神马文学网长电认股权证“过堂”新老划断”渐次展开
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 21:22:29
长电认股权证“过堂”新老划断”渐次展开
5月9日，中国证券业协会人士对记者感慨，新老划断实施在即，全新市场环境下，制度建设将成为管理层近段的工作重点，一些规章、制度等将密集出台。
当晚，《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(以下简称《办法》)公布。
再融资政策基本完备
证监会有关部门负责人表示，此次公布的《办法》是对《中国证监会股票发行审核委员会暂行办法》的修订，主要修改了以下内容。
一是增加了发审委审核上市公司非公开发行证券的特别程序。相对公开发行，非公开发行的审核程序大为简化。
该负责人同时表示，程序的简化并不意味着委员审核内容的简化和审核责任的减轻。非公开发行的投资者一般为风险判断能力和风险承受能力较高的机构投资者，投资者对发行人的约束力也会起到严格把关作用。
二是完善了发行人接受询问和委员提议暂缓表决的制度。如，发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决。
三是根据《证券法》的规定，将过去的“股票发行审核委员会”统一改为“发行审核委员会”。
海通证券高级分析师陈峥嵘表示，节后，管理层已接连出台了《上市公司证券发行管理办法》、发行申请和募集说明书两个有关融资的配套信息披露文件等，加上此次公布的《办法》，再融资相关的规章政策基本完备。而根据有关规定，目前还缺的只有两项：公开发行证券的法律意见书和律师工作报告编报规则。预计这两项规则将很快推出。
新老划断稳步推进
证监会在发布《办法》的同时，发布了一则公告：发审委将定于5月15日召开2006年第1次发行审核委员会工作会议，审核中国长江电力股份有限公司发行认股权证。参会发审委委员包括吴晓东、陈永民、罗玉成、程建、鲍卉芳、鲍恩斯、马季华。
长江电力由此成为首家获得发审委审核的再融资公司。
陈峥嵘表示，根据管理层提出的“新老划断三步走战略”，第一步是恢复不增加即期扩容压力的定向增发以及以认股权证方式进行的远期再融资，后者主要是指附认股权证的公司债。目前这两种再融资方式都已开始运作。
定向增发有两家，即中信证券和苏宁电器。中信证券提出的增发方案是：拟采取非公开募集方式，向不超过10家机构投资者发行不超过5亿股股票。而苏宁电器定向增发的议案也将在5月24日召开的临时股东大会上提请审议。另外，G鞍钢、G本钢、G太钢、G华新、G重汽等公司都计划定向增发。
业内人士认为，在权证现已被市场广泛认可、权证交易的相关配套措施更趋完善的情况下，包括ETF权证等在内的更多权证产品和权证组合产品将会陆续出现。而指数权证可以实现对大盘做空、对冲风险，回避系统性风险的功能，ETF权证尤为可期。
而“三步走战略”第二步，即择机恢复面向社会公众的其他方式的再融资。陈峥嵘表示，目前中国证券市场上的5种再融资方式，除去定向增发和认股权证的公司债券，还有面向公众投资者的增发、配股、可转债，第二步恢复的就是这些。相关管理办法均已出台。
第三步，择机选择优质公司，启动全流通条件下的首次公开发行。《首次公开发行股票并上市管理办法》向社会公开征求意见于5月14日结束，业内人士预计，管理层根据相关意见补充完善后，将于5月下旬出台，IPO的启动将在6月进行。
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5月9日，中国证券业协会人士对记者感慨，新老划断实施在即，全新市场环境下，制度建设将成为管理层近段的工作重点，一些规章、制度等将密集出台。
当晚，《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(以下简称《办法》)公布。
再融资政策基本完备
证监会有关部门负责人表示，此次公布的《办法》是对《中国证监会股票发行审核委员会暂行办法》的修订，主要修改了以下内容。
一是增加了发审委审核上市公司非公开发行证券的特别程序。相对公开发行，非公开发行的审核程序大为简化。
该负责人同时表示，程序的简化并不意味着委员审核内容的简化和审核责任的减轻。非公开发行的投资者一般为风险判断能力和风险承受能力较高的机构投资者，投资者对发行人的约束力也会起到严格把关作用。
二是完善了发行人接受询问和委员提议暂缓表决的制度。如，发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决。
三是根据《证券法》的规定，将过去的“股票发行审核委员会”统一改为“发行审核委员会”。
海通证券高级分析师陈峥嵘表示，节后，管理层已接连出台了《上市公司证券发行管理办法》、发行申请和募集说明书两个有关融资的配套信息披露文件等，加上此次公布的《办法》，再融资相关的规章政策基本完备。而根据有关规定，目前还缺的只有两项：公开发行证券的法律意见书和律师工作报告编报规则。预计这两项规则将很快推出。
新老划断稳步推进
证监会在发布《办法》的同时，发布了一则公告：发审委将定于5月15日召开2006年第1次发行审核委员会工作会议，审核中国长江电力股份有限公司发行认股权证。参会发审委委员包括吴晓东、陈永民、罗玉成、程建、鲍卉芳、鲍恩斯、马季华。
长江电力由此成为首家获得发审委审核的再融资公司。
陈峥嵘表示，根据管理层提出的“新老划断三步走战略”，第一步是恢复不增加即期扩容压力的定向增发以及以认股权证方式进行的远期再融资，后者主要是指附认股权证的公司债。目前这两种再融资方式都已开始运作。
定向增发有两家，即中信证券和苏宁电器。中信证券提出的增发方案是：拟采取非公开募集方式，向不超过10家机构投资者发行不超过5亿股股票。而苏宁电器定向增发的议案也将在5月24日召开的临时股东大会上提请审议。另外，G鞍钢、G本钢、G太钢、G华新、G重汽等公司都计划定向增发。
业内人士认为，在权证现已被市场广泛认可、权证交易的相关配套措施更趋完善的情况下，包括ETF权证等在内的更多权证产品和权证组合产品将会陆续出现。而指数权证可以实现对大盘做空、对冲风险，回避系统性风险的功能，ETF权证尤为可期。
而“三步走战略”第二步，即择机恢复面向社会公众的其他方式的再融资。陈峥嵘表示，目前中国证券市场上的5种再融资方式，除去定向增发和认股权证的公司债券，还有面向公众投资者的增发、配股、可转债，第二步恢复的就是这些。相关管理办法均已出台。
第三步，择机选择优质公司，启动全流通条件下的首次公开发行。《首次公开发行股票并上市管理办法》向社会公开征求意见于5月14日结束，业内人士预计，管理层根据相关意见补充完善后，将于5月下旬出台，IPO的启动将在6月进行。
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长电认股权证“过堂”新老划断”渐次展开
“十二五”藏宝图渐次展开
“十二五”藏宝图渐次展开(附股)
“十二五”藏宝图渐次展开(附股)
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