毁灭中国经济的最后一个泡泡刚走了一半

毁灭中国经济的最后一个泡泡刚走了一半(2009-08-04 17:14:32) 标签：股票  最近一直在思考关于股市、楼市和中国经济未来的一些问题，今天就简单再多说几句，Bruce一向喜欢胡言乱语各位不必在意当真。

我们先来看看一些数据：7月29日股市暴跌次日，期市迎来历史最辉煌的一天：三大交易所当日成交额7945 亿元，创有史以来最高纪录。有人说是股市资金流向期货了，我说这是胡扯，股市最近的资金有增无减。周一上海公布半年经济数据，历来是中国经济领头羊的上海上半年GDP 增幅5.6%,工资下降近10%。这些数据在告诉我们什么呢？实体经济不是在走向回暖，而是走向灭亡，你能相信上海、江苏的经济都不行了而什么西藏、西安替中国拉动经济发展么？我想三大支柱中，上半年除去房地产和国家在落后地区的基建投资，中国的实际GDP增速应该是负数。上海的GDP增速慢不是因为经济发展真的在全国落后了，而只是由于能盖的楼全盖了，基建投资这一块已经没有什么太大的潜力了。而就在这种颓势中，我们的股市、期市包括前期的房市都出现了逆周期的火爆，这说明什么呢？这说明产业资金已经无法在实体经济中获利，只有到资本市场来搏傻，而上周期货市场的新增资金正说明这批资金的赌性比前期进入股市、楼市的更大，这些人已经是孤注一掷了，因为他们知道此时再不博一把后面2、3年就只有等死。

因此目前资本市场的泡沫将是中国经济崩溃前的最后一个泡沫，这个泡沫目前还不会破灭，正相反它还会继续膨胀一段时间。不过几个市场的走势将有所分歧，我们先来看很多人关心的楼市。

首先我要声明一点，我对中国的楼市一向是看空的，中国楼市是罪恶和丑陋的象征，不过我们依然理性的来分析一下楼市的问题。今年2月开始楼市由于2重因素开始了报复性反弹，首先就是政府的政策提出了地产救国论（其实是救GDP和官员的乌纱），其次就是因为通胀保值的预期。有人认为中国房市绝对不会崩溃，原因是政府不会允许。我的看法是，我承认政府在股市中可以完全控制一切，而楼市就是不可以，因为两者有一个最大的交易性上的本质区别。A股19年来政府用政策对股市可谓是达到了全控，他和楼市最大的区别恰恰在于政策对股市是有打压也有支持，中国的股市也在政策摆动中暴涨暴跌来达到自我平衡，而我们的楼市最近14年的牛市周期以来从未暴跌过，因为政策既不能也不敢进行打压，然而交易的秘密就在于任何的单边支撑都是有极限的，日本、香港、美国的历史已经无疑的说明了这一切。这就好比一根皮筋，你可以拉了再放放了再拉，都可以伸缩自如，但要是不断的拉始终不放那就只有一种结果，就是断裂。

对楼市的判断，我认为正处于熊市一期的反弹中，股市的牛市一般是3年一个周期而房地产市周期是13-15年。05年的牛市持续了2年半，因此我们可以粗略的用5.5倍来类比股市和楼市的各个阶段。我们可以看到07年的10月到11月的反弹大概持续了48天的周期，而此后的熊市第一波反弹周期和此时间几乎等长。我们可以看到，熊市第一期的特征是下跌速度慢而反弹速度则是整个熊市中最快的，而此后一旦熊市确立，其后的下跌呈加速趋势越来越快而反弹却越来越小。自08年7月左右中国楼市进入了熊市第一波下跌，其速度之慢有目共睹，这波下跌在09年2、3月左右结束，恰好接近07年股市下跌第一波时间的5.5倍。而此后楼市开始了猛烈的反弹，这波反弹同样会在接近8个月左右结束。因此中国楼市的拐点很可能就在今年的10、11月份产生，此时的楼价接近当年最高价但成交开始困难。此后大约在明年的3月份，楼市就将回到2008年调整的低点附近进行死亡前的最后震荡，这个震荡期大概会持续5.5个月到半年。也就是说最迟2010年的9、10月份开始中国的楼市将彻底进入快熊阶段，从某种意义上说房地产公司正处于历史的最好时期，也是最后的最好时期。（地产股是筹码，和地产行业死活关系不大，因为小地产上的大量倒闭对上市公司也许好算是利好）

对于股市从中期来说，7月对于3368的有效突破意味着中线空间已经完全打开，这波牛市的最终目标将可能超越4832点。当然饭是一口口吃的，不要和我说你买了就不动了，因为这是不可能的。君不见踏空了1000点的某位大师昨天翻多要买股了？散户们都是这个德性，2500喊打死都不买到了3500来抢筹码。不要多，只要回调个500-1000点，他们一定哭着喊着再把筹码还给你，那还记得什么4800哦？最大空头的阶段性翻多，意味着这一波反弹离终点已经很近了。7月23日我写了7月27、28将可能产生拐点，结果29日出现260点的大跌，拐点已经发生。不要以为拐点后立马就开始大调整。拐点也可以是改变前期的快速上涨的角度，从快涨变成慢涨逐渐成为横向震荡最后才开始调整。目前来看，A股的惯性很强，不排除指数依靠指标股去挑战3539的下一个阻力，甚至8月极端的高点有可能接近去年印花税行情的高点3786。但大家要明白一点，目前指数已经快3500了，短线往上的空间不大，风险却很大。总之3786被有效突破前，我将严控舱位不超过半仓，赚了这么久钱少赚点也无妨。而且3500上的300点和2500时的概念是不一样的。而一旦下跌，指数将可能下挫500-1000点，你要认真想一下自己真的能做到怎么跌也不慌么？牛市不言顶，但牛市一样有风险，我可以肯定一点就是今年以来赚了钱的散户们将有90%会和08年一样不仅最终不赚钱而且会光着屁股走出这个赌场。对于来说散户有一种宿命，他只有两个字，但是却很凄凉，那就是——输钱。