神马文学网基金业绩继续下滑 上季度持股大幅调仓
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基金业绩继续下滑 上季度持股大幅调仓
《财经》记者 宋燕华
[2009年01月23日 16:55] 共有 1 条点评
所有482只基金的2008年四季报披露完毕，该季总体亏损环比增加18%，股票持仓比例无明显变化，但进行了大幅调仓，原有重仓股已被大面积减持
【《财经网》专稿/记者 宋燕华】截至1月23日，中国60家基金公司旗下所有482只基金的2008年四季报披露完毕。总体来讲，基金业绩继续下滑，股票持仓比例没有明显变化，但在四季度进行了大幅调仓动作，原有重仓股已经被大面积减持。
业绩继续下滑
根据国信证券统计，四季度，基金整体业绩继续下滑，亏损额达 2481.84 亿元，环比增加18%，表明虽然进行了积极调仓操作，但基金整体账面损失较上一季度更为严重。
不过，由于年底货币基金为主的低风险类型得到净申购，基金总体资产净值较上季度增加915亿元，达到1.95万亿元的规模，增幅近5%。
其中工银瑞信货币、嘉实货币、嘉实超短债、华夏现金增利、博时现金收益、南方现金增利、银华货币、华安现金富利等货币基金的申购赎回净额均超过100亿份。而随着债券市场的风险加大，债券型基金则出现了净赎回的状况，华宝兴业宝康债券单季度净赎回13.29亿份，嘉实债券、富国天利增长债券、招商安本增利债券、泰达荷银集利债券的净赎回份额也在5亿份以上。
调仓不减仓
2008年四季度，股票市场继续深幅调整，上证综指跌幅 20.62%，但国信证券统计显示，偏股型基金股票持仓比例与三季度基本持平。剔除指数型、债券型、保本型和货币市场型基金外，可比偏股型基金持仓为67.03%，仅较三季度下降0.25 个百分点。
国信证券基金分析师杨涛指出，虽然偏股型基金持仓比例没有明显变化，但在四季度进行了大幅调仓动作，原有重仓股已经被大面积减持，而且减持对象主要集中在沪深300成份股上。
根据国信证券的统计，基金对前期重点持仓的强周期行业减持较为坚决，减持前五大行业分别是：“交通运输、仓储业”、“采掘业”、“金融、保险业”、“金属、非金属”和“石油、化学、塑胶、塑料”，减持幅度分别为-1.52%、-1.48%、-1.26%、-0.78%和-0.56%。减持前五只股票为招商银行、大秦铁路、中国神华、中信证券和贵州茅台，减持市值近500亿元。
另一方面，偏股型基金在四季度对4万亿投资计划相关行业以及弱周期行业的增持倾向明显，前五大增持行业分别为“机械、设备、仪表”、“医药、生物制品”、“房地产业”、“建筑业”和“电力、煤气及水的生产和供应业”。增持前五只股票为中国平安、特变电工、万科Ａ、中国铁建和东方电气，表明基金对主题型及确定增长型行业较为看好。
后市难期
对于后市，基金经理分歧较大。
上投摩根亚太优势股票型基金经理杨逸枫对前景持谨慎乐观态度。
他认为，在各国政府联手推出积极的货币与财政政策后，属于金融面的危机或有机会暂告一段落，属于经济面的挑战将是2009年面对的课题。
而广发聚丰股票型基金经理易阳方看法较为悲观。他认为，全球经济格局达到再平衡及金融去杠杆化需要一个相当长的时间，因此全球经济复苏可能也需要一个相当长的时间。与此同时，中国经济增长模式需要重新调整，存货出清到产能出清需要一段痛苦漫长的过程，经济复苏尚需时日。
博时价值增长基金经理杨锐也认为，虽然政府刺激经济计划会拉动基建需求，延缓相关行业的下滑幅度，但整体低迷的投资情绪并不会因一剂明显的强心针而有所改变，中国经济的结构性失衡与过剩问题也不能因此获得解决。
大成沪深300指数型基金经理杨丹则表示，2009年市场走势可能会出现大幅震荡和反复筑底。因为今年中国股市面临着许多胶着的力量，基本面恶化与政策持续；业绩下滑与估值提升；潜在流动性充裕与入市资金信心不足。■