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查看解决方案 　　搜狐　佚名提供的解决方案：[2008-12-31 10:09:00]

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案例分析：
　　袁先生家每年有87.5万元的净收入，但未来几年情况将发生变化。
　　首先，袁先生的公司因为行业的竞争，可能会使总收入呈下降趋势；其次，袁茂的支出主要由公司运营成本和交通费用构成，考虑到国内的通涨水平和国际油价的不断上涨，总支出每年将递增；第三，孩子出生将带来支出增加。
　　袁先生现在的资产负债情况很不合理，低收益的存款占了总资产的42%，其他非固定资产只有17%。
　　袁茂今年42岁，如果60岁退休，从现在开始就要规划退休养老计划。袁茂现在的家庭年支出为24万元。按未来平均通货膨胀率5%计算，袁茂18年后退休的家庭年支出必须达到57.76万元，方能维持现在的生活水平。此外，袁茂没有为每位家庭成员购买医疗保险，家人一旦生大病，将会增加大额的医疗支出。
　　
理财建议：
　　方案一：用抛物线法买股票基金。
　　建议袁茂进行如下财务规划：
　　1、留出月支出2.5倍的活期存款，作为一级流动保障资金，约5万元。
　　2、购买月支出5倍的货币基金，作为二级流动保障资金，约10万元。
　　3、基于对股权投资长期回报的稳定性和高收益性，我们设计了这样一种股权投资方案：在前5年里，让袁茂的股权投资比例逐步增加，在第5年达到40%这样一个顶峰，并在后15年里将这个比例逐步减少到30%，从而使袁茂年老时，有一个风险较低的投资组合。
　　经过计算，要完成这样的方案，袁茂需在前5年将净收入的36.7%进行股权投资，并将现在250万元储蓄中的200万元，进行一次性股权投资。在后15年，将净收入的14%进行股权投资。建议不进行直接的股权投资，而是通过购买股票型开放式基金进行投资。
　　4、同时进行低风险的债券投资：前5年内，让袁茂的债券投资比例逐步达到总资产的25%，并在后15年里，将这个比例逐步增加到50%，这也是为了让袁茂年老后，投资组合的风险较低。这样，袁茂需在前5年将净收入的63%进行债券投资。目前，他可将储蓄中的35万元，一次性进行债券投资，并在以后的15年里将净收入的86%进行债券投资。
　　按此组合静态计算，当20年后袁茂退休时，家庭资产将达到1480万元，过上富足的生活。
　　点评：袁茂家底殷实，但是对理财的意识太淡薄了。在目前通货膨胀率3%的情况下，每年存在银行的钱不知不觉缩水1.2%(1年期定存的实际利率是1.8%)。以袁茂的250万元存款计算，相当于1年白白损失3万元。如果早点把这些钱买货币基金或股票基金，完全可以在保持较高流动性的前提下，回避通胀风险。抛物线法可以使袁茂随着年事增长，逐渐降低高风险资产的比重，腾出资金，增持更安全的债券等品种。
　　方案二：选择指数基金。
　　建议对袁先生的流动资产配置及投资做如下调整：
　　1、银行存款10万元，相当于五个月的家庭支出，主要作为家庭日常支出的备用金。
　　2、货币基金10万元，可作为家庭的应急用款。
　　3、袁茂股票投资不利，亏损极大，但考虑到股市现在正处于低点，袁茂可等股市回暖后伺机退出股市，转向稳健的投资产品。
　　4、建议袁茂购买30万元债券。债券具有安全性及收益性双重特点，长期持有收益率可达5%。
　　5、建议袁茂购买200万元的指数型基金，若长期持有平均收益率可维持在6%。200万元基金中的150万元可作为袁茂夫妇的养老基金，18年后按平均每年6%收益率计算，基金市值约为428万元，足以袁茂夫妇用以养老。50万元作为孩子的教育基金，15年后按平均每年6%的收益率计算，基金市值约为120万元，可作为孩子上高中、大学及出国留学的费用补贴。
　　6、建议袁茂将其中一套房产用于出租，获得现金收益，租金的年回报率控制在5%以上。此外，建议袁茂为每位家庭成员(包括孩子)购买一份医疗保险。
　　7、建议袁茂按收入的40%追加投资指数基金，18年后市值约为1048万元。
　　经过理财规划后，袁先生资产的收益率大大提高，加上袁先生的收入不菲，育儿费用问题已迎刃而解。同时，退休后，袁茂将拥有2套房产，无还款压力，其中一套自住，另一套投资出租，有稳定的租金收入。18年后，袁先生的养老基金已增值至428万元，每年40%的追加投资，将使市值达到1048万元。这两笔资金按每年4%的投资回报率，袁先生可坐享每年59.04万元的投资收益，足够袁茂夫妇退休后的消费。
　　点评：目前市场上的基金不少，包括封闭式基金、开放式基金和ETF以及即将上市的沪深300LOF。袁茂应该挑选指数具有代表性以及成本较低的指数基金。目前，上证50ETF和沪深300LOF的费用成本在各种指数基金当中是最低的，都可以考虑选择。