点）。做到这一点需要有良好的时机抉择相配合，并严格设定止损位和止赚位。二是要做到在做对行情时大单量赚钱，做错行情时小单量亏钱。而要达到这一目标需要注意两个方面：第一，在交易中坚持采用金字塔式加码。第二，要恰当地处理在出现连续盈利和连续亏损后单量应该放大还是缩小的选择。高手总是能够让一笔正确交易的盈利弥补多次的失误的亏损；庸手则往往是一次失误的亏损就吃掉了多次正确交易的盈利。
而上述环节能否做好，个人心理控制能力很重要，实际上心态好坏与性格和经验有关，随着经验的丰富，心理控制能力会逐步加强，可一旦涉及到性格方面的原因就不是经验能够解决的了。很多时候的交易是需要胆量，即执行力，比如在行情经过较长时间盘整面临突破时，最好在连续错误时不断加大单量。但在实际交易中连续出现错误时很少有人有勇气加大单量，因为这需要极强的心理承受能力。绝大多数交易者会不自觉地在错误时减小单量。
说到底，无论是预测、时机抉择、风险管理还是心态控制，只有结合到实际的交易行为中才能真正明白它的含义。脱离实际的交易，什么金字塔式加码、什么长线短线都是空的，没有任何意义。
现货黄金：关于顺势交易的意义2008-12-26 17:38 顺势交易，顾名思义就是顺着当前的趋势进行买卖。如果当前趋势涨就买入开仓，当前趋势跌就卖出开仓。虽然顺势交易理解上不存在问题，然而这只是顺势交易的表面意义。在实际交易中，这并不容易下手。因为这里面有很多不确定的因素，就是趋势的分析和判断。因为同样一个趋势，对于不同的交易者有着不同的看法。其次，对于选择顺应趋势的级别上也有很大的不同。有的交易者喜欢顺应大级别的趋势，有的则喜欢顺应小级别的趋势。而且，顺势交易同样也有其弊端。顺势交易的最大弊端就是会导致交易者进行追涨杀跌。因为有的交易者看清趋势的时间比较晚，等到他们看清趋势的时候，可能已经是趋势发展晚期的时候了，这样就导致了交易者出现追涨杀跌的情况了，而追涨杀跌同样是一个很大的麻烦。
不过无论你是否认同顺势交易,但他确实是目前投机市场中最常用的交易方法之一，无论是在国外还是在国内。因为顺势交易更靠近市场的一边，而市场趋势的发展往往会有一个过程，只是有的过程短，有的过程长而已。研究趋势的方向就是研究目前市场的动态，认识目前市场正在做什么。而站在市场一方的胜率往往就比较大，至少我可以认为市场不会经常的、突然的改变其目前的运动方向，这也就是趋势的惯性。 【外汇交易www.fxway.com.cn收集整理】
而逆市交易者凭借着的就是市场多空转化。他们认为市场运行了一段涨势之后，必然会运行一段时间的跌势。这就是他们认可逆市交易的原因。然而他们可能没有想到的是，一个主流的趋势是不会轻易改变的，特别是一个大级别的趋势。如04年开始的商品牛市，特别是铜，他在02年启动牛市到05年的今天依然没有结束的趋势。而虽然小级别的趋势多空转化会明显一些，但是他们转化的力度是远远不同的。比如说一个短期上升趋势价格上涨了10元，但是随后的短期下跌趋势其力度一般很难达到10元，甚至很难达到5元。而如果本身市场处于大牛市中，短期下跌趋势可能结束的也很快，这样把握起来难度就更大了，风险和报酬比不佳。不过，如果顺应**，而逆小级别的趋势又如何呢？这个到可以一试，而且很多高手也会用这个方法进行开仓操作。但是，使用这个必须注意，绝对不能在亏损的情况下继续加码。
对于大多数交易者来说，顺势交易还是可以接受的。但是在一些细节上确实有些不同，下面来看看我们应该如何追随趋势。
第一个问题就是如何判断趋势的问题。如何判断趋势，这很重要。如果趋势判断错误了，那么顺势逆势就没什么意义了。因为你根本不知道现在的势，那么又怎么顺呢？
趋势判断的方法还是很多的，有均线系统，有道氏理论，有趋势理论等等。但是我们必须固定使用一套方法，也就是自己的一套判断趋势的方法。这样可以达到趋势判断前后的一致性。这里我将给大家介绍一种方法，这种方法还是结合了这些经典的趋势分析理论。
首先我们把趋势的方向划分为上涨、下跌和横盘，这个没有多大问题。其次就是划分趋势的级别，我们一般把趋势分为小级别的趋势、短期趋势、中期趋势、以及长期趋势。
小级别的趋势是指价格在短时间内的表现，时间一般为1-3天之间。小级别的趋势往往发生在短期趋势中且方向相反，也就是我们所说的小级别反弹或回调，但是这对整体趋势影响不大。而一旦小级别趋势被新高或者新低所代替，往往是比较好的进场点，无论是开仓还是加码。
短期趋势是指价格在短期内的表现，上涨、下跌或横盘。我们一般看他的价格是否是3天到10天左右的新高或者新高。如果是，那么我们可以说目前价格的短期趋势是上涨的。同样短期下跌趋势也是同样的道理，只是价格是规定时间内的新低。当然，如果当天收盘能够维持这个新高或者新低就最好了。怎么理解3天到10天的新高或新低呢？3天的新高就是第三天的高点比前两天任何一个最高点都要高，此时我们就可以称为3天内的新高。那么10天也可以理解了，新低就是反过来好了。除此之外，我们还应该注意到，短期上升趋势和短期下跌趋势是交替循环的。也就是说两个短期上升之间，必然有一个短期下跌趋势。
中期趋势就是把时间段适当延长，一般是指20天到50天左右，短期趋势是否创出规定天数内的新高或者新低。这里面的短期趋势和短期趋势中的天是一个意思，也就是我们把短期趋势作为一个整体（即短期趋势中的一天），然后看这个整体目前价格是否创出新高来判断是否目前价格是否处于中期上升趋势。那么，中期下跌趋势则是相同的道理。
长期趋势也就是同样的道理了，只要把时间段再延长一些就可以了，但是这并不需要很详细的了解，因为**还是可以一眼看清楚的。反而短期、中期趋势大家看得到是不很清楚。
除了这种方法判断趋势级别以外，我们还可以根据趋势线来验证目前趋势判断是否准确。短期趋势用短期趋势线，就是把价格的低点依次连接起来，看看是否成一直线。中期趋势就是将短期趋势的低点连接起来，看看是否在此直线之上。实质上，趋势线的最大作用是判断趋势发展的强弱。
中期趋势是由短期上升趋势和短期下跌趋势组成的。而长期趋势则又有中期趋势上涨和短期（或者中期下跌趋势组成的。同时趋势的发展也有强弱的问题。
趋势的强弱，一个是看趋势线的斜率，上涨陡峭的一般都是上涨强的；一个就是看日线组合，强上升趋势一般连续的阳线。最后就是上涨时是否有**的配合等等。
如果趋势一开始就是强的，往往以后还会强。这就是趋势强度的趋势关系。这对于开仓点位的选择也是比较重要的。
趋势判断好之后，可能有些问题就可以迎刃而解了。
顺势交易，到底顺哪个势呢？首先我觉得应该顺趋势级别比较大的那个势，其次就是顺趋势强度比较大的那个势。中期上升趋势，最好不要急着做空；中期下跌趋势则不应该急着做多，而中期横盘趋势则不能多做。那么短期趋势又该如何顺呢？
虽然也有不少交易者在上升趋势中的调整阶段买入，这样做是顺了大一级别的趋势，但是短期却逆了短期趋势。虽然如此操作盈利的空间比较大，但是调整中买一定不能买早了，否则可能还等不到上升趋势的到来就已经止损或者清仓出局了。所以，我认为短期趋势最好也要顺势。
顺应短期趋势可以让自己处于更加灵活的位置，但是只要是顺势都会有一个问题，就是买点在短期内过高的问题，或者买入后价格随后就进行小幅调整。为了避免这个问题，那么我们可以在短期趋势形成的初期就进行买入。那么这样可以为以后的买入提供利润保证，怎么说呢？如果你第一仓有了一些利润，那么接下来的第二仓出现一定的亏损也就不会有太大的心理负担，为平稳度过短期调整提供保证，而一旦价格重新走强，那么你已经走入赢利，对于价格的波动就可以安心的处置了。
持有赢利的部位总是比持有亏损的部位要来得安心，这也是正常的心理。有的交易者持有亏损的头寸反而感觉安心，这就是不健康的心理了。换句话说，如果你一开始就持有赢利的部位，那么你抓住大行情的机会就越大。
所以，这里面就涉及到了最佳的进场位。因为这个时候利润和风险的比是最理想的。
以下就是一些比较理想进场位或者说最佳进场位。
关键点的突破和短期上升趋势刚开始的阶段。
关键点的突破有很多情况，一个是重要阻力区，这里一般是指前期的高点，具有意义的整数关口，和阶段性新高。
而短期上升趋势开始的阶段往往是指在一些特殊的短期上升趋势。如横向趋势突破后的短期上升趋势，中期上升趋势调整后的短期上升。
我不想具体展开某一个方法，因为对你来说，能了解我的思路应该已经足够了。
在顺势交易中，最需要的心理就是耐心等待。虽然我这样给出的交易机会不算少，但是也不会经常出现。所以在交易机会出现之前，只有耐心等待了。能够少几次失误，就能够多几次成功，这个完全是成正比关系的。3次交易抓一把大行情和10次交易抓一把大行情，你说哪个方法更好？
没有耐心往往导致介入过早，介入过早就要经受市场的波动，因为此时尚未完全展开上涨或者可能还处在下跌趋势中，而这些情况你往往无法坚持得住或者你的止损计划也不会让你继续坚持的。急着想赚上一笔钞票，往往会导致我们失去耐心，迫不及待的、过早的介入市场。
过犹不及。与过早相对应的就是过晚。有的交易者非要把趋势看得很清楚了才开始介入，如果行情发展到大家都能够看得很清楚的话，此时趋势往往会开始减弱、调整甚至是反转。所以，过早和过晚介入都不是理想的介入时机。像诸如此类例子大家一定经历了很多，大家想想看自己的问题到底出在什么地方。
每当行情开始发展的初期，很多交易者都尝试着去寻找原因，而且有相当一部分交易者认为没有找到上涨的理由是不会轻易介入的。然而他们或许没有理解到，信息的传播是需要时间的或者信息的解释也需要。信息的传播需要时间这个大家都能理解，有的消息到你这里可能需要一些时间。信息的解释是什么呢？对于某个信息，你可能认为没啥作用，但是市场认为有作用，但是这个作用是慢慢被解释的，而当你被解释明白的时候，或许行情已经发展一大半了。
一代投机大师Jesse Livermore在《股票作手回忆录》的开始几页就明确的写到，“理由可以等待，但是你必须立即行动，否则就会被抛在后面。”这也就是我要传达给你的意思。既然是依照趋势交易的，那么就按照趋势来好了，不要想这个想那个。有的时候我也经常看一些基本面的分析报告，分析的头头是道，看了之后你可能都不敢去交易了。
对于基本面交易者或者其他特殊的交易者，我不敢多加评论，毕竟只要能够被市场证明是有效的，那么他一定就是有效的。
交易的基础：认识市场的八大特征2008-12-23 17:47无论做哪个行业，都必须对这个行业有深刻的认识，了解行业的基本特征，知道行业的关键所在，很难想象一个人若对所从事的行业缺乏了解而能在这个行业中生存发展，做交易也是如此。然而，很多投资者在进入这个
市场之前并没有对这个市场进行深入了解就开始交易，抱着极大的希望进来却处处碰壁，致使账户大量亏损，甚至被市场淘汰但仍不清楚原因所在。了解市场才能适应市场，这是交易的基础。
市场除了具有不确定性这个最基本的特征外，还有一些更具体的特征，就笔者个人来看，市场具有以下几方面特征：包容性；预测与不可预测的相对性；交易成本与利润的不确定性；市场是稳定性和偶然性的矛盾统一；获利与交易能力的正比性；随机和有序的组合性；完美交易的无解性；从长远和发展来看，风险与利润的不成正比性。
1.市场具有包容性
市场具有包容性，包容性的表现形式为复杂性，复杂性是由交易者的交易理念、交易原则、交易模式、交易方法的丰富多彩性所造成。
市场的包容性意味着目前已有的一切交易思想、理论、原则、方法和未来新产生的思想、理论、原则、方法都能被市场所接受，不同的交易思想、理论、原则、方法在市场上都有其存在价值，都能适应市场的某一方面，从而具有获利能力。与此同时，任何的交易思想、理论、原则、方法都无法适应市场的所有方面，都有其弱点和不适应性，尽善尽美的交易不存在。市场既能接受一切，同时它也在否定一切，这会导致市场的两种极端情绪和态度，要么盲目乐观，要么彻底悲观失望。乐观者会认为市场很好，财富无限，而悲观者则认为任何方法都无法获利，市场不可接触！
市场的包容性形成市场的丰富多彩性，丰富多彩性则容易使投资者陷入迷茫之中，找不到适应自己的交易模式。看见别人赚钱就学别人的方法，一旦亏损马上又换方式，但却始终找不到自己努力的方向。
市场的包容性也在告诉我们，别人的做法不一定适合你，你的做法也不一定适合别人，每个人的追求不一样，看法自然也不一样，不能由别人来主导你的交易。任何人都不可把自己的做法强加给别人。那种认为自己最优秀而否定别人的做法，是不成熟的表现。【外汇交易www.fxway.com.cn收集整理】
2.预测和不可预测的相对性
市场是可预测与不可预测的辨证统一体，预测性和不可预测性都是相对的。相对来说，趋势具有可预测性，而组成趋势的波动不具有可预测性。趋势难以操纵，波动更具有可操纵性；趋势由市场的理性形成，波动由情绪和心理构成，理性具有相对稳定性，情绪具有偶然性。我们不可陷入预测和不可预测的极端。靠理性交易的人可做趋势行情，靠灵感交易的人可做波动行情，投资者可自己选择。
3.交易成本与利润的不确定性
投资者不可能同做现货一样把1年的交易成本和利润做个预算，然后去执行。交易成本包括手续费和止损造成的亏损，你可能有一个最大亏损幅度，但在幅度之内具体会产生多少成本无法确定；而交易利润则完全与市场的行情有关，与你交易的好坏有关，与很多因素有关，难以确定。市场的不确定性直接会导致利润的不确定性。投资者应该有这个思想准备。
4.市场是稳定性和偶然性的矛盾统一
趋势的稳定性前面已经讲过，它是市场存在的基础和理由，然而市场同样也存在很大的偶然性。政策的变化、战争的爆发、自然的灾难等等都会使市场产生很多偶然性。偶然性对于交易来讲要么是天上掉馅饼，要么是一场灾难，并且难以回避，投资者必须面对，也必须承受。
5.获利与交易能力的正比性
如果你的获利来自运气或偶然，或者你的获利超过你的能力水平，市场早晚会把它们收回去，市场具有这个特征。市场具有天然的公正性，除非你不再交易。所以，进入市场之时你需认真考虑一下自己的水平，不要给自己定一个不切实际的目标，免得落差太大而无法接受。如果你具备了交易能力，利润自然会来，你不可能永远靠运气来交易，获利与交易能力完全成正比，并且不含水分，市场是最公正的法官。亏损不能怨市场，赢利也不是市场的照顾，这是你应该得到的。
6.随机与有序的组合性
趋势具有有序性，波动具有随机性，无序的波动组成有序的趋势，市场就是这样构成的，但追逐趋势还是追逐波动完全由你自己决定，看你自己适合做什么行情，不要因看见别人赚钱眼红而迷失自己。
7.完美交易的无解性
市场的特征决定了完美交易的无解性。追求完美就意味着追求失败，因为你的追求方向已经错了，方向一错，接下来的努力都是徒劳。任何理论、模式都有缺陷，不存在没有亏损的交易，交易本身由盈亏组成，追求完美就是在割裂交易，市场会给你毁灭性的打击。投资者应该放弃追求完美交易的想法，承担适当的亏损作为获利的代价和成本，不要给自己设置完美交易的障碍，这种障碍没有人可以越过，你不可以，索罗斯也不可以。
8.从长远和发展来看，风险与利润的不成正比性
笔者不认为风险与利润在交易市场上成正比，也许短期来看是如此，但我们不是只交易一两天，而是长期。冒着巨大的风险无法长期交易，因为这样一次亏损就足以致命。认为风险与利润成正比的人内心深处是个赌徒，这种说法毒害了市场和投资者。只有低风险才能长期发展，才是真正的投资行为。有巨大风险的账户只能是短命的账户，财富只能来自于一点一滴的积累。
现货黄金：关于交易和遵守纪律2008-12-23 12:35 交易中最重要的是什么、最难的是什么？你可能会说是预测市场，确实，预测市场很重要，但它不是最难的，也是不可能的！很多人就是牺牲在这个无解之迷上的。市场存在的基础是不确定性，而不是可预测性，这是一个最重要的交易问题，相当于哲学上的物质论和意识论。这个问题不弄清则接下来的一切努力都将带来完全不同的交易结果。
我接受市场是不可预测的这一观念，在这个前提下，我们再问一遍：交易中最重要的是什么、最难的是什么？我的回答是：遵守纪律！遵守纪律最重要！遵守纪律最难！遵守纪律重于一切！纪律是交易获利的保证！交易中的一切行为都需要纪律来约束，而不是自己对市场的判断来决定。严格而有效的纪律必须建立在严密而有效的交易系统之上，请你相信你自己认可的交易系统而不要相信自己的盘感。遵守纪律的前提是你必须有有效的交易规则，而获取有效的交易规则并不难，任何有关交易的书上都有，在获取了有效的交易规则之后，剩下的工作就是遵守纪律，执行规则，而不是根据自己的分析和判断来破坏规则。一百多年形成的规则不是凭你几天或几年的交易经验就可以否定和创新的，圣经上说：阳光之下没有新鲜事，就是这个道理。
纪律是什么？你真的了解纪律吗？纪律是一百多年以来交易市场上各种成功和失败经验的高度总结，是用无数金钱和心血所换来的成果。翻开交易历史，你就会发现市场有时是多么幼稚可笑，多少人曾经犯过多少幼稚可笑的错误，然而现在和将来这些幼稚可笑的事件必然会重演，因为虽然市场在前进，时间在前进，但人性不会变，人类对金钱的贪婪和恐惧不会变，人类想征服自然和市场的欲望不会变，绝大部分的人很容易忘记历史，也不愿意去看看历史，这导致他们根本就不可能真正理解纪律，或者尊重纪律。一切都是崭新的，我们就是时代的主人，很多人就这样来认识市场。不尊重历史的人就不可能真正理解纪律的重要性和严肃性。
历史上每一个成功者都会对自己的交易做深刻的总结，每一个成功者的总结汇集在一起才最终才形成市场上铁的纪律，这是比黄金还珍贵的财富，然而很多人却视而不见！他总是一切从自己开始，来经历一遍市场的洗礼，并且绝大部分人就消失在这个洗礼的过程中。你应该明白一两代人的经历都不足以能够形成成熟的市场纪律，何况你短短的交易经历呢？你必须把交易纪律当成法律来看才能够少犯错误和生存发展下去，交易纪律就是市场上的法律！不遵守纪律就是违犯法律！
人的行为需要法律来约束，否则社会将大乱，交易行为同样需要交易纪律来约束，否则交易将把你带入深渊。遵守纪律的难度跟遵守法律的难度一样。我们总是认为纪律是一种约束，老是妨碍我们自由的交易和行动，却忘了纪律在始终保护我们的安全。另外，不守纪律有时也能获取暴利，而守纪律却常常失去这种机会，这种现象很有冲击力，引诱很多人放松了安全警惕而投入到破坏纪律的队伍中去。你必须明白：不守纪律获取的只是暂时的暴利，它无法长久，而守纪律获取的却是长久的回报，切不可因小失大。投资者难以遵守纪律的最根本原因是他并没有真正理解纪律的重要性，他老是被市场的短期波动所带来的因守纪律而受到的伤害或者因不守纪律而获得的短期利益所蒙蔽，这种蒙蔽令很多投资者丧失自己，从而最终消失在市场的波涛里。
任何时候你都不要在市场本身没有给你发出进场或出场信号的时候开始交易，你可以根据自己所掌握的信息得出市场可能要涨或跌的判断，但千万不要领先市场而动，必须要等市场给你这个交易信号之后才能进场，只有市场确认了你的判断你才能行动，这就是遵守纪律的精髓！也就是说遵守纪律不是单纯的事，而是一个需要各方全面配合的工作，适应自己的交易系统和有效的交易规则是遵守纪律的前提和基础，很多人根本就没有自己的交易系统和交易规则，所以他就无从谈起遵守纪律，因为对他来讲根本就不存在什么一贯的纪律，没有规矩不成方圆，其交易结果自然可想而知。
利沃莫说：利润总是能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结，这句话非常经典，值得每一个投资者天天学习。只有遵守纪律的人才能做到让利润自己照顾自己，让亏损尽快了结，这也是对纪律的最好的解释。如果投资者能够真正理解这句话，那么他就已经充分意识到了交易纪律的重要性了，也就完全理解了为什么遵守纪律在交易中重于一切了。
交易纪律可以在保护你的帐户安全的情况下让你的资金帐户持续增长，因为亏损的最大根源就是不遵守纪律，你完全可以总结一下自己的交易经历，看看情况是否如此。
关于投资理论和交易策略2008-12-19 16:31 1.从交易的角度看，一般投资者最重视的预测被放在并不重要的位置上，在交易的理念里，重要的不是市场下一步该怎么走，而是要建立一个适合于自己的成功的投资理论。投资理论大约包括三个方面：分析系统、货币管理和心态控制。大多数人在交易中都强调系统开发，却没有认识到货币管理（或称头寸调整）的重要性，然而，最被人忽略的是：心理控制在交易中
2、投资理论的个性化特征。投资理论其实是非常个性化的东西。别人的美食有可能会成为你的毒药。所以，投资者要着力构建属于自己的投资理论。当代众多的投资者在其交易或进取的技术方面可说是不分上下的，而区别那些赢家和未能成为赢家的人的主要依据是看其是否一贯得、有约束得运用一流的和可行的交易策略。这其实就是说，我们在交易中，要构造属于自己的投资理论，并一心一意地坚持遵守这些致胜策略。
3、下面是一些赢家的策略，适合于股票期货交易：
1）、只参与那些行情趋势强烈或者主要走势正在形成的市场。认清市场（包括个股）当前的主要走势并只交易符合这一主要走势头方向的头寸，或者是不参与。我们知道，市场的趋势是市场的固有特征之一，在市场的投资者，只能认清市场趋势，并做到顺势而为，才有可能获得好的收益。比如2001年大势跌势已成，如果不能顺应市场趋势及时站在市场之外，那么，所承受的损失是巨大的。在这方面，如果你看错或忽略了当前市场的主要趋势，不顾不可救药的熊市而买入或不顾势头强劲的牛市而卖出，多半会遭受损失，同时也会感到很愚蠢。
2）、追市头寸一旦形成很有利的变动，就应该坚持持有该类头寸。由于存在着追市头寸的有利变动这一前提，应该忍受任何微小的趋势变动，不要轻易对该变动进行频繁交易，或者试图反趋势交易。许多投资者在一轮行情中或多或少都能抓到一些牛股，但是，却对获利有恐惧感，一旦个股稍有波动，就立即逃离，结果从马背上下来后才发现一匹大黑马绝尘而去，后悔莫及。就是违背了这一交易的原则。
3）、一旦你所持有的头寸的变动方向对你有利，而且你的分析也对这一有利的趋势变动加以证实了，你就可以在某些特定条件下增加所持有的头寸。
4）、除非趋势分析表明行市已反转，你的指令已被截住，否则你应该保存所持有的头寸。一旦你离开了市场，而其后的市场行为表明主趋势仍然存在，而你过早离开了市场，此时你完全应该重新建立符合主趋势的头寸。
5）、如果行市与你预期相反，那有该怎么办？首先你应该怎么才知道该头寸的持有是错误的的呢？每日的权益状态就能以某种不确定的方式告诉你。也就是说，如果你的损失达到了某个点，那么，你应该考虑自己出错。此时要做的就是止损。
一般地，每当我粗心或很愚蠢地偏离这些规则时，就会遭受损失。而另一方面，每当我根据这些战术和战略进行操作时常常会赚钱。
4、顺势而为。顺势而为应该说是交易策略的核心。反趋势操作下的利润，如果确实取得了，那主要是因为运气好，而不是靠技巧和交易才干。除了某些特定情形下一些经验丰富的交易者会运用反趋势交易策略外，人们应该把交易限制在符合主趋势的基本方向上。
我们回顾一下历史上所有的主要看涨趋势和看跌趋势。如果投机者在市场上的每次交易方向与市场趋势相一致，他就处于市场上正确的一方，（当然，在某些时候，比如小幅度的波动中有可能遭受双重损失，但损失是微小的。）而且能相对一贯地获得较好的利润，且相应的风险也在合理的规模内。不过，要提醒大家注意的是：在小幅波动无明显趋势的市场条件下，该类型的交易往往会令人失望地遭受双重损失。但是，在趋势明显阶段，顺势交易策略会使你在极接近高点和低点时入市，从而获得利润。
除非某人能为非职业投机者发现一种更好的交易方法，那么，顺市策略也是进行一贯而风险合理的交易的最佳方法。但是，我们也知道，这事说起来比做起来要容易的多。我们多数人很难坚持在行情中的大部分阶段持有顺市头寸，我们过早结清头寸的原因很多。但是，在明显的趋势市场只获小利的人不会变富。因此，无论出于何种原因你不再持有某一顺市头寸，在其后两天，趋势方向仍然保持不变，那么你应该重新持有该头寸。不管此时的价格是高于还是低于你退出市场时的价格。当然，在重新入市的时候，不要忘记重新设立保护性止损指令。
5、为什么说不存在“坏”的市场？当一个投资者赚钱时，他会把成功归功于技巧、超人的敏锐和聪明的时机选择。但一旦他遭受损失，他往往这样开脱：市场很可怕，波动过大而变动频繁。事实上，在一个频繁变动而随机出现的趋势下，会有各种不曾料到的逆行，然后又从一个逆行到另一个逆行。此时，坚持有约束的客观的策略比任何其他时候都显得更为重要了。其实，我们在市场中都曾一次又一次地遭受价格波动上的损失。但重要的是我们要去找出犯错误的地方并采取相应的策略，而不是抱怨市场或者不再坚持自己的交易原则了。有时候，尽管我们一直坚持“原则”操作，但大多数交易却遭受了损失。我觉得在这种时期，最好的策略是结清所有头寸，远离市场，直到自己头脑清醒并且交易思路更加明确。
两本书值得交易者好好读读，第一本就是《股票作手回忆录》，另一本就是中国古代军事家孙子的《孙子兵法》。其中提到的一些策略也很有价值。
1）、知彼知己者，百战不殆。其实，市场就是某种意义上的战场，只有对市场有一个全面的了解，并且不段总结经验教训，才有可能获得胜利。
2）、夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜。你是否注意到这么一个事实：当你的买卖行为是建立在谣言、传说或小道消息上，较那种事先估测所知道的事情的每一个方面并把决定建立在对所有因素细致入微的研究上的情形而言，成功的可能性要小得多。当然，在我自己的交易中我已经注意到这一事实。
3）、兵之情主速，乘人之不及。如果你在市场上进行交易，一旦你从你所使用的任何一个时机选择指标中获得可操作的信号，那么，你应该毫不迟疑地进行这次交易，而且要迅速。当别人还在等着找出某一特定的行情发生变动的原因时，你应该已经处于市场中，下达了交易指令，并按照你所采用的策略行事。特别是在一个迅速展开的行情中，行动最为关键。如果你从自己所相信的技术分析方法中得到了确凿的交易信号，仍然感到害怕，这样的交易是不会成功的。
孙子兵法应用于交易实践的理念和策略，我觉得对于成功操作具有很大的帮助作用。
6、风险控制和约束：成功的关键。在丛林中，所有的生命，不论大小，第一位的要求都是生存。这对股票市场交易者同样如此。几乎所有成功的交易者、投资家、投机商，都一致认为：风险控制和约束是他们全部成功要素中两项最为重要的内容。一个系统的、客观的风险控制和制约方法，将包含三个方面的内容：
1）、限制每一个头寸的风险。一种方法是确立每一个市场的最大损失限额，比方说资本金的1%到3%，精确的数字取决于帐户规模的大小。另一个方法是让每笔头寸的风险固定化（更适合于期货交易）。
2）、避免过度交易。这项劝告不仅适用于过度交易行为，也适用于相对帐户资金而言过大的交易头寸。
3）、截断你的损失。任何时候你建立一个投机交易头寸之时，都应当清楚地知道哪儿是你的退出点（止损点）。如果建立的头寸从一开始就逆你所愿运动，下达正确的止损定单，可以使你在合理的损失范围内退出市场。如果市场朝有利于你的方向运动，建议可以在每天收盘后推进止损价格。这样，不管市场如何变动，你都能够立于有利的交易位置。
7、创建并运用一个技术投资理论。投机交易中，一个成功的、赢利的交易结果取决于众多的因素，着重于创立并运用一个技术性的交易体系，并把它与健全的风险管理和风险控制相结合，将有助于将你推入赢家圈子中。
交易体系和交易方法多种多样。实际上，一个交易体系是一个工具，如果大多数工具一样，它们有优质的，也有平庸的。没有一个系统能够成为获得持久利润的最终解决办法，如果它们没有和良好的市场策略、风险管理和可行的风险控制结合起来。在一位客观的、训练有素的操作者手中，“正确”的体系可以成为成功进行交易的有力帮手，但系统的有效性的发挥与操作者所有的耐心和所受的训练成正比。
在此，介绍一种“走势跟踪”的投资理论。但使用者应该对市场有较深刻的理解，入市3-5年以上的可谨慎使用。大多数人都想找到一个没有风险的高可靠的交易点，而事实上不可能。另一方面，如果人们能够认识到市场中风险的意义，并且在交易中采取适当的策略，那么，可以遵循一些很简单的规则从市场中赚到钱。走势跟踪系统就是跟随市场趋势进行交易的方法。所谓走势跟踪，就是先等待走势的转变，然后再跟踪这个走势。让我们把走势跟踪这个术语分成两个方面，第一部分是走势，每次交易都需要一个走势来赚钱。第二是跟踪，走势跟踪者总是先等待市场走势的转变，然后再跟踪这个走势。比如以10日均线为标准，一旦一个长期下跌的市场出现了10日均线横向走平那么就可以纳入跟踪。这个特征说明了市场下跌动力基本消失，市场多空力量基本达到了相对的平衡。10日线由走平改变为向上翘起，说明已经向上发动行情。这个时候，任何一个走势跟踪者都会反射出一个买进的信号。只要10日线的方向持续不断朝上，就说明市场还处于一个上升过程中。在这一阶段可以放心大胆地持有股票而不为短线波动所迷惑。只要10日线还没有走平，该市场的走势就是健康和安全的。一旦市场的10日线开始由朝上走变为走平，就说明市场向上攻击能量开始消失。一旦10日线向下就说明市场的走势在发生变化。走势跟踪就发出了卖出或作空信号。这就是市场走势的一种外在表现。这个方法的优点很明显，即你绝对不会错过市场中任何一次较大的移动。
“滚动利润、止住亏损”这一句古老的交易理念完美得描述了走势跟踪。一旦踏上了一个走势，只要这个走势继续保持着交易者想要的方向，他们就会休息一下并且享受一下这个过程，而一旦走势中止，止住亏损方面就开始起作用了。一次交易结束了。
走势跟踪的缺点是无法区分一次走势的力度和时间，因此，在盘整市中，一些经常性的小的亏损会使得交易者无法忍受而选择放弃这个战略。但是，一个没有走势的市场是不可能长期存在的，如果我们看一下市场的价格变化随时间的分布，就会发现大的价格变化是经常发生的。从战略上讲，走势跟踪者由于基本不会错过任何一次大的行情，因此，即使是一个可靠性远低于50％的系统仍然可以盈利，因为总的来说，盈利交易的平均规模比亏损规模要大的多。
8、我们只能交易自己而不能交易市场。先人老子说过：知者弗言，言者不知。多数投资者都相信有一个通往市场的魔术般的规则。他们还相信肯定有一小部分人知道这个规则，就是那些从市场上获得大笔财富的人。因此，无数人一直努力想揭开这个秘密，从而变得同样富有。也许，一辈子我们都是在黑暗中摸索，但只要是在前行。
有效执行交易的20条法则2008-12-12 23:40在不同的市场交易策略之中，交易执行可能是最弱的一环。毕竟，发现好的股票比交易它们以获取利润简单得多。我们该如何在正确的时间进入市场？并从我们所见的图形中玃取大幅变动的利润？这里有20条关于有效执行交易的法则，在下一次你准备扣动板机时试试它们。
1、寻找你认同的进场状况，或是持续留在场外直到它们出现。不好的交易执行将会毁坏完美的操作布局。
2、在你交易之前看看报价，找出足以佐证你的看法的蛛丝马迹。时间、盘整以及趋势必须支持你所预期即将发生的反转、突破或是假突破。
3、选择执行交易或是留在场边，停留在场外不做交易也是一种积极的操作。所有的机会都会带来风险，即使是完美的操作布局也可能导致非常不理想的部位。
4、过滤出那些你准备交易的计划，如果无法符合你的风险承受度，放弃它。
5、在场边等待交易机会的发展，你所准备交易的标的总会有完美的进场时刻出现。
6、在你进场执行交易之前，要决定好你所要停留在场中的时间长短；不要在投资中进行当日冲销，也不要把赚取差价当作投资。
7、依据市场流向持有部位，不要逆势。冲浪显然比被鲨鱼吞噬来得好玩。
8、在人工市场中避开开盘，有人总是在等着笨蛋的到来。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
9、与群众保持一段距离，他们的情绪往往会使你感受到相反方向的交易机会，切记利润很少会跟随在群众身边的。
10、保持用心倾听市场，在你进场交易之前让它先露出底牌。
11、在你准备下单之前，保持你的手离开键盘。除非你能训练到你的手指动的速度比你的脑部运作快，你只跟随正确的讯号做动作。
12、在盘势混乱以及盘整缺乏方向时保持在场外。
13、在进行当冲之前先学着hold部位，较长的持有期间可以降低因执行不良所带来的风险。
14、降低你的部位规模，直到你的交易记录显示出优良的获利绩效，每笔分析尽量数据化，而且不要太急于交易。
15、运用摆荡策略交易区间市场，运用动量交易策略来交易趋势市场。
16、一个平凡的部位有着优越的进场点，会比一个很好的部位但进场点不佳所赚得还要多。
17、在行情拉回时站在群众前面，而在行情突破时则站在其后；当条件足致反转时须随时准备与群众反向。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
18、找出群众会失控的突破点，不论是放弃的点或是开始抢进的点。然后在他们之前先行交易。
19、当你可以看着市场时，运用市价单以快速进入市场；而当你远离市场时，运用限价单来进场。
20、专注于交易的执行，而非各项技巧或科技的帮助。速度快的终端机使好的交易员更好，但是它们并不会帮助输家。
投机者的六个风险管理误区2008-12-10 13:081、误以为，亏损10次盈利1次就可以赚回来。其实，“赢利是以较多的胜率抵消较少亏损的过程”，这点不为大多数人所注意。也许，的确有时亏损10次盈利1次是可以赚回来，但是专业投机不是这样的。
2、误以为，开仓不重要，平仓才是决定一笔交易赢亏的关键。表面看这是成立的。但是一笔交易，假如开仓时机或价位错误，哪怕你有再高超的平仓技巧，你怎么能指望它最后能盈利呢！真是十足的歪理。其实，踏入这种误区的人倒是有一种理论上能最后赢的方法：加死码，不止损，直到盈利。然而这种方法要有一个前提：你有足够的钱继续加码，市场也允许你一直加下去。但是可能吗？
3、误以为，在止损好设的地方，背靠支撑阻力可以逆势开仓。应该说，控制得好的话，这不是一个很坏的方法，至少比盲目追涨杀跌要好。但是这个方法的赢亏比并不吸引人，而且要求操作者须要有丰富的经验和娴熟的技巧配合。你有吗？
4、误以为，风险管理就是交易的核心，交易技巧方面，不是认为不存在秘诀，就是忽视它的重要性，而多数人往往对交易技巧一无所知，或是一直使用错误的交易方法而不自知。其实，风险管理是辅助,交易方法才是核心。交易方法是决定赚钱与否的，风险管理是不能赚钱的，它是用来控制风险的。把赚钱的希望寄托在不能赚钱的风险管理方面，简直是缘木求鱼。试想，你开个软件公司，是程序设计员帮你赚钱，还是会计帮你赚钱？
5、误以为，有止损就是安全的。殊不知，不合理的止损设置或者糟糕的入市点都会导致频繁的止损，这是足以致命的。
6、误以为，止损是有害的，因为亏损来自于止损之后。其实，多数人的止损，是由不合理的止损设置或者糟糕的入市点所导致。对高手来说，如果不是出现意外的情况，实际执行的止损并不常见。而市场总是会有出人意料的时候，如果认为止损有害而不设止损或经常不予执行，即使你逃过99次，总有一次你要被市场扫地出门。
培养专业化的交易习惯2008-12-08 23:02 很多人以为，交易员/操盘手的每一天都是充满激烈思想斗争的过程。其实不然，本人作为一个已经有近两年市场参与经验的投资者，每一天的经历是枯燥而又繁复的。甚至可以说是近乎厌倦的状态。因为每天的工作不外乎分析，计划，操作，离场。可是很多人就是把这些简单的东西复杂化了。
通常意义上，职业投资者是指那些以投资股票、期货、外汇等投资行业为生的人，但这并不能代表其投资水平的高低。很多用长时间泡在市场的投资者却是一无所获，原因在哪里？
因为只有具有专业化投资思路的投资者才能在市场中长久获胜，不论是专业或是业余投资者。下面就是一个专业化的投资思路训练过程：
１．严于律己，宽以待人。对发生过的所有事情和交易都应承担起责任，从自身上找原因，因为是否进入市场交易、买卖何品种是由你自己决定的。当在交易中减少了屡次重犯的错误时，你离成功就越来越近了。
２．没有最好的，只有最合适的。根据自己的性格特点、交易风格和投入精力的情况，设计一个适合自己的交易分析系统并对它进行测试，这样，你就能充分认识自己交易分析系统的长、短处，增强自己对市场的自信心；按照经过测试的交易分析系统进行交易，对碰到的突发行情能做到心中有数，没有心理压力。
３．将自己在交易过程中的错误记录下来。发现自己的弱点比设法努力克服它还要难，把自己的交易过程和当时的心理状况记录在案，深刻反思错误的原因和心理症结。
４．未雨绸缪，做一个详细、全面的交易计划。把交易中可能遭遇的意外罗列出来，并模拟这时候你将如何应对，直到你能把握住它们。养成模拟演练的习惯，这是交易成功的关键。【外汇交易www.fxway.com.cn收集整理】
５．花时间审视和检讨自己。交易其实是人性格的体现，尤其是保证金交易的期货，保证金的杠杆将人性弱点和人生经历都浓缩体现到短短几分钟决策和一波行情交易中，只有做到"人市合一"，才能真正获胜。
６．在每日收市后做总结日记。问问自己在交易过程中有没有遵循原来制定的交易计划和交易原则，尤其是在意外的赢利或亏损后，弄清哪些是由于市场意外造成的，哪些是自己投资理论意料之中的。不能由于意外的亏损冲击了原有检验过的成熟投资理论，也不能由于意外的赢利感觉自己能超越投资理论。
以上六点，可能新手在短期内是无法完全做到，但是一定要记得坚持。和很多非职业投资者交流中，他们通常给了我一个相当充分的交易理由：感觉。我笑了笑，市场会给教育他们该怎么交易的。
技术分析与技术操作2008-12-03 10:55 作为分析市场价格走势的分析工具，有很多种类型，但其中较为重要的分析工具就应该是趋势和形态分析，作为趋势和形态分析的基础，我们更多的是希望历史重演，因为我们判断未来走势和形态的依据几乎都是根据历史上曾经走过的趋势和形态特征来推导未来的。因为未来走势是未知的，在走势没有走出来之前，我们对未来走势只能是靠推测和想象。我一般都会把现在的走势和历史上的走势横向比较，期望市场走势象历史上的走势一样，不断重复的运行，因为我们从教科书上学到的都是历史上曾经出现过的经典走势，完美的形态，所以我们总希望今后我们遇到的也是这样经典的完美的走势和形态。
我们在实战中经常发现我们对走势和形态的判断，和市场最终的走势总会有很大的偏差，即使我们判断对了行情走势的方向，但也很难把走势的每一步都判断出来。我们是靠分析和判断来指导我们的操作的，走势如果和我们的判断一致时候，我们一般可以很顺利的从市场中盈利，但走势和我们判断不一致时候，我们很难操作，因为你不可能在一个你自己认为看不懂的图表里面下单操作。当然，我们认为看懂的时候也不一定我们的判断就是对的，市场走势经常最后和我们的判断大相径庭，但即使我们看错趋势和形态，但是是在我们认为理论上可以操作的点位上进行的合理的操作，即使止损，那也应该是符合规则的交易。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
但这里出现一个问题，我们有时候虽然自认为是分析判断准了形态，同时也是按规则进行交易，严格控制风险，严格止损，但回头我们发现，我们没有能从市场中盈利，而是不断亏损，只不过风险控制原则使我们的亏损有节制的，控制在可以承受的范围里面而已。我们从事投机行业，是为了从市场中盈利，如果你的风险控制做的再好，但帐单总是亏损，那也是操作的不成功。出现这种情况，就要考虑一下，你对市场走势判断的方法或者操作模式是否存在问题，因为市场操作不是简单的一个判断行情和入市操作问题，要想长期稳定盈利，必须有一套比较完整的操作体系或者操作模式来保证你的交易最终能从市场中赚取稳定的利润。比如说，如果你在严格控制风险的情况下，不断逆势压顶和找底，那纪律再严格，风险管理再好都难逃一次次止损的结局，因为你的交易过程中缺少一个趋势判断系统。就象这两年的股市，在一个大的下跌趋势里面，很多操作纪律很严格的市场高手也多难逃亏损的命运。
那是否说能顺势交易就一定能赚到钱呢，不一定，市场局部走势是带有很大的随意性的，不会总有经典的形态和趋势出现。能判断出来趋势方向理论上应该可以从这个趋势中盈利了，但经常是我们判断对了趋势方向但确没有赚到钱，为什么？因为你没有找到一个合适的介入点。我们是做保证金交易的，一个趋势中的一次短暂的反复就可能使我们承受很大的亏损，所以简单的判断趋势方向还是远远不够的，要想完成一次比较好的交易，那就需要有对趋势的正确判断，同时趋势的运行过程中又给我们提供了一个比较明确的介入点，使我们在可以承受的风险范围之内介入趋势走势。这里就存在一个问题，到底如何把趋势判断和入市时机结合起来的问题。
判断趋势的标准是什么？其实趋势到底是涨是跌不是我们的想象能判断和分析的，判断趋势是涨是跌必须有一个标准。虽然每个人对一个趋势形成的标准是不一样的，但操作中每个人都要找到这个衡量趋势是否形成的标准。其实找到判断趋势是涨是跌的标准不难，均线系统就是最好的标尺，因为均线系统是顺势系统，它永远是追随趋势的。但有了均线系统方向不等于就可以入市交易了，入市交易是在均线上显示趋势形成之后，在趋势中出现了较为明朗的回调或者反弹形态后，方可入市。因为均线是较平滑的走势，而市场价格曲线是比较曲折的，持仓中看均线方向是可以过滤掉一些不必要的毛刺对持仓心态的影响，但入市的瞬间，一个毛刺就可能打掉你的止损，所以入市点就要借助形态分析来把握，使你的入市点到了可以承受瞬间毛刺的地步。而入市时候还需要你按风险控制原则制订合理的仓位，止损的幅度，盈利后的加减仓措施等等。总体来讲，一次较完美的交易不是靠盘中的灵机一动来完成的。它其实是一个程序化的交易过程。
归纳起来，比较合理而完美的交易模式应该是：
1、 等待一个新趋势的出现，从均线上判断和确定一个趋势已经形成，而不是试图在趋势还没有出现时候就试图抓住一个想象中的趋势的顶端或者底端。
2、 在趋势形成后，等待趋势中出现明朗的回调或者反弹形态，注意是形态而不是简单的一两根k线的回调或者反弹。
3、 在确认出现的形态是对趋势的回调或者反弹而不是转势后，在回调或者反弹形态即将终结或者已经终结的时候，最好是形态和均线完美结合的地方，按均线指示的方向入市操作。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
4、 操作时候，按风险控制原则制订好仓位比例，止损幅度，获利目标，盈利后的止赢措施，或者加减仓措施。
5、 到达盈利的最小目标后至少要减仓，到达盈利最大目标后或者趋势走势出现逆转后全部平仓。
上述的操作模式，包含了判断趋势判断，入市时机和风险管理和风险控制等诸多市场操作因素，是把这些因素综合考虑起来的而制订的一种比较理想化的完美的交易模式。当然，个人的交易模式都有所不同，就像同样生产一种产品，但会有不同的工艺流程，但至少做产品加工需要一个完整的工艺流程，我们做交易也应该有一个比较清晰的交易模式，不能总是根据走势波动随意的进出交易，我这里只是提出众多交易模式的一种罢了。
按照一个固定的交易模式交易，可能会错失很多市场盈利的机会，但它也可以使你错失很多犯错误的机会，市场走势有很多不确定的因素，它可以很随意的运行，但我们应该力求每次交易都是程序化的、有计划、有步骤、有规则的交易，而不是象市场走势一样随意的操作。
没有完美的图表走势，只有完美的交易。
我们应当怎样设置和执行止损？2008-12-01 09:52在金融投机操作中，STOPLOSS（止损）是最常见又最不受欢迎的词汇之一。止损是在金融投机中长期生存的最重要的基本功，但出于对损失的本能逃避，大多数投机者对止损的认识是混乱甚至错误的，或者处于无知的状态，对止损的认识误区也是最多的。
误区之一：不止损
不止损为什么是错误的呢？
只要操作就会有对有错。做对了盈利是理所当然，做错了又怎么办呢？在外汇市场上做错之后的唯一选择是马上承认错误和改正错误，而止损正是承认错误和改正错误的主要手段。任何一笔交易都不应该看作是孤注一掷的赌博，而是概率游戏中的一个分子。不执行止损操作，意味着不愿或没有勇气承认错误，潜意识里或者认为自己不会犯错，或者抱有侥幸心理。而根据墨菲定律，“如果某件事有可能变坏的话，那么这种可能性将成为现实”，小错误会变成大错误，小损失会变成大损失，最终变得一发不可收拾。
换个角度讲，每个投资者都不会长寿到500岁，并用其中的大部分时间等待一个亏损头寸变成盈利；每个投资者的资本金都是有限的，不能支撑无限的亏损可能。而面对错误不改正的投资者，显然是已经做好了“真想再活500年”的准备，也已经挖好了通往诺克斯堡（美国储备黄金之地）的地道。
止损可能是一个新的错误，只是可能而已，但不止损肯定是一个错误。两害相权取其轻，尽管大多数人都不愿承担确定的损失，但考虑到时间和资金有限，以局部的小损失换取全局的主动，显然是明智之举。
误区之二：乱止损
大多数初涉投机的新手，在因为不止损而遭受巨大损失之后，一般都会吸取教训，把止损当做一条严明的纪律，从而又走向另一个极端，陷入了一个新的误区：乱止损。
乱止损的后果是显而易见的，没有哪个帐户经得起长期持续的止损。面对越止越瘦的帐户净值，投资者往往会再次回到不止损的老路上，并在止损和不止损之间反复摇摆。
投资者要跳出止损和不止损的思维藩篱才能找到问题的答案。止损的目的是什么？止损的目的是控制风险，但是必须认清的是：止损并不是控制风险的唯一手段。投机迷宫里的陷阱是各种各样的，我们所犯的错误和所面临的风险也是各种各样的，惟有正本清源，从根本上少犯错误，少冒风险，才能降低止损的次数，才能使每一次止损是必要的和值得的，而不是无谓的和自我伤害的。
误区之三：有时止损有时不止损
在意识到止损的必要性，同时也尝到了乱止损的苦果之后，投资者还有一个死胡同可走，那就是有时止损有时不止损。当损失在自己可接受的范围之内时，比如亏30点的情况下就选择止损，但止损一旦扩大到100点就不止损了。这实际上是在根据损失的大小决定是否止损，而正确的做法是根据自己是否做错了决定是否止损。
止损并非灵丹妙药，它只是投资路上的安全带和降落伞。不系安全带并不意味着肯定撞车，系上安全带却会使投资更加稳健。止损是必要的，但只能作为防备万一的手段，对止损的滥用和误用只会造成伤害。
对大多数投资者而言，少犯错误，降低频率，小仓操作，一贯的执行操作纪律，才能从业余升级为专业，走上长期稳定盈利之道。
关于顶与底的判断2008-11-26 00:46 对顶部与底部的判断极为重要。作为炒汇市高手，当然希望在顶部抛出，在底部买进，这是广大投资者梦寐以求的事。
大家可能都有这样的经历：看着某种货币天天在涨，可是就是不敢买，终于有一天下定决心买了，结果刚买进就开始下跌，或者刚刚卖出就涨了起来。投资者捶胸顿足，感叹自己的运气不好，好像市场在诚心和自己作对。出现这种情况的原因，就是对汇价顶部与底部的判断失误。
事实上，许多顶部和底部是非常难以判断的。主要的原因在于，当顶部出现时常会和技术上的回档结合在一起。有时，汇价在升到一定的高位后，经过调整会再次上升。如果过早平仓，会失去一些利润。同样，汇价在一个相对的低位，人们很容易误认为就是底部。结果汇价在低位盘整后再次下跌。如果你过早建仓，就会套牢陷入被动。
我们要想精确地把握顶部和底部可以说是不可能的。我这样说大家都不会反对吧。那么是不是说我们无法判断顶和底了呢？当然不是。我们虽然不能精确地判断顶和底，但这并不妨碍我们买在相对的底部，卖在相对的顶部。可以说炒汇最终落脚点都在买与卖这两个关键的点上，所以你的大部分时间都在寻找底部和顶部。要做到这一点确实不容易，接下来讲一讲我是怎样判断顶和底的。
1、从第二个高（低）点判断汇价的顶部与底部 判断顶部与底部，难就难在有时汇价确实真的是处在顶部（底部），而我们自己并不知道。而有时我们认为行情已到达顶部，但在众多买盘的推动下，汇价却连创新高。这种情况在大牛市中极易出现，这也是一些技术派人士常会在汇价上升途中不看好的重要原因。实际上，汇价的上涨与下跌和买方与卖方的力量密切相关，顶部与底部的形成往往是两种力量对比出现重大转折点的时刻。
虽然我们对第一个顶的判断是身在庐山不识其真面目，但我们可以把第二个顶与第一个顶进行比较。如果第二个顶比第一个顶低，就说明买方的力量有所衰竭，已不能推动汇价超过前期高点。那么在这个位置，就极易出现转势的情况。买卖两股力量的转换，造成卖方的力量强于买方的力量，原先做多的资金也可能改变策略加入做空的行列。从而使汇价大幅下跌，顶部就此形成。 2、利用波浪理论来判断行情的底部与顶部
利用波浪理论来判断行情的底部与顶部也是一个非常好的方法。艾略特波浪理论想必大家都非常熟悉，它的基本思想就是，行情上涨的时候一般以五浪上涨的形态出现，1、3、5浪上涨，2、4浪调整。行情下跌的时候一般以3浪下跌完成。A浪下跌、B浪反弹、C浪下跌。
上涨的行情一旦展开，我们就可以利用波浪理论来数浪。根据浪与浪之间的高度和宽度，就可以事先预测出顶部和底部所处的位置。我们可根据对顶和底的判断，进行相应的操作，达到规避风险获取利润的目的。
波浪理论的优点就是比较直观，通过量化，计算得出顶部或者底部所处的位置。而且波浪理论的要点也比较容易掌握，大家相对容易接受。
但波浪理论的缺点也是显而易见的。首先波浪理论认为行情的上涨是以5浪方式运行，这本身就是一种主观的判断，缺乏坚实有效的理论根据。有时候行情的发展并不完全遵从波浪理论运行。这给我们的判断造成一定的失误。这个道理很简单，如果所有的行情都可以通过数浪来精确地把握的话，这个市场人人都可以赚钱了，那么还有谁亏损呢？从外汇市场是个零和游戏这样一个原则来看，有人赚就必然有人亏，有人亏就必然有人赚，否则的话这个市场就不可能运行下去。
其次，波浪理论看似简单，如果真数起浪来也是非常复杂的。经常是大浪之中套着小浪，它们之间相互联系，形成了连环套。最后的结果是，我们自己也数晕了。 最后一点是，波浪理论在长周期的技术图形中相对比较准确，在短周期的技术图形中准确率就比较低，所以在分时图上去数浪基本上没有太大的意义。
事实上任何理论都有自己的缺陷和不足，在任何领域当中，都没有完美无缺的理论。更何况在外汇市场这样一个充满了投机气氛、错综复杂的市场中，到目前为止没有任何一个理论，可以完全解释市场中发生的一切。
波浪理论虽有不足之处，并不妨碍我们利用波浪理论，来判断行情的顶部和底部，毕竟波浪理论给了我们一个参考的依据，使我们把握顶与底的概率大大提高。我们应该感谢艾略特大师给我们留下来的巨大遗产。
3、利用指标来判断行情的顶部与底部
利用指标来判断顶部与底部，是我们经常使用且行之有效的方法。我们可以用常用的指标对顶部和底部做一个客观的判断。
在技术指标中RSI（相对强弱指标）是较常见用的判断顶部与底部的指标。相对强弱指标RSI（RelativeStrengthI- ndex)是同KD指标齐名的常用技术指标。RSI从一特定的时期内价格的变动情况，推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。该指标对底与顶的判断比较准确。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
常见的情况是，当汇价与RSI处于高位，形成一峰比一峰低的两个峰时，汇价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。汇价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而汇价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。
在技术指标中，除RSI指标对汇价的顶部与底部有判断作用以外，其他指标也具有判断顶部与底部的作用。象KDJ（随机指标）就具有这方面的作用，在KDJ指标中，我们常会错误地运用它，而实际上该技术指标的使用说明也明确指出当D值在70%以上时，市场呈超卖的现象。若完全根据这一指标是进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在某些币种出现极强的走势时，KDJ指标很可能呈高位钝化后，汇价仍然出现上涨。KDJ指标在判断汇价的顶部与底部过程中，具有较强的指向作用。实际上，笔者认为对KDJ指标的运用应该结合 RSI指标一起判断汇价的走向成功率较高。
判断顶与底的方法很多，也许有比我更好的方法，在这里我只是想抛砖引玉，给大家带来启发。大家应该在市场中千锤百炼，总结出适合自己的、有效的判断方法。
市场永远不变的三件事情2009-01-30 16:04市场中多年以来一成不变的三件事情-------建立一个正确的交易模式的起点。
一个真正成功的交易员，不在于他多聪明，多英俊，多么善解人意，多么温柔体贴，是世间伟男子的化身，大丈夫的代言 ，而在于他拥有一个能盈利的投资理论，并且能持之以恒的执行。
投资理论，听起来好像很复杂，其实其核心，就是“信号”，依据什么样的信号下单，依据什么样的信号平仓，依据什么样的信号准备入市，依据什么样的信号规避风险，最主要的也就是这四点……这些信号单独看来并非多么准确，但我们要做的是将其整合在一起后，达到较大效益，较小风险，这便是一个完善合理的盈利系统。
道理人人都懂，但人人都不愿意按照道理来做；这是我在这个市场和自身上观察到的一个普遍现象，因为这些道理往往是对于人性本身的挑战，无法战胜自身缺点的人，在市场上也绝不会取得成功，这点在各位的帐户里一定表现得淋漓尽致，嘿嘿，我的也是。
1，一个投资理论，从某种程度上而言，是固定的，因为我们要保持交易的连贯性，据什么样的信号下单，依据什么样的信号平仓，这两句话就是如此意义。
所以请记住一成不变的第一条：
必须保证你的系统信号的连贯性
因为我们要做到账面盈利大于账面亏损，这样剩下的才是口袋利润，而我们不知道的就是下一次信号是否真的是准确的，所以必须要保持交易的连贯性。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
2，然而很多人挂就挂在这连贯性上，这牵扯到下一个问题：缺陷。
无论你承不承认，我都敢和你打个赌，那就是你的初始系统必然有巨大的可能危及账户安全的缺陷；请注意我说的是初始系统，为何这么说？
因为一个仅仅保持连贯性的交易方法，还不能确保你规避风险，或许你在一段时间内的盈利会很可观，但当走势改变了既有模式之后，例如：从盘整到单边，或者更可怕的，从盘整到看似单边其实是更大范围盘整的走势；你的初始系统还能保证盈利么？当然不能，否则就不叫初始了。
系统分两种：盘整系统，和趋势系统，目前为止我还没看到有哪个人的系统能同时兼顾这两种走势，盘整系统的缺陷，就是单边，而趋势系统的缺陷，就是一点一点折磨你心血的盘整；所以一个真正的交易员，会依据自己的个性，挑选一套，然后就要完备系统的剩下两条：
依据什么样的信号准备入市，依据什么样的信号规避风险
盘整系统必须有个极限值，来规避可能到来的单边，而趋势系统也必须有个极限值，来回避盘整中反复的假信号。
这个问题是一个真正的门槛，而我现在能给出的最好的答案也就是利用价格来规避盘整系统的缺陷，而利用时间来规避趋势系统的缺陷。这个答案只是一个思路，仅作参考。
不过有一点却是可以确定的，那就是盘整和趋势是交替的，请记住一成不变第二条：
价格波动的幅度就像波的传递一样，永远是在扩张，收缩中前进的
趋势投资理论要规避的就是价格的收缩状态，而盘整投资理论要规避的就是价格的扩张状态。
同时也传递给你另一个信号：一段时间内，价格运行的频率是固定的，而脱离这个固定的频率，就代表了趋势正在改变：加速，减速，盘整。
对于趋势交易者来说，加速和减速都是一件无所谓的事情，但盘整的出现，就不太妙了。具体操作因人而异了，请自己琢磨吧。
一成不变的第三条：
贪婪会致人死地，满足也是一样。
市场是人性的集合，在这种贪婪与满足之中上上下下。看似矛盾的两个品性，实际上存在于我们每个人的心中，贪婪有恐惧的，有兴奋的，满足有微小的，有安慰的；但无论如何，这两点的不和谐，造成了我们不能真正坚持自己在入场前的思路，在清醒时候明明白白看清的一些形势。外汇交易www.fxway.com.cn收集整理
一波上升中，我们是应该及早平掉以有利润，还是忽视可能出现的大大小小的反复，向更大的目标前进？单子浮亏时，我们是立即止损平仓，还是坚信价格还能回来，这只是在洗盘而异的想法？
或许你发现了，很多时候你无论怎么做，无论怎么改变阵营，结果就是你都错了。平掉的利润继续上升，忽视的反复却打了平价，止损后的价格一飞冲天，坚信的洗盘确是高位换手……这一切就要你自己去思考了，个人性格不一样，但如果想稳定盈利，想坚持系统的话，我们要做的就是注意贪婪和满足的平衡。任何一方的过度兴奋，都会造成你难以言传的烦恼。
这三个一成不变，接受了几百年的考验，你可以从任何时代成功或失败的交易者的实际中，发现他们的影子，无论一天的波动是一百点，还是十点，无论用的是电脑，还是纸带报价机，都没有改变过。
面对市场，实际上就是面对自己，改正缺点，直面错误，严格律己，不说谎言，才是成功的根本。
三个一成不变，分别从交易，市场，人性的角度，指明了一条成功交易的道路的方向，但没有人会给你铺好路，这只是个起点，是个基石，不过可以确定的是，任何成功者，都是从这个地方走向光明的，你能不能走到，就看你自己了，悟性和信心，就是你的剑和盾，面对路上一个个人性的黑暗，战斗吧！
从直觉交易者到系统交易者2008-11-12 13:31 一个初入市场市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉（灵感）是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，交易大师眼中的交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。
记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。还因为我是趋势交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。
没有人单纯靠技术交易，每个人都依照自己的信念系统交易，每个交易者都是一套独立的交易系统。只不过不同交易者，其交易系统有好有坏：好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有位交易者去年听了某专家的建议做空大豆，后来大豆连续大涨，那位专家也就没了踪影，这位交易者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有空单，最后空单被强平，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就交易者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的交易系统，因此建仓后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。
胜任的交易者应该建立起自己完备的，连贯的，适合于自己的交易系统。不同的交易者拥有自己不同的交易系统，有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至5分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某种商品可以买了，并不代表商品价格就会有多大涨幅，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买入信号，5分钟？10分钟？30分钟？还是日线？前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。
交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易主体——交易者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以日线图的信号入市，就应该以日线图的信号出场；如果你以30分钟图的信号开仓，也应该以30分钟图的信号平仓；但大多数交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地平仓，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不太理想了。
我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关；还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。
对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。在去年的铜的大牛市中，某交易者看对了方向却没赚到钱，为什么呢？原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨，他总认价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买，哪知这次铜价一涨就没回头，一直涨到了三万点，气得这位仁兄捶胸顿足、后悔不迭。
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，但交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。一套成功的交易系统交给不同的人操作，却会产生截然不同的结果，这是因为人本身的因素在交易中起着决定性作用。同时应该指出的是，一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的