中国证监会将于近期启动融资融券业务试点（图）

2008年10月05日 18:44:34 　来源：新华网
（资料图片）证监会：融资融券有助稳定市场 不会出现大规模卖空
证监会：融资融券业务有四大作用
证监会：融资融券业务试点名单和范围适时公布
融资融券将按照试点先行、逐步推开的原则进行
新华网北京１０月５日电（记者赵晓辉、陶俊洁）中国证监会有关部门负责人５日表示，经国务院同意，证监会将于近期启动证券公司融资融券业务试点工作。    这位负责人说，融资融券业务将按照试点先行、逐步推开的原则进行。根据证券公司的净资本规模、合规状况、风险控制指标和试点方案的准备情况择优批准首批试点公司，之后根据试点情况，逐步扩大范围。
据介绍，试点将兼顾不同类型和不同地区的证券公司，试点期间只允许证券公司利用自有资金和自有证券从事融资融券业务。与此同时，证监会将抓紧进行转融通业务的设计和准备。试点工作取得成效后，融资融券业务将会成为中国证券公司的常规业务。    证监会有关负责人表示，证监会随后将发布相关通知，进一步明确试点证券公司的资质条件和标准，公示证券公司融资融券业务试点的审批内容、格式、标准和程序，建立公开透明的受理、审核和专家评价制度。待通知发布之后，符合条件的证券公司就可以递交融资融券业务试点的申请材料。    另外，上海和深圳证券交易所将适时公布融资融券试点标的证券的范围和名称。试点期间，证监会将对试点证券公司实施窗口指导，由试点证券公司根据自身实际情况，通过适当提高融资融券客户的资质条件、资产的门槛等审慎措施，防范业务风险，维护行业有序竞争。    据了解，证监会在启动融资融券试点的同时，还将加强对违规融资活动的打击力度，禁止任何机构和个人未经批准开展融资融券业务，严肃查处各种非法融资融券活动，保护投资人利益，保障融资融券业务的规范有序发展。

出台经过
融资融券“上马”再显挺市决心
作为A股市场的期盼之一，内地融资融券终于从“传闻”变成官方公告。中国证监会五日宣布启动融资融券试点，正式通知和相关细则近期发布。有关人士透露，大部分大蓝筹都应在融资融券标的证券的范围之内。官方则充满信心地表示，在试点取得成效后，融资融券将成为中国证券公司的常规业务。
证监会:融资融券最近一直在准备
继政府发布证券交易印花税改为单边征收、汇金增持中建工行股票、国资委鼓励央企回购或增持上市公司股票等三大救市政策之后,融资融券和股指期货等创新政策的推出成为市场议论的热点和下一步的期待。
解读证券公司两条例 融资融券启动迎来合适时机
再打利益输送 证监会意在铺垫融资融券？

相关规定
证券公司融资融券业务试点管理办法
证券公司融资融券业务试点内部控制指引
上海证券交易所融资融券交易试点实施细则
深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则
市场影响
融资融券：缓解“大小非”冲击有限
包括融资融券在内等创新业务的开展，证监会表示可以批准若干券商先行试点，再根据情况逐步扩大试点范围。所谓融资融券，是指交易者可以通过向证券公司（以抵押的形式）融得资金或者股票，对个股进行做空或者做多。实际上，融资的最大作用，是为市场提供流动性，它使得投资者的资金得到了放大，根据规定，投资者融资保证金比例不得低于50%，也就意味着投资者可以通过融资将其资金放大一倍。
政策深层解读:融资融券业务带来三大机遇三大挑战
融资融券预期为股市增资５０００亿元
融资融券有利于激活金融股

什么是融资融券？
“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；    融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。    目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
详解投资者融资融券业务 其标的证券或有吸引力
从2006年10月起，管理层启动对创新券商融资融券试点申请的实质性审核。目前向中国证监会机构部提交试点评审材料的创新试点类证券公司有10余家，他们的方案以及系统准备工作基本完成，有关券商还在公司内部制定了业务管理办法以及一整套涵盖业务审核、业务操作、业务支持、业务风险控制等环节的内部规章制度。在技术系统的准备上，多家公司的融资融券业务管理系统和交易系统均通过了调试和上线，且已完成调试并与交易所进行了对接测试，能够实现在试点营业部集中上线。
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