美元下探15个月新低 刺激资产价格大涨

美元弱势刺激资产价格大涨，国际金价再创历史新高，昨日盘中突破1120美元。央行纷纷加大干预力度，平抑本币过快升值，以免冲击出口。在本周的APEC系列会议上，各经济体预计也会针对美元过快贬值对美方施压。

美国继续维持低利率

截至12日北京时间15时40分，美元指数报75.01，较前一交易日收盘小幅下跌。前一天，美元指数一度触及74.77的15个月低点，尾盘回升至75.11附近。

分析师指出，美元再度大幅走低，主要受到两重因素影响：一是对美国可能继续维持超低利率的预期，二是美国以外的其他国家经济持续改善，特别是中国。

包括美联储旧金山分区银行行长耶伦在内的多位决策官员本周都表示，当前美国经济依然十分脆弱，失业率则可能在创出26年新高后继续上升。官员们普遍认为，今后一段时间通胀水平可能会比较低，继续实施超低利率政策是适当的，而退出可能要在一段时间以后。

美国的利率目前在全球都处于最低水平，欧元区、英国和日本等主要发达经济体都高于美国，这也给美元带来了贬值压力。

同时，中国等其他经济体公布的强劲经济数据，进一步增强了风险偏好。11公布的数据显示，中国不管是在社会消费品零售、工业增加值还是进出口等方面的指标都继续好转，这也极大提振全球投资人的信心。相应地，美元作为避险货币的吸引力也进一步下降。

疲软美元影响方方面面

澳大利亚昨日的一项数据也加剧了美元的跌势。该国10月份就业人口意外增加，刺激澳元兑美元飙升至15个月高点。

弱势美元对美国的贸易伙伴国来说堪称噩梦，特别是发展中经济体。为了减轻本币过快升值对出口的打击，巴西等国采取紧急资本管制措施。中国台湾也在本周开始实施部分资本管制，中国香港则连续注资干预汇市。

市场人士注意到，随着美元再度创出新低，近期泰国、韩国、俄罗斯和菲律宾等许多国家都持续加大干预，大举买入美元，以抑制本币过快升值。

美元疲软带来的另一个效应则是资产价格的上涨，这方面的最突出例子当数黄金，后者以美元计价。近期IMF高价出售黄金令市场一片叫好，而疲软的美元则进一步刺激了黄金买盘。

11日纽约收盘，纽约商品交易所黄金期货12月合约报1114.60美元，盘中一度达到1119.10美元，再创历史新高。

12日亚洲盘中，黄金期货连续第九个交易日走高，为1982年以来持续时间最长的一波涨势。12月黄金合约一度达到1122.30美元。有机构预计，受美元疲软推动，黄金实时价格年内有望突破1300美元。

石油价格近日也重返80美元附近的高位，但相比之下走势更为平缓。截至北京时间昨日15时40分，原油期货报79.41美元，与前一日收盘基本持平。

自身储备地位恐难保

面对外界压力，正在亚洲出访的美国财长盖特纳信誓旦旦地表示，强势美元“很重要”，但这样的象征性表态并没有对美元起到任何影响。

周三在日本的一个记者会上，盖特纳说，保持美元强势对美国经济“非常重要”。在他发表此番言论当天，美元创下15个月新低。

“我深信，保持美元的强势对美国以及美国的经济健康非常重要。”盖特纳说。他表示，美国有特别的责任要努力使外界确信，美国在国内实施的政策将不仅能使美国投资者和储户、也能使全球各地的投资者相信，随着美国经济的改善，美国将解决自己的预算问题。

分析人士普遍认为，尽管盖特纳出言诚恳，但他的这番话却并无太多新意。虽然美国不希望美元出现自由落体式的下跌，以致动摇美国经济复苏的根基，但却可以接受美元的有序下跌。美元下跌能让美国的出口产品更具价格竞争力，这对急于拉动经济的美国政府而言是一大利好。

不过，美元的持续疲软也会带来副作用，那就是作为头号国际储备货币的信誉。世行和IMF本周不约而同地发出警告说，美元的地位最终可能被其他货币所取代，比如欧元、日元和人民币。世行行长佐利克更明确表示，如果美国不能很好地处理“双赤字”问题，美元就有可能失去世界主要储备货币的地位。

 上海银河信：2009年11月12日贵金属TD投资报告（晚）  标签： 上海银河信 
一、 早间热点与晚间研判
    早盘黄金TD小幅跳空高开，其后窄幅震荡。在上周市场波澜壮阔的行情后，本周贵金属市场略显疲态，加之最近几个交易日市场缺乏重要经济数据刺激，投资者交投极为清淡。今日黄金TD最高上行至246.30，外盘金最高上行至1122.70并开始出现调头向下的态势；白银TD最高到达3888，继续受阻于3900一线压力位，外盘银最高上行至17.75。
    其他市场方面，亚太股市今日普遍收低，上证指数下跌2.25点或-0.07%至3172.93点；恒生指数下挫229.64点或-1.01%至22397.5点；日经225指数下挫67.18或-0.68%至9804.49点。
    延期补偿费支付方向：Ag(T+D)为多付空。
    目前美国道指已经连续8个交易日上行，目前市场乐观情绪短线已经过度，并且外盘金到达了短线的阻力区域，其回调的压力的较大，今日晚间贵金属将可能出现冲高回落，黄金晚间若跌破1109支撑位，将可能在未来几个交易日进入快速的下行通道并出现空头回补。建议投资者可考虑在贵金属充分调整后逢低买入。

二、 支撑位与阻力位
 黄金T+D 伦敦金 白银T+D 伦敦银
第一支撑位 243.40 1109 3840 17.37
第二支撑位 241.00 1098 3805 17.13
第三支撑位 237.90 1084 3750 16.75
第一阻力位 245.77 1127 3900 17.75
第二阻力位 249.75 1138 3940 17.94
第三阻力位 253.50 1155 - -

三、 晚间重要数据
时间 国家 事件 前值 预期值 市场影响
18:00 瑞士 11月份ZEW经济预期 65  ★
18:00 欧元区 9月份工业生产 0.9%/月,-15.4%/年  ★★
18:00 欧元区 欧洲央行月度报告  
20:00 美国 11月6日当周MBA抵押贷款申请  
21:30 加拿大 9月份新屋价格指数 0.1%/月 
21:30 美国 11月7日当周初请失业救济金人数   ★

四、 走势分析

黄金TD
    早间黄金TD跳空高开后窄幅震荡，最高上行至最高上行至246.30，外盘金最高上行至1122.70并开始出现调头向下的态势。
    黄金TD30分钟K线图显示，10月29日起，黄金TD运行在上升通道区域之内，同时该通道的斜率过陡，金价上行速率过快，回调压力剧增，建议投资者不宜继续追多。目前该通道的下档线对应金价在243.40，对应在本周一的高点附近，若今日冲高回落并跌破243.40，黄金短线将进入转势并将出现连续的回调，下方将可能到达238附近。
    目前外盘金已经开始出现明显回调迹象，其对应的关键支撑位在1109附近，晚间黄金TD将可能出现小幅跳空低开，晚间回落的概率较大，建议投资者可考虑在黄金充分调整后继续逢低买入黄金（数交易日后）。

    结合大趋势探测仪指标观察，黄金TD探测仪120分钟线红色信号，多单持有，顺势操作。
白银TD

30分钟K线走势图：

    早间白银TD高开后窄幅震荡，最高上行至3888，早盘与午盘均横盘休整。外盘银最高上行至17.75，目前开始出现小幅走低。
    白银TD30分钟K线图显示，10月份以来，白银TD运行在楔形三角形区域之内，震荡区间不断收敛，三角形的上下档线分别对应银价在3900与3840附近。今日银价继续在3900附近阻力位受阻，同时黄金到达较为关键的阻力区域，短线出现震荡回落的概率较大。因此，晚间白银将可能震荡走低，下方支撑位将在3840-3810区域，若跌破该区域，白银将可能出现破位下行，并出现一波较大的单边走势。

    结合大趋势探测仪指标观察，白银TD120分钟图（2小时图）探测仪指示为蓝色，中线空头行情，多单平仓，离场观望；短线：30分钟探测仪为黄色信号，小周期内震荡行情，操作以120分钟线为主，目前进入空头行情，但以仍以盘整为主，建议观望，获利空间狭窄，谨慎操作。

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