麦肯锡问诊寿险

　　
　　
　　一般而言，根据美国会计准则，短期投资型产品一般都不计入保费收入，甚至会被列入负债一栏的存款项下。如果不考虑这些短期投资型产品，中国市场的寿险渗透率至少比目前的数字还低30％。
　　
　　“中国寿险行业虽然在过去的10年中已经以惊人的速度在发展，但并没有实现其全部的潜力。”
　　10月13日，麦肯锡公司（以下简称“麦肯锡”）发表题为《发展寿险行业，促进中国经济持续增长及社会和谐稳定》的研究报告（以下简称“报告”），做出上述评价。
　　《报告》同时称，中国的经济建设需要投入大量的基础设施建设资金，而中国的社会保障体系也面临巨大的资金缺口，这些对于中国政府而言是极具挑战性的，中国政府必须寻求其他的资金渠道及保障方式来应对上述挑战，而寿险业正是能够为此提供强力资金支持的行业。
　　
　　问诊四大病因
　　“这是2005年麦肯锡全球重点研究项目之一，是我们关于中国保险行业所做的一个独立的研究报告。”亚洲麦肯锡公司亚洲区董事长鲍达民介绍说。
　　今年3月，一支由十余人组成的研究小组在麦肯锡全球保险咨询业务领导人PETERB.WALKER的牵头下，共同完成了此份报告的研究和撰写。
　　考虑到中国寿险行业在相当大程度上受制于中国政府的政策环境和管制程度，因此这份报告在分析了中国寿险业发展的不足后，还特别阐述了为充分发挥寿险行业潜力，政府和监管机构应该进行的努力。
　　鲍达民说，之所以中国寿险行业的发展还没有完全发挥它的发展潜力，主要有四个方面的原因，第一就是缺乏对消费者的保险教育。
　　“我们也做了一个调查表明，中国只有6％的人理解寿险产品到底是怎么回事，在购买了寿险产品的人群中，也只有40％真正了解他们所购买的这个产品究竟从保险公司能得到什么样的服务。在西方国家，国内人均直接保费缴纳额高达3000美元甚至更多，而在中国这一数字仅为27美元。”
　　“第二个主要的原因实际上是销售不当。”鲍达民说：“这也是引起中国保险行业整个诚信受损的主要的问题。”
　　第三，鲍达民认为，“寿险产品本身更多的是依赖于销售，而不是人们主动的求购产品，所以说它能不能在社会当中成功的销售就有赖于我们有没有一支高素质，同时训练有素的代理人队伍。”根据我们麦肯锡的调查，中国的高素质训练有素的代理人队伍非常匮乏。”
　　最后，是传统的保险公司对于落后地区的市场覆盖不足。而新公司，特别是外资公司，更不会将目光投向那里，结果是，中国的人口占到世界总人口的25％，但是人寿保险市场只占全球市场总额的1.6％。
　　此外，《报告》还提到，中国市场上出售的很多保险产品都属于短期投资型产品，其中部分产品对投保人的保障作用极为有限。在海外上市的寿险公司的财务报表上，根据美国会计准则，这类产品一般都不计入保费收入，甚至会被列入负债一栏的存款项下。如果不考虑这些短期投资型产品，中国市场的寿险渗透率至少比目前的数字还低30％。
　　
　　策略之一种：投资基建
　　担纲总指挥的PETER　B.WALKER说，在成熟的经济体，可以发现寿险以及养老金占到全社会金融资产的15％－40％。“同时我们也发现这些寿险公司也是长期债券的主要的持有人之一，同时也是长期资本投资的主要的资本提供方。”
　　但中国的现状仍令人担忧。据《报告》所提及，英国的寿险公司持有28％的政府债券，韩国的寿险公司持有18％的政府债券，而中国的这一比例仅为5％左右；中国的股市中流通股只占市场总股份的36％，而其中的近67％由个人投资者持有，只有3％由寿险公司持有。而在其他国家，又如英国和德国，只有16％的市值为国内个人投资者所持有；在法国，这一比例仅为8％。
　　此外，PETERB.WALKER还提示，在提供退休生活保障这个方面，我们也发现世界各国政府越来越不能承担全民养老的责任，所以养老的责任渐渐从政府转移到个人身上。“我们认为这样一种作用在中国体现得尤为突出，中国在社会保障方面政府的投入只相当于GDP的3％，而其他的国家，比如美国和德国分别是40％和50％。”
　　综合上述存在于中国寿险业的若干问题，《报告》建议政府部门通过5项措施来促进寿险业的发展：开展消费者教育工作；鼓励保险行业覆盖农村地区；加强监管，包括销售、代理人管理、风险管理以及投资管理等；继续扩宽寿险行业的投资渠道；提供税收优惠政策。
　　值得一提的是，在涉及拓展寿险资金投资渠道时，《报告》对于基础设施建设项目似乎情有独钟。而这同保监会正在出台的《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》相呼应。
　　《报告》称，根据官方测算，未来5年内，中国政府需要修建1.6万公里高速公路；未来十年内，就道路建设一项每年所需的资金就高达400亿美元，而大约60％－70％的资金来自于政府从商业银行获得的贷款，但政府未来的投入会逐渐减少，未来这一单项的缺口约为每年120亿美元。此外中国对于铁路、航空、桥梁、供水、能源、运输、电信、医疗等基础设施也存在着巨大而迫切的需求。
　　《报告》据此作出判断称，中国政府应鼓励寿险企业投资于中国最急需的基础设施建设项目。强大的寿险业通过资源整合的方式可以帮助将百姓家中存款或银行短期存款转为可集中使用的长期投资，进而为大规模基础设施项目提供长期资金来源，并使得整个金融体系得以加强，有望解决中国金融体系过度依赖银行系统、集中资金、分配资本的重任多由银行承担的问题。