神马文学网机构解读新蓝筹时代“五大天王”
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 13:15:57
3G领先，业绩稳增
中国联通（600050）：
今年1月7日，工信部颁发WCDMA制式的3G牌照。随后的四个月，中国联通完成了从设备招标到55个城市WCDMA网络建设，目前全国基站建设规模达到7.86万个。安信证券黄文戈认为，这样的速度和规模，在全球范围都是少见的。
WCDMA的优势在于GSM的广泛应用能为其升级带来方便。国信证券分析师严平认为，联通的WCDMA网络技术最成熟，应用最广泛，其终端丰富的优势在3G应用之初便开始显现。
5月17日，中国联通3G业务正式进入试商用阶段。在此次试商用阶段，联通推出了无线上网、可视电话等全新业务。
严平在对联通3G业务上海体验店进行实地调研后，认为：“随着国内3G消费市场的启动，联通WCDMA业务的发展，公司自身对于未来盈利增长的信心也会逐步增强，国内资本市场也将逐步上调目前联通处于低位的谨慎预期。”因此，严平预计联通今年的目标价为9元。
黄文戈预计，由于联通从移动抢到中高端用户的趋势在下半年就会充分显示出来。
中国联通目前已全流通，不存在解禁压力。业绩方面，一季度主营业务同比增长50%，随着3G业务推出，业内人士对中国联通今年业绩持乐观态度。作为国内通信业最大的运营商之一，中国联通是三家拿到3G牌照运营商中唯一一家在国内上市的公司，一季报显示，公司前十大流通股股东中，9家为基金公司。
二级市场上，联通在经历了前期连续上涨后，近期处在调整中，但是向上趋势并未改变。
大单不断，海外业务预增
中兴通讯（000063）：
近年来，中兴通讯业绩保持稳步上涨。一季度主营业务收入同比增长35%，净利润同比增长29%，每股盈利为0.06元。国海证券分析师蒋传宁预计公司未来两年将继续维持稳步增长态势。
从国内业务看，3G大幕拉开有助于中兴通讯业务量上升。据了解，在今年初的国内3G市场招标中，中兴通讯总计获得29%的市场份额，成为国内最大的3G网络设备供应商。
具体来看，公司TD-SCDMA 优势明显，能够独立提供从系统设备到终端全套设备，预计市场份额在30%以上， CDMA2000占有份额在18%左右。 WCDMA市场份额相对前二者最小。不过，今年2月在联通30个省区市的WCDMA招标中，中兴通讯份额为21%左右，超过其在原来联通CSM市场的份额。
中兴通讯与其他通信设备制造的上市公司相比，一个明显的不同是公司海外业务在公司所有业务中占比较大。从去年年报看，公司境外业务主营收入占所有营业收入的六成。
国泰君安分析师张文洁认为，金融危机加快了中兴通讯进军海外特别是发达国家市场的步伐。
张文洁预计中兴通讯的海外签单从今年二季度开始将会扭转同比下降趋势，显现同比增长，从全年来看，其海外业务收入超出此前同比增长15%~20%预期的可能性甚大。
二级市场上，该股从去年最低的15.5元一路涨到最高时的40元，在经历几个月的大涨后，最近该股处在调整之中，但是量能上没有明显的萎缩迹象，因此未来可能蓄势拉升。