神马文学网实战参与股指期货交易
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 01:27:05
实战参与股指期货交易的投资者分享交流：
第一，应当参与股指期货主力合约月份的交易。所谓主力合约月份，也就是持仓量最大、交易最活跃月份的合约，如近期的主力合约一直是0712合约（即2007年12月份交割的期货合约，下同），随着071合约临近交割，主力合约将会逐步后移至0801等月份。
第二，由于股指期货是保证金交易，所以杠杆效应极大。笔者曾在9月18日、20日分别以7369（即期货指数点位，下同）和7563的价格买入主力合约0712。至9月21日，0712合约上涨至7762点，期货指数上涨5.6%，而笔者账户权益已增至140.8万元，净收益高达40.8%，足见其杠杆放大效应。
第三，由于股指期货是T+0交易，投资者盘中可以及时止损或止盈；同时，也为反向操作提供了极好的操作方式。如笔者在9月25日以8045点开仓做多0712合约后，行情却出现下跌，为了避免更大的损失，笔者在当日跌至8033点时及时止损出局，避免了进一步亏损的风险；几分钟后，笔者又以7960点的价位开仓做空，市场最低跌至780点附近，使得笔者再次获利。
第四，进行股指期货交易时，一定要用适合自己操作风格的策略进行交易。笔者的风格是中线持有（在期货市场中，一般将盘中交易称为短线交易，持仓2、3天以上至2、周为中线交易，一个月以上为长线交易），但在9月21日盈利40多万后曾经频繁进行短线交易，企图通过“抢帽子”的短线交易手法，盘中进出次数曾达30多次，使账户迅速增值，结果适得其反，不断止损后，不但把盈利全吐了出去，还使本金亏损了20多万元。
第五，在市场即将出现重大转折或反转时，期货指数的表现将异常疯狂。国庆节后不久，沪深300现货指数震荡攀升，虽然不断创出新高，但均以小阳小阴温和走高；而此时的沪深300指数主力合约0712却大幅上涨，连续三天开盘后直接冲击6%的熔断点位（所谓熔断机制，是指对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易），并在熔断机制取消后直奔10%涨停板。即使在10月17日现货指数出现下跌时，0712主力合约全然不顾现货“脸色”，并在熔断机制打开后直接封死在10%涨停板位置，几分钟后涨停被打开，不过很快再次以封涨停的悍势结束早盘。下午开盘后涨停即打开，然后第三次被封死涨停，就在第三次涨停被打开后，便直奔跌停而去。当日，笔者在涨停板位置将多单平仓，并同时以接近涨停板位置的价格开仓做空，截至收盘，当日的账户资金权益从290万元巨增至643万元，当日市值即翻了一倍多。
第六，在市场出现较大分歧或者期货、现活基差较大时，一定要铭记交割日临近时期货价格与现货价格趋于一致的理论。
第七，尽量半仓操作。如自认为是高手的，最多可在盘中满仓操作一把；否则持仓隔日，满仓操作是投机大忌，即使以套利的手法操作也尽量不要满仓过夜。
第八，学会止损。在市场没有出现明确转折的信号时，或者市场震荡盘整、交易较清淡时，一定要持有大趋势变动方向的仓位；另外，在发现趋势向不利我方的方向运行时，一定要及时止损出局，切忌被套硬扛，否则将血本无归。
以上基本是笔者近期的一些心得，但笔者深信，期货市场千变万化，远不止这些特点。投资者在入市时一定要时刻保持谨慎的态度。期货交易如履薄冰，戒急用忍。
第一，应当参与股指期货主力合约月份的交易。所谓主力合约月份，也就是持仓量最大、交易最活跃月份的合约，如近期的主力合约一直是0712合约（即2007年12月份交割的期货合约，下同），随着071合约临近交割，主力合约将会逐步后移至0801等月份。
第二，由于股指期货是保证金交易，所以杠杆效应极大。笔者曾在9月18日、20日分别以7369（即期货指数点位，下同）和7563的价格买入主力合约0712。至9月21日，0712合约上涨至7762点，期货指数上涨5.6%，而笔者账户权益已增至140.8万元，净收益高达40.8%，足见其杠杆放大效应。
第三，由于股指期货是T+0交易，投资者盘中可以及时止损或止盈；同时，也为反向操作提供了极好的操作方式。如笔者在9月25日以8045点开仓做多0712合约后，行情却出现下跌，为了避免更大的损失，笔者在当日跌至8033点时及时止损出局，避免了进一步亏损的风险；几分钟后，笔者又以7960点的价位开仓做空，市场最低跌至780点附近，使得笔者再次获利。
第四，进行股指期货交易时，一定要用适合自己操作风格的策略进行交易。笔者的风格是中线持有（在期货市场中，一般将盘中交易称为短线交易，持仓2、3天以上至2、周为中线交易，一个月以上为长线交易），但在9月21日盈利40多万后曾经频繁进行短线交易，企图通过“抢帽子”的短线交易手法，盘中进出次数曾达30多次，使账户迅速增值，结果适得其反，不断止损后，不但把盈利全吐了出去，还使本金亏损了20多万元。
第五，在市场即将出现重大转折或反转时，期货指数的表现将异常疯狂。国庆节后不久，沪深300现货指数震荡攀升，虽然不断创出新高，但均以小阳小阴温和走高；而此时的沪深300指数主力合约0712却大幅上涨，连续三天开盘后直接冲击6%的熔断点位（所谓熔断机制，是指对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易），并在熔断机制取消后直奔10%涨停板。即使在10月17日现货指数出现下跌时，0712主力合约全然不顾现货“脸色”，并在熔断机制打开后直接封死在10%涨停板位置，几分钟后涨停被打开，不过很快再次以封涨停的悍势结束早盘。下午开盘后涨停即打开，然后第三次被封死涨停，就在第三次涨停被打开后，便直奔跌停而去。当日，笔者在涨停板位置将多单平仓，并同时以接近涨停板位置的价格开仓做空，截至收盘，当日的账户资金权益从290万元巨增至643万元，当日市值即翻了一倍多。
第六，在市场出现较大分歧或者期货、现活基差较大时，一定要铭记交割日临近时期货价格与现货价格趋于一致的理论。
第七，尽量半仓操作。如自认为是高手的，最多可在盘中满仓操作一把；否则持仓隔日，满仓操作是投机大忌，即使以套利的手法操作也尽量不要满仓过夜。
第八，学会止损。在市场没有出现明确转折的信号时，或者市场震荡盘整、交易较清淡时，一定要持有大趋势变动方向的仓位；另外，在发现趋势向不利我方的方向运行时，一定要及时止损出局，切忌被套硬扛，否则将血本无归。
以上基本是笔者近期的一些心得，但笔者深信，期货市场千变万化，远不止这些特点。投资者在入市时一定要时刻保持谨慎的态度。期货交易如履薄冰，戒急用忍。
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