神马文学网投资者对股票市场规律的理解
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2009年02月23日14：28 来源：天涯社区 作者：sharp_chyeng
1、连续大涨之后，不能买进；连续大跌之后，不能卖出。
长期跌以后，出第一根周阳线，坚决全部杀入。长期涨以后，出第一根周阴线，坚决全部卖出。也既是：
盘整之后跳空向上—闭眼买进。
年线下变平，准备捕老熊。
年线往上拐，回踩坚决买。
年线往下行，一定要搞清。
如等半年线，暂做壁上观。
深跌破年线，老熊活年半。
价稳年线上，千里馬亮相。
要问为什么，牛熊一线亡。
半年线下穿，千万不要沾。
半年线上拐，坚决果断买。
季线如下穿，后市不乐观。
季线往上走，长期須多头。
月线不下穿，光明就在前。
股价踩季线，入市做波段。
季线如被破，眼前就有祸。
月线上穿季，买进等获利。
月线如下行，本波已完成。
价跌月线平，底部已探明。
二十线走平，观望暂做空。
二十线上翘，犹如冲锋号。
突然呈加速，离頂差一步。
十天庄成本，不破不走人。
短线看三天，破掉你就闪。
長期往上翘，短期呈缠绕。
平台一做成，股价往上窜。
盘口秘诀：
（1） 上有盖板，而出现大量隐形外盘，股价不跌，为大幅上涨的先兆。
（2） 下有托板，而出现大量隐形内盘，为庄家出货迹象。
（3） 外盘大于内盘，股价不上涨，警惕庄家出货。
（4） 内盘大于外盘，价跌量增，连续第二天，是明眼人最后一次出货的机会。
（5） 内外盘都较小，股价轻微上涨，是庄家锁定筹码。轻轻地托着股价上走的时候。
（6） 外盘大于内盘，股价仍上升，看高一线。
（7） 内盘大于外盘，股价不跌或反有微升，可能有庄家进场。
2、精选个股+耐心持有
3、科学判研 抓住机会
每个进入股市的人都希望能找到股价波动的规律，那什么是股价波动的规律呢？简单的说就是股价走势从K线图上看进行着重复，循环，又或者是按一定比例对称的图形。那幺股价波动到底有没有规律呢？(千金难买牛回头 我不需再犹豫)
我们做一些小小的研究看看，我们对比所有沪深两地的1000多只个股在十多年里的所有的走势图，可以说没有两只个股的走势图是完全一致的，甚至同一只个股的历史走势中也没有完全一致的波动图形，另外任何一只股票的走势图也没有明显的重复，循环和对称的情况出现（偶然的，随机的区域对称，重复和循环是存在的，但从大局上看并不存在这些情况）这说明什幺呢？这说明股价的波动绝对不存在简单的历史重复性规律！得出这样的结论在实战中有什幺指导意义呢？有了这样结论我们就可以明白决不能简单机械的采取某些指标来分析预测股市了，比如我们常用的KDJ（随机指标）值小于20为低位，MACD（指数平滑异同平均线）零轴上金叉为强势，BIAS（乖离率）小于－10为超卖等等，如果用这些定量的机械指标来衡量随机（至少也是复杂规律性）的股价波动，显然是极不科学的。有些人采用XX天周期来预测股市的转点或作为时间之窗，其实也是可笑的，股市哪有这么听话，说她哪天跟你回家她就跟？你难道以为主力操盘还挑黄道吉日不成？政府出政策也看看是不是到了72天周期？至少从目前来看这些所谓的“规律”只是在历史的某段时期起了作用，放眼于整个股市的发展来看，这些东西硬要说是“规律”，那就有些唯心主义了。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)
股市难道没有规律幺？二级市场的本质是什幺？目前我国企业融资首先在一级市场，但在二级市场的“流通”促进了融资规模，十几年的股市发展也证实了二级市场的“流通性”越强，一级市场的融资效果就越佳。今天我们重点只是研究二级市场。在这里二级市场显示了其本质，那就是“流通”。“流通”的本质事实上也就是资金推动型的市场，假定股票的数量不变，入市的资金多了，自然就把股价“撑”高了，反之外流的资金多了，股价就被“抽”低了，我们真正应该研究的关键其实应该是二级市场的供求关系，而不是那些神神秘秘的指标和秘籍。我们现在能发现的规律就是股价上涨时成交量放大，说明增量资金正在入场，推动着股价向上。股价下跌时的无量，说明无增量资金的介入而只是存量的资金在等待拣低位筹码而不愿买高，因此股价一路下跌并伴随缩量。你永远不要去做那最后的推动者，也不要在增量资金刚开始减少就忙着去抄底！此外板块的轮动性也是规律之一，打个比方，饭店生意好了，周围就会开很多饭店，客源一分散利润就少了，这时一家改卖服装生意火爆，不几天……，股市也是这个道理，规律就是热点永远是变化的，当所有人追逐相同热点时，利润空间已经没有，把你的眼睛从热点上移开。
笔者写这篇短文的目的不在于把股市规律一下说明白，而在于希望一些投资者应该分清什幺是该花功夫研究的，而什幺又是你误入投资分析的误区，很多股市新人往往学习了过多的东西而分散了注意力，在学习前我们也要三思，分清什幺是科学的，什幺是不科学的，这样我们的努力才会有更高的效率。
4、选择时机 分辨牛熊
再好的市场也要选择合适的时机介入，看错的时间就是对金钱的犯罪。一买就套影响心态，直接关系今后的成败。首先是分辨牛市还是熊市。牛市有牛市的特征， 熊市有熊市的特征，这些特征是原始和长久的，就和我们的老祖宗所说的“道”一样，是一种原理，是不变的，变化的只是形式，把握住了精神就可以简单的分辨出 来。
牛市与熊市乃是两个大纲。牛市操作，熊市休息，不要觉得只是口号，而是必须坚决执行的原则，你违逆它就有可能在某一天将你几 年辛苦筑就的大厦夷为平地。继续细分为6种状态：牛市中的熊市，牛市中的牛市，熊市中的牛市，熊市中的熊市，平衡市中的牛市，平衡市中的熊市。投入的资金 比例分别是30-50%，80-100%，20-30%，0-10%，20-30%，10-20%。
这么细分的结果是为了资金管理。大多数人是不屑于资金管理的，但这很重要，很多成功者成功是因为他踩对了时代的步伐，也就是跟对了趋势，更有人是有意识的去跟从趋势。
这些是成功者的总结。交易的主要利润都是在牛市中期获得的，更多的时间都是浪费在熊市与平衡市中，这里赚一点那里亏一点，总觉得技术不错了钱赚少了，其 实就是忽视了时机。所以当明白了这点后将资金管理运用到枯燥的牛熊分区中。用纪律来约束自己，避免踏入陷阱。有很多水平高的朋友没有逃脱4年的熊市，他们 没有倒在急风暴雨的2001年，也没有死在斜风细雨的2002年，却牺牲在口号连连的2003年和2004年，不胜感慨。市场很残酷，你的离去总会迎来新 人，没有人还会记得你曾经的辉煌。失败者总是与轻蔑与同情联系在一起。所以大家要比的是谁活得时间长，谁活得质量高。
缩量震荡——小盘股
大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期，因大盘能量不能满足规模性热点的施展，所以个股行情“星星点火”，其中又以小能量下小盘股行情更为靓丽。由于小能量难以满足行情的持续性，故小盘股行情往往涨势较迅捷，持续周期较短，适于短线操作。
突发利好——次新股
无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公布，往往是价低次新股的活跃期。因为老股中往往有老资金进驻或者受困，新资金即不愿为老资金抬轿，更不愿为老资金解套。所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。
调整时期——庄股
大盘调整时是庄股的活跃周期。由于市场热点早已湮灭，庄股则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓……疲弱市道中的庄股犹如夜幕中的一盏盏 “豆油灯”，虽不能照亮整个市场，也能使投资大众不至于绝望。同时，多少还能诱惑“投资小众”一起来“往豆油灯里添加燃油”，或者是引来“飞蛾扑火”。
波段急跌——指标股
大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。急跌后能令大盘迅速复位的，必然是能牵动全局的指标股。因为“四两拨千斤”的功效大，也因为低价股护盘的成本低。
调整尾声——超跌低价股
大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。因为前期跌幅最大的超跌低价股风险释放最干净，技术性反弹要求最强烈。由于大势进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌低价股的表现机会。
牛市确立——高价股
牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股是市场的“贵族阶层”，位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间，为市场创造牛市空间，给中低价股起到“传、帮、带”的作用。
休整时期——题材股
大盘休整性整理是题材股的活跃期。因为休整期市场热点分散，个股行情开始涨跌无序，增量资金望而却步，只能运用题材或概念来聚拢市场的视线，聚集有限的资金，吸引市场开始分散的动量。
报表时期——“双高”股
年（中报）公布期及前夕是高公积金、高净资产值股票的活跃周期。因为这样的上市公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红来降低每股净资产值的需要。在股市开始崇尚资本利得和低风险稳定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。
5、“顶”与"底"的基本规律
在股市中，股民每天要面对股票是否见“顶”与见"底"的判断上的煎熬，股票市场也有它自身的运行规律和游戏规则，一切违背规律和规则的操作都是要受到市场的惩罚的。下面给出“顶”与"底"的三种基本规律：
１、牛市不言顶；
２、熊市不言底；
３、平衡市中既要言顶，也要言底。
牛市不言顶。牛市行情的发展往往是在市场参与者处于犹犹豫豫时，不断持续上涨的。上涨的初期过程中主力资金会在走势上表现出各种顶部特征，从而达到洗盘和轻松拉高的目标。而股价会基本上运行于上升--盘整--再上升的良性循环中，使得市场普遍较为担心和谈论的顶部被一再的突破。
此外，在牛市末期，主力资金为了吸引投资者追高买入，往往会发动一轮快速上升行情，突破重要关口位和顶部区域，使得投资者对顶部的判断常常出现偏差。所以，牛市行情中，投资者要重点研究股市的宏观基本面和市场根本发展趋势，当趋势没有彻底转弱，投资者不要轻易言顶，以免错失难得的牛市获利机遇。
熊市不言底。熊市不言底的根本原因在于，熊市中股价超跌了还能再超跌、指标超卖以后还能再超卖。大盘和个股出现底部后还能跌到更深的底部。这种市场特性在近年来的熊市中已经屡见不鲜。往往绝大多数人都认同的底部，或绝大多数人敢于抄底的底部，都不是真正的市场底部，有些甚至反而能最终演化为熊市波段行情的顶部。
在熊市中不要轻易言底的另一个原因在于市场主力资金的投资特点决定的。当主力资金处于建仓阶段时，往往会有意识地打压股价，使得原本看似固若金汤的底部被无情地彻底击穿，从而在心理上造成投资者的恐慌情绪，使投资者在低位不计成本的盲目杀跌割肉，而主力资金乘机吸纳大量廉价筹码。所以，熊市中投资者敢于言底或抄底的底部是不可靠的。
平衡市中既要言顶，也要言底。平衡市中既要言顶，也要言底。这是因为平衡市行情中大多数个股向上的强劲走势持续性不强，向下调整的深度也不大，总是围绕着一种平缓的箱体，反复起落涨跌，所以，平衡市是最适合于波段操作的有利时机，而波段操作对顶与低的研判要求非常严格。只有准确研判平衡市中的顶与底，方能有效地把握平衡市的波段收益。因此，在这种行情中，投资者既要言顶，也要言底。
其实，所谓的三种规律，说白了就是判断当下股票市场是运行在什么样的环境下，牛还是熊，盎或是平衡市。只有正确的区分市场环境才能对自己的操作有一个正确的思路。
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1、连续大涨之后，不能买进；连续大跌之后，不能卖出。
长期跌以后，出第一根周阳线，坚决全部杀入。长期涨以后，出第一根周阴线，坚决全部卖出。也既是：
盘整之后跳空向上—闭眼买进。
年线下变平，准备捕老熊。
年线往上拐，回踩坚决买。
年线往下行，一定要搞清。
如等半年线，暂做壁上观。
深跌破年线，老熊活年半。
价稳年线上，千里馬亮相。
要问为什么，牛熊一线亡。
半年线下穿，千万不要沾。
半年线上拐，坚决果断买。
季线如下穿，后市不乐观。
季线往上走，长期須多头。
月线不下穿，光明就在前。
股价踩季线，入市做波段。
季线如被破，眼前就有祸。
月线上穿季，买进等获利。
月线如下行，本波已完成。
价跌月线平，底部已探明。
二十线走平，观望暂做空。
二十线上翘，犹如冲锋号。
突然呈加速，离頂差一步。
十天庄成本，不破不走人。
短线看三天，破掉你就闪。
長期往上翘，短期呈缠绕。
平台一做成，股价往上窜。
盘口秘诀：
（1） 上有盖板，而出现大量隐形外盘，股价不跌，为大幅上涨的先兆。
（2） 下有托板，而出现大量隐形内盘，为庄家出货迹象。
（3） 外盘大于内盘，股价不上涨，警惕庄家出货。
（4） 内盘大于外盘，价跌量增，连续第二天，是明眼人最后一次出货的机会。
（5） 内外盘都较小，股价轻微上涨，是庄家锁定筹码。轻轻地托着股价上走的时候。
（6） 外盘大于内盘，股价仍上升，看高一线。
（7） 内盘大于外盘，股价不跌或反有微升，可能有庄家进场。
2、精选个股+耐心持有
3、科学判研 抓住机会
每个进入股市的人都希望能找到股价波动的规律，那什么是股价波动的规律呢？简单的说就是股价走势从K线图上看进行着重复，循环，又或者是按一定比例对称的图形。那幺股价波动到底有没有规律呢？(千金难买牛回头 我不需再犹豫)
我们做一些小小的研究看看，我们对比所有沪深两地的1000多只个股在十多年里的所有的走势图，可以说没有两只个股的走势图是完全一致的，甚至同一只个股的历史走势中也没有完全一致的波动图形，另外任何一只股票的走势图也没有明显的重复，循环和对称的情况出现（偶然的，随机的区域对称，重复和循环是存在的，但从大局上看并不存在这些情况）这说明什幺呢？这说明股价的波动绝对不存在简单的历史重复性规律！得出这样的结论在实战中有什幺指导意义呢？有了这样结论我们就可以明白决不能简单机械的采取某些指标来分析预测股市了，比如我们常用的KDJ（随机指标）值小于20为低位，MACD（指数平滑异同平均线）零轴上金叉为强势，BIAS（乖离率）小于－10为超卖等等，如果用这些定量的机械指标来衡量随机（至少也是复杂规律性）的股价波动，显然是极不科学的。有些人采用XX天周期来预测股市的转点或作为时间之窗，其实也是可笑的，股市哪有这么听话，说她哪天跟你回家她就跟？你难道以为主力操盘还挑黄道吉日不成？政府出政策也看看是不是到了72天周期？至少从目前来看这些所谓的“规律”只是在历史的某段时期起了作用，放眼于整个股市的发展来看，这些东西硬要说是“规律”，那就有些唯心主义了。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)
股市难道没有规律幺？二级市场的本质是什幺？目前我国企业融资首先在一级市场，但在二级市场的“流通”促进了融资规模，十几年的股市发展也证实了二级市场的“流通性”越强，一级市场的融资效果就越佳。今天我们重点只是研究二级市场。在这里二级市场显示了其本质，那就是“流通”。“流通”的本质事实上也就是资金推动型的市场，假定股票的数量不变，入市的资金多了，自然就把股价“撑”高了，反之外流的资金多了，股价就被“抽”低了，我们真正应该研究的关键其实应该是二级市场的供求关系，而不是那些神神秘秘的指标和秘籍。我们现在能发现的规律就是股价上涨时成交量放大，说明增量资金正在入场，推动着股价向上。股价下跌时的无量，说明无增量资金的介入而只是存量的资金在等待拣低位筹码而不愿买高，因此股价一路下跌并伴随缩量。你永远不要去做那最后的推动者，也不要在增量资金刚开始减少就忙着去抄底！此外板块的轮动性也是规律之一，打个比方，饭店生意好了，周围就会开很多饭店，客源一分散利润就少了，这时一家改卖服装生意火爆，不几天……，股市也是这个道理，规律就是热点永远是变化的，当所有人追逐相同热点时，利润空间已经没有，把你的眼睛从热点上移开。
笔者写这篇短文的目的不在于把股市规律一下说明白，而在于希望一些投资者应该分清什幺是该花功夫研究的，而什幺又是你误入投资分析的误区，很多股市新人往往学习了过多的东西而分散了注意力，在学习前我们也要三思，分清什幺是科学的，什幺是不科学的，这样我们的努力才会有更高的效率。
4、选择时机 分辨牛熊
再好的市场也要选择合适的时机介入，看错的时间就是对金钱的犯罪。一买就套影响心态，直接关系今后的成败。首先是分辨牛市还是熊市。牛市有牛市的特征， 熊市有熊市的特征，这些特征是原始和长久的，就和我们的老祖宗所说的“道”一样，是一种原理，是不变的，变化的只是形式，把握住了精神就可以简单的分辨出 来。
牛市与熊市乃是两个大纲。牛市操作，熊市休息，不要觉得只是口号，而是必须坚决执行的原则，你违逆它就有可能在某一天将你几 年辛苦筑就的大厦夷为平地。继续细分为6种状态：牛市中的熊市，牛市中的牛市，熊市中的牛市，熊市中的熊市，平衡市中的牛市，平衡市中的熊市。投入的资金 比例分别是30-50%，80-100%，20-30%，0-10%，20-30%，10-20%。
这么细分的结果是为了资金管理。大多数人是不屑于资金管理的，但这很重要，很多成功者成功是因为他踩对了时代的步伐，也就是跟对了趋势，更有人是有意识的去跟从趋势。
这些是成功者的总结。交易的主要利润都是在牛市中期获得的，更多的时间都是浪费在熊市与平衡市中，这里赚一点那里亏一点，总觉得技术不错了钱赚少了，其 实就是忽视了时机。所以当明白了这点后将资金管理运用到枯燥的牛熊分区中。用纪律来约束自己，避免踏入陷阱。有很多水平高的朋友没有逃脱4年的熊市，他们 没有倒在急风暴雨的2001年，也没有死在斜风细雨的2002年，却牺牲在口号连连的2003年和2004年，不胜感慨。市场很残酷，你的离去总会迎来新 人，没有人还会记得你曾经的辉煌。失败者总是与轻蔑与同情联系在一起。所以大家要比的是谁活得时间长，谁活得质量高。
缩量震荡——小盘股
大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期，因大盘能量不能满足规模性热点的施展，所以个股行情“星星点火”，其中又以小能量下小盘股行情更为靓丽。由于小能量难以满足行情的持续性，故小盘股行情往往涨势较迅捷，持续周期较短，适于短线操作。
突发利好——次新股
无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公布，往往是价低次新股的活跃期。因为老股中往往有老资金进驻或者受困，新资金即不愿为老资金抬轿，更不愿为老资金解套。所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。
调整时期——庄股
大盘调整时是庄股的活跃周期。由于市场热点早已湮灭，庄股则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓……疲弱市道中的庄股犹如夜幕中的一盏盏 “豆油灯”，虽不能照亮整个市场，也能使投资大众不至于绝望。同时，多少还能诱惑“投资小众”一起来“往豆油灯里添加燃油”，或者是引来“飞蛾扑火”。
波段急跌——指标股
大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。急跌后能令大盘迅速复位的，必然是能牵动全局的指标股。因为“四两拨千斤”的功效大，也因为低价股护盘的成本低。
调整尾声——超跌低价股
大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。因为前期跌幅最大的超跌低价股风险释放最干净，技术性反弹要求最强烈。由于大势进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌低价股的表现机会。
牛市确立——高价股
牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股是市场的“贵族阶层”，位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间，为市场创造牛市空间，给中低价股起到“传、帮、带”的作用。
休整时期——题材股
大盘休整性整理是题材股的活跃期。因为休整期市场热点分散，个股行情开始涨跌无序，增量资金望而却步，只能运用题材或概念来聚拢市场的视线，聚集有限的资金，吸引市场开始分散的动量。
报表时期——“双高”股
年（中报）公布期及前夕是高公积金、高净资产值股票的活跃周期。因为这样的上市公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红来降低每股净资产值的需要。在股市开始崇尚资本利得和低风险稳定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。
5、“顶”与"底"的基本规律
在股市中，股民每天要面对股票是否见“顶”与见"底"的判断上的煎熬，股票市场也有它自身的运行规律和游戏规则，一切违背规律和规则的操作都是要受到市场的惩罚的。下面给出“顶”与"底"的三种基本规律：
１、牛市不言顶；
２、熊市不言底；
３、平衡市中既要言顶，也要言底。
牛市不言顶。牛市行情的发展往往是在市场参与者处于犹犹豫豫时，不断持续上涨的。上涨的初期过程中主力资金会在走势上表现出各种顶部特征，从而达到洗盘和轻松拉高的目标。而股价会基本上运行于上升--盘整--再上升的良性循环中，使得市场普遍较为担心和谈论的顶部被一再的突破。
此外，在牛市末期，主力资金为了吸引投资者追高买入，往往会发动一轮快速上升行情，突破重要关口位和顶部区域，使得投资者对顶部的判断常常出现偏差。所以，牛市行情中，投资者要重点研究股市的宏观基本面和市场根本发展趋势，当趋势没有彻底转弱，投资者不要轻易言顶，以免错失难得的牛市获利机遇。
熊市不言底。熊市不言底的根本原因在于，熊市中股价超跌了还能再超跌、指标超卖以后还能再超卖。大盘和个股出现底部后还能跌到更深的底部。这种市场特性在近年来的熊市中已经屡见不鲜。往往绝大多数人都认同的底部，或绝大多数人敢于抄底的底部，都不是真正的市场底部，有些甚至反而能最终演化为熊市波段行情的顶部。
在熊市中不要轻易言底的另一个原因在于市场主力资金的投资特点决定的。当主力资金处于建仓阶段时，往往会有意识地打压股价，使得原本看似固若金汤的底部被无情地彻底击穿，从而在心理上造成投资者的恐慌情绪，使投资者在低位不计成本的盲目杀跌割肉，而主力资金乘机吸纳大量廉价筹码。所以，熊市中投资者敢于言底或抄底的底部是不可靠的。
平衡市中既要言顶，也要言底。平衡市中既要言顶，也要言底。这是因为平衡市行情中大多数个股向上的强劲走势持续性不强，向下调整的深度也不大，总是围绕着一种平缓的箱体，反复起落涨跌，所以，平衡市是最适合于波段操作的有利时机，而波段操作对顶与低的研判要求非常严格。只有准确研判平衡市中的顶与底，方能有效地把握平衡市的波段收益。因此，在这种行情中，投资者既要言顶，也要言底。
其实，所谓的三种规律，说白了就是判断当下股票市场是运行在什么样的环境下，牛还是熊，盎或是平衡市。只有正确的区分市场环境才能对自己的操作有一个正确的思路。
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