股市战术和理念- 我在股市的路上

论战术和理念——我在路上——我的股市生活
我做股票有十多年了,最近的行情反复,想谈谈感受:
1、我们做股票是为了什么？
必须承认，在2年前，我的投资理念还是很不完全的，我感觉做股票有点向一场竞赛，为的更多的是战胜别人，表现自己的能力，结果可想而知。现在我看到很多论坛的朋友们还是这样的心态和感觉。
我想说的是，做股票就是为了赚钱，是为了资产增值，必须冷静的去思考。
试问，你买一件3000元的衣服前要不要试穿一下？如果让你先付一半你是不是觉得很开心？而我们在买入一只股票的时候，可能是数十万想都没想好就买进了。我想跟大家说的是，买入一只股票前，请将F10完整的看一遍，一定要记住。
既然是为了增值，那一定要投资在能增值的股票上，为了发现这些股票，我们一定要去思考。
2、如何简单的判断价值趋势
我们都是很普通的人，以前我曾经因为自己拥有做股票的天分，后来证明没有。我们其实不可能买到最低的位置和卖到最高的价格，因此，我们需要看趋势。
这里我说一点体会。
现在的行情已经完全由基金支配了，和我们那个年代不一样了，真的。而信息的透明给我们一个抓住趋势的机会。我说的最简单的方法是根据基金进出的股票去认真分析其内在的联系，我们不能每次都猜中别人的思路，但是我相信，当我们真正把握了趋势的实质一次，就实现了我投资的目标。当然，如果琢磨不出其中的联系，请耐心地再看一遍F10，：）
3、什么是风险
风险就是不知道什么是风险，这是我花了10年总结出来的。
操作股票有很多理念很多方法，有很多成功的例子。我以前也模仿过短线高手，结果看着川老窖涨了7倍我跑来跑去只赚了点手续费，后来学人家长线是金，结果捂了个ST生态在三板，呵呵。
我后来发现，其实任何人投资都是有随意性的，没有一个永远真正按照原则来操作的人，除非是个机器人。因此，不要过多的想操作方法，把握操作思路很重要。
我经常跟朋友说，吴金贵这个人没战术，我欣赏米卢，每次到一个新的队都会成功，因为他会根据环境改变自己的策略。所以，操作方法要看势，顺势而为也。
目前的风险在哪里？我感觉是情况发展严重偏离了我们原本预期的风险。
这个时候怎么办？看，再看，用心看。
不是看我，看主力在忙什么。
4、“知己知彼”这个词是我们经常想到的，但是很多时候我们重点去想办法知道别人，忽视了首先要认识自己。
我是个什么样的人呢？我很敏感，这其实是个很不适合做股票的性格。很多时候，我会很早的就发现了一些好的股票，但是买进后被盘面折腾的失去信心，还是很“敏感”的感觉到了主力想让我感觉的东西。 和我相似的朋友肯定不少，我说这些不是劝大家不做股票，而是说当我们犯这样的错误时候，千万别太责怪自己，性格使然！
我好强，不喜欢失败。这还是个不适合的性格，要想在这个市场上生存下来，需要顺势而为。
我比较懒。这个几乎是做投资的致命弱点，每天晚上、早晨必须全面的收集各方面信息，对每天的走势有个预判。可是我做不到，我每天想睡到10点。
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从上面我终于知道了，我根本不是搞股票的料。我只是一个很平凡的人。
可是我有一个最基本的愿望---赚钱，赚很多很多的钱。我凭这个去战斗。
现在想清楚了自己了吗？--把自己放在一个正确的位置上！
5、拥有自己的赢利模式
真正让我感觉到“赢利模式”这个概念的时候，是在大概7、8年前，很多阳药丸进入了中国，什么鲨鱼甘油这些东东。有个卖这个的跟我说老美都是吃这些的。我想，老美还有什么先进的呢？我们跟着他们学习学习。
下面出现了“门户网站”赢利模式，网易中华网因此挖到了金矿；
再过了两年，有人创办了“携程”和“意趣”，因为老美有这样的赢利模式；
然后，外面的GOOGLE暴涨的时候，有些人没有去投机网络股，而是专心的设立了“百度”，有人学着SPARKLE设立了OA365 ，...
最近我们帮MOTEL168也作了上市包装。
他们成功了，因为他们有了自己的赢利模式，或者说他们借用了成功的赢利模式。
现在股市上出现了几个明显的赢利摸式：
1、私有化预期的坐庄和控制不但在振荡过程中完成了坐庄利润，最后有收购单位买单，坐庄我作定了，爽。象现在的中铝系和石化系。
2、股改赢利模式 这个我前面分析过，不过这个模式处于后期了。
3、目前正在形成的 集团整体上市赢利模式放心的作庄吧，最后和上市公司股东谈好条件，出的干净漂亮，特别适合基金。现在作的最成功的就是海油工程，2006年他就要完美谢幕啦，下一个的目标是谁呢？
下午在办公室，有个同事在问，现在干什么行当最赚钱啊？
我心里面想，拥有自己“赢利模式”的行业最赚钱，但是我当时没说，：）
6、论多头与空头
昨天一个朋友问我，你看多吗？
我想，应该是的吧。其实，这个市场你只能作多，不看多又能怎样？
我们一直说这个市场投机猖獗，说到底是机制的问题。只能单项作多，需要很扎实的资金基础。每次，我们的市场都是在资金推动下形成的资金牛势，最后也都是因为资金枯竭而崩溃。这个是最大的市场风险。
引入作空机制，是市场健全、控制风险的唯一出路，相信我们的市场会越来越健全的。
最近在研究一个现象，我发现美国市场的那么多基金中，2000年-2006年在下跌市场中基金赚的钱远高于个在上升市场中赚的钱，而且这一比例逐年提高。
当然，首先的原因是他们可以卖空，保证了他们在跌的时候照样可以获利。
最让我感触的是，我认为是人性的原因：人对恐惧的克制能力远远弱于对贪婪的克制能力。人对下跌总是很恐惧的。举例说明，如果我郑重的说这个股票马上会涨10%，你也许会考虑一些时候再买，而我如果郑重的说，这个股票马上会跌10%，你也许会想先落袋为安吧，不管是不是真的，跑了再看。正是利用这个人性弱点，合理的做空可以获得更大的利润。
但是，目前 ，暂时 我们还只能经常处于对下跌的恐惧中而不安地过着每一天。
周华健有首歌叫没有永久的爱情，借用一下说，没有永久的多头。
买股票不是谈恋爱，多情的人、柔情的人、心软的人最好别做股票，就象我这种人，呵呵。
7、目标与坚持
做人要有目标。我经常问自己，最近我的目标是什么。虽然我的回答可能是细化到周三夜里面起来看一场球赛或者明天下午要开好协调会也或者这个周末把手上的报告出了等等而云，至少我知道我是有目标的。
做股票也要有目标。朋友问我股票的时候，我会问他你买股票的目标是什么，有没有想过？有很多朋友说买的时候并没有一个明确的目标。比如说，我买一个股票要赚20%，那我买之前会想，这个股票会涨20%的理由是什么？直到我肯定了这个可能是可以达到的时候，我买进股票后就不会那么缀缀不安了。当然，有些朋友买股票完全是为了买股票而买股票，所以，我也不大推荐股票的。
这里说到目标的实现，当然可能是曲折的，也可能是永远达不到的。就是一个坚持和放弃的道理，说的容易，其实很复杂的。我们的目标判断永远是建立在一些事实假设的基础上的，例如，我在今年年初到5月份持续买入山东铝的时候，17元我也加过码，我判断他的合理价值应该超过30元，但是，LME价格突然出现了异常，开始虽然跌的厉害，我并没有动，直到5月30日，我感觉铝的趋势出现反转才开始逐步离场的。所以，你说坚持到底怎么个度，我也觉得很难，关键是不断对周围环境进行评估分析，再分析。目前期铝价格在2817美元，如果趋势不在2-3周内扭转，有色股可能还会出现一波抛售。
在股市上，坚持不等于胜利。
8、主力在干什么
主力从字面上理解就是“主导力量”，在股市中基本上为机构投资者、基金和一些实力资金控制者。
经历过“6-4”的朋友一定还记得，该事件最终被认为是广大学生发起的一场反腐败运动，其本质是好的，但是被极少数人利用了。个人觉得，中国的股市有点和这个味道相似。
资金投资股票的目的最初是通过企业的盈利获得利润，例如100元购入的股票每年分红10元，在10%的回报率的情况下是保值的，如果每年分红12元，则资金增值。为了获得这样的增值机会，会有更多的资金开始买入这样的股票，供求关系变化，股价会上升到120元甚至130元，直到资金觉得没有保值的意义则会出现抛售，价格下跌。这期间如果出现收益变化，例如年收益分红到15元或者下降到10元，股票价格则会出现上升和下降。
在上述上升和下降过程中，经常会出现非理智的“超线”，就是跌过头和涨过头。例如，按照15元年分红估计的价格在150元，由于多数人看好而升到170或者200，这个20-50元的空间就是一种泡沫，或者说是一种资本的投机价值。
主力资金的本意主要是获得资本增值保值，就是在股票低估的时候买入股票，直到其投资回报低于其他的投资渠道时候出售。而我们的股市总是有那么一小搓人，他们主要想获得是后面的一种收益，即投机收益。在中国股市慢长的过程中，给广大股民造成了一种深刻的影响，绝大多数股民沉迷于追求投机收益。当然，这个市场要是没有投机就没有了活力，我们不能完全 否定它，但是，我们时刻要记住，我们的目的是什么，要是追求投机收益的话，当投机基础丧失的时候一定要记得出来。
有那么一小搓人，他们经常会制造一些股票的上涨的理由，例如资产重组、股权转让等，其实，最根本的反映还是让你相信那些股票未来收益会出现改善，具有了投资价值，在投机的泡沫中顺利获利。
有很多朋友被套后会很急切的来征询我的意见，我感觉，我们一定要分不同的情况进行分析。有的股票，利润每年以30%以上的速度增长，即使我们现在被套了，这只是在合理价值附近波动的短期现象，未来我们完全可以解套甚至获得收益。而有些股票，我觉得既然投机失败，完全应该出局。但我经常会被问，要是它明天涨停我不是亏了吗？很多朋友就是抱着这个涨停的幻想被深套。其实，对投机价值的错误判断是很多朋友丧失其他投资机会的重要原因。
最近，我看到高盛经常出现在中国的投资市场中，先不论它的言论是否正确，作为一个战略投资机构，从它的角度判断市场本身就是片面的，带有强烈主观的判断。我感觉是一个最大的黑嘴。前段时间，高盛在鼓吹LME的走势向好，刚才我看了LME铜已经跌到6625了。今天，我又看到它在判断我们市场，我不禁想问，他想干什么？
有很多股民朋友经常在问主力（庄家）还在吗？是不是出货了，我说，当一个股票内在价值存在的时候，资金没有理由撤离的，这就是每次股票市场跌的没有任何希望的时候，为什么还有人在买股票的理由。
所以，不要被表面的现象迷惑，努力发现自己的投资目标，是我们成功的保证。
9、心的方向--关于选择投资目标
我一直向身边的朋友推荐一种比较可靠的选择好投资方向的方法：上镜率法。
随着电视的普及，电视广告也逐渐深入到社会的各个层次，如果大家仔细观察，上镜率越高的公司肯定属于发展良好的时期。
举例说明：
1、大家现在应该知道有个恶心的小脏熊掉到烤香肠上的情景吧，是一个洗衣粉广告。大家是否记得，在两年前，电视上至少有6-7种洗衣粉企业广告，目前呢？好象就1-2家还在做了吧，这个说明洗涤制造行业目前形式肯定不好；这几天看世界杯，对周围广告也做了个分析，YAHOO好象第一次进入这个“圈子”，看来他效益真的不错。
2、近年来，银行广告大量进入电视及各大媒体，近年来的银行股行情正印证了这个判断。
3、目前我们电视上逐步增多的是什么广告？汽车，毫无疑问，再参考目前股价，我认为行业出现拐点的判断是有依据的，特别是涉足家庭用车（G轿车）和小牌量汽车（昌河汽车）的企业更有投资必要。目前逐步减少的广告是什么？房地产公司，所以至少现在我谨慎判断这个行业。
观察我们身边最基本的现象，联系到经济运行规律，找到适合的目标。
当然，有了一个接近正确的判断后，我觉得应该建立一个股票池，仔细地进行研判对比，不是立即买入，（参考我前面段落说的方法），最终选择我的投资方向。
---这里还是要说，不可能所有的参与者都是理性的，我说的这些只是和不希望过许多年（也许是5年、10年）以后才领悟这些东西的朋友共同分享。
我记得大学的一个老师，教我们证券投资的，真很惭愧，尊名都忘记了，那时候我经常和他探讨股票，谈到兴处，他意味深长的说，这些你们大概要过10年后才能明白。5年以后的一次成功让我曾经觉得我是那么的聪明，只花了别人一半的时间；后面5年的经历才真正让我体会到了什么是经验和阅历。
还有一个故事，说WALL STREET的一个哥们刚毕业，踌躇满志，拿着他父亲给的100万美元，在2年时间中在投资市场里面全部亏完，他父亲这个时候再给了他100万美元，这次他做到了目前的一个基金。
以上两个故事说的是：
1、谨记，失败并不可怕，一定要得到教训和总结经验；
2、干什么都要悠着点，不要全线作战，留自己条后路，或者让您聪明的老爸老妈帮你留着；
3、那哥们还是聪明，我总结这些经验的时候已经花了2000万人民币的代价了，他比我省一半！
10、实战之操作
本来想谈谈“个体行为和群体行为的关系”的，后来发现这样似乎有点脱离实际，变成教科书似的美文了，所以，还是联系我的实际，说一些最基本的感受。
这里先谈谈2000万一说：
写完自己就后悔了，是自己不够含蓄，有点哗众取宠之感。
简单说就是类似私募那样，在其间亏损了超过2000万，唯一庆幸的是没有被消灭，最庆幸的是投资人的信任。我的投资人是和大家一样的可爱的人，有些人真的连买卖价都看找不见的，但他们信任我，谢谢，deeply in my heart！
让我们暂且撇开这些，只是分享一些感受。
有了明确的目标以后，下面我们要开始买卖股票了，然而在买卖之前，我建议大家先看一本书。
这本书不是什么名人写的，当然也不是我写的，这本书目前似乎是免费的。
那就是我们的交易记录。（好象目前很多证券公司都是免费邮寄的吧。）
实际上，我的很多感受都是通过看这些来的。
有这么一段故事：那时候，我的亏损情况逐渐加重，超过了投资人的预期，我当然要为这些亏损做一些解释工作，于是我统治开户营业部把我近几年的交易记录全部打印了出来，本来想供投资人查阅的。可是，当我拿到的那天晚上，我随手翻看着象黄页那么厚的还是双面打印的一叠交易记录，然后，我忽然发现这个原来是个多好的教科书啊。开始看着看着，有时候是脸红，有时候是唏嘘，有时候是恨哪，最后我开始平静下来，仔细的做着标记和注释，一共看了3遍，然后复印了一些重点装订后永久保存。
这里说说最主要的感受：
1、近5年的期间我操作（买卖）股票次数超过700次，如果我们按照每次动用资金5%计算，则大致相当与投资了35次，考虑到前几年熊市情况下，亏损的投资占2/3，赢利占1/3，倘若赢利和亏损幅度一致的话，实际还净亏损11次，如果每次亏损幅度5%的话就要亏掉超过55%。更不用说前几年亏损幅度总是大于偶尔的获利幅度。这里说一个其实大家都听过的教训，尽量减少投资次数，不要频繁的跑进跑出。我也不是刚知道这个，但是实际操作中经常忘记。唯一惊喜的是，2005年我一共就交易了4次。
2、接着上面的话题，谈的更深刻一点，总结到人性上来。不要追求完美，不能沉醉于交易。我知道我是个具有很多不适合做一个成功投资人的性格的人，例如追求完美。很多时候，我会盯着我的股票组合，最好他们每个都是形态完美的，每个都是处于盈利状态的，每个都是大家追捧的。看到一些下跌的品种，我会想不如换进一些形态更好的品种。其实，学会失去一点，学会忍耐一点，学会放弃一点非常重要。还有些朋友可能和我一样，每天都喜欢去交易一下，仿佛有种快感。经常为每次似乎成功的逃顶抄底激动，实际上，频繁的操作除了增加交易成本以外，实际上一点好处也没有。没有一只股票是永远上涨的，一个很简单的道理。说到这里，感觉做股票好象是炼狱，需要苦修。
3、时刻注意修正自己。我发现我买入的股票90%以上最初方向都是正确的，但是其中70%最后是亏损的。相信很多朋友也会有这样的感受。这里，我想第一个是，我的最初判断并没有错，要有信心。第二点，我忽视的地方，没有根据形式修正自己的判断。纠其原因是没有掌握判断的标准，我看着每次的转折点，试着用现在的思路去判断，基本上都得出了正确的结论。晚吗？不晚。至少以后我犯这样错误的可能性将减少很多。
这点需要深入，但一时半会还没找到思路。就先说说利用交易成功率判断市场强弱。实际上在01年到05年以前，大部分时间在这个市场里面投资输钱的概率非常大，我的交易已经证明了这点，这说明这个市场没有连续赢利的效应，是个弱市。在这样的市场里面一定要减少交易。而在01-05年中个别几个月以及05年中期以后，不管是我的操作还是我观察的股票池均出现了持续盈利的现象，这样的市场才是我们适合操作的市场。这就是我告诉大家建立股票池的重要原因，你不要象我那样花钱去买感觉了。
4、尽量买你熟悉的股票。目前的市场容量逐步扩大，股票有千百个，作为一个小股民，哪有那么多时间去了解每个股票的信息啊。记得，我们抄股票的那个时候，有个什么大众证券，每周末出版的，印了每个股票的K线图，还有评论。我几乎每期都买，还挺贵，2元7好象。为的是什么，就是找出那些形态突出的股票，那时候真的都是听消息，看图形，根本没清楚是怎么回事情。我看了我近5年的交易，总共参与过近100种股票，有些股票甚至2005年开始从来没看过，我自己都惊讶，我到底为什么要买他啊。后来想想，好象是别人推荐的，买了以后，发现不是那么回事，就抛了。我们现在还有很多朋友正在走这样的路，连这个公司的基本情况都不知道，就买了个代码，再去咨询别人，再去了解，最后一身冷汗。不要这样，真的。现在的股票五花八门，好象已经没有什么报刊印刷这些开线图了，与其费心去了解这些连门都找不到的公司，不如静下心来找一些身边熟悉的公司，真不行我还可以去他们公司索赔去，呵呵。
看以前的交易记录，至少让我明白我的投资特点是什么，投资弱点在哪里，让我有机会去减少犯错误的几率。
还有很多感受，我都记在交易记录本上了，下次再分享吧。
对了，你问我是新股民，没交易记录啊，那参考我的感受吧，行不？