神马文学网右侧在哪里
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/26 19:50:31
★右侧在哪里
【 原创:白居易 2008-10-09 22:14淘股吧论坛 浏览/回复：5001/66】
在这次大熊市中成功逃脱的包括老和讯、陶博士、baiyumi等“趋势投资者”，我等也跟在后面学到了“右侧交易原则”。右侧交易操作理念：底部确认后，买进；顶部确立后，卖出。但是深入研究下去，发现如果无法确认底部，这一原则就有“伪概念”之嫌。且看曹仁超确认底部：例如连续两个星期不下跌或者反弹10%-15%。如果按照这一标准的话，今天从底部上涨已经满足条件，你能确认底部了吗？有的人说时间再拉长、涨幅再价高，50%怎么样。很遗憾，你可能买在大B浪反弹的顶端，甚至比抢反弹更惨。
我可以不贪婪、可以等待，但是谁能告诉我右侧在哪里？
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相关股票：
关联标签：底部趋势投资曹仁超右侧
【 · 原创:白居易 -2008-10-11 11:39】
右侧交易原则之一：底是平的
以周、月为单位的宽阔视野来看，股市的底都是平的，即使是上升，斜率可能是非常平缓。过程是曲折的，来回振荡的概率较大。
熊市中多次一、两周的V型只能是小反弹，而不是反转。因为机构没有买入足够的筹码。
在熊市初期的直线式下跌过程中，散户仍然处于牛市综合症中，只会死守，不会卖出，在“打死也不卖”的迷梦中下到电梯的底部。这时基金等主力肯定不会迅速大幅度拉升为散户抬轿，因为这样散户不仅损失减少，反而更不会卖，看看哪次反弹，小散不是信心满满——跌的太多了，终于翻转了，解套有望了。只有在底部震荡，引导投资人在希望-失望、再希望-再失望之间的折磨轮回，才能达到洗筹吸货的效果。
所以电梯之后的上升一定是反弹而不是反转，真正的反转要经历一个平底，要通过反复震荡来消磨你的资金，消磨你的意志，消磨你在股市挣钱的希望。当你念如死灰的时候，牛市来了。
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【 · 原创:白居易 -2008-10-11 12:10】
右侧交易原则之二：反弹的判断
在调整中出现任何上涨行情，投资者都应先将其当作反弹行情来看待。
反弹与反转的简单鉴别，首先要看牛熊的大周期，其次在时间、空间上也有简单的指标。
1、熊市中的反弹时间为3.5周左右。熊市中的反弹属于中周期“反方向”运动。当“中周期”相对“长周期”做“反方向”的运动时，2006-2007的历史数据表明：平均每次持续时间为3.5周，最长为9周，最短为1周。
2、熊市中的反弹幅度在20%左右。西方国家进入熊市的公认标准是下跌超过20%，反推牛市应当是上涨超过20%。
2002年10月10日道指见7141点，到11月时已上升25.3%，其后回落；在2003年3月12日见7397点回升，形成一浪高於一浪，牛市重临。
1998年10月8日道指略低於7400点，在联储局挽救计划出台后，11月24日见9458点，升24.8%。
1990年10月11日道指见2344点，1991年2月19日见2955点，升26.1%。
上述三次熊市见底后，都在首十个交易天道指回升15%。
此外，投资者可以参考一下鉴别标准进行不断分析研判。
１．基本面是制约股市走势的最重要的因素，也是反弹行情向反转行情演化的决定性因素。当政策面转暖，市场环境宽松时，反转行情比较容易形成。
２．成交量的鉴别标准。反转行情通常都会带量突破前期关口，而反弹时成交量较小，量能无法有效放大。
３．形成过程的鉴别标准。反弹行情一般是在技术面出现一定超卖，或下跌过急时出现的短暂恢复性行情，而反转行情则是在严重超跌，投资者基本上没有获利空间的时候产生的。
４．增量资金介入的鉴别标准。反弹行情中比较缺乏增量资金的积极介入，个股的活跃基本上是依赖存量资金的护盘拉高，股价的上涨显得十分勉强和滞后。而在反转行情中，活跃的资金动向能显示出增量资金有条不紊地逐渐介入，随着大势转暖，一批有增量资金介入的个股往往会得到充分的炒作，比较容易给投资者带来丰厚的利润。
５．市场热点的鉴别标准。反弹时缺乏领涨的热点或新的有影响力的领头羊，主力做多意愿不强，后续热点转换的频率较快，不能形成有持续性的主流热点，市场人气涣散。而反转行情中形成的热点大多属于能够带动一轮行情崛起的热门板块，通常具有一定的市场号召力和资金凝聚力，能有效激发稳定上扬的人气，聚拢投机资金，使行情得到良好的发展。
６．心理预期的鉴别标准。反弹行情出现时，市场中会出现一些盲目乐观的气氛，部分投资者存有幻想，误以为新一轮行情又来临了，于是纷纷追涨，结果往往造成中线套牢。而反转行情是在股市处于漫长的熊市下跌末期产生的，之前曾经出现过多次反弹行情，都以失败告终。所以，反转行情到来时，投资者往往已不报任何期望，市场气氛表现平淡
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【 · 原创:绝对零度 -2008-10-11 12:49】
这个贴子相当有意义。
右侧交易说起来容易，但实行起来是颇有难度的。底部形态、量价关系等标志，到底有多大的命中率？到底该如何选取？这是一个问题。
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【 · 原创:jywslm -2008-10-11 13:33】
我的系统属于右侧交易，在测试和实盘中经常出现买在反弹高点，卖在回调低点的情况，这确实让人很郁闷，这样我在资金管理上想办法，会控制每笔交易的最大风险为10%，通常情况下为3%----6%。根据系统在上证综指中的测试数据来看，在01--05年的熊市中，系统买入信号只有27%的正确率，且最大资金回撤达到19.66%，而且这只是测试的结果，未包括实盘中可能出现的意外情况，如果出现更长期的熊市最大资金回撤达到30%甚至40%也有可能。也就是说，熊市中这个系统虽然可以避免大幅下跌，但只能保证少亏，结果仍然会亏损。所以现在我会根据基本面的情况放弃系统信号。
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【 · 原创:白居易 -2008-10-11 15:33】
【 · 原创:石景山 -2008-10-11 13:04】
我来告诉楼主一个简单的方法：
什么时候侯宁、谢国忠、但斌、李弛、赵丹阳开始看多了，右侧就到啦。。。
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但斌、李弛已经被我排除到参照对象之外，赵丹阳买入的仓位很低，而且在A股市场还没有介入，现在最为大众所津津乐道的就是巴菲特已经入场，真的是这样吗？
1、巴菲特买入量只占到可动用资金的1/2到1/3.目前买入300多亿美元，但是可动用资金达1000亿美元。
Berkshire2007年年度的报表显示：到2007年年底止，该公司有现金与准现金（cash & cash equivalents）377亿美元；固定收益证券（fixed maturity securities）285亿美元，两项合计662亿美元。即意味着巴菲特在完全不用举债的情况下，可以动用收购的资金量达600亿美元。 如果需要举债，其动用的资金量将可以轻易超过1000亿美元。
2、巴菲特购买的是 “可转换债券”而不是普通股。按照“可转换债券”的规则，如果他买入后股票价格没有上涨，那么，他可以获取稳定的债券收益；而如果股票价格上涨了，他则可以将持有的“可转换债券”换成普通股。也就是说，在这样的操作情况下，无论是股票上涨还是下跌，他都绝对赚钱。这就是巴菲特经常使用的“套利”，也就是他的“安全边际”的经典展现。
对于高盛50亿美元的投资，巴菲特收到了不可转换的永久性优先股，股息率为10%。这笔股息大约相当于每日130万美元。他还获得了以每股115美元的价格收购高盛股票的认股权证，如果他在周三行使这个权利的话，理论上讲会获得6亿多美元的利润。一些投资者说，即使高盛的收益只以温和的速度增长，他也有可能获得不错的利润
与老到的巴菲特相比，他的饭迷赵丹阳的处境就不妙了：
自从年初宣布清仓A股之后，赵丹阳便在资本市场没了消息。直至5个月前的4月30日，赤子之心首度申报持有物美商业超过5%。当日，赤子之心以每股6.24港元的价格买入464.9万股物美商业，好仓持股比例达到5.78%。在过去的5个月时间内，赵丹阳的六度加仓共涉及股份约2806万股，而动用的资金规模更是达到1.86亿港元，而仅增持部分的每股成本约6.61港元。据公开资料显示，在9月30日当天，赤子之心以每股6.202港元买入580.4万股物美商业，涉及资金约3600万港元，令其持股量从9.5%显著提升至11.04%。物美商业9月30日盘中最多下跌4%，收盘报6.20港元，跌幅0.8%。
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【 · 原创:tomtom -2008-10-11 21:10】
学习
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【 · 原创:白居易 -2008-10-18 21:52】
《通向财务自由之路》趋势交易的难点在于：
1、并不是每个时候的趋势都很明确，明显的趋势只占15%—25%；
2、趋势交易是个试错的过程，成功率不超过50%，其精髓是“截断亏损，让利润奔跑”。
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【 · 原创:做点贡献 -2008-10-18 21:55】
流入时才是右侧，天地人缺一不可。等待吧。
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【 · 原创:myleon -2008-10-18 21:57】
不要相信大师
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【 · 原创:抄底高手 -2008-10-18 22:33】
1800-600之间,1800以下大机构铁定是要一些仓位的,包括汇金、社保，毕竟是腰部以下！
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【 · 原创:云水随缘 -2008-10-19 00:57】
是一种操作手法，但是无法量化的，毕竟股票投机是艺术．
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【 · 原创:福慧双修 -2008-10-19 11:09】
左侧交易者居多，成功者比大熊猫还少。但巴菲特一人的光芒就可以让右侧交易者黯然失色。
右侧交易者在史上留名的数倍于左侧交易者。大师级的人物不少，只可惜也只能仰望巴菲特。
---------总的看来，我等还是做右侧交易者成功的概率大些。
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【 · 原创:溪边柳 -2008-10-19 11:18】
永远做右侧,当右侧交易不能挣钱时，就收手。
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【 · 原创:白居易 -2008-10-19 19:36】
1、myleon -2008-10-18 21:57】不要相信大师
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想成为佼佼者，先向佼佼者学习。
2、原创:不容易 -2008-10-19 09:34所有中长期均线都被拉平而粘合的一起， 右侧慢慢就开始显现了。
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所以说底是平的，熊市之中你不要担心错过牛市的到来，100%往往是介入的太早。当认识到这点时，操作就成为单向选择，容易的多。
如果做不到，学习巴鲁克的投资守则：永远持有一部分现金，不要将钱全部投入股市。
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【 · 原创:福田河水清 -2008-10-19 20:22】
关于右侧，这里只有abraham 说到点子上了。具体说应该是长期均线空头排列，这是大牛必要条件，小牛也可以长期均线多头排列，如果月长期均线也是空头排列更好。
但是否这样就一定是大牛了呢？不一定，有时中长期均线还要反复缠绕几次。不多说了，大家多想想吧
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【 · 原创:海涛 -2008-10-19 22:19】
学习
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【 · 原创:再造 -2008-10-20 02:09】
白居易兄所言，受教了
个人也有几个观点：
1.来股市的人，95%都是冲着短期发财，那么股市中最重要的规律就是
1赚2平7亏
2.白兄文中说，如何确认顶部
个人经验是：正如巴菲特所说，牌桌上你不知道谁比你更傻的时候，你就是那个最傻的人 （同样，6千点的时候，我发现高手都锁定利润，不玩这个游戏了，那么很明显， 1赚的人已经出现了，剩下的最好的结果就是2平，因此不用多想，赶紧跑）---所以这个顶是动态的，是群体性实践出来的，也是僵化理论无法预测的。
3.资金的月线流动也是判断，大行情的主要指标
熊市的本质就是资金的不断流出，因此熊市的秘诀就是尽量少的时间持股，特别是大的利好或者反抽时候，同理，牛市是资金不断的流入，长期持股就是。
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【 · 转贴:jcrs -2008-10-20 04:38】
【 · 原创:做点贡献 -2008-10-18 21:55】
天地人缺一不可。等待吧。
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【 · 原创:秋枫砾血 -2008-10-20 08:47】
我的思考是以市盈率为指标，当PE在17、8的时候开始按照金字塔的方式买进，当然这是以长线为主波段为辅的方式，绝对不是短线
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【 · 原创:古今中外天下 -2008-10-20 09:47】
谁帮看看万科在不在右侧啊？
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【 · 原创:沐风 -2008-10-20 09:49】
春天在哪里呀，春天在哪里，春天在那百花盛开的季节里。。。
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【 · 转贴:白居易 -2008-10-21 16:38】
kutn 2008-10-21 12:19 淘股吧论坛
当参与这个市场的人都知道趋势交易法则了，大家很快会发现右侧没有了。
右侧到哪里去了？右侧被6124点巨大的峰值吃掉了。998点到6124点一个巨大的向上趋势的右侧，再加上6124点到1802点一个巨大的向下趋势的右侧，使得参与市场的阿猫阿狗们都以为自己掌握了入市的法宝和如何盗取别人钱财的武林秘笈。然而，这两个右侧恰恰是人生中难得一遇的机会，是可遇不可求的。这两个右侧是股海中的海啸，海啸是特例，是黑天鹅，它不是常态，所以也就不是经验，更不是秘笈了。
回顾2002年到2005年，股市常年在1300点到1700点之间交易，那个时候没有人提右侧交易。为什么？很简单，因为当你看到股指从低点起来上涨20％右侧确定时买入，到从高点下跌20％右侧确定时卖出，你这样操作的话要不了多久你就“立正”了。“立正”这个词当年可是很兴的。
大盘将长时间在一个狭窄的范围里波动，所谓的右侧将在不到50％的幅度里来回抽动。由于巨大的6124点峰值使得这个范围在图形上毫不起眼，即使大盘从低点起来上涨了30、40％你也看不出右侧所在，因此将阻挡一大批自以为是的交易者入市，这些人将是日后股市主导力量的储备食物。从某种意义上说，现在虽然不是长线参与者的天堂，却是天天泡在市场上的短线交易者的好时光。
一切收益，一切开销，尽在波动中。
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【 · 原创:炒股靠蒙 -2008-10-21 17:45】
d
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【 · 原创:Ares -2008-10-21 23:04】
说说我的05年998后的交易吧，按照自己心目中的中级波段操作，不过貌似错失了大段利润：
1.998踏空，7月回老家度假，7.21似乎听到升值，回来8月初后立马杀进，9月底下跌清仓
2.11月底，12月初感觉大势还可以，满仓招行，开始煎熬
3.06年5月底清仓，没赚多少。后来招行开始主升
4.9，10月大势感觉还行，满仓上石化，开始煎熬
5.07年3底，4月初清仓上石化，也没赚多少，后来上石化开始主升
6.07年7月底吧，买入八一钢铁。终于赚了一点
7.07年9月清仓八一钢铁，一直空仓
8.07年12月，觉得牛市还行，满仓
9.08年2月觉得波段高点，清仓
10.08年5月开始，怀疑牛市结束，所以短炒3把，满仓操作，两赚一亏，平手出局
11.确认熊市，空仓至今
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【 · 原创:Ares -2008-10-21 23:05】
总结一下，基本按照右侧交易在进行，但是选股，判断个股的能力奇差。因此只能小赚而已
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【 · 原创:Ares -2008-10-21 23:10】
虽然保守了点，但基本没有啥回撤。所以此波大牛市到目前还是赚了一些。大概3，4倍吧。貌似也不比大盘强多少。998我空仓，现在大盘也还有2000点呢
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【 · 原创:沸弗 -2008-10-21 23:35】
30周线
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【 · 原创:股股生辉 -2008-10-21 23:55】
【 · 原创:shuini -2008-10-11 12:54】
十六字：
机械量化，人工过滤，及时纠错，资金管理。
====
顶
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【 · 原创:魔脑 -2008-10-22 00:03】
其实
右侧
在交易者的心里.
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【 · 原创:小学生甲 -2008-10-22 00:33】
右侧有严格明确的规则，只是没人告诉你，得自己悟。
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【 · 原创:Ares -2008-10-22 00:41】
专业投机原理，很好的一本书。讲了很多。
还有一点，不要把日线的右侧当周线做，周线的右侧当月线做。
那就麻烦了。
反过来的话，只是少赚点罢了。
我一般是周线右侧买，日线右侧抛的。呵呵
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【 · 原创:白居易 -2008-10-23 10:15】
在中国股市只有趋势+价值才能获取最大利益
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【 · 转贴:白居易 -2008-10-23 10:31】
五浪 2008-10-22
严格遵循道氏理论的技术分析者，是非常排斥预测的，他们追随的是趋势，趋势发生就跟进，结束就离场，不测顶底。这种方法的优点在于成功率高，缺点是等趋势的发生和结束得到确认时，头尾各去一截，只得中间那部分，对于大波段行情来说，去头去尾浪费不多，对小波段来说，可吃的就不多了。因此，跟随趋势理论的，一般是只做中等以上级别的行情，小行情是不做的。目前市场上有很多趋势高手，这些人长期在股市中生存是没问题的。
波浪理论，肯定要进行预测的，通常要通过分析现在市场运行到什么浪，预测下一浪运行的时间和空间在哪，以便提前做好准备。它的优点在于浪分析对时，能较精确的预测到底和顶，从头吃到尾。缺点在于波浪较复杂，且易受各种临时因素的干挠而变形，较难数清浪，因此需要不断的跟踪分析并及时纠正。数浪的方法有很多种，书上一般只介绍一种：价格数浪。目前较成功掌握波浪理论的高手不多，成功的更少，所以波浪理论者进行预测，会受到趋势理论者的嘲笑。
还有其他很多理论或方法的追随者也进行预测，比如江恩理论、五行八卦等，很多，有些我听都没听过，不知属于什么理论。这些因为成功者太少，预则也会受到趋势理论者的嘲笑。
下面谈谈我的一些粗浅看法。我认为，一个人在买进一只股票时，其实已事先对股价进行了预测，对它的未来有了预计，预计它会涨，所以才买它。趋势理论者实际上并非没进行预测，只不过不对时间和空间进行量化而已。因此，一提到预测就觉得可笑的人，我觉得是对预测本身的误解。其实都进行了预测，只不过是否进行量化而已。
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【 · 转贴:白居易 -2008-11-08 15:36】
从价值投资到趋势投机
我爱稀土
从投机到基本面研究,从价值投资到趋势投机,俺就是这样过来的.
价值投资也不易,因为你能真正知道企业的价值吗?难道通过几张报表,几篇报告,跑几趟公司,你就能真正了解企业的核心吗?你就能知道它的真正价值了吗?难道你能比企业更知道企业的价值吗?更何况企业的发展充满变数,价值也是动态变化的,有时动一发可以牵动全身,有时连企业自己也无法看清自己的未来,无法真正了解自己的价值.所以真正的价值很难掌握.巴菲特的成功不是偶然,但特定的权利和环境是一般人无法做到的.
而现实中,我们所谓的价值投资者都是根据前人的经验,通过什么PE,PEB,PB,市销率等来确定企业的价值.比如他确定一家公司的价值是10元(折合每股),当股价跌到10元以下,比如8元时,根据价格低于价值的原则就可以买进,越跌越买,但往往当价格越低时越不敢买,甚至因为恐惧会割肉离场.为什么?因为他自己也怀疑这个10元的价值是真的吗?如果这家企业的价值是3元呢?那你在8元买进就是在高估时买进.所以价值投资的命门是谁能真正掌握企业的价值,而在现阶段能掌握的人似乎不多!当然你能够真正的知道这企业的价值就是10元,而且是正确的,那越跌对你来说就是送礼.
根据俺现阶段的层次和水平来看,是无法真正掌握价值的,没有了这个基础而去做价值投资,其结局可想而知.所以价值投资对我来说只是个美好的梦!
趋势投资者是跟随者而不是预测者。所以趋势投资者往往只把握大的趋势，放弃小趋势。因为小的趋势由于其复杂多变，难以判断。当然小趋势适合短线高手，这是另话。趋势投资者不抄底，不逃顶，只赚中间的利润，但如果在大牛市中，头尾的利润其实可以忽略。
说了这么多，俺结合实际说说吧，否则都是套话也没意思。
上一波熊市在2005年6月6日跌到998点时，说实话，当时俺也不知道这是底部，虽然有一部分仓位参与，但只是按反弹做，收益其实也不丰厚。直到06年3月份突破前期高点又回调继续向上时俺才觉得趋势转了，但最终满仓介入还是在经过06年5月-8月的盘整继续向上时，在9月下旬最终满仓,当时的上海点位在1600多点，离低点已经涨了60％多了。（前面说过，上升趋势是一系列依次上升的峰和谷，简单说是高点一个比一个高，低点一个比一个高。）
而去年6000多点时，俺也不知道这是顶，虽然多年的市场感觉告诉我，这个位置风险很大，已经涨不动了。但俺作为趋势投机者，趋势未变之前基本不作大的调整，虽然出了一部分的利润，但还有基本的仓位在里面。从6124到4778，再从4778到5522，俺还是基本没作调整，而实际俺的市值也没受到什么影响。但从5522下来，4800点基本没有任何抵抗，这个时候应该知道趋势发生变化了，这个时候就不该有任何幻想了，清仓出局是唯一选择，否则你就不是个合格的趋势投机者。（前面说过，下降趋势就是一系列依次下降的峰和谷）
面对市场，我们都是渺小的，只有不断的学习和努力才有可能不被这个市场所消灭，虽然我知道消灭是大部分的最终宿命。
【 原创:白居易 2008-10-09 22:14淘股吧论坛 浏览/回复：5001/66】
在这次大熊市中成功逃脱的包括老和讯、陶博士、baiyumi等“趋势投资者”，我等也跟在后面学到了“右侧交易原则”。右侧交易操作理念：底部确认后，买进；顶部确立后，卖出。但是深入研究下去，发现如果无法确认底部，这一原则就有“伪概念”之嫌。且看曹仁超确认底部：例如连续两个星期不下跌或者反弹10%-15%。如果按照这一标准的话，今天从底部上涨已经满足条件，你能确认底部了吗？有的人说时间再拉长、涨幅再价高，50%怎么样。很遗憾，你可能买在大B浪反弹的顶端，甚至比抢反弹更惨。
我可以不贪婪、可以等待，但是谁能告诉我右侧在哪里？
该文章对(2)人有用 工具箱
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关联标签：底部趋势投资曹仁超右侧
【 · 原创:白居易 -2008-10-11 11:39】
右侧交易原则之一：底是平的
以周、月为单位的宽阔视野来看，股市的底都是平的，即使是上升，斜率可能是非常平缓。过程是曲折的，来回振荡的概率较大。
熊市中多次一、两周的V型只能是小反弹，而不是反转。因为机构没有买入足够的筹码。
在熊市初期的直线式下跌过程中，散户仍然处于牛市综合症中，只会死守，不会卖出，在“打死也不卖”的迷梦中下到电梯的底部。这时基金等主力肯定不会迅速大幅度拉升为散户抬轿，因为这样散户不仅损失减少，反而更不会卖，看看哪次反弹，小散不是信心满满——跌的太多了，终于翻转了，解套有望了。只有在底部震荡，引导投资人在希望-失望、再希望-再失望之间的折磨轮回，才能达到洗筹吸货的效果。
所以电梯之后的上升一定是反弹而不是反转，真正的反转要经历一个平底，要通过反复震荡来消磨你的资金，消磨你的意志，消磨你在股市挣钱的希望。当你念如死灰的时候，牛市来了。
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【 · 原创:白居易 -2008-10-11 12:10】
右侧交易原则之二：反弹的判断
在调整中出现任何上涨行情，投资者都应先将其当作反弹行情来看待。
反弹与反转的简单鉴别，首先要看牛熊的大周期，其次在时间、空间上也有简单的指标。
1、熊市中的反弹时间为3.5周左右。熊市中的反弹属于中周期“反方向”运动。当“中周期”相对“长周期”做“反方向”的运动时，2006-2007的历史数据表明：平均每次持续时间为3.5周，最长为9周，最短为1周。
2、熊市中的反弹幅度在20%左右。西方国家进入熊市的公认标准是下跌超过20%，反推牛市应当是上涨超过20%。
2002年10月10日道指见7141点，到11月时已上升25.3%，其后回落；在2003年3月12日见7397点回升，形成一浪高於一浪，牛市重临。
1998年10月8日道指略低於7400点，在联储局挽救计划出台后，11月24日见9458点，升24.8%。
1990年10月11日道指见2344点，1991年2月19日见2955点，升26.1%。
上述三次熊市见底后，都在首十个交易天道指回升15%。
此外，投资者可以参考一下鉴别标准进行不断分析研判。
１．基本面是制约股市走势的最重要的因素，也是反弹行情向反转行情演化的决定性因素。当政策面转暖，市场环境宽松时，反转行情比较容易形成。
２．成交量的鉴别标准。反转行情通常都会带量突破前期关口，而反弹时成交量较小，量能无法有效放大。
３．形成过程的鉴别标准。反弹行情一般是在技术面出现一定超卖，或下跌过急时出现的短暂恢复性行情，而反转行情则是在严重超跌，投资者基本上没有获利空间的时候产生的。
４．增量资金介入的鉴别标准。反弹行情中比较缺乏增量资金的积极介入，个股的活跃基本上是依赖存量资金的护盘拉高，股价的上涨显得十分勉强和滞后。而在反转行情中，活跃的资金动向能显示出增量资金有条不紊地逐渐介入，随着大势转暖，一批有增量资金介入的个股往往会得到充分的炒作，比较容易给投资者带来丰厚的利润。
５．市场热点的鉴别标准。反弹时缺乏领涨的热点或新的有影响力的领头羊，主力做多意愿不强，后续热点转换的频率较快，不能形成有持续性的主流热点，市场人气涣散。而反转行情中形成的热点大多属于能够带动一轮行情崛起的热门板块，通常具有一定的市场号召力和资金凝聚力，能有效激发稳定上扬的人气，聚拢投机资金，使行情得到良好的发展。
６．心理预期的鉴别标准。反弹行情出现时，市场中会出现一些盲目乐观的气氛，部分投资者存有幻想，误以为新一轮行情又来临了，于是纷纷追涨，结果往往造成中线套牢。而反转行情是在股市处于漫长的熊市下跌末期产生的，之前曾经出现过多次反弹行情，都以失败告终。所以，反转行情到来时，投资者往往已不报任何期望，市场气氛表现平淡
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【 · 原创:绝对零度 -2008-10-11 12:49】
这个贴子相当有意义。
右侧交易说起来容易，但实行起来是颇有难度的。底部形态、量价关系等标志，到底有多大的命中率？到底该如何选取？这是一个问题。
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【 · 原创:jywslm -2008-10-11 13:33】
我的系统属于右侧交易，在测试和实盘中经常出现买在反弹高点，卖在回调低点的情况，这确实让人很郁闷，这样我在资金管理上想办法，会控制每笔交易的最大风险为10%，通常情况下为3%----6%。根据系统在上证综指中的测试数据来看，在01--05年的熊市中，系统买入信号只有27%的正确率，且最大资金回撤达到19.66%，而且这只是测试的结果，未包括实盘中可能出现的意外情况，如果出现更长期的熊市最大资金回撤达到30%甚至40%也有可能。也就是说，熊市中这个系统虽然可以避免大幅下跌，但只能保证少亏，结果仍然会亏损。所以现在我会根据基本面的情况放弃系统信号。
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【 · 原创:白居易 -2008-10-11 15:33】
【 · 原创:石景山 -2008-10-11 13:04】
我来告诉楼主一个简单的方法：
什么时候侯宁、谢国忠、但斌、李弛、赵丹阳开始看多了，右侧就到啦。。。
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但斌、李弛已经被我排除到参照对象之外，赵丹阳买入的仓位很低，而且在A股市场还没有介入，现在最为大众所津津乐道的就是巴菲特已经入场，真的是这样吗？
1、巴菲特买入量只占到可动用资金的1/2到1/3.目前买入300多亿美元，但是可动用资金达1000亿美元。
Berkshire2007年年度的报表显示：到2007年年底止，该公司有现金与准现金（cash & cash equivalents）377亿美元；固定收益证券（fixed maturity securities）285亿美元，两项合计662亿美元。即意味着巴菲特在完全不用举债的情况下，可以动用收购的资金量达600亿美元。 如果需要举债，其动用的资金量将可以轻易超过1000亿美元。
2、巴菲特购买的是 “可转换债券”而不是普通股。按照“可转换债券”的规则，如果他买入后股票价格没有上涨，那么，他可以获取稳定的债券收益；而如果股票价格上涨了，他则可以将持有的“可转换债券”换成普通股。也就是说，在这样的操作情况下，无论是股票上涨还是下跌，他都绝对赚钱。这就是巴菲特经常使用的“套利”，也就是他的“安全边际”的经典展现。
对于高盛50亿美元的投资，巴菲特收到了不可转换的永久性优先股，股息率为10%。这笔股息大约相当于每日130万美元。他还获得了以每股115美元的价格收购高盛股票的认股权证，如果他在周三行使这个权利的话，理论上讲会获得6亿多美元的利润。一些投资者说，即使高盛的收益只以温和的速度增长，他也有可能获得不错的利润
与老到的巴菲特相比，他的饭迷赵丹阳的处境就不妙了：
自从年初宣布清仓A股之后，赵丹阳便在资本市场没了消息。直至5个月前的4月30日，赤子之心首度申报持有物美商业超过5%。当日，赤子之心以每股6.24港元的价格买入464.9万股物美商业，好仓持股比例达到5.78%。在过去的5个月时间内，赵丹阳的六度加仓共涉及股份约2806万股，而动用的资金规模更是达到1.86亿港元，而仅增持部分的每股成本约6.61港元。据公开资料显示，在9月30日当天，赤子之心以每股6.202港元买入580.4万股物美商业，涉及资金约3600万港元，令其持股量从9.5%显著提升至11.04%。物美商业9月30日盘中最多下跌4%，收盘报6.20港元，跌幅0.8%。
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【 · 原创:tomtom -2008-10-11 21:10】
学习
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【 · 原创:白居易 -2008-10-18 21:52】
《通向财务自由之路》趋势交易的难点在于：
1、并不是每个时候的趋势都很明确，明显的趋势只占15%—25%；
2、趋势交易是个试错的过程，成功率不超过50%，其精髓是“截断亏损，让利润奔跑”。
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【 · 原创:做点贡献 -2008-10-18 21:55】
流入时才是右侧，天地人缺一不可。等待吧。
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【 · 原创:myleon -2008-10-18 21:57】
不要相信大师
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【 · 原创:抄底高手 -2008-10-18 22:33】
1800-600之间,1800以下大机构铁定是要一些仓位的,包括汇金、社保，毕竟是腰部以下！
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【 · 原创:云水随缘 -2008-10-19 00:57】
是一种操作手法，但是无法量化的，毕竟股票投机是艺术．
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【 · 原创:福慧双修 -2008-10-19 11:09】
左侧交易者居多，成功者比大熊猫还少。但巴菲特一人的光芒就可以让右侧交易者黯然失色。
右侧交易者在史上留名的数倍于左侧交易者。大师级的人物不少，只可惜也只能仰望巴菲特。
---------总的看来，我等还是做右侧交易者成功的概率大些。
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【 · 原创:溪边柳 -2008-10-19 11:18】
永远做右侧,当右侧交易不能挣钱时，就收手。
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【 · 原创:白居易 -2008-10-19 19:36】
1、myleon -2008-10-18 21:57】不要相信大师
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想成为佼佼者，先向佼佼者学习。
2、原创:不容易 -2008-10-19 09:34所有中长期均线都被拉平而粘合的一起， 右侧慢慢就开始显现了。
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所以说底是平的，熊市之中你不要担心错过牛市的到来，100%往往是介入的太早。当认识到这点时，操作就成为单向选择，容易的多。
如果做不到，学习巴鲁克的投资守则：永远持有一部分现金，不要将钱全部投入股市。
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【 · 原创:福田河水清 -2008-10-19 20:22】
关于右侧，这里只有abraham 说到点子上了。具体说应该是长期均线空头排列，这是大牛必要条件，小牛也可以长期均线多头排列，如果月长期均线也是空头排列更好。
但是否这样就一定是大牛了呢？不一定，有时中长期均线还要反复缠绕几次。不多说了，大家多想想吧
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【 · 原创:海涛 -2008-10-19 22:19】
学习
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【 · 原创:再造 -2008-10-20 02:09】
白居易兄所言，受教了
个人也有几个观点：
1.来股市的人，95%都是冲着短期发财，那么股市中最重要的规律就是
1赚2平7亏
2.白兄文中说，如何确认顶部
个人经验是：正如巴菲特所说，牌桌上你不知道谁比你更傻的时候，你就是那个最傻的人 （同样，6千点的时候，我发现高手都锁定利润，不玩这个游戏了，那么很明显， 1赚的人已经出现了，剩下的最好的结果就是2平，因此不用多想，赶紧跑）---所以这个顶是动态的，是群体性实践出来的，也是僵化理论无法预测的。
3.资金的月线流动也是判断，大行情的主要指标
熊市的本质就是资金的不断流出，因此熊市的秘诀就是尽量少的时间持股，特别是大的利好或者反抽时候，同理，牛市是资金不断的流入，长期持股就是。
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【 · 转贴:jcrs -2008-10-20 04:38】
【 · 原创:做点贡献 -2008-10-18 21:55】
天地人缺一不可。等待吧。
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【 · 原创:秋枫砾血 -2008-10-20 08:47】
我的思考是以市盈率为指标，当PE在17、8的时候开始按照金字塔的方式买进，当然这是以长线为主波段为辅的方式，绝对不是短线
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【 · 原创:古今中外天下 -2008-10-20 09:47】
谁帮看看万科在不在右侧啊？
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【 · 原创:沐风 -2008-10-20 09:49】
春天在哪里呀，春天在哪里，春天在那百花盛开的季节里。。。
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【 · 转贴:白居易 -2008-10-21 16:38】
kutn 2008-10-21 12:19 淘股吧论坛
当参与这个市场的人都知道趋势交易法则了，大家很快会发现右侧没有了。
右侧到哪里去了？右侧被6124点巨大的峰值吃掉了。998点到6124点一个巨大的向上趋势的右侧，再加上6124点到1802点一个巨大的向下趋势的右侧，使得参与市场的阿猫阿狗们都以为自己掌握了入市的法宝和如何盗取别人钱财的武林秘笈。然而，这两个右侧恰恰是人生中难得一遇的机会，是可遇不可求的。这两个右侧是股海中的海啸，海啸是特例，是黑天鹅，它不是常态，所以也就不是经验，更不是秘笈了。
回顾2002年到2005年，股市常年在1300点到1700点之间交易，那个时候没有人提右侧交易。为什么？很简单，因为当你看到股指从低点起来上涨20％右侧确定时买入，到从高点下跌20％右侧确定时卖出，你这样操作的话要不了多久你就“立正”了。“立正”这个词当年可是很兴的。
大盘将长时间在一个狭窄的范围里波动，所谓的右侧将在不到50％的幅度里来回抽动。由于巨大的6124点峰值使得这个范围在图形上毫不起眼，即使大盘从低点起来上涨了30、40％你也看不出右侧所在，因此将阻挡一大批自以为是的交易者入市，这些人将是日后股市主导力量的储备食物。从某种意义上说，现在虽然不是长线参与者的天堂，却是天天泡在市场上的短线交易者的好时光。
一切收益，一切开销，尽在波动中。
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【 · 原创:炒股靠蒙 -2008-10-21 17:45】
d
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【 · 原创:Ares -2008-10-21 23:04】
说说我的05年998后的交易吧，按照自己心目中的中级波段操作，不过貌似错失了大段利润：
1.998踏空，7月回老家度假，7.21似乎听到升值，回来8月初后立马杀进，9月底下跌清仓
2.11月底，12月初感觉大势还可以，满仓招行，开始煎熬
3.06年5月底清仓，没赚多少。后来招行开始主升
4.9，10月大势感觉还行，满仓上石化，开始煎熬
5.07年3底，4月初清仓上石化，也没赚多少，后来上石化开始主升
6.07年7月底吧，买入八一钢铁。终于赚了一点
7.07年9月清仓八一钢铁，一直空仓
8.07年12月，觉得牛市还行，满仓
9.08年2月觉得波段高点，清仓
10.08年5月开始，怀疑牛市结束，所以短炒3把，满仓操作，两赚一亏，平手出局
11.确认熊市，空仓至今
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【 · 原创:Ares -2008-10-21 23:05】
总结一下，基本按照右侧交易在进行，但是选股，判断个股的能力奇差。因此只能小赚而已
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【 · 原创:Ares -2008-10-21 23:10】
虽然保守了点，但基本没有啥回撤。所以此波大牛市到目前还是赚了一些。大概3，4倍吧。貌似也不比大盘强多少。998我空仓，现在大盘也还有2000点呢
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【 · 原创:沸弗 -2008-10-21 23:35】
30周线
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【 · 原创:股股生辉 -2008-10-21 23:55】
【 · 原创:shuini -2008-10-11 12:54】
十六字：
机械量化，人工过滤，及时纠错，资金管理。
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顶
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【 · 原创:魔脑 -2008-10-22 00:03】
其实
右侧
在交易者的心里.
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【 · 原创:小学生甲 -2008-10-22 00:33】
右侧有严格明确的规则，只是没人告诉你，得自己悟。
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【 · 原创:Ares -2008-10-22 00:41】
专业投机原理，很好的一本书。讲了很多。
还有一点，不要把日线的右侧当周线做，周线的右侧当月线做。
那就麻烦了。
反过来的话，只是少赚点罢了。
我一般是周线右侧买，日线右侧抛的。呵呵
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【 · 原创:白居易 -2008-10-23 10:15】
在中国股市只有趋势+价值才能获取最大利益
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【 · 转贴:白居易 -2008-10-23 10:31】
五浪 2008-10-22
严格遵循道氏理论的技术分析者，是非常排斥预测的，他们追随的是趋势，趋势发生就跟进，结束就离场，不测顶底。这种方法的优点在于成功率高，缺点是等趋势的发生和结束得到确认时，头尾各去一截，只得中间那部分，对于大波段行情来说，去头去尾浪费不多，对小波段来说，可吃的就不多了。因此，跟随趋势理论的，一般是只做中等以上级别的行情，小行情是不做的。目前市场上有很多趋势高手，这些人长期在股市中生存是没问题的。
波浪理论，肯定要进行预测的，通常要通过分析现在市场运行到什么浪，预测下一浪运行的时间和空间在哪，以便提前做好准备。它的优点在于浪分析对时，能较精确的预测到底和顶，从头吃到尾。缺点在于波浪较复杂，且易受各种临时因素的干挠而变形，较难数清浪，因此需要不断的跟踪分析并及时纠正。数浪的方法有很多种，书上一般只介绍一种：价格数浪。目前较成功掌握波浪理论的高手不多，成功的更少，所以波浪理论者进行预测，会受到趋势理论者的嘲笑。
还有其他很多理论或方法的追随者也进行预测，比如江恩理论、五行八卦等，很多，有些我听都没听过，不知属于什么理论。这些因为成功者太少，预则也会受到趋势理论者的嘲笑。
下面谈谈我的一些粗浅看法。我认为，一个人在买进一只股票时，其实已事先对股价进行了预测，对它的未来有了预计，预计它会涨，所以才买它。趋势理论者实际上并非没进行预测，只不过不对时间和空间进行量化而已。因此，一提到预测就觉得可笑的人，我觉得是对预测本身的误解。其实都进行了预测，只不过是否进行量化而已。
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【 · 转贴:白居易 -2008-11-08 15:36】
从价值投资到趋势投机
我爱稀土
从投机到基本面研究,从价值投资到趋势投机,俺就是这样过来的.
价值投资也不易,因为你能真正知道企业的价值吗?难道通过几张报表,几篇报告,跑几趟公司,你就能真正了解企业的核心吗?你就能知道它的真正价值了吗?难道你能比企业更知道企业的价值吗?更何况企业的发展充满变数,价值也是动态变化的,有时动一发可以牵动全身,有时连企业自己也无法看清自己的未来,无法真正了解自己的价值.所以真正的价值很难掌握.巴菲特的成功不是偶然,但特定的权利和环境是一般人无法做到的.
而现实中,我们所谓的价值投资者都是根据前人的经验,通过什么PE,PEB,PB,市销率等来确定企业的价值.比如他确定一家公司的价值是10元(折合每股),当股价跌到10元以下,比如8元时,根据价格低于价值的原则就可以买进,越跌越买,但往往当价格越低时越不敢买,甚至因为恐惧会割肉离场.为什么?因为他自己也怀疑这个10元的价值是真的吗?如果这家企业的价值是3元呢?那你在8元买进就是在高估时买进.所以价值投资的命门是谁能真正掌握企业的价值,而在现阶段能掌握的人似乎不多!当然你能够真正的知道这企业的价值就是10元,而且是正确的,那越跌对你来说就是送礼.
根据俺现阶段的层次和水平来看,是无法真正掌握价值的,没有了这个基础而去做价值投资,其结局可想而知.所以价值投资对我来说只是个美好的梦!
趋势投资者是跟随者而不是预测者。所以趋势投资者往往只把握大的趋势，放弃小趋势。因为小的趋势由于其复杂多变，难以判断。当然小趋势适合短线高手，这是另话。趋势投资者不抄底，不逃顶，只赚中间的利润，但如果在大牛市中，头尾的利润其实可以忽略。
说了这么多，俺结合实际说说吧，否则都是套话也没意思。
上一波熊市在2005年6月6日跌到998点时，说实话，当时俺也不知道这是底部，虽然有一部分仓位参与，但只是按反弹做，收益其实也不丰厚。直到06年3月份突破前期高点又回调继续向上时俺才觉得趋势转了，但最终满仓介入还是在经过06年5月-8月的盘整继续向上时，在9月下旬最终满仓,当时的上海点位在1600多点，离低点已经涨了60％多了。（前面说过，上升趋势是一系列依次上升的峰和谷，简单说是高点一个比一个高，低点一个比一个高。）
而去年6000多点时，俺也不知道这是顶，虽然多年的市场感觉告诉我，这个位置风险很大，已经涨不动了。但俺作为趋势投机者，趋势未变之前基本不作大的调整，虽然出了一部分的利润，但还有基本的仓位在里面。从6124到4778，再从4778到5522，俺还是基本没作调整，而实际俺的市值也没受到什么影响。但从5522下来，4800点基本没有任何抵抗，这个时候应该知道趋势发生变化了，这个时候就不该有任何幻想了，清仓出局是唯一选择，否则你就不是个合格的趋势投机者。（前面说过，下降趋势就是一系列依次下降的峰和谷）
面对市场，我们都是渺小的，只有不断的学习和努力才有可能不被这个市场所消灭，虽然我知道消灭是大部分的最终宿命。