成交量的变化——卖股低点买,买股高点卖,日线操作--下降通道不碰股,右边交易——东方财富网...

　　成交量可以说是股价的动量.一只股票在狂涨之前经常是长期下跌或盘整之后,这样在成交量大幅萎缩,再出现连续的放大或温和递增,而股价上扬.一只底部成交量放大的股票,就象在火箭在升空前必须要有充足的燃料一样,必须具有充分的底部动力,才能将股价推升到极高的地步.因此,一只狂涨的股票必须在底部出现大的成交量,在上涨的初期成交量必须持续递增,量价配合,主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势.
　　从实际的图例可知,一只会大涨的股票必须具备充足的底部动力才得以将股价推高,这里所说的充足的巨量是相对过去的微量而言,也就是说,当一只股票成交量极度萎缩后,再出现连续的大量才能将股价推高.成交量是衡量买气和卖气的工具,它能对股价的走向有所确认.因此,精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪,因为当一只股票的供求关系发生极大变化时,将决定股价的走向,投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股价与量的关系,一旦价量配合,介入之后股价将必然如自己预期的那样急速上扬.
　　成交量的形态改变将是趋势反转的前兆.个股上涨初期,其成交量与股价的关系是价少量增,而成交量在不断持续放大,股价也随着成交量的放大而扬升.一旦进入强势的主升段时,则可能出现无量狂升的情况.最后末升段的时候,出现量增价跌,量缩价升的背离走势,一旦股价跌破十日均线,则显示强势已经改变,将进入中期整理的阶段.
　　因此,当你握有一只强势股的时候,最好是紧紧盯住股价日K线图,在日K线一直保持在十日均线之上,可以一路持有,一旦股价以长印线或盘势跌破十日均线,应立即出货,考虑换股操作.
　　盘整完成的股票要特别注意,理由是其机会大于风险.盘整的末期成交量为萎缩.代表抛盘力量的消竭.基本上,量缩是一种反转信号,量缩才有止跌的可能,下跌走势中,成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会.但是,量缩之后还可能再缩,到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后又是到量增的那一天才能确认底部.如果此时股价已经站在十日均线之上,就更能确认其涨势已经开始了.
　　所以,基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增,只有量增才能反映出供求关系的改变,只有成交量增大才能使该股具有上升的底部动量.

　　在盘局的尾段,股价走势具有以下特征:
1:波动幅度逐渐缩小.
2:量缩到极点.
3:量缩之后是量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日均线之上.
4:成交量持续放大,且收中阳线,加上离开底价三天为原则.
5:突破之后,均线开始转为多头排列,而盘整期间均线是叠合在一起.

　　1:成交量出现的位置决定股价的走势,长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入,不能畏缩不前.
　　2:高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进.
　　3:选黑马股的绝招之一是根据成交量的变化,能够大涨的股票必须有强大的底部动力,否则不会大涨.底部动力越大的股票,其上涨的力度越强.
　　4:成交量的圆弧底必须加以注意,当成交量的平均线走平时要特别注意.一旦成交量放大且股价小幅上扬时,应该立即买进.
　　5:股市中获利的关键是在于选股,不能单看大势挣钱.否则很容易"赚了指数亏了钱".
　　6:成交量是股市气氛的温度计,有很多股票的狂涨并不是因为有什么重大利多,纯粹是筹码供求关系造成的.而从成交量的巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力.
　　7:没有合适的机会就不要进场.股票不是天天都可以做的,一年就做几次就够了,只要抓住几只黑马就够肥的了.
　　8:量是价的先行指标,成交量分析是技术分析及选股决策过程中最重要的分析内容.
　　9:在上涨过程中,若成交量随之放大,价格保持连续上涨,则上升的趋势不变.
　　10:在下跌趋势中,成交量若有有放大现象,表明抛压并未减少,而价格保持下跌,则下跌形态不变.
　　11:在上涨过程中,若成交量随之大幅扩增,但价格并不持续上升,则表明阻力加大,这是反转的征兆.
　　12:在下跌趋势中,若成交量有放大现象,但价格下跌趋缓,说明下方支撑力度增加.为反弹征兆.

一、高位巨量：庄家走我也走，高位巨量速出手。

　　所谓高位，是指中长期升幅已大，比如距前期底部已有100%或100%以上的升幅，当然  
要参考大势的强弱判别个股升幅的高低。所谓巨量，一般应指一日换手20%左右，也要依大势强弱而定，比如在多头市场中一日换手30%左右可称为巨量，而在空头市场中15%以上就称为巨量应不过分。

　　典型的例子如汇通水利，1999年7月20日、21日两天在一年内上涨2倍多的基础上突放两根巨量，两日换手达70%左右，K线形态一根小阴十字星，一根带长上影的阳线，成交量为一根大阴量，一根大阳量，此后一路阴跌，直至今日股价仍处于当时两日巨量的对折之处。又如上海金陵，在两个月内由8.17元升至18元以后的1999年7月21日，拉出一根长阳并放出巨量，当日换手率高达35%。此后股价滑落了8元，在10元附近才止住跌势。再如上实联合，于1999年7月1日在两个月内从13元上涨10元，达23元之后拉出一根长阴，换手为20%，此后三波下跌，几乎打回原处。

　　还有许多属连续多日高位放量的，他们的共同特点是巨量放出后便一蹶不振，一泻千里，犹如“银河落九天”。类似于乌云盖顶、黄昏之星、射击之星等K线形态产生之后的走势，只不过我们这里研究的是伴以巨量的盘面特点，这种高位巨量大部分为阴线阴量。导致巨量的原因，有对倒盘出多入少所致，也有借助利好推出或假以形态，指标重新修好,大有再起升浪之势,从而诱骗散户跟风而形成大量等多种因素，不管怎样，高位巨量一放，以先跑为上。

　　二、低位巨量：低位巨量似换庄，不管真假不上当。

　　再细分，低位巨量有两种情况：即下跌后低位巨量；除权后低位巨量。

　　1、下跌低位巨量，如西宁特钢，1999年4月初至8月初在股价大起大落(9元启动，涨至22元，又迅速跌回9元)之后，连续6天在原启动位9元处连放巨量,换手达130%，勉强横盘一个月，随即再度跌去3.5元，如在9元第一个放量平台中误以为跌幅甚巨，可能为换庄而杀入，则“跌你没商量”，再下台阶折损30%以上。

　　2、除权低位巨量，许多新入市的投资者由于恐高、资金偏小等原因偏爱低价的、或除权后的股票。而忽略了除权前是否已大幅拉升、除权后流通盘是否已偏大、市场的强弱(一般来讲，弱市贴权，强市填权，但不是马上填权)等诸多因素。总觉着放量就好，庄家往往也以此“视觉误差”来放量对倒，请君入瓮。

　　孰不知，除权后立马儿蹦起来填权的能有几只?历史上的兰陵陈香、银广厦、四川湖山、中储股份、环保股份、漳泽电力等等只是凤毛鳞角而已，而绝大部分或者横盘蛰伏，或者贴权阴跌。除权后放了一阵巨量的更是如此，有点类似于撑大而爆的气球。如纵横国际，在长庄运做一年多，股价由7元多盘升至38.5元，升幅达5倍之后，利用10送10除权，将股价变低，则除权后拉开填权之势，吸引跟风后便放量贴权，在1日换手达15%，股价两下台阶之后再度连续放量，从此一蹶不振。又如哈高科，于1999年9月10日除权当日，拉出一根巨阴线收于15.11元，此后跌至年底的11.5元，至今毫无起色。

　　总之，不管是下跌巨量还是除权巨量，也不管是单日巨量还是数日累积巨量，发生之后大部分股票会连绵阴跌，不敢轻言底在何方。何以至此？多为对倒、假造换庄、或低位补仓。遇此巨量，不碰为妙，即使真的撞上廖廖无几的确为换庄之股，短期无大戏，不趴上一年半载的难以死灰复燃，东山再起，当然有许多强庄控盘的股票只能利用除权后在拉高中出货，所以快进快出跟个百分之15或30的也较轻松，只要量不放大就稳妥。
　　关于量价背离，有些趋势类、强弱类技术指标与股价走势可产生背离现象，成交量指标与股价的背离与否更是直观地研判主力进出的重要参考。由于仅以大量为研究对象，所以诸如大K线小成交量的背离现象暂且不提，本人把同为大量而股价涨跌有别(阳线与阴线的不同)归纳为量价阳背离与量价阴背离。 　　　1.量价阳背离，是指阳线实体较小，而当日相对应的阳量却很大，比如某只股票一日 成交300万股而上涨0.3元，再成交500万股K线实体为0.5元的中阳，这种价升量增的态势较为正常，当然可能股价越高，成交量越得放大,而且不一定同比例,因为有套牢区、重要阻力位等不同因素,但是,量价不能背离的离谱，比如还是那只股，有一天成交量放大为1000万股，股价却只涨了0.2元，你就得小心了，此即为量价阳背离。所以在实际操作中，每根K线与每根成交量的比例是否正常，要仔细对照，防止走马观花。如中色建设，于1999年6月初送转6除权以后，连续12个交易日放量，且阳线阳量较多，为9阳3阴，共换手达一倍，而9根阳线的股价涨幅却远小于其成交量的阳量长度，不成比例。在小有填权，最高上摸16元之后，迭创新低，最低探至7.4元，跌幅之深，令人惊讶。再如首创科技于2000年7月4日突放巨量收阳，开盘于16.51元，收盘于17.18元，仅涨4个百分点，而成交却放出2832万股，占流通盘9150万股的31％，此后阴跌至今，庄家已全面撤离。当然对于除权、职工股上市，增发新股等股票，要将新增部分考虑进去，由于流通股的增加，量比前期放大是正常的，量价的对应关系不能与扩股前等同视之。
　　2.量价阴背离，是指阴线实体较小，有的带有长下影或阴十字星等等，但对应的成交量是比较吓人的大阴量。例如ST渝万里，于1999年6月底，在6个交易日内拉出5根较大阴线，换手近乎一半,为47％左右，股价反而义无反顾，一路盘升。又如福地科技，在1999年9月下旬，上升途中收出三根小阴线，而成交量却为三根大绿柱，完成这一定的洗盘后股价继续攀升，类似的还有2000年7月27日的昆明机床、2000年12月29日的天津港拉升途中的阴背离等等。由于这种放量收小阴之时，股价一般未有很大升幅，还处相对低位，而区别于高位巨量的量价组合，因此，见此大阴量小阴线不必恐慌，很可能是庄家震仓洗盘所致，试想庄家如决心出货，仅收小阴是打不住的。

成交量的圆弧底

　　当成交量的底部出现时,往往股价的底部也出现了.成交量底部的研判是根据过去 的底部来作标准的.当股价从高位往下滑落后,成交量逐步递减至过去的底部均量后, 股价触底盘稳不再往下跌,此后股价呈现盘档,成交量也萎缩到极限,出现价稳量缩 的走势,这种现象就是盘底.底部的重要形态就是股价的波动的幅度越来越小.此后, 如果成交量一直萎缩,则股价将继续盘下去,直到成交量逐步放大且股价坚挺,价量配合之后才有往上的冲击能力,成交量由萎缩而递增代表了供求状态已经发生变化.
　　如下图所示:
　　　　股价:高位 -- 下跌 -- 盘整 -- 波动幅度减小 -- 微升 -- 剧升
　　　　成交量:巨量 -- 递减 -- 盘稳 --极度萎缩-- 递增 -- 巨增
　　成交量的变化现象由巨量而递减 → 盘稳 → 递增 → 巨增,如同圆弧形一般,这就是圆弧底.当成交量的圆弧底出现之后显示股价将反转回升了.而其回升的涨幅及 强弱势态决定于圆弧底出现之后成交量放大的幅度,若放大的数量极大,则涨升能力越强.

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|                成  交  量  走  势                |
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图1.1: 成交量的圆弧底

　　底部区域成交量的萎缩表示浮动筹码大幅缩减,筹码安定性高,杀盘力量衰竭,所 以出现价稳量缩的现象,此后再出现成交量的递增,表示有人吃货了,因为如果没有人进货,何来出货呢?所以此时筹码的供需力量已经改变,已蕴藏着上攻行情.
　　成交量见底的股票要特别加以注意.当一只股票的跌幅逐渐缩小跳空下跌缺口出现时,通常成交量会极度萎缩,之后量增价扬,这就是股价见底反弹的时候到了.
　　但是,当成交量见底时,人们的情绪也往往见底了,赚钱的人逐渐退出,新入场的人一个个被套,因此入场意愿也不断在减弱.如果当人们买股票的欲望最低的时候,而 股价却不再下跌,那只说明人们抛售股票的意愿也处于最低状态.这种状态往往就是 筑底阶段的特征.问题是,既然成交量已萎缩至极,说明参与者是很少的,这就证明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的.
　　当股价长期盘整却再也掉不下去的时候,有一部分人开始感觉到这是底部,于是试探性地进货,这造成成交量少许放大.由于抛压很小,只需少量买盘就可以令股价上涨,这就是圆底右半部分形成的原因.如果股价在这些试探性买盘的推动下果然开始上扬,那必然会引起更多的人入市的愿望,结果成交量进一步放大,而股价也随着成交量开始上扬.这种现象犹如雪崩,是一种连续反应.
　　只要股价轻微上涨就能引发更多的人入市,这样的市场就具有上涨的潜力,如果这种现象发生在成交量极度萎缩之后,那么就充分证明股价正在筑底.
　　选股的时候需要有耐心,筑底需要一段时间.在成交量的底部买入的人肯定具有很大的勇气和信心,但他不一定有耐心.一个能让你挣大钱的股票的底部起码应持续半个月以上,最好是几个月.请问谁能有这样的耐心看着自己买入的股票几个月内竟然 纹丝不动呢?如果你有这样的耐心,那么恭喜你,这说明了你具备炒股赚钱的第一个基本条件.还有一些相对保守的投资者,他们不愿意在底部等待太久,他们希望看清形势之后再作出决策,圆弧底的右半部分是他们入市的机会,尤其是当成交量随着股 价的上升而急速放大时,他们认为升势已定,于是纷纷追入.正是由于这一类投资者 的存在,且人数众多,才形成突破之后激升的局面.
　　然而笔者建议大家做有耐心的投资者,在成交量底部买入.事实上这种做法才是真正的保守和安全的.在市势明朗之后才买入的人也许能够赚钱,但是第一,他们赚不到大钱,他们只是抓住了行情的中间的一段;第二,他们面临的风险实际上比较大,因 为他们买入的价格比底部价格高出了许多.当它们买进的时候,底部买进的投资者已经随时可以获利离场,相比之下,谁主动谁被动一清二楚了.

二 成交量的微妙变化

　　上面讲的成交量的圆弧底,那需要较长时间形成.但是,有时成交量的微妙变化,只需要几天就可以确认，而这种变化所反映的内容却是很明确的.如果我们发现了这种 变化并抓住它,就有可能在很短时间内取得较大的利润.但首先说明一点的就是,上一节讲的成交量的圆弧底需要耐心,而这一节讲的成交量的微妙变化则需要细心.一个总的前提条件是:首先成交量必须大幅萎缩,离开这一点,无异于缘木求鱼,就谈不 选股抓黑马的问题.成交量萎缩反映很多问题,其中最关键的内容是说明筹码的安定性好,也就是说没有人想要抛出这只股票了,而同时股价不下跌,这更说明了市场抛压已经穷尽,只有在这样的基础上,才能发展成狂涨的黑马股.
　　但黑马股并不是突然形成的,看起来好象黑马股是在某一天突然爆发,但在之前已经有很多迹象.而成交量的细小变化最能反映出这种迹象.

　　一种变化如图1-2所示:成交量从某一天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持这种水平.这种变化表明有新的力量已经介入这只股票,并有计划的投入资金吸纳该股.这种介入往往引起股价上涨,但在收市时却有人故意将股价打低,其目的昭然若揭.所以我们在日线图上可以看出,在成交量放大的同时,股价小幅上涨,但 常常在收市时下跌,形成十字星状.建议投资者每天收市后浏览一遍日线图,把注意力集中在成交量上面,尤其集中在成交量已经大幅萎缩的股票上面.一旦发现近两天成交量温和放大,且维持一定水平,(股价形成十字星)就必须将该股列入重点观察对 象,进行跟踪.
　　另一种变化如图1-3,成交量从某一天起逐步放大,并维持一种放大趋势.这也是有一种新的力量介入该股的证明,否则的话,怎么会这么有规律呢?与此同时,股价常表现为小幅上扬,主力意图十分明显,不加掩饰.这种形状的出现表明主力已经没有多少耐心或时间来慢慢进货了,不得不将股价一路推高进货(急速建仓,高举高打).这种情形就象飞机起飞,先在跑道上加速,一旦经过三五天加速过程之后,必定会突然起飞走出一段令人惊喜的行情.
　　前面说过,观察成交量的细微变化,最重要的就是细心.许多人根本就不肯花时间去浏览所有股票的走势图,但我想告诉你,正是因为别人不愿意做这些细微的工作,你做了,所以你能赚别人的钱.当你认识到股市的残酷之后,大概你不敢不小心从事了.请你想象一下,此时此刻除了你之外,还有成千上万的人在想如何从股市中赚钱,而你必须去赚他们的钱.如果你不比别人更细致更用功,那么凭什么去赚别人口袋里的钱呢?
　　事情很简单,肯用功的人在成交量出现微妙变化时就发现了,并且果断买入该股票,不肯用功的人此时根本不知道这只股票正在酝量巨变.当势态明朗了,股价涨起来了,大家才蜂拥而至,企图再分一杯羹喝,这样后知后觉的人们很少能赚到钱,因为他们追进股票的时候,先知先觉的人们正笑咪咪地收他们的钞票.
　　所以你必须花时间去观察成交量的细微变化,这是你的炒股水平超过别人的有效途径.其它方面的素质,比如天生的投机细胞,良好的知识背景,性格方面的因素,这些都不是短时间内可以形成的,唯有细心分析,勤奋工作,这一点你可以从今天就能做到,一旦做到了.你就具备了一个远胜常人的优势.
　　成交量变化的分析方法不仅可以用于日线图,在周线图或小时图上都可以运用.关键在于,用什么样的图分析得出来的结论只能适用于相应的时段.比如日线图上得看到的底部常常是中期底部,随后展开的升势可能持续一个月或几个月,而小时图上的底部就只能支撑十几个小时了.如果你是真正的长线投资者,那么应该用周线图来分析,周线图上的底部一般可以管一年到几年的时间.