交行引入风险容忍度管理

 
 
在交行的风险管理实施方案中，第一条便是要以股东的风险偏好调整银行的风险偏好，银行所承担的风险水平和收益期望必须与股东对风险的容忍度相一致。
自年初以来，银行业的贷款冲动就一发不可遏制。而信贷风险容忍度这根弦，使交通银行(3328.HK)董事长蒋超良刻意放慢了交行冲刺的脚步。
“交行引入了信贷风险容忍度，实际上是做好最坏的打算，争取最好的结果，最终是实现公司整体价值长期最大化。”蒋超良说。
交行预设的几项关键指标是，在未来五年里，股东权益回报率(ROE)要达到15％，风险溢价维持在9％，在这个目标下，股东的风险容忍度(信贷成本)不高于0.6％，不良贷款率和减值贷款率不高于2.80%、3.50%。
信贷成本不高于0.6％
信贷风险容忍度，两年前对交行人来说还是个陌生的词。但今天，这个词已经成为交行实行全面风险管理的一个关键词。
在交行的《2005-2007年全面风险管理纲要》实施方案中，第一条便是要以股东的风险偏好调整银行的风险偏好，银行所承担的风险水平和收益期望必须与股东对风险的容忍度相一致，以股东的风险偏好来调整国家、股东、银行和客户四者之间的利益关系，并指导风险管理工作。
所谓信贷风险容忍度，是指在正常经营状态下，银行对信贷业务应当承担且能够容忍的最大风险额。“原来的双降或五级分类人为的因素很多，风险容忍度从信贷成本、管理成本来考虑，是完全量化的，更科学也更准确。”交行一位管理人士说。
衡量风险容忍度最关键的因素是控制信贷成本(信贷成本率＝信贷成本/期末全部贷款余额)。
内地银行平均信贷成本大约是0.56％，香港的银行的平均值为0.68％。自2005年3月，交行高级管理层就要求测算信贷风险容忍度，此后经过两次测算，交行将信贷成本的最高值限于0.6％以内，并于今年在预算安排、风险监控、信贷审计、绩效考核等方面开始全面运用。
前述管理人士称，根据他们的测试，贷款增长率每上升1个百分点，信贷成本将立即上升0.01个百分点，而且由于增加了潜在风险和管理压力，还可能导致未来成本上升。因此，保持信贷规模的合理增长至关重要。
他们还发现，新增不良贷款率每降低0.1个百分点，信贷成本将下降0.02个百分点，不良贷款率则同幅下降0.1个百分点。此外，不良贷款回收率每上升5个百分点，信贷成本将下降0.02个百分点，同时直接贡献于不良贷款下降。
测算风险容忍度的意义在于，在预设的信贷风险水平下制定合理的信贷增长速度、不良贷款率和减值贷款率水平。由此交行做出了一个最为合理的假设，未来五年，交行的信贷规模每年增长18％，那么每年新增不良贷款率是1.0％，不良贷款年回收率为20％，逐年降低至15％。
不讨好的风险经理角色
如果说风险容忍度的引入刷新了交行风险管理的历史，那么汇丰的加盟，则涤荡着交行风险管理的理念。不过，要真正把国际先进商业银行的理念转化为自己的东西，似乎还要需要更长的时间。
给交行风险管理部负责人印象最深的是，汇丰的风险经理与交行的截然不同，他们与客户经理有着很好的互动和合作。
交行的《2007—2009年全面风险管理纲要》制定了三级风险管理体制，即总行设首席风险官(CRO)，负责组织制定执行银行整体性风险管理政策和控制策略，省直分行设风险总监，省辖行设风险主管，再向支行派出风险经理，用第三只眼睛提升全行的风险识别、预警、评估和化解能力。
不过，风险经理们的角色似乎并不讨好。客户经理拿到项目后，并不情愿请风险经理来把关，唯恐风险经理约束他开展业务。而风险经理也在时时防范着客户经理，担心他为发展业务看不到风险，甚至还有些客户经理和风险经理之间互相埋怨、指责，对立起来。在原来的发展与风险对立的惯性思维下，这样的事情似乎不足为奇。
但汇丰的情形正是现在的交行所需要的。当客户经理确定上一个项目的时候，会主动要求风险经理对这个项目进行评估认证，找出其中要控制的风险，共同商量控制风险。而风险经理不会简单否定项目，而是从化解风险的角度，帮助客户经理识别、覆盖风险以后，促成项目完成，从而形成一种互动良性的机制。
“有些方法通过引进很容易拿进来，问题是把这些东西转化为我们自己的东西，真正成为每个员工自觉的意识不容易。”上述负责人说，“我们现在风险管理最难就是一种风险文化的确立和现有风险文化的改造，要把这种风险文化通过我们政策的传导机制，使每个员工都自觉从风险的角度考虑。”
风险文化的欠缺，促使交行酝酿更全面的风险管理体系，即全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全员的风险管理文化、全球的风险管理体系、全新的风险管理方法。
有关负责人表示，交行将争取用3－5年左右的时间，初步建立起符合《巴塞尔新资本协议》要求的全面风险管理体系，形成一套覆盖巴塞尔Ⅱ三大支柱的经济资本管理体系。