神马文学网向不世出的金融奇才致敬
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 12:26:07
下面，我会把奇才一些比较重要并且比较系统的观点整理粘贴出来
1,基本面会不会失效?
答案是可以说会,也可以说不会.如果说是会失效,那么只有一个原因,就是上帝的诅咒.上帝在较短的时间内,不会允许基本面操作者消灭市场,所以会让基本面失效,让技术面主导.
2,那么,技术面会不会失效?
答案是肯定会,原因同样是上帝的诅咒.相对来说,技术面失效的概率要远大于基本面.技术面的不断失效,或者说技术面的不断变换,让众多新手高手们不断落马,从而维持着金融市场的存续.
3,为什么可以说基本面不失效?
答案是有更大的基本面在后面.基本面因素错综复杂,几百上千.不同的基本面有不同的影响力,大基本面决定小基本面.基本面远较技术面稳定和易于预测,但是基本面技术也远较技术面复杂.当今金融市场,70%以上的汇民懂得技术面,但只有5%的人懂得基本面.又只有0.5%的人精通基本面.又只有0.05%精通日内基本面.由于精通底层基本面的人数极少,所以基本面分析不被流传,流传的只是一些最粗浅的功夫.所以,市面上到处都是技术面的判断.技术面虽然简单,但人们忘了,技术面是极其不稳定和极易失效了.每一种技术图形下都有多种转变可能,从不存在稍为确定一点的技术面.技术面变幻莫测,与其追逐技术面,不如追逐基本面,后者极高的难度和较高的确定性.当然,所谓高手们是不同意把技术面和基本面分离的,见仁见智.市场上常见基本面失效,那是因为粗浅的基本面分析者们不知道还有更重要的基本面在后头.严格意义上来讲,不存在基本面失效.
4,什么是日内基本面.
答案是每日每周的数据决定的市场.此类基本面真正起效只在振荡局面.在大基本面作基的趋势上,日内基本面只发挥着微小的作用.当大基本面摇摆不定时,市场会进入振荡局面,那么此时日内基本面就发挥作用.熟练的掌握大基本面和小基本面,尤其是熟练掌握振荡局势下的小基本面,可以轻松操作振荡局面,其乐无穷.
5,什么时候出现趋势的展开和收敛?
答案是,在大基本面已定时,趋势展开.在大基本面数据来临时,趋势收敛.只有大基本面能够决定趋势.小基本面决定振荡之中的小趋势.数据的公布有规律,因此,技术面有明显的时间周期.
6,市场中有哪些大的风险在大基本面之外?
答案是,第一,重要公司的破产风险,会导致汇市的意外变化,这种意外在大基本面之外.第二,救市风险.救市风险与破产风险是相对的,这种风险也在大基本面之外.除此之外,主要是战争风险和大意外事件风险.除此之外,诸如升降息等都在大基本面之内.
7,大基本面决定着哪些图形.
答案是,大基本面决定着4小时图,日线图.周线图和月线图由长期基本面控制,长期基本面不受任何意外事件影响.而4小时图和日线图会受到意外事件干扰.
8,为什么雷曼会倒掉?
答案是:诸如雷曼,贝尔斯登,美林为什么会倒掉?高盛和大摩要转变为储蓄银行?原因很简单,税收破坏了投行的生存平衡.长线来看,投行从事的是高风险行业,其投资回报与风险守衡.围绕着GDP上下波动.两房的债券及股票市场是投行的主要投资发向.储蓄银行的风险都打包给了投行.投行享受着高收益承担着高风险.在正常时期投行的收益大于其发行债券的利息,所以投行欣欣向荣,但是,投行的一半以上收益变成了税收和员工福利.为了避税,投行拼命给员工发放福利,但仍然没法逃脱高昂的税收.在金融危机时间,金融守衡定律决定了投行收益为负数.在收益为负数期间,投行仍然要支付债息,巨额的债息让投行不断减少固定资本直至破产.因此,要解救投行,必须要不断降息,以降低投行的融资成本,只有不断融资加注资,才能让投行免于重仓破产.所以,任何金融危机,最先倒下的通常是大量发行债券的金融机构和公司.而罪为祸首恰恰是税收,是税收破坏了收益守衡.因此,每到危机,就可以等着看金融机构倒闭.美国是投行最发达的国家,因此损失最为惨重.
9,为什么美国基本面如此之差美元仍然狂升?
答案:第一,美国基本面差,但其他地区基本面更差.差与不差是个相对值,相对于欧洲和英国等国,美国基本面不算太坏.至少实体经济还可以维持几个月正增长,而欧洲等地区则为负增长,英国澳大利亚的情况也逊于美国.
第二,美国的主要风险和浓疮是投行,投行都倒掉了,美国的风险已经见底了,而欧洲和英国的金融机构风险还远没有被解除.除了两房之外,美国已经没有大的风险,决定两房命运的是美日中三国政府,三国休戚相关,并不会发生意外.因此,美国已经没有风险了,主要还余下一些追资,把金融机构的仓位变轻.7000亿方案无论怎样都会被通过,早已不构成意外.无论表决不表决,都不会对外汇日线图产生显著影响.而欧洲和英国的金融机构风险深不见底.
第三.美国已经大量降息,美国企业现在负担很轻,融资成本很低.而欧洲和其他地区则没这么幸运.融资成本极高,财务负担极重,可以说摇遥欲坠.这些国家的金融机构承担不起高利率下的债息.只要依靠政府和央行注资.很显然,这种注资不能持续,而且注资会加速货币贬值.
第四,除美日外,他国融资成本极高,为避免破产,他们只好到美日去发行债券融资.日本是最佳融资国,美国其次,因此,在金融危机其间,美日货币需求量会大升.美日升值.
10,此次非美的贬值会持续到何时?
答案是持续到非美国家降息到末期.因此时间很长,至少会到2010年.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:25:41
仍然是奇才的观点：
放开汇率后急升急贬，大幅度的升值贬值，这在历史上没有先例，也不符合经济规律，更不符合逻辑。
各国政府放开汇率自由浮动，只是近十几年的事。以前主要是盯住美元，叫固定汇率，或是根据对外贸易的货币需求，由各国政府制定半浮动汇率。以前的政府胆子小经验不足，对外贸易不发达，他们甚至不明白汇率自由浮动的意义。八十年代，几乎没有货币汇率自由浮动，都是半浮动或固定汇率。
随着贸易量越来越大，外汇交易量由日均几十几百亿美元上升到今天的日均四万亿美元，交易量上升了一百倍以上，尤其是近十年全球金融市场的融合，使得世界格局改变，今日之市场已经完全不同于十几二十年前。
最大的变化就是各国政府和央行已经失去了控制汇率的能力。即使是以干扰汇率而臭名昭著的日央行，在今天日元剧烈升值出口急降的情况之下，也只能一再申明他们不会干扰汇率。不是日本政府不想，而是不再有这样的能力。在今天全球如此大的贸易量之下，在今天的外汇交易市场之下，不要说是日央行，就是全球央行联手，对抗汇率也只是螳臂挡车。
放开固定汇率或半浮动汇率后的结果，要么急升，要么急贬，在２－５年的时间里，各国汇率会剧烈的趋向于一个合理值，而后自由且稳定的变化。放开汇率后急升的例子有日本，台湾。急贬的例子有苏联卢布，英镑，东南亚货币，南美货币。先急升后急贬，先急贬后急升，这样的现象历史上不曾有过。判断急或缓的标准，是世界汇率的平均变动幅度。通常年变动大于２０%可以认为是急升急贬。
急升还是急贬，决定于该国的出口竞争力。大量顺差的国家是急升，大量逆差的国家是急贬。因为贸易顺差是决定汇率最主要的因素，其次是利率，再次是国家财政赤字等等。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:28:16
继续：
只有足够大的宽幅振荡才能逆转局面.小幅振荡只是趋势的延续.因此,判断反弹还是反转,要有三个前提.第一,时间前提,第二,振荡幅度,第三,点位重要性.而振荡幅度是我的最新研究成果,希望各位能加以借鉴.
振荡幅度的大小决定了趋势的大小.本轮雷曼引发的危机,将使道指冲向9800点.这是惊人的数据,虽然早以预感去年就有预测,但仍然难以相信这一天竟然就这样到来了.格林斯潘已经把危机升级为百年一遇.这至少意味着,熊市将继续延长6-12个月.
面对中国股市也同样如此,判断转向必须要满足几个条件.第一,美国股市,第二,时间.第三,振荡幅度,第四,点位.所以,任意的判断底部都为时过早.
在这样的熊市里,真是无计可施,市场不能做空,也不能对冲.只能请被套的战友节哀顺变了.
任意的中央决策都解决不了股市的问题.请不要再幼稚的相信任何救市会改变市场.市场比政府强大的多,政府决定不了市场.
在这样的熊市里,能做国债的请转向国债,国债正在飚升,或是转向外汇期权,黄金,期货等其它可双向操作的市场.股市的局面,还早着呢,熊市将延长.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:30:57
“振荡幅度的大小决定了趋势的大小”－－－本人理解，振荡是对以前上涨时累积盈利的消灭。只有把前一轮的盈利充分消灭，才能开展新一轮的行情。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:39:20
继续：
市场由理性和非理性构成.理性部分可以计算,而非理性部分无法计算.假设市场是理性的,主要由基本面决定,那么理性的投资者会把市场消灭.市场在短期内不会被消灭,所以,市场里非理性的成分依然很大,这部分决定了市场的生存.基本面的应用,存乎一心,但更要注重基本面对抗技术面时的失效部分.因此,做市无外乎规则,没办法准确.亏损是成功的组成部分.如果规则错了,无论你功力多么深厚,都会被市场消灭.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:41:09
继续：
为什么经济危机中小国货币会贬值?
1,像水往低处流一样,资金总是倾向从劳工成本高的国家流向劳工成本低的国家,由于成本差值的原本,发展中国家的GDP增长总是快于发达国家.因此,在正常的经济增长期里,会有大量外资流进发展中国家.
2,发展中国家由于经济结构不平衡,生产能力不够,在经济增长期,一般对发达国家是贸易逆差.但大量的资本流入大于贸易逆差,加之利息高于发达国家,所以货币仍然对美元等发达国家货币保持快速升值.
3,经济危机开始后,发展中国家快速发展的小国将迅速的的衰退,衰退幅度略小于前期的增长.为规避风险,发达国家的投资资本将从这些小国中迅速撤出,双逆差使得这些国家货币迅速贬值.
4,只要能够保持贸易顺差,保持资本经常帐项目的顺差,一国货币不会非正常贬值.只要汇率小于购买力平价,一国货币也不会大幅贬值.购买力平价是一国货币的真正价值,是汇率的最终纽带.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:45:50
继续：
汇率的决策更主要决定于央行，财政部，人大。商务部长对汇率几乎毫无决定权，只有影响力。
纵观０７年４.８的通涨率以及年初７.１和８.７的通涨率，我个人估测９０%应归咎于人民币升值幅度不够。０７年人民币应该对美升值１５%，对欧升值４%，实际分别人８%，－３%（记忆数据）。这种不合理升值幅度导致热钱过多流入，顺差过度增大，使得物价飞涨。为了对抗美国输出的通涨，０７年各国一直在不断加息，汇率不断提升。像新西兰纽币一度年升值３４%以对抗通涨。中国０７年的升息实在是太迟了太小了。
任意对抗经济规律，任意对抗自然节律的活动必将付出代价，８.７%的通涨只是代价之一。经济高速发展，顺差高速增长对应的经济规律就是汇率大幅升值。日本违反汇率规律曾经付出了十五年衰退的代价，今天的中国不能重蹈覆勶，至少应该以今天的顺应规律来降低未来的损失。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:50:47
继续：
仅会预测还不能从市场上赚到钱，要有良好的预测精度，包括点位和时间，再加上良好的操作方案才能赚钱。最重要的是方案，而不是预测。没有人能保证预测７０%的准确。－－－编者注：指短期预测很难达到70%的准确率。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:57:38
继续：
不要小看这次降息.降息的效用常常体现缓慢.
降息效用主要在未来一个月体现.股市未来几十天会企稳,如果不能企稳,美国将在本月继续降0.25,欧英继续跟随,英澳跟随幅度仍将达到0.5,欧降幅0.25.但是,在50-70天后,股市又会重新进入下降通道.
大陆股市相对于全球股市仍将表现比较抢眼,目前的2000点守不住,但1800能守住.大陆央行的步伐仍然太过保守.但无需担心大陆的经济增长,强大的劳动成本竞争力将使08年经济增长达到9.5%,09年经济增长达到6.0%,在大经济体中遥遥领先.在二个月后,和世界股市一样,大陆股市没有底部.因为世界经济变数太大,所以目前态度比较悲观,等时局稍定之后再做判断.
目前的危机不仅仅是金融危机,而是金融危机实实在在的伤害了实体经济.各国金融机构无法支付利息支出和费用支出.大量企业因资金问题倒闭.欧洲的问题远比美国严重,欧元区救市资金将达到一万五千亿美元以上.
因为大陆目前还有较大的降息空间,所有人民币短期内会略有贬值,目前估计会被压制在6.95以下.度过危机后,美元将略有贬值.人民币继续升值.担心人民币大幅贬值是多余的和无知的.任何经济现象都有强烈的规律性.目前经济论坛充斥着没有根据的幻想和谣言.所有的汇率和商品价格都可以通过计算得到大概.黄金涨幅有限,1000美元是道指8000点以上的极限顶部,不认为道指可以下8000点.石油有可能跌至55美元.
价格的预测即简单又复杂.所谓的预测就是说出几个关键点位.总有百分之二三十的人能预测正确,因此预测正确不代表水平很高.所有的预测还有各种前提,最关键的前提就是道指未来的点数.至少那些不经计算动辄黄金2000美元3000美元的纯粹是经济白痴.黄金和美元是对应的.如果美元的发行总量相对于现在没有增加2倍,黄金的价格就不可能到2000美元.目前美元的流通总量高达几十万亿美元.除了流通总量,决定黄金价格的主要是利率,利率低就价格高,利率高则价格低.利率决定着贴现值.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 14:14:41
继续：
18世纪和19世纪玩金融的人很少,那时候的经济灾难不是现在的小白菜可以想像.一倒退就倒退几十年.而且七年一小灾,二十年一大灾.
世界经济繁荣了这么久,已经是金融业人士创造的奇迹.不过金融业人士已对抗不了上帝,扭曲了的终究要还.
此外诸如津巴布韦等国也没有金融人士的操作空间.
欢迎那些不懂金融的人去那些国家定居.
在没有金融人士的岁月里,物价动辄几十几百倍的变动.
在金融欠发达的国家里,物价动辄几倍的变动.
在金融发达的国家里,物价百分之几十的变动.
在金融高度发达的国家里,物价变动更小,CPI达到4%已经不可容忍.
金融人士的作用包含稳定物价,但金融人士无法消灭经济危机.现的的情况不过是危机积累了太久了.已经积累了三十年,甚至是一百年.
那些放下碗的骂娘的小白菜,真是无知无畏呀.
在过去,或是在金融欠发达的国家,中产阶级在一次危机中赤贫是常事.赤贫阶层就只能穿开裆裤了.
现在有了发达的金融,才能保证经济变动不太大.
经济危机是自然规律,金融人士没办法消灭经济危机.但把经济危机完全归咎到金融业上面是愚蠢的.没有金融业,危机只能更大.金融业也在犯错,但不能因为犯错就否定金融业的作用.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 14:45:43
虽然投机世界对实体经济产生的影响越来越大,但实体经济还是按照它应有的规律在运行.目前看来,偏移并不太严重.
在实体经济世界,有一个明显特征,就是经济现象可以以接近100%的概率来预测.
实体经济的规律有什么显著规律呢?
1,经济发展以波浪形式运行,有高潮,有低谷.高潮时间约等于低谷时间,从K线来看,分别在18个月左右,除去高潮和低谷,还有32-48个月是平稳发展时间.这样,一个小轮的经济周期是6-7年.小轮经济周期之上又有大轮经济周期.如果巧合碰上大轮经济周期,那么高潮和低谷都会有所延长,但长度也只延长12个月左右,也就是说,最多三十个月.
2,利率跟随着经济发展速度而变化,由经济发展规律可知.长时间的高利率政策是不可能的,长时间的低利率政策也是不可能的.高利率政策只能持续18个月左右,碰上20年大周期最多三十个月.低利率政策也同样如此.由此可推论,在美国的高利率政策结束之后,纽澳欧的高利率也将结束,关键是还有几个月结束.镑加的高利率已经随着美国开始了.
3.经济和利率也可以扭曲.譬如日本和中国,这两个地区会为这种人为的市场干扰付出重大代价.但整个西方世界信奉自由经济,我们不必为西方扭曲经济政策而担心.
4,利率的高低并不以绝对数的多少来衡量,而是以经济发展速度来衡量.偏离过高即谓高,偏离过低即为低.像欧洲,尤其过于庞大和向来低速的原因.4.25%的利率已经为高.而中印,6%以上才为高.
对于我们这些没有经历过几个完整大经济周期和小经济周期的人来说,预测实体经济和投机世界都是困难的.但是,对于各国央行和投机机构来说,这对他们一点都不困难.他们甚至可以100%的预测.区别仅在于预测时间的位移和商品价格的位移,这种位移让他们也不能控制世界.
早在2007年7月左右,就有多个国家央行和投机机构为次按危机即将发生后的通涨而担心,当时我不能理解这些担忧,也没有注意到这种担忧.因而针对原油和外汇整体产生了一些错误预测和分析.现在看来,这种担忧是必然的,通涨也是必然的.其中的逻辑关系如下:
1,为挽救次按危机,美国必将多轮降息.多轮降息会让美元大幅度贬值,美元贬值会促使原油为龙头的商品期货大幅度升值.这是最大的通涨因素.
2,其次,利率降低后,买进原油的利率成本会显著降低,卖出原油的套息会降低.这样,因为套息的原因,会促使原油价值回归,并且回归到远高于其价值的高位,然后滑落.
3,次按危机发生后,因为大多数货币有针对美元和日元等低息货币的套息偏移价格,这种偏移会在危机后发生过度纠正.原本各国可以通过货币升值来解决美国输出通涨,而在危机时期,就不可能了.在06-07年,一年半的时间,各国货币对美元升值普遍在15%-30%,甚至挪威克朗,印度卢布,纽西兰新元.俄罗斯卢布升值40%-50%.这些升值,套息占了60%左右的权重,美元的实体贬值只能占40%左右.所以,一旦发生经济危机,就必然的形成大量中小高利率国家的高度通货膨胀.利率相对较低的通货膨涨小一些,有贸易顺差支持的通货膨胀相对小一些.所以,第一轮通货膨胀的出现是100%.我们也看到了,现在全世界通货膨胀的恶性局面,早以超出了各国的控制要求范围.
4,在美国降息之后,各国并非不想降息和不愿降息,而是通胀之剑高悬头上,一旦有机会,各国会选择降息.这个机会就是美国通胀受控,美国通胀受控的前提是原油价格受控.原油价格受控的前提是美国结束降息空间,进入升息空间.
08年的5月开始,至7月,主要在7月,各国央行不断在发出第二轮通货膨胀的提醒.以原油从147美元降到120美元为标志,以道指再次突破25日均线为标准,第一轮通货膨胀基本结束,那么,第二轮通货膨胀何时开始呢?答案是:10月左右.当然,没法以具体的时间表示,标志就是澳央行宣布降息,欧央行宣布降息.和美国降息一样,降息会促进商品期货的上升.伴随第二轮通胀发生的现象就是,非美货币大幅度贬值.
很多人沉浸在美元贬值的五年周期里,认为非美的升值不会结束.试问,澳欧这些国家,真得能保持高利率政策三十个月运行吗?答案当然是不能,没有国家可以违反经济规律.
从07年3月至08年9月,18个月过去了,美国的次按危机已经到了底部,如果做最坏的打算,也会在08年3月结束.现在从美国第二季度GDP的局面上看,本轮次按危机已经结束了,余下的不过是盘整.而澳欧这些非美,经济高位运行的结束时间已经不远了.死撑着不敢降息的局面很快会被打破.第二轮通涨即将开始.和K线的波浪原则一样,第二轮通涨通常会小于第一轮通涨.
以美元为计价的黄金已经创了顶部,以他币计价的还没有到顶.
人民币对美元会一直升值,不经振荡,不会反转.反转点在1:4左右,时间在2011-2012年.
投机很复杂,不是平民百姓可以玩的,尤其是期货外汇之类,每一百个人只能成功一人,劝各位经济小白立即退出.等待底部振荡四个月后再进入.
你们以为很懂,其实一点都不懂.
中国的中小外贸企业比西方国家的外贸企业日子好过太多,即使是今天,仍然好过太多.中国的中小外贸企业需要淘汰一大批,目前效率太低了.你们只知道中国外贸企业的日子难过,却根本不知道应该有的状态,国外外贸企业正常年份平均倒闭率是15%-20%..这种已经算很好过了.竞争是残酷的事情.等中国外贸企业三家倒一家的时候再难谈日子难过.即使那时,也不过是贸易收支平衡状态.GDP增长接近于3%.
在金融市场,没有成熟的投机者一赌定输赢.
按索罗斯的说法,这是六十年来最大的危机.如果成立,那么美国还会继续降息,降息通道就没有结束.如果不成立,仅是二十年的危机,那么降息已经结束.后面的结局很难百分百确定,所以赌博毫无意义.房利美和房地美暂时保住了,能不能最后的保住,我不能确定.如果保不住,美国经济有可能继续崩溃.
答案是,如果美国加息,那么石油和黄金完全见顶,下降通道维持.
如果美国不加息,那么石油和黄金振荡,下降通道还是维持.
如果美国减息,那么石油和黄金有可能再次破顶.但黄金不可能达到1400,黄金若到1400,欧元应达到1.85的位置,还没有机构把欧元看到1.85的位置.
在这个市场,可以通过数据计算计算出许多数据,比如安全盈利极限率70%,外汇最佳杠杆4倍.等等.
大陆的股市太坏,杠杆通常只有0.3-0.5倍,我非常厌恶这个世界的所有保护规则.所以,至今我都没做股票.
说过规则,翻开历史,绝大部分的保护规则都是为少数人赚钱服务的.从中国古代禁yan法案,禁酒法案,至美洲的禁酒法案,都为是赚钱服务的.如果弱势群体以为保护规则真是为了保护自己,那就太白了.
我憎恨所有的保护规则.尤其是金融市场.
黄金具有货币属性,商品属性,避险属性,套息属性主要四种属性,石油主要是商品属性和套息属性,没有货币属性和避险属性.在经济危机不同的时期,道指对石油的影响不同,晚期道指升石油跌,早期道指跌石油升.而黄金在在经济危机晚期是道指跌黄金升.在经济危机晚期,道指对石油和黄金的影响刚好相反.所以晚期不同步.
现在决定金融市场的命脉因素,教科书都还没有分析,市面上还不见有理论出现.
比如说套息交易分析,以及和套息交易相关的算法交易,这是目前机构操作的绝对主流.我没找到有教科书教这个.
比如说关联分析,也没有任何理论书籍.
比如说期权,债券,期货,保证金,股市五大块之间的联系,也没有理论书籍.
市场才是真正的大学,教科书的整体相对于市场来说也只是皮毛.
不要再坐井观天了,以为自己有限的知识真能分析什么市场.
就我现在的金融知识比你们多一百倍还诚惶诚恐,无知者无畏真是放之四海而皆准.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 15:52:08
“不世出的金融奇才”并不是所有的观点都正确，我们也没有必要把他当神一样膜拜。但我们应该学习他的用数据说话、用逻辑分析问题的思考方式。
论坛上的白菜们说话毫无逻辑，这是最大的问题。
美国政府有政党把握,由资本家把握.如果他编数据或出虚假的数据,那么吃亏的资本家会推翻正付.资本家之间的博弈平衡,使西方经济数据保持了尽可能的真实.一旦不真实,会有资本家输得很惨,输得很惨的资本家有能力让正付付出代价.而在大陆,你输了,你也做不了什么,这就是不同.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 17:40:20
看来小白菜们很善于用马甲炒作呀.
我虽然有马甲,但我用马甲回贴会注明此ID是马甲.用卑劣的马甲炒作只有卑劣人品的人去做.何况我不重名,如果重名的话就会用笔名或真名写作了.重视自己ID的基本都是名利之徒.
在论坛上我最瞧不起的有几种人.
1,用马甲骂人的人.
2,用马甲炒作的人.
3,写个屁玩艺也要署名,把ID高挂在帖名或帖子之中的人.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 17:41:59
楼主是谁我没想到,也懒得去想.
卑劣的用马甲骂人的人我也懒得去想.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 17:47:58
其实我一直在思考要不要把自己知道的说出来.说出来对我是无利的.但如果有人能用数据指正则是有利.可结果是,我从来没遇到别人有理有据的指正,只是小白菜漫天的胡扯.因此,再说出来对我已经没有意义..
我用我的回贴风格赢得人气,如果没有这种风格,我的帖只能石沉大海.针对我的网黑的不断回复能够使我的帖让更多的人看到,从而有更多被指正的机会.但结果是近几个月来从来没得到过正确的指正.所以我码帖已经没有价值.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 17:49:58
如果说要炒作的话,我只用过一种方式,那就是利用针对我的网黑炒作.用马甲炒作我从来没做过.不过我的炒作没有意义.名我不想要,价值是没有.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 20:23:40
首先向奇才兄诚恳地道歉，我丝毫没有借您之名炒作之意，只是想把你以前的发言整理一下，让更多人看到。
我建议你更多地发表自己的看法，看到的人多了，总能找到能对话之人。若不说，一来没有别人的指正，二来高手的寂寞也难熬。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 20:25:33
首先向奇才兄诚恳地道歉，我丝毫没有借您之名炒作之意，只是想把你以前的发言整理一下，让更多人看到。
我建议你更多地发表自己的看法，看到的人多了，总能找到能对话之人。若不说，一来没有别人的指正，二来高手的寂寞也难熬。
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 20:55:53
我没有责怪楼主的意思,我也丝毫不关心与我有关的炒作或非炒作.
另致另一位网友.
在非金融专业上,如果我错了,我会直接承认错误.如果我没有承认错误,那95%是别人错了.我甚至不关心真相,所以无心辩驳,但我知道正确与否或者说知道正确与否的概率.我没再反对别人的观点不代表我承认别人反驳我的观点.真相一向被人多势众覆盖,我若不能超脱真相之外,会被累死的.从根本上,我认为社会逐渐退化,所以我并不向温尔刚兄或其他诸兄那样热心.我时有兴趣时而无味的随意的发表我的观点.我最大的愿望不过是希望有热心人借我的观点去和无知者辩驳.我本身并不是热心人.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 21:07:33
我希望诸位记住,专家们总是非常接近正确的,任何领域,包括科学,经济科学,政治等等.嘲笑专家的行为是愚不可及的.可如今经济论坛却盛行此风."叫兽"一词的出现是中国的耻辱.并不是因为教授们错了,而是平民文化的堕落.
我非常尊敬厉以宁,吴敬链这样敢于顶着群众口水说真话的经济学家.自古以来违上易背众难.我甚至不尊敬茅以轼,因他前几年屈从于恶俗.
无论是中国,还是美国,都正在多数暴力下堕落,我们无能为力,这是上帝的诅咒.我就当作没看见.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 22:39:20
奇才兄并不需要忠实的粉丝，只需要独立的思考和严密的逻辑，可悲的是这两种素质中国历来缺乏。特别是逻辑思维能力，自古至今就没有进入中国人的头脑。
所以，中国没有出现过真正意义上的哲学家。
49年后，民间社会被完全取消，民众成了真正意义上的原子化的个人，成为制造暴民的原材料。或许要二百年，我们才能重建民间社会。
为此，我们这代人和下代人将为此付出重大代价。
80年－88年是中国最有希望的十年，但是，路只走了一半。
90年后，经济快速发展，但隐患已然种下。现在社会的纷乱，国进民退，民粹抬头，计划力量增强，都可以从过去的十年找原因。
作者：crystal9009 回复日期：2008-10-14 3:54:29
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 21:07:33
我希望诸位记住,专家们总是非常接近正确的,任何领域,包括科学,经济科学,政治等等.嘲笑专家的行为是愚不可及的.可如今经济论坛却盛行此风."叫兽"一词的出现是中国的耻辱.并不是因为教授们错了,而是平民文化的堕落.
我非常尊敬厉以宁,吴敬链这样敢于顶着群众口水说真话的经济学家.自古以来违上易背众难.我甚至不尊敬茅以轼,因他前几年屈从于恶俗.
无论是中国,还是美国,都正在多数暴力下堕落,我们无能为力,这是上帝的诅咒.我就当作没看见.
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“专家们总是非常接近正确的,任何领域,包括科学,经济科学,政治等等.嘲笑专家的行为是愚不可及的.”按常理说应该是这样，可是在现今的中国却不是，只因这个国家本身就有太多不合常理的地方。许多的观念甚至价值取向是与世界颠倒的。。。
作者：天Y_A明月刀 回复日期：2008-10-14 8:18:23
向奇才兄请问一个问题，谢谢。
现在各国央行向银行大规模注资以提供流动性并且降息，是因为银行收紧借贷门槛影响到了实体经济，现在需要降低融资成本。但是我在其他的文章上看到，CDS的规模是全球GDP的7倍以上，只要美国的房价持续下跌，全球还是不断的会有银行出问题，现在的这一点注资如果还不够银行抵消CDS损失的话，银行还是不愿放贷给企业的。那么这些注资有什么用呢？还是不能从根本上解决问题。还是说，各国的央行其实也明白这个道理，只是先注资拖延几个月，而且毕竟减息对经济的发展是有用的，只要实体经济能够发展，GDP能够增长，而且贷款利息这么低，总能够耗到房价跌到底部开始反弹，那时候CDS的泡泡就可以不再破下去了。也就是说，现在各国都在耗时间，而且问题不会被解决，只是被维持住了。请奇才兄分析一下，是不是这个情况？非常感谢。
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 10:29:08
网上有许多虚假的数据,比如CDS的规模问题.有计多错误的计算,比如关于泡沫与GDP的比例问题.有许多为出名故意耸人听闻.
那些错误的东西,未经逻辑认证或资料来源认证的东西,不应成为你思考的依据.辨别错误数据和错误分析很困难,所以以错误分依据的分析不断发生.
最坏的局面已经过去,但还会继续寻底或振荡.
关于判断人品的标准,我只有一个:巧言令色足恭敬匿怨而友.除此之外的判断标准大多靠不住.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 10:37:34
为民请命的,除了愚蠢之人之外多为寻机之徒.现代的有何新,郎咸平等等垃圾.
古代么,所谓起义之人多为垃圾.在古代,生存不下去可以当土匪,古代土匪的生存环境很宽松.可是如果是起义,那就是有政治目的.最佳的改掉换代应是军阀之间进行,这样更换的朝代文明受损最小.如果由大脑没有经过约束的底层人士去当地方政府领导,那么必然的结果是文明受到重创.所以,古代起义的都不是好东西,都是投机之徒.我宁愿欣赏落草为KOU的土匪,也要鄙视所谓的起义首领.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 10:40:12
真正用心为民请命的人,应该是功成身退.功成而不身退的,多是为名为利.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:23:10
一周前,我说欧洲会推出大于15000亿美元的救市计划.今天出来结果了是20000亿美元.
欧洲现在的情况远比美国差,只可惜大多数人只看到美国的情况,看不到欧洲的情况.
欧英等国银行更难倒闭,是因为美国的银行体制和欧英不同.欧英等西方国家银行很少,是垄断体制,而美国除几家大银行外,还有8000家中小银行.这些中小银行制约着美国救银行举措.所以,表象上,美国总是更糟糕.实际上,大家都差不多.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:45:19
查了一下消息,是17700亿美元救市计划.
这二日全球股市的反弹,主要借助此消息.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:50:28
几天时间的短线回调将于今天结束.非美继续下跌通道.股市继续下跌.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:53:34
那些跳大绳的垃圾们从来不敢抄顶摸底,从来不敢预测哪怕是几月内的趋势,更不要说一月趋势,几周趋势,几天趋势,几时趋势.跳大神的只敢预测几年趋势,反正你需要到几年后才能验证.所以你很难说跳大神的错了.
预测几时趋势几天趋势的准确率很低.但比没有预测要好.
作者：zhenyuzql 回复日期：2008-10-14 11:55:35
奇才兄!月底澳元会上0.80左右吗?以您判断大概是个什么走势?
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:57:07
不可能.不可能的意思是概率低于5%.
回调将在今天结束.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 12:26:19
巴菲特已经由投资家演变为明星了.
巴利用其明星效应,在某些企业濒临破产时提出收购小部分股份,同时附加不合理条约.那些企业为了利用巴菲特效应,不得不接受不合理条约.这样巴菲特由投资家演变为明星.他每次购买的股份并不大,风险充分分散.利用明星效应可以稳赚不赔.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 12:52:48
买国债的同志请注意.
为避免重蹈覆辙,此次急速减息之后可能面临急速升息.只待股市稳定,房市稳定.
急速升息暂时不会发生,会等待他国利息接近底部.
这次百年不遇的危机的一个根源是911,祸起格林斯潘的快速降息.把根源推出次按和金融衍生品是不公平的.根源是当时降息速率超过了自然规律.高利率仍将是抑制泡沫的利器,只待经济稳定.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 12:58:26
经济的最大扭曲杠杆是利率,而不是什么衍生品.
也许美国的快速加息会超出我的预估.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 13:06:01
澳元继续向下.我已经说了很多遍了.
澳元的向上,要等待美国加息.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 13:13:27
作者：Sniper_rr 回复日期：2008-10-14 13:02:10
7号澳洲宣布降息1%，10号澳元/美元反而跌了
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这里不存在反而.降息原本就该跌.
这段时间决定澳元汇率的不是澳元政策,而是道指.
我现在稍有疑惑的是美国利率政策决定全球股市还是多国利率政策共同决定,暂时无法判断.
美国加息,按逻辑应该是澳元贬值.但美国加息意味着经济企稳,这时才反而是澳元升值.
澳纽加瑞这样的小币种的价格,决定因素并不是本国政府.而是美欧.德国的经济数据对澳元的影响比澳元数据还大.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 10:38:27
说无限制注资,其实是有限制.如果市场的资金量增加10%,那么股市以及经济可能会增加20%.美欧政府的目的是稳定股市,不是促进股市.所以,只要股市能稳定,他们就会停止无限制注资.
所以,这种无限制注资相当有限.不会超过流通总量的10%.只有3-5%的数量级.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 15:15:17
非美自然是货币,股市也会向上趋势.
十几天后,非美才能继续下跌.
现在的情况是股市平衡阶段,非美下跌.股市下跌阶段,非美下跌.股市上涨阶段,非美上升.再过几个月,股市上升阶段,非美仍然下跌.此一时彼一时,不同的时间金融产品的联运性不一样.要具体情况具体分析.
如果一个所谓的金融专家搞不清金融产品之间的联动性,那就没资格说是专家.如果他不能预测几天之内的短期趋势,也不能称为金融专家.
在不同的时期,石油,黄金,欧镑,日系,股市之间的联动完全不一样.因为这种联动过于复杂,所以半年前我的分析有错误.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 15:53:36
股市平衡阶段,套息极微量增长可忽略不计.但美GDP增长仍然大于欧元区.在欧元的带动下,非美总体趋势下跌.以前说过很多次,说欧洲情况比美国更糟糕,别人看不见.现在欧元区救市规模是17700亿美元,可见欧元的国债和增发量不会比美元低.现在是主流货币全面贬值.
股市下跌阶段,套息平仓,高息货币惨跌.在高息货币带动下,非美整体下跌.欧元现在也属高息货币.而且股市下跌,欧元区降息概率会增加.美国降息概率虽然也增加,但降息空间与非美不可同日而语.
股市上涨阶段,表示未来经济趋向稳定.稳定就会有套息的时间价值.套息不仅决定于利率,也决定于时间.越早趋向稳定套息抬头越早.加上前期非美超跌,所以非美上升.
再过一个月或几个月,非美的超跌已经被市场平复.超跌回调部分不存在.西方同时进入增长区后,股市会增长.但在增长速度上,美国将有一年以上的时间增长率大于主要西方国家,所以非美缓跌.在增长后半期,美元又被套息,美元又跌.以三年期五年期来看,美元将继续贬值.以一年期两年期来看,美元升值.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 16:55:18
教科书不可能教你如何炒汇.教科书都是过时的.教科书也不可能有炒汇心得.
我所说的东西,即使是最新的金融书籍也不会有这样的内容,无论作者是否是操盘专家.
我做的是超短线,我所说的东西在中长线操作中很难应用上.比如各种金融产品之间的关联,这些关联只有几十天至几月内有效.中长线操作者无法体会这种关联.
很少有人会说核心的东西,我说的已经太多了.为什么炒汇者们很少联合,是因为他们普遍不愿共享经验.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 21:50:40
如果股市的最低点是7100点,那么黄金的顶是1100美元.如果股市的最低点是7800点,那么黄金已经触顶了.
美指和黄金整体上是负相关联动.但股市下跌的时候,黄金会加速上涨.黄金的价格由美指和利率共同决定.
现在的外汇储备足以使人民币盯住美元,能够迫使人民币放弃盯住美元大幅升值的唯一原因是高CPI.现在CPI不再构成主要威胁,所以人民币依然只会缓步升值.这几天人民币升值较多.
我个人仍然倾向于人民币放开利率为期不远.此次人民币对欧镑澳大幅升值后,9月出口顺差并没有大幅减少,这会增强放开人民币控制的决心.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 21:56:54
是人民币放开汇率.
最低点肯定出现在加息之前.加息拐点从历史上看都是滞后,从决策上来分析也应该是滞后.
历史上,所以大幅贬值的货币都是因为前期大幅升值,而且贸易逆差很大.只要中国能保持贸易顺差,就无需担心人民币大幅贬值.甚至是小幅逆差也无需担心.
中国出现贸易逆差,这样的日子还太遥远.
贬值还有一个重要原因是高息.高息会扭曲汇率.不过中国很难再出现高息政策了.从0708年央行决策就可以发现中国不会执行高息政策.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-15 22:24:32
奇才兄发表了许多有价值的贴子，希望把他的思想传递到聪明人的头脑中，同时也希望有热心人出来教育一下白菜们。我不算热心人，但也码些字，付出点劳力吧。
许多人认为85年的《广场协议》是日本被迫签订的，由此日元大幅升值，引起股市和房地产泡沫，最后泡沫破裂经济陷入长期萧条。白菜们就认为这是美国的阴谋。
实际情况并不是这样，外国确实施加了压力，但危机的根子在日本国内政策，日本经济界就从来没有认同阴谋论的观点。
事实是由于日本长期实行重商主义政策，对外为保出口，人为压低日元汇率，对内实行贸易保护，保护国内低效率企业。这些政策，造成汇率与利率的长期扭曲。矛盾累积，以致最后不可收拾。其中的关键是日本的货币政策不独立。
60年代末，日本经济起飞，经济增长对日元形成升值压力。但日本政府为了扩大出口，一直压制日元升值。到１９８５年２月底，日元对美元汇率为２５９比１。
１９８５年，日本与美国等国签订“广场协议”，日本主动提出同意日元升值１０％－２０％。９月２３日到１０月１日的一周内，日元兑美元升值１１．８％，当年升值２５．２％。１９８６年５月七国集团再次确定了日元继续升值的原则。日元在１９８６年和１９８７年持续升值２６．０％和２８．８％。
广场协议以后的日元升值是日本经济发展的必然。如果没有广场协议，为平抑汇率变动，日本银行将继续买进美元，投放日元，结果日本的物价会上涨，使外币标价的日本产品价格依然上升。广场协议后的日元升值，只是实际汇率升值的名义化。
但日本仍然试图干预汇率。广场协议后，为抑制升值，日本从１９８６年１月开始连续５次降低贴现率，特别是在１９８７－１９８９年间，一直将贴现率维持在２．５％的“超低”水平，而同期德国中央银行四次提高官方利率。
对了操纵汇率，造成利率与经济的不匹配，使得大量资金拥入股市与房地产行业，造成泡沫。
就向一条河，上游的水涨了，就应该让水自然流往下游。偏要在河中筑条坝，水越拦越高，最后就是溃坝。
如果不操纵汇率，企业就能缓慢地感受到汇率的压力，低效率的企业就会自然淘汰。人为压低汇率，使得低效企业也能生存，企业没有了提高效率的压力。就象非洲草原上，有了狮子，羊群才能健康。
日本的故事，对中国有没有启发呢？
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 22:45:46
广场协议是日本自觉自愿的.
楼上的分析基本正确.
日本的衰退是长期汇率扭曲的必然结果.中国也会有这个必然结果,现在要尽可能让这个必然结果产生的损失最小.唯一的方法是尽快放开汇率.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 23:39:27
在工业领域,我忽视科技.国人被科技忽悠的太久了.
企业里,核心竞争力是企业管理,是成本控制,而不是科技.
高科技的利润总额比不上规模化.无论是什么行业,利润都有规律.各国的工业乘法系数都是相当的,都在3.5-4之间,因此行业利润率接近相等.所谓高利润主要是高毛利率,算净利润率大家都差不多.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-16 11:47:42
市场是科技的前提条件,而不是科技是市场的前提条件.
只有经历过市场流程,管理流程,设计流程,财务流程的人才能评价科技的作用.只经历过设计流程的人无法评价.因此,绝大多数的小白菜不会明白科技是什么,什么更重要.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-16 11:15:37
通膨的演变是这样.
1,通膨的伊始.从2007年3月份开始,西方各国CPI纷纷突破高位警戒.这是经济高速发展后引发的通膨,各国纷纷加息,全球似乎进入了加息周期.利率抑制了石油和商品期货的价格,石油和商品期货就像被压抑住的猛兽.
2,2007年7月,次按危机由躁动变成暴发.美国开始降息.美国开始注资.降息释放了石油和商品期货价格,注资加降息预期使美国大幅度贬值.美元指数的下跌使石油和商品期货乘上涨价快车,息率的下降是另一部快车(息率越低,买入商品所付利息越低,卖出商品所得利息越少).降息之后刺激了全球股市发展,扩大了商品需求.三辆快车拉着物价飞奔,这是第一次通膨.
3,第一次通膨引发全球性通膨.为控制CPI,西方各国不敢降息,任由货币升值.但货币升值速度比不上商品涨价速度.因此,美国通涨传递给西方各国.发展中国家多数是贸易逆差,贸易逆差的发展中国家成为第一批倒下的货币.纽币为代表,一月贬值30%,越南盾等等也前赴后继.快速贬值.原本以美元计价的商品期货就狂涨.本国货币再贬值,那么这些国家的物价就长了翅膀,石油价格直涨百分之三十几,CPI达到了10-30%.因此,贸易顺差是汇率稳定的根本,经济危机最先倒下的都是贸易逆差小国.这些小国资本经常帐上在早期保持顺差,因为快速发展加高息带来了高外资流入.危机一发生,外资就流出,从而迅速形成资本经济帐上的大逆差.所以,金融投机家们形成了一个经验,一旦有危机,首先卖空的就是贸易逆差的小国货币.百分百中,利益巨大.即使没有这些投机客,这些小国也难逃E运.经济危机中为自保资本流动性,发达国家的大部分投机项目被终止.币值并不是由投机客决定.投机客不过是加速了他们的贬值速度.纽币可以说明这一点.在澳元50天跌30%的日子,纽元没怎么跌.而在之前,澳纽联系的非常紧密.证明汇率仍然围绕其价格变动,投机客也没办法扭曲汇率.
4.第二次通膨.第一次通膨带来了工资的全面上涨,工资的全面上涨引发了第二次通膨.工资涨上去就很难下来,只有失业率的大幅上升才能让CPI降下来.第二次通膨始于2008年8月底.美元降息空间已经很小,而其他国家已经慢慢进入负增长.因美国GDP增长率在未来明显高于欧英地区,所以美元开始升值,低迷的股市加升息预期让石油和黄金狂跌.雷曼倒闭加速了这一进程,尤其是道指破一万点后,世界性的货币危机爆发.主流高息货币在50天纷纷贬值20-30%,这包括贸易顺差国家.澳加俄等等,几乎涉及所有的大国.欧英等贬值百分之十几.只有低意货币日元升值.人民币保持稳定.日元和人民币是本次危机中只有的两名幸运儿.由于本国货币大幅贬值,石油和商品期货价格用本国货币衡量就是增长了百分之二十多,这样极大的抵制了需求,所以以美元计价的商品期货狂跌.因为全球降息,黄金作为保持品种有上升,但商品期货拉低了黄金价格,所以黄金上升没再疯狂.以半年期来看,石油和商品期货的下跌不可避免.世界性的需求下降太多.对于贬值国家来说,通涨仍在持续.对于贬值较少的国家来说,通涨缓解.通涨的下降比较缓慢,需要等待大规模的失业.人民币由于没有贬值,后面还将升值,所以CPI会跟随美国逐步受控.而其他西方国家的CPI控制路还很长.
第一次通膨和第二次通膨还是有明显区别,你慢慢看吧.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-16 11:27:11
很多人把第一次通膨和第二次通膨想像成一样.认为商品期货仍然会狂升.假设商品期货再次狂升,那么澳加这样的国家石油价格也涨了50%,CPI也会达到20%了.这种情况不可能出现.价格的上涨让全球的需求急剧萎缩.
黄金价格也不可能再狂升.因为美元只有0.25%的降息空间.而且黄金价格受商品期货价格牵制,会跟随商品期货下跌.
从长期基本面来看,石油,商品期货,黄金,及各国汇率在走一条显然的路.在市场中浸淫十几年的基本面高手们早已预知了后来的趋势.
如果十年后再次暴发危机,路线仍然是这样走.只是具体点位和时间点没有知晓.只知道如果十年后再次暴发危机,基本面高手们就可以发大财了.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-16 13:22:54
昨天美国零售月率下降.破坏了近几月的良好增长局面.
昨天美国及欧洲的CPI月率偏高,降低了本月降息的概率.今天美国的CPI仍将偏高.
本月降息概率的下降加零售月率的下降加德国景气指数的严重低迷促使了全球普跌.
发达国家目前无招可使.降息只有实效,失去了原本的心理作用.
经济已经崩溃了.所谓的崩溃并不是0,而是有底限.
目前各货币汇率已经是合理值,汇率再度崩盘的可能性不大,即使股市走向7000点,昨日也不会重现.
没有什么机会,要说机会的话就是继续购买国债.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-16 16:38:44
奇才又奉献了许多好的思路。我也再码点字，当然，我的水平和他差很多。
这次全球金融危机，网络上有许多人把其归结为美国的阴谋。实际并没有什么阴谋，而是格林斯潘执掌美联署时货币政策长期扭曲，留下了危机的隐患。
网络股泡沫破裂后，再加上美国受到撞机袭击，格林斯潘连续降息，为市场注入了大量流动性。在危机当口，这么做是合理。但是，当危机缓解后，格林斯潘没有及时地收回流动性，使得大量资金进行房地产等投资市场。
当然，我们是事后诸葛亮，批评别人总是容易的事情。格老当时不升息也有原因，因为07年以前美国的CPI并不高，而美联署货币政策是盯住CPI的。原因是中国大量商品压低了CPI。
现在总结，可以认为格老在网络股泡沫破裂危机时采用了金融凯恩斯政策，而没有采用奥地利经济学派的理念。哈耶克等奥地利经济学派人物认为，经济危机是对过去不理性繁荣的清醒剂，有助于市场出清，恢复效率。
现在，次贷危机过后，我们能否吸取教训呢？
作者：影子刀锋 回复日期：2008-10-25 3:40:13
这个不出世的金融奇才,
看过你写的文章,你有狂的资本,写的文章有自己的独到之处,可以看得出你侧重于数据,也侧重于西方经济学,
可这里,我要提醒你的是,经济学更侧重心理学层面,金融学更是如此,
另外,政治经济很重要,而看你的文章,你已经把这两个方面忽视的,
任何一个金融大师,都是造势和借势高手,只用数据永远成不了大师,政治与心理更重要!
作者：影子刀锋 回复日期：2008-10-25 3:41:57
出世的金融奇才
什么时候,你明白了金融学是一门艺术,你就算进入金融学的大门了!
1,基本面会不会失效?
答案是可以说会,也可以说不会.如果说是会失效,那么只有一个原因,就是上帝的诅咒.上帝在较短的时间内,不会允许基本面操作者消灭市场,所以会让基本面失效,让技术面主导.
2,那么,技术面会不会失效?
答案是肯定会,原因同样是上帝的诅咒.相对来说,技术面失效的概率要远大于基本面.技术面的不断失效,或者说技术面的不断变换,让众多新手高手们不断落马,从而维持着金融市场的存续.
3,为什么可以说基本面不失效?
答案是有更大的基本面在后面.基本面因素错综复杂,几百上千.不同的基本面有不同的影响力,大基本面决定小基本面.基本面远较技术面稳定和易于预测,但是基本面技术也远较技术面复杂.当今金融市场,70%以上的汇民懂得技术面,但只有5%的人懂得基本面.又只有0.5%的人精通基本面.又只有0.05%精通日内基本面.由于精通底层基本面的人数极少,所以基本面分析不被流传,流传的只是一些最粗浅的功夫.所以,市面上到处都是技术面的判断.技术面虽然简单,但人们忘了,技术面是极其不稳定和极易失效了.每一种技术图形下都有多种转变可能,从不存在稍为确定一点的技术面.技术面变幻莫测,与其追逐技术面,不如追逐基本面,后者极高的难度和较高的确定性.当然,所谓高手们是不同意把技术面和基本面分离的,见仁见智.市场上常见基本面失效,那是因为粗浅的基本面分析者们不知道还有更重要的基本面在后头.严格意义上来讲,不存在基本面失效.
4,什么是日内基本面.
答案是每日每周的数据决定的市场.此类基本面真正起效只在振荡局面.在大基本面作基的趋势上,日内基本面只发挥着微小的作用.当大基本面摇摆不定时,市场会进入振荡局面,那么此时日内基本面就发挥作用.熟练的掌握大基本面和小基本面,尤其是熟练掌握振荡局势下的小基本面,可以轻松操作振荡局面,其乐无穷.
5,什么时候出现趋势的展开和收敛?
答案是,在大基本面已定时,趋势展开.在大基本面数据来临时,趋势收敛.只有大基本面能够决定趋势.小基本面决定振荡之中的小趋势.数据的公布有规律,因此,技术面有明显的时间周期.
6,市场中有哪些大的风险在大基本面之外?
答案是,第一,重要公司的破产风险,会导致汇市的意外变化,这种意外在大基本面之外.第二,救市风险.救市风险与破产风险是相对的,这种风险也在大基本面之外.除此之外,主要是战争风险和大意外事件风险.除此之外,诸如升降息等都在大基本面之内.
7,大基本面决定着哪些图形.
答案是,大基本面决定着4小时图,日线图.周线图和月线图由长期基本面控制,长期基本面不受任何意外事件影响.而4小时图和日线图会受到意外事件干扰.
8,为什么雷曼会倒掉?
答案是:诸如雷曼,贝尔斯登,美林为什么会倒掉?高盛和大摩要转变为储蓄银行?原因很简单,税收破坏了投行的生存平衡.长线来看,投行从事的是高风险行业,其投资回报与风险守衡.围绕着GDP上下波动.两房的债券及股票市场是投行的主要投资发向.储蓄银行的风险都打包给了投行.投行享受着高收益承担着高风险.在正常时期投行的收益大于其发行债券的利息,所以投行欣欣向荣,但是,投行的一半以上收益变成了税收和员工福利.为了避税,投行拼命给员工发放福利,但仍然没法逃脱高昂的税收.在金融危机时间,金融守衡定律决定了投行收益为负数.在收益为负数期间,投行仍然要支付债息,巨额的债息让投行不断减少固定资本直至破产.因此,要解救投行,必须要不断降息,以降低投行的融资成本,只有不断融资加注资,才能让投行免于重仓破产.所以,任何金融危机,最先倒下的通常是大量发行债券的金融机构和公司.而罪为祸首恰恰是税收,是税收破坏了收益守衡.因此,每到危机,就可以等着看金融机构倒闭.美国是投行最发达的国家,因此损失最为惨重.
9,为什么美国基本面如此之差美元仍然狂升?
答案:第一,美国基本面差,但其他地区基本面更差.差与不差是个相对值,相对于欧洲和英国等国,美国基本面不算太坏.至少实体经济还可以维持几个月正增长,而欧洲等地区则为负增长,英国澳大利亚的情况也逊于美国.
第二,美国的主要风险和浓疮是投行,投行都倒掉了,美国的风险已经见底了,而欧洲和英国的金融机构风险还远没有被解除.除了两房之外,美国已经没有大的风险,决定两房命运的是美日中三国政府,三国休戚相关,并不会发生意外.因此,美国已经没有风险了,主要还余下一些追资,把金融机构的仓位变轻.7000亿方案无论怎样都会被通过,早已不构成意外.无论表决不表决,都不会对外汇日线图产生显著影响.而欧洲和英国的金融机构风险深不见底.
第三.美国已经大量降息,美国企业现在负担很轻,融资成本很低.而欧洲和其他地区则没这么幸运.融资成本极高,财务负担极重,可以说摇遥欲坠.这些国家的金融机构承担不起高利率下的债息.只要依靠政府和央行注资.很显然,这种注资不能持续,而且注资会加速货币贬值.
第四,除美日外,他国融资成本极高,为避免破产,他们只好到美日去发行债券融资.日本是最佳融资国,美国其次,因此,在金融危机其间,美日货币需求量会大升.美日升值.
10,此次非美的贬值会持续到何时?
答案是持续到非美国家降息到末期.因此时间很长,至少会到2010年.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:25:41
仍然是奇才的观点：
放开汇率后急升急贬，大幅度的升值贬值，这在历史上没有先例，也不符合经济规律，更不符合逻辑。
各国政府放开汇率自由浮动，只是近十几年的事。以前主要是盯住美元，叫固定汇率，或是根据对外贸易的货币需求，由各国政府制定半浮动汇率。以前的政府胆子小经验不足，对外贸易不发达，他们甚至不明白汇率自由浮动的意义。八十年代，几乎没有货币汇率自由浮动，都是半浮动或固定汇率。
随着贸易量越来越大，外汇交易量由日均几十几百亿美元上升到今天的日均四万亿美元，交易量上升了一百倍以上，尤其是近十年全球金融市场的融合，使得世界格局改变，今日之市场已经完全不同于十几二十年前。
最大的变化就是各国政府和央行已经失去了控制汇率的能力。即使是以干扰汇率而臭名昭著的日央行，在今天日元剧烈升值出口急降的情况之下，也只能一再申明他们不会干扰汇率。不是日本政府不想，而是不再有这样的能力。在今天全球如此大的贸易量之下，在今天的外汇交易市场之下，不要说是日央行，就是全球央行联手，对抗汇率也只是螳臂挡车。
放开固定汇率或半浮动汇率后的结果，要么急升，要么急贬，在２－５年的时间里，各国汇率会剧烈的趋向于一个合理值，而后自由且稳定的变化。放开汇率后急升的例子有日本，台湾。急贬的例子有苏联卢布，英镑，东南亚货币，南美货币。先急升后急贬，先急贬后急升，这样的现象历史上不曾有过。判断急或缓的标准，是世界汇率的平均变动幅度。通常年变动大于２０%可以认为是急升急贬。
急升还是急贬，决定于该国的出口竞争力。大量顺差的国家是急升，大量逆差的国家是急贬。因为贸易顺差是决定汇率最主要的因素，其次是利率，再次是国家财政赤字等等。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:28:16
继续：
只有足够大的宽幅振荡才能逆转局面.小幅振荡只是趋势的延续.因此,判断反弹还是反转,要有三个前提.第一,时间前提,第二,振荡幅度,第三,点位重要性.而振荡幅度是我的最新研究成果,希望各位能加以借鉴.
振荡幅度的大小决定了趋势的大小.本轮雷曼引发的危机,将使道指冲向9800点.这是惊人的数据,虽然早以预感去年就有预测,但仍然难以相信这一天竟然就这样到来了.格林斯潘已经把危机升级为百年一遇.这至少意味着,熊市将继续延长6-12个月.
面对中国股市也同样如此,判断转向必须要满足几个条件.第一,美国股市,第二,时间.第三,振荡幅度,第四,点位.所以,任意的判断底部都为时过早.
在这样的熊市里,真是无计可施,市场不能做空,也不能对冲.只能请被套的战友节哀顺变了.
任意的中央决策都解决不了股市的问题.请不要再幼稚的相信任何救市会改变市场.市场比政府强大的多,政府决定不了市场.
在这样的熊市里,能做国债的请转向国债,国债正在飚升,或是转向外汇期权,黄金,期货等其它可双向操作的市场.股市的局面,还早着呢,熊市将延长.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:30:57
“振荡幅度的大小决定了趋势的大小”－－－本人理解，振荡是对以前上涨时累积盈利的消灭。只有把前一轮的盈利充分消灭，才能开展新一轮的行情。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:39:20
继续：
市场由理性和非理性构成.理性部分可以计算,而非理性部分无法计算.假设市场是理性的,主要由基本面决定,那么理性的投资者会把市场消灭.市场在短期内不会被消灭,所以,市场里非理性的成分依然很大,这部分决定了市场的生存.基本面的应用,存乎一心,但更要注重基本面对抗技术面时的失效部分.因此,做市无外乎规则,没办法准确.亏损是成功的组成部分.如果规则错了,无论你功力多么深厚,都会被市场消灭.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:41:09
继续：
为什么经济危机中小国货币会贬值?
1,像水往低处流一样,资金总是倾向从劳工成本高的国家流向劳工成本低的国家,由于成本差值的原本,发展中国家的GDP增长总是快于发达国家.因此,在正常的经济增长期里,会有大量外资流进发展中国家.
2,发展中国家由于经济结构不平衡,生产能力不够,在经济增长期,一般对发达国家是贸易逆差.但大量的资本流入大于贸易逆差,加之利息高于发达国家,所以货币仍然对美元等发达国家货币保持快速升值.
3,经济危机开始后,发展中国家快速发展的小国将迅速的的衰退,衰退幅度略小于前期的增长.为规避风险,发达国家的投资资本将从这些小国中迅速撤出,双逆差使得这些国家货币迅速贬值.
4,只要能够保持贸易顺差,保持资本经常帐项目的顺差,一国货币不会非正常贬值.只要汇率小于购买力平价,一国货币也不会大幅贬值.购买力平价是一国货币的真正价值,是汇率的最终纽带.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:45:50
继续：
汇率的决策更主要决定于央行，财政部，人大。商务部长对汇率几乎毫无决定权，只有影响力。
纵观０７年４.８的通涨率以及年初７.１和８.７的通涨率，我个人估测９０%应归咎于人民币升值幅度不够。０７年人民币应该对美升值１５%，对欧升值４%，实际分别人８%，－３%（记忆数据）。这种不合理升值幅度导致热钱过多流入，顺差过度增大，使得物价飞涨。为了对抗美国输出的通涨，０７年各国一直在不断加息，汇率不断提升。像新西兰纽币一度年升值３４%以对抗通涨。中国０７年的升息实在是太迟了太小了。
任意对抗经济规律，任意对抗自然节律的活动必将付出代价，８.７%的通涨只是代价之一。经济高速发展，顺差高速增长对应的经济规律就是汇率大幅升值。日本违反汇率规律曾经付出了十五年衰退的代价，今天的中国不能重蹈覆勶，至少应该以今天的顺应规律来降低未来的损失。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:50:47
继续：
仅会预测还不能从市场上赚到钱，要有良好的预测精度，包括点位和时间，再加上良好的操作方案才能赚钱。最重要的是方案，而不是预测。没有人能保证预测７０%的准确。－－－编者注：指短期预测很难达到70%的准确率。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 13:57:38
继续：
不要小看这次降息.降息的效用常常体现缓慢.
降息效用主要在未来一个月体现.股市未来几十天会企稳,如果不能企稳,美国将在本月继续降0.25,欧英继续跟随,英澳跟随幅度仍将达到0.5,欧降幅0.25.但是,在50-70天后,股市又会重新进入下降通道.
大陆股市相对于全球股市仍将表现比较抢眼,目前的2000点守不住,但1800能守住.大陆央行的步伐仍然太过保守.但无需担心大陆的经济增长,强大的劳动成本竞争力将使08年经济增长达到9.5%,09年经济增长达到6.0%,在大经济体中遥遥领先.在二个月后,和世界股市一样,大陆股市没有底部.因为世界经济变数太大,所以目前态度比较悲观,等时局稍定之后再做判断.
目前的危机不仅仅是金融危机,而是金融危机实实在在的伤害了实体经济.各国金融机构无法支付利息支出和费用支出.大量企业因资金问题倒闭.欧洲的问题远比美国严重,欧元区救市资金将达到一万五千亿美元以上.
因为大陆目前还有较大的降息空间,所有人民币短期内会略有贬值,目前估计会被压制在6.95以下.度过危机后,美元将略有贬值.人民币继续升值.担心人民币大幅贬值是多余的和无知的.任何经济现象都有强烈的规律性.目前经济论坛充斥着没有根据的幻想和谣言.所有的汇率和商品价格都可以通过计算得到大概.黄金涨幅有限,1000美元是道指8000点以上的极限顶部,不认为道指可以下8000点.石油有可能跌至55美元.
价格的预测即简单又复杂.所谓的预测就是说出几个关键点位.总有百分之二三十的人能预测正确,因此预测正确不代表水平很高.所有的预测还有各种前提,最关键的前提就是道指未来的点数.至少那些不经计算动辄黄金2000美元3000美元的纯粹是经济白痴.黄金和美元是对应的.如果美元的发行总量相对于现在没有增加2倍,黄金的价格就不可能到2000美元.目前美元的流通总量高达几十万亿美元.除了流通总量,决定黄金价格的主要是利率,利率低就价格高,利率高则价格低.利率决定着贴现值.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 14:14:41
继续：
18世纪和19世纪玩金融的人很少,那时候的经济灾难不是现在的小白菜可以想像.一倒退就倒退几十年.而且七年一小灾,二十年一大灾.
世界经济繁荣了这么久,已经是金融业人士创造的奇迹.不过金融业人士已对抗不了上帝,扭曲了的终究要还.
此外诸如津巴布韦等国也没有金融人士的操作空间.
欢迎那些不懂金融的人去那些国家定居.
在没有金融人士的岁月里,物价动辄几十几百倍的变动.
在金融欠发达的国家里,物价动辄几倍的变动.
在金融发达的国家里,物价百分之几十的变动.
在金融高度发达的国家里,物价变动更小,CPI达到4%已经不可容忍.
金融人士的作用包含稳定物价,但金融人士无法消灭经济危机.现的的情况不过是危机积累了太久了.已经积累了三十年,甚至是一百年.
那些放下碗的骂娘的小白菜,真是无知无畏呀.
在过去,或是在金融欠发达的国家,中产阶级在一次危机中赤贫是常事.赤贫阶层就只能穿开裆裤了.
现在有了发达的金融,才能保证经济变动不太大.
经济危机是自然规律,金融人士没办法消灭经济危机.但把经济危机完全归咎到金融业上面是愚蠢的.没有金融业,危机只能更大.金融业也在犯错,但不能因为犯错就否定金融业的作用.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 14:45:43
虽然投机世界对实体经济产生的影响越来越大,但实体经济还是按照它应有的规律在运行.目前看来,偏移并不太严重.
在实体经济世界,有一个明显特征,就是经济现象可以以接近100%的概率来预测.
实体经济的规律有什么显著规律呢?
1,经济发展以波浪形式运行,有高潮,有低谷.高潮时间约等于低谷时间,从K线来看,分别在18个月左右,除去高潮和低谷,还有32-48个月是平稳发展时间.这样,一个小轮的经济周期是6-7年.小轮经济周期之上又有大轮经济周期.如果巧合碰上大轮经济周期,那么高潮和低谷都会有所延长,但长度也只延长12个月左右,也就是说,最多三十个月.
2,利率跟随着经济发展速度而变化,由经济发展规律可知.长时间的高利率政策是不可能的,长时间的低利率政策也是不可能的.高利率政策只能持续18个月左右,碰上20年大周期最多三十个月.低利率政策也同样如此.由此可推论,在美国的高利率政策结束之后,纽澳欧的高利率也将结束,关键是还有几个月结束.镑加的高利率已经随着美国开始了.
3.经济和利率也可以扭曲.譬如日本和中国,这两个地区会为这种人为的市场干扰付出重大代价.但整个西方世界信奉自由经济,我们不必为西方扭曲经济政策而担心.
4,利率的高低并不以绝对数的多少来衡量,而是以经济发展速度来衡量.偏离过高即谓高,偏离过低即为低.像欧洲,尤其过于庞大和向来低速的原因.4.25%的利率已经为高.而中印,6%以上才为高.
对于我们这些没有经历过几个完整大经济周期和小经济周期的人来说,预测实体经济和投机世界都是困难的.但是,对于各国央行和投机机构来说,这对他们一点都不困难.他们甚至可以100%的预测.区别仅在于预测时间的位移和商品价格的位移,这种位移让他们也不能控制世界.
早在2007年7月左右,就有多个国家央行和投机机构为次按危机即将发生后的通涨而担心,当时我不能理解这些担忧,也没有注意到这种担忧.因而针对原油和外汇整体产生了一些错误预测和分析.现在看来,这种担忧是必然的,通涨也是必然的.其中的逻辑关系如下:
1,为挽救次按危机,美国必将多轮降息.多轮降息会让美元大幅度贬值,美元贬值会促使原油为龙头的商品期货大幅度升值.这是最大的通涨因素.
2,其次,利率降低后,买进原油的利率成本会显著降低,卖出原油的套息会降低.这样,因为套息的原因,会促使原油价值回归,并且回归到远高于其价值的高位,然后滑落.
3,次按危机发生后,因为大多数货币有针对美元和日元等低息货币的套息偏移价格,这种偏移会在危机后发生过度纠正.原本各国可以通过货币升值来解决美国输出通涨,而在危机时期,就不可能了.在06-07年,一年半的时间,各国货币对美元升值普遍在15%-30%,甚至挪威克朗,印度卢布,纽西兰新元.俄罗斯卢布升值40%-50%.这些升值,套息占了60%左右的权重,美元的实体贬值只能占40%左右.所以,一旦发生经济危机,就必然的形成大量中小高利率国家的高度通货膨胀.利率相对较低的通货膨涨小一些,有贸易顺差支持的通货膨胀相对小一些.所以,第一轮通货膨胀的出现是100%.我们也看到了,现在全世界通货膨胀的恶性局面,早以超出了各国的控制要求范围.
4,在美国降息之后,各国并非不想降息和不愿降息,而是通胀之剑高悬头上,一旦有机会,各国会选择降息.这个机会就是美国通胀受控,美国通胀受控的前提是原油价格受控.原油价格受控的前提是美国结束降息空间,进入升息空间.
08年的5月开始,至7月,主要在7月,各国央行不断在发出第二轮通货膨胀的提醒.以原油从147美元降到120美元为标志,以道指再次突破25日均线为标准,第一轮通货膨胀基本结束,那么,第二轮通货膨胀何时开始呢?答案是:10月左右.当然,没法以具体的时间表示,标志就是澳央行宣布降息,欧央行宣布降息.和美国降息一样,降息会促进商品期货的上升.伴随第二轮通胀发生的现象就是,非美货币大幅度贬值.
很多人沉浸在美元贬值的五年周期里,认为非美的升值不会结束.试问,澳欧这些国家,真得能保持高利率政策三十个月运行吗?答案当然是不能,没有国家可以违反经济规律.
从07年3月至08年9月,18个月过去了,美国的次按危机已经到了底部,如果做最坏的打算,也会在08年3月结束.现在从美国第二季度GDP的局面上看,本轮次按危机已经结束了,余下的不过是盘整.而澳欧这些非美,经济高位运行的结束时间已经不远了.死撑着不敢降息的局面很快会被打破.第二轮通涨即将开始.和K线的波浪原则一样,第二轮通涨通常会小于第一轮通涨.
以美元为计价的黄金已经创了顶部,以他币计价的还没有到顶.
人民币对美元会一直升值,不经振荡,不会反转.反转点在1:4左右,时间在2011-2012年.
投机很复杂,不是平民百姓可以玩的,尤其是期货外汇之类,每一百个人只能成功一人,劝各位经济小白立即退出.等待底部振荡四个月后再进入.
你们以为很懂,其实一点都不懂.
中国的中小外贸企业比西方国家的外贸企业日子好过太多,即使是今天,仍然好过太多.中国的中小外贸企业需要淘汰一大批,目前效率太低了.你们只知道中国外贸企业的日子难过,却根本不知道应该有的状态,国外外贸企业正常年份平均倒闭率是15%-20%..这种已经算很好过了.竞争是残酷的事情.等中国外贸企业三家倒一家的时候再难谈日子难过.即使那时,也不过是贸易收支平衡状态.GDP增长接近于3%.
在金融市场,没有成熟的投机者一赌定输赢.
按索罗斯的说法,这是六十年来最大的危机.如果成立,那么美国还会继续降息,降息通道就没有结束.如果不成立,仅是二十年的危机,那么降息已经结束.后面的结局很难百分百确定,所以赌博毫无意义.房利美和房地美暂时保住了,能不能最后的保住,我不能确定.如果保不住,美国经济有可能继续崩溃.
答案是,如果美国加息,那么石油和黄金完全见顶,下降通道维持.
如果美国不加息,那么石油和黄金振荡,下降通道还是维持.
如果美国减息,那么石油和黄金有可能再次破顶.但黄金不可能达到1400,黄金若到1400,欧元应达到1.85的位置,还没有机构把欧元看到1.85的位置.
在这个市场,可以通过数据计算计算出许多数据,比如安全盈利极限率70%,外汇最佳杠杆4倍.等等.
大陆的股市太坏,杠杆通常只有0.3-0.5倍,我非常厌恶这个世界的所有保护规则.所以,至今我都没做股票.
说过规则,翻开历史,绝大部分的保护规则都是为少数人赚钱服务的.从中国古代禁yan法案,禁酒法案,至美洲的禁酒法案,都为是赚钱服务的.如果弱势群体以为保护规则真是为了保护自己,那就太白了.
我憎恨所有的保护规则.尤其是金融市场.
黄金具有货币属性,商品属性,避险属性,套息属性主要四种属性,石油主要是商品属性和套息属性,没有货币属性和避险属性.在经济危机不同的时期,道指对石油的影响不同,晚期道指升石油跌,早期道指跌石油升.而黄金在在经济危机晚期是道指跌黄金升.在经济危机晚期,道指对石油和黄金的影响刚好相反.所以晚期不同步.
现在决定金融市场的命脉因素,教科书都还没有分析,市面上还不见有理论出现.
比如说套息交易分析,以及和套息交易相关的算法交易,这是目前机构操作的绝对主流.我没找到有教科书教这个.
比如说关联分析,也没有任何理论书籍.
比如说期权,债券,期货,保证金,股市五大块之间的联系,也没有理论书籍.
市场才是真正的大学,教科书的整体相对于市场来说也只是皮毛.
不要再坐井观天了,以为自己有限的知识真能分析什么市场.
就我现在的金融知识比你们多一百倍还诚惶诚恐,无知者无畏真是放之四海而皆准.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 15:52:08
“不世出的金融奇才”并不是所有的观点都正确，我们也没有必要把他当神一样膜拜。但我们应该学习他的用数据说话、用逻辑分析问题的思考方式。
论坛上的白菜们说话毫无逻辑，这是最大的问题。
美国政府有政党把握,由资本家把握.如果他编数据或出虚假的数据,那么吃亏的资本家会推翻正付.资本家之间的博弈平衡,使西方经济数据保持了尽可能的真实.一旦不真实,会有资本家输得很惨,输得很惨的资本家有能力让正付付出代价.而在大陆,你输了,你也做不了什么,这就是不同.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 17:40:20
看来小白菜们很善于用马甲炒作呀.
我虽然有马甲,但我用马甲回贴会注明此ID是马甲.用卑劣的马甲炒作只有卑劣人品的人去做.何况我不重名,如果重名的话就会用笔名或真名写作了.重视自己ID的基本都是名利之徒.
在论坛上我最瞧不起的有几种人.
1,用马甲骂人的人.
2,用马甲炒作的人.
3,写个屁玩艺也要署名,把ID高挂在帖名或帖子之中的人.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 17:41:59
楼主是谁我没想到,也懒得去想.
卑劣的用马甲骂人的人我也懒得去想.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 17:47:58
其实我一直在思考要不要把自己知道的说出来.说出来对我是无利的.但如果有人能用数据指正则是有利.可结果是,我从来没遇到别人有理有据的指正,只是小白菜漫天的胡扯.因此,再说出来对我已经没有意义..
我用我的回贴风格赢得人气,如果没有这种风格,我的帖只能石沉大海.针对我的网黑的不断回复能够使我的帖让更多的人看到,从而有更多被指正的机会.但结果是近几个月来从来没得到过正确的指正.所以我码帖已经没有价值.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 17:49:58
如果说要炒作的话,我只用过一种方式,那就是利用针对我的网黑炒作.用马甲炒作我从来没做过.不过我的炒作没有意义.名我不想要,价值是没有.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 20:23:40
首先向奇才兄诚恳地道歉，我丝毫没有借您之名炒作之意，只是想把你以前的发言整理一下，让更多人看到。
我建议你更多地发表自己的看法，看到的人多了，总能找到能对话之人。若不说，一来没有别人的指正，二来高手的寂寞也难熬。
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 20:25:33
首先向奇才兄诚恳地道歉，我丝毫没有借您之名炒作之意，只是想把你以前的发言整理一下，让更多人看到。
我建议你更多地发表自己的看法，看到的人多了，总能找到能对话之人。若不说，一来没有别人的指正，二来高手的寂寞也难熬。
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 20:55:53
我没有责怪楼主的意思,我也丝毫不关心与我有关的炒作或非炒作.
另致另一位网友.
在非金融专业上,如果我错了,我会直接承认错误.如果我没有承认错误,那95%是别人错了.我甚至不关心真相,所以无心辩驳,但我知道正确与否或者说知道正确与否的概率.我没再反对别人的观点不代表我承认别人反驳我的观点.真相一向被人多势众覆盖,我若不能超脱真相之外,会被累死的.从根本上,我认为社会逐渐退化,所以我并不向温尔刚兄或其他诸兄那样热心.我时有兴趣时而无味的随意的发表我的观点.我最大的愿望不过是希望有热心人借我的观点去和无知者辩驳.我本身并不是热心人.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 21:07:33
我希望诸位记住,专家们总是非常接近正确的,任何领域,包括科学,经济科学,政治等等.嘲笑专家的行为是愚不可及的.可如今经济论坛却盛行此风."叫兽"一词的出现是中国的耻辱.并不是因为教授们错了,而是平民文化的堕落.
我非常尊敬厉以宁,吴敬链这样敢于顶着群众口水说真话的经济学家.自古以来违上易背众难.我甚至不尊敬茅以轼,因他前几年屈从于恶俗.
无论是中国,还是美国,都正在多数暴力下堕落,我们无能为力,这是上帝的诅咒.我就当作没看见.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-13 22:39:20
奇才兄并不需要忠实的粉丝，只需要独立的思考和严密的逻辑，可悲的是这两种素质中国历来缺乏。特别是逻辑思维能力，自古至今就没有进入中国人的头脑。
所以，中国没有出现过真正意义上的哲学家。
49年后，民间社会被完全取消，民众成了真正意义上的原子化的个人，成为制造暴民的原材料。或许要二百年，我们才能重建民间社会。
为此，我们这代人和下代人将为此付出重大代价。
80年－88年是中国最有希望的十年，但是，路只走了一半。
90年后，经济快速发展，但隐患已然种下。现在社会的纷乱，国进民退，民粹抬头，计划力量增强，都可以从过去的十年找原因。
作者：crystal9009 回复日期：2008-10-14 3:54:29
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-13 21:07:33
我希望诸位记住,专家们总是非常接近正确的,任何领域,包括科学,经济科学,政治等等.嘲笑专家的行为是愚不可及的.可如今经济论坛却盛行此风."叫兽"一词的出现是中国的耻辱.并不是因为教授们错了,而是平民文化的堕落.
我非常尊敬厉以宁,吴敬链这样敢于顶着群众口水说真话的经济学家.自古以来违上易背众难.我甚至不尊敬茅以轼,因他前几年屈从于恶俗.
无论是中国,还是美国,都正在多数暴力下堕落,我们无能为力,这是上帝的诅咒.我就当作没看见.
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“专家们总是非常接近正确的,任何领域,包括科学,经济科学,政治等等.嘲笑专家的行为是愚不可及的.”按常理说应该是这样，可是在现今的中国却不是，只因这个国家本身就有太多不合常理的地方。许多的观念甚至价值取向是与世界颠倒的。。。
作者：天Y_A明月刀 回复日期：2008-10-14 8:18:23
向奇才兄请问一个问题，谢谢。
现在各国央行向银行大规模注资以提供流动性并且降息，是因为银行收紧借贷门槛影响到了实体经济，现在需要降低融资成本。但是我在其他的文章上看到，CDS的规模是全球GDP的7倍以上，只要美国的房价持续下跌，全球还是不断的会有银行出问题，现在的这一点注资如果还不够银行抵消CDS损失的话，银行还是不愿放贷给企业的。那么这些注资有什么用呢？还是不能从根本上解决问题。还是说，各国的央行其实也明白这个道理，只是先注资拖延几个月，而且毕竟减息对经济的发展是有用的，只要实体经济能够发展，GDP能够增长，而且贷款利息这么低，总能够耗到房价跌到底部开始反弹，那时候CDS的泡泡就可以不再破下去了。也就是说，现在各国都在耗时间，而且问题不会被解决，只是被维持住了。请奇才兄分析一下，是不是这个情况？非常感谢。
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 10:29:08
网上有许多虚假的数据,比如CDS的规模问题.有计多错误的计算,比如关于泡沫与GDP的比例问题.有许多为出名故意耸人听闻.
那些错误的东西,未经逻辑认证或资料来源认证的东西,不应成为你思考的依据.辨别错误数据和错误分析很困难,所以以错误分依据的分析不断发生.
最坏的局面已经过去,但还会继续寻底或振荡.
关于判断人品的标准,我只有一个:巧言令色足恭敬匿怨而友.除此之外的判断标准大多靠不住.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 10:37:34
为民请命的,除了愚蠢之人之外多为寻机之徒.现代的有何新,郎咸平等等垃圾.
古代么,所谓起义之人多为垃圾.在古代,生存不下去可以当土匪,古代土匪的生存环境很宽松.可是如果是起义,那就是有政治目的.最佳的改掉换代应是军阀之间进行,这样更换的朝代文明受损最小.如果由大脑没有经过约束的底层人士去当地方政府领导,那么必然的结果是文明受到重创.所以,古代起义的都不是好东西,都是投机之徒.我宁愿欣赏落草为KOU的土匪,也要鄙视所谓的起义首领.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 10:40:12
真正用心为民请命的人,应该是功成身退.功成而不身退的,多是为名为利.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:23:10
一周前,我说欧洲会推出大于15000亿美元的救市计划.今天出来结果了是20000亿美元.
欧洲现在的情况远比美国差,只可惜大多数人只看到美国的情况,看不到欧洲的情况.
欧英等国银行更难倒闭,是因为美国的银行体制和欧英不同.欧英等西方国家银行很少,是垄断体制,而美国除几家大银行外,还有8000家中小银行.这些中小银行制约着美国救银行举措.所以,表象上,美国总是更糟糕.实际上,大家都差不多.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:45:19
查了一下消息,是17700亿美元救市计划.
这二日全球股市的反弹,主要借助此消息.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:50:28
几天时间的短线回调将于今天结束.非美继续下跌通道.股市继续下跌.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:53:34
那些跳大绳的垃圾们从来不敢抄顶摸底,从来不敢预测哪怕是几月内的趋势,更不要说一月趋势,几周趋势,几天趋势,几时趋势.跳大神的只敢预测几年趋势,反正你需要到几年后才能验证.所以你很难说跳大神的错了.
预测几时趋势几天趋势的准确率很低.但比没有预测要好.
作者：zhenyuzql 回复日期：2008-10-14 11:55:35
奇才兄!月底澳元会上0.80左右吗?以您判断大概是个什么走势?
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 11:57:07
不可能.不可能的意思是概率低于5%.
回调将在今天结束.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 12:26:19
巴菲特已经由投资家演变为明星了.
巴利用其明星效应,在某些企业濒临破产时提出收购小部分股份,同时附加不合理条约.那些企业为了利用巴菲特效应,不得不接受不合理条约.这样巴菲特由投资家演变为明星.他每次购买的股份并不大,风险充分分散.利用明星效应可以稳赚不赔.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 12:52:48
买国债的同志请注意.
为避免重蹈覆辙,此次急速减息之后可能面临急速升息.只待股市稳定,房市稳定.
急速升息暂时不会发生,会等待他国利息接近底部.
这次百年不遇的危机的一个根源是911,祸起格林斯潘的快速降息.把根源推出次按和金融衍生品是不公平的.根源是当时降息速率超过了自然规律.高利率仍将是抑制泡沫的利器,只待经济稳定.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 12:58:26
经济的最大扭曲杠杆是利率,而不是什么衍生品.
也许美国的快速加息会超出我的预估.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 13:06:01
澳元继续向下.我已经说了很多遍了.
澳元的向上,要等待美国加息.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-14 13:13:27
作者：Sniper_rr 回复日期：2008-10-14 13:02:10
7号澳洲宣布降息1%，10号澳元/美元反而跌了
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这里不存在反而.降息原本就该跌.
这段时间决定澳元汇率的不是澳元政策,而是道指.
我现在稍有疑惑的是美国利率政策决定全球股市还是多国利率政策共同决定,暂时无法判断.
美国加息,按逻辑应该是澳元贬值.但美国加息意味着经济企稳,这时才反而是澳元升值.
澳纽加瑞这样的小币种的价格,决定因素并不是本国政府.而是美欧.德国的经济数据对澳元的影响比澳元数据还大.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 10:38:27
说无限制注资,其实是有限制.如果市场的资金量增加10%,那么股市以及经济可能会增加20%.美欧政府的目的是稳定股市,不是促进股市.所以,只要股市能稳定,他们就会停止无限制注资.
所以,这种无限制注资相当有限.不会超过流通总量的10%.只有3-5%的数量级.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 15:15:17
非美自然是货币,股市也会向上趋势.
十几天后,非美才能继续下跌.
现在的情况是股市平衡阶段,非美下跌.股市下跌阶段,非美下跌.股市上涨阶段,非美上升.再过几个月,股市上升阶段,非美仍然下跌.此一时彼一时,不同的时间金融产品的联运性不一样.要具体情况具体分析.
如果一个所谓的金融专家搞不清金融产品之间的联动性,那就没资格说是专家.如果他不能预测几天之内的短期趋势,也不能称为金融专家.
在不同的时期,石油,黄金,欧镑,日系,股市之间的联动完全不一样.因为这种联动过于复杂,所以半年前我的分析有错误.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 15:53:36
股市平衡阶段,套息极微量增长可忽略不计.但美GDP增长仍然大于欧元区.在欧元的带动下,非美总体趋势下跌.以前说过很多次,说欧洲情况比美国更糟糕,别人看不见.现在欧元区救市规模是17700亿美元,可见欧元的国债和增发量不会比美元低.现在是主流货币全面贬值.
股市下跌阶段,套息平仓,高息货币惨跌.在高息货币带动下,非美整体下跌.欧元现在也属高息货币.而且股市下跌,欧元区降息概率会增加.美国降息概率虽然也增加,但降息空间与非美不可同日而语.
股市上涨阶段,表示未来经济趋向稳定.稳定就会有套息的时间价值.套息不仅决定于利率,也决定于时间.越早趋向稳定套息抬头越早.加上前期非美超跌,所以非美上升.
再过一个月或几个月,非美的超跌已经被市场平复.超跌回调部分不存在.西方同时进入增长区后,股市会增长.但在增长速度上,美国将有一年以上的时间增长率大于主要西方国家,所以非美缓跌.在增长后半期,美元又被套息,美元又跌.以三年期五年期来看,美元将继续贬值.以一年期两年期来看,美元升值.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 16:55:18
教科书不可能教你如何炒汇.教科书都是过时的.教科书也不可能有炒汇心得.
我所说的东西,即使是最新的金融书籍也不会有这样的内容,无论作者是否是操盘专家.
我做的是超短线,我所说的东西在中长线操作中很难应用上.比如各种金融产品之间的关联,这些关联只有几十天至几月内有效.中长线操作者无法体会这种关联.
很少有人会说核心的东西,我说的已经太多了.为什么炒汇者们很少联合,是因为他们普遍不愿共享经验.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 21:50:40
如果股市的最低点是7100点,那么黄金的顶是1100美元.如果股市的最低点是7800点,那么黄金已经触顶了.
美指和黄金整体上是负相关联动.但股市下跌的时候,黄金会加速上涨.黄金的价格由美指和利率共同决定.
现在的外汇储备足以使人民币盯住美元,能够迫使人民币放弃盯住美元大幅升值的唯一原因是高CPI.现在CPI不再构成主要威胁,所以人民币依然只会缓步升值.这几天人民币升值较多.
我个人仍然倾向于人民币放开利率为期不远.此次人民币对欧镑澳大幅升值后,9月出口顺差并没有大幅减少,这会增强放开人民币控制的决心.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 21:56:54
是人民币放开汇率.
最低点肯定出现在加息之前.加息拐点从历史上看都是滞后,从决策上来分析也应该是滞后.
历史上,所以大幅贬值的货币都是因为前期大幅升值,而且贸易逆差很大.只要中国能保持贸易顺差,就无需担心人民币大幅贬值.甚至是小幅逆差也无需担心.
中国出现贸易逆差,这样的日子还太遥远.
贬值还有一个重要原因是高息.高息会扭曲汇率.不过中国很难再出现高息政策了.从0708年央行决策就可以发现中国不会执行高息政策.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-15 22:24:32
奇才兄发表了许多有价值的贴子，希望把他的思想传递到聪明人的头脑中，同时也希望有热心人出来教育一下白菜们。我不算热心人，但也码些字，付出点劳力吧。
许多人认为85年的《广场协议》是日本被迫签订的，由此日元大幅升值，引起股市和房地产泡沫，最后泡沫破裂经济陷入长期萧条。白菜们就认为这是美国的阴谋。
实际情况并不是这样，外国确实施加了压力，但危机的根子在日本国内政策，日本经济界就从来没有认同阴谋论的观点。
事实是由于日本长期实行重商主义政策，对外为保出口，人为压低日元汇率，对内实行贸易保护，保护国内低效率企业。这些政策，造成汇率与利率的长期扭曲。矛盾累积，以致最后不可收拾。其中的关键是日本的货币政策不独立。
60年代末，日本经济起飞，经济增长对日元形成升值压力。但日本政府为了扩大出口，一直压制日元升值。到１９８５年２月底，日元对美元汇率为２５９比１。
１９８５年，日本与美国等国签订“广场协议”，日本主动提出同意日元升值１０％－２０％。９月２３日到１０月１日的一周内，日元兑美元升值１１．８％，当年升值２５．２％。１９８６年５月七国集团再次确定了日元继续升值的原则。日元在１９８６年和１９８７年持续升值２６．０％和２８．８％。
广场协议以后的日元升值是日本经济发展的必然。如果没有广场协议，为平抑汇率变动，日本银行将继续买进美元，投放日元，结果日本的物价会上涨，使外币标价的日本产品价格依然上升。广场协议后的日元升值，只是实际汇率升值的名义化。
但日本仍然试图干预汇率。广场协议后，为抑制升值，日本从１９８６年１月开始连续５次降低贴现率，特别是在１９８７－１９８９年间，一直将贴现率维持在２．５％的“超低”水平，而同期德国中央银行四次提高官方利率。
对了操纵汇率，造成利率与经济的不匹配，使得大量资金拥入股市与房地产行业，造成泡沫。
就向一条河，上游的水涨了，就应该让水自然流往下游。偏要在河中筑条坝，水越拦越高，最后就是溃坝。
如果不操纵汇率，企业就能缓慢地感受到汇率的压力，低效率的企业就会自然淘汰。人为压低汇率，使得低效企业也能生存，企业没有了提高效率的压力。就象非洲草原上，有了狮子，羊群才能健康。
日本的故事，对中国有没有启发呢？
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 22:45:46
广场协议是日本自觉自愿的.
楼上的分析基本正确.
日本的衰退是长期汇率扭曲的必然结果.中国也会有这个必然结果,现在要尽可能让这个必然结果产生的损失最小.唯一的方法是尽快放开汇率.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-15 23:39:27
在工业领域,我忽视科技.国人被科技忽悠的太久了.
企业里,核心竞争力是企业管理,是成本控制,而不是科技.
高科技的利润总额比不上规模化.无论是什么行业,利润都有规律.各国的工业乘法系数都是相当的,都在3.5-4之间,因此行业利润率接近相等.所谓高利润主要是高毛利率,算净利润率大家都差不多.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-16 11:47:42
市场是科技的前提条件,而不是科技是市场的前提条件.
只有经历过市场流程,管理流程,设计流程,财务流程的人才能评价科技的作用.只经历过设计流程的人无法评价.因此,绝大多数的小白菜不会明白科技是什么,什么更重要.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-16 11:15:37
通膨的演变是这样.
1,通膨的伊始.从2007年3月份开始,西方各国CPI纷纷突破高位警戒.这是经济高速发展后引发的通膨,各国纷纷加息,全球似乎进入了加息周期.利率抑制了石油和商品期货的价格,石油和商品期货就像被压抑住的猛兽.
2,2007年7月,次按危机由躁动变成暴发.美国开始降息.美国开始注资.降息释放了石油和商品期货价格,注资加降息预期使美国大幅度贬值.美元指数的下跌使石油和商品期货乘上涨价快车,息率的下降是另一部快车(息率越低,买入商品所付利息越低,卖出商品所得利息越少).降息之后刺激了全球股市发展,扩大了商品需求.三辆快车拉着物价飞奔,这是第一次通膨.
3,第一次通膨引发全球性通膨.为控制CPI,西方各国不敢降息,任由货币升值.但货币升值速度比不上商品涨价速度.因此,美国通涨传递给西方各国.发展中国家多数是贸易逆差,贸易逆差的发展中国家成为第一批倒下的货币.纽币为代表,一月贬值30%,越南盾等等也前赴后继.快速贬值.原本以美元计价的商品期货就狂涨.本国货币再贬值,那么这些国家的物价就长了翅膀,石油价格直涨百分之三十几,CPI达到了10-30%.因此,贸易顺差是汇率稳定的根本,经济危机最先倒下的都是贸易逆差小国.这些小国资本经常帐上在早期保持顺差,因为快速发展加高息带来了高外资流入.危机一发生,外资就流出,从而迅速形成资本经济帐上的大逆差.所以,金融投机家们形成了一个经验,一旦有危机,首先卖空的就是贸易逆差的小国货币.百分百中,利益巨大.即使没有这些投机客,这些小国也难逃E运.经济危机中为自保资本流动性,发达国家的大部分投机项目被终止.币值并不是由投机客决定.投机客不过是加速了他们的贬值速度.纽币可以说明这一点.在澳元50天跌30%的日子,纽元没怎么跌.而在之前,澳纽联系的非常紧密.证明汇率仍然围绕其价格变动,投机客也没办法扭曲汇率.
4.第二次通膨.第一次通膨带来了工资的全面上涨,工资的全面上涨引发了第二次通膨.工资涨上去就很难下来,只有失业率的大幅上升才能让CPI降下来.第二次通膨始于2008年8月底.美元降息空间已经很小,而其他国家已经慢慢进入负增长.因美国GDP增长率在未来明显高于欧英地区,所以美元开始升值,低迷的股市加升息预期让石油和黄金狂跌.雷曼倒闭加速了这一进程,尤其是道指破一万点后,世界性的货币危机爆发.主流高息货币在50天纷纷贬值20-30%,这包括贸易顺差国家.澳加俄等等,几乎涉及所有的大国.欧英等贬值百分之十几.只有低意货币日元升值.人民币保持稳定.日元和人民币是本次危机中只有的两名幸运儿.由于本国货币大幅贬值,石油和商品期货价格用本国货币衡量就是增长了百分之二十多,这样极大的抵制了需求,所以以美元计价的商品期货狂跌.因为全球降息,黄金作为保持品种有上升,但商品期货拉低了黄金价格,所以黄金上升没再疯狂.以半年期来看,石油和商品期货的下跌不可避免.世界性的需求下降太多.对于贬值国家来说,通涨仍在持续.对于贬值较少的国家来说,通涨缓解.通涨的下降比较缓慢,需要等待大规模的失业.人民币由于没有贬值,后面还将升值,所以CPI会跟随美国逐步受控.而其他西方国家的CPI控制路还很长.
第一次通膨和第二次通膨还是有明显区别,你慢慢看吧.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-16 11:27:11
很多人把第一次通膨和第二次通膨想像成一样.认为商品期货仍然会狂升.假设商品期货再次狂升,那么澳加这样的国家石油价格也涨了50%,CPI也会达到20%了.这种情况不可能出现.价格的上涨让全球的需求急剧萎缩.
黄金价格也不可能再狂升.因为美元只有0.25%的降息空间.而且黄金价格受商品期货价格牵制,会跟随商品期货下跌.
从长期基本面来看,石油,商品期货,黄金,及各国汇率在走一条显然的路.在市场中浸淫十几年的基本面高手们早已预知了后来的趋势.
如果十年后再次暴发危机,路线仍然是这样走.只是具体点位和时间点没有知晓.只知道如果十年后再次暴发危机,基本面高手们就可以发大财了.
作者：不世出的金融奇才 回复日期：2008-10-16 13:22:54
昨天美国零售月率下降.破坏了近几月的良好增长局面.
昨天美国及欧洲的CPI月率偏高,降低了本月降息的概率.今天美国的CPI仍将偏高.
本月降息概率的下降加零售月率的下降加德国景气指数的严重低迷促使了全球普跌.
发达国家目前无招可使.降息只有实效,失去了原本的心理作用.
经济已经崩溃了.所谓的崩溃并不是0,而是有底限.
目前各货币汇率已经是合理值,汇率再度崩盘的可能性不大,即使股市走向7000点,昨日也不会重现.
没有什么机会,要说机会的话就是继续购买国债.
作者：千年一梦1975 回复日期：2008-10-16 16:38:44
奇才又奉献了许多好的思路。我也再码点字，当然，我的水平和他差很多。
这次全球金融危机，网络上有许多人把其归结为美国的阴谋。实际并没有什么阴谋，而是格林斯潘执掌美联署时货币政策长期扭曲，留下了危机的隐患。
网络股泡沫破裂后，再加上美国受到撞机袭击，格林斯潘连续降息，为市场注入了大量流动性。在危机当口，这么做是合理。但是，当危机缓解后，格林斯潘没有及时地收回流动性，使得大量资金进行房地产等投资市场。
当然，我们是事后诸葛亮，批评别人总是容易的事情。格老当时不升息也有原因，因为07年以前美国的CPI并不高，而美联署货币政策是盯住CPI的。原因是中国大量商品压低了CPI。
现在总结，可以认为格老在网络股泡沫破裂危机时采用了金融凯恩斯政策，而没有采用奥地利经济学派的理念。哈耶克等奥地利经济学派人物认为，经济危机是对过去不理性繁荣的清醒剂，有助于市场出清，恢复效率。
现在，次贷危机过后，我们能否吸取教训呢？
作者：影子刀锋 回复日期：2008-10-25 3:40:13
这个不出世的金融奇才,
看过你写的文章,你有狂的资本,写的文章有自己的独到之处,可以看得出你侧重于数据,也侧重于西方经济学,
可这里,我要提醒你的是,经济学更侧重心理学层面,金融学更是如此,
另外,政治经济很重要,而看你的文章,你已经把这两个方面忽视的,
任何一个金融大师,都是造势和借势高手,只用数据永远成不了大师,政治与心理更重要!
作者：影子刀锋 回复日期：2008-10-25 3:41:57
出世的金融奇才
什么时候,你明白了金融学是一门艺术,你就算进入金融学的大门了!