无锋谈交易

    ·学习系统交易最深的感受是，当你不再追求成功率和准确性的时候，赚钱比以前轻松了。

　　·在出手的时候已经计算好了自己的可以承受的亏损，所以成功率和正确性不是最关注的，而是和大家交流技术分析的逻辑，仅仅是展示一种操作方法，一种理念，就是，金融操作是一场游戏，输小钱是可忍受的，坦然接受失败是致胜的重要关键，按照游戏规则去玩，以长期而言，自己一定是赢家。

　　·关于大盘有个分析系统，主要是通过所有个股的行为来判断大盘是否有可以操作的机会，至于趋势如何则次之，因为趋势是走出来的，而不是预测出来的，个股机会小，少做或不做。个股没有机会，大盘走势自然不好，指数毕竟是靠大多数个股推动的，而个股的机会大小却直接关系到盈利。

 　·分析的方法，技术上的大部分有公式完成，形态和成交量靠肉眼判断，用电脑判断的方法还做不到，那是活的，有心理博弈的成分在内，和一个人的逻辑分析能力及交易经验有关。

　　·成功率不是很重要，主要是总有一些不可预测的因素在里面，个股尤其如此。测试公式目的在于，预期的平均盈利和平均亏损比是否大于1的倍数，头寸调节的公式就是为这个做的。

　　·个股的初选，都由公式完成，除了经常用的K线组合策略，波动策略，通道突破策略，还有强弱值RPS策略等等，有些是互相交叉的，技术上都完成了电脑选股。剩下的就是靠人脑判断了。

　　·是否是当前热点靠板块个股群体效应结合强弱值RPS策略，形态，筹码辅助判断，基本面上除了财务恶化的个股，其他因素以流通盘中大为主，有一定的活跃度，10日平均成交量要大于我进出头寸的三十倍以上，否则即使形态再好，筹码再集中也不玩，流通性风险必需规避，因为在2001年我吃过小盘股流通性差的苦头。

　　·止损主要采用跟随止损法，K线高低点止损，资金回撤止损。止赢主要在短线中使用了预期目标，比如阻力什么的。

　　·仓位在大盘快速下降趋势（比如日线高点一直低于10日均线）中总资金控制在50％以下。盘整势道在70％以下，因为我在介入个股的时候已经考虑了流通性，进出不成问题就可以操作。还有，我所持有的个股尽量避免同一选股策略或同一板块的（追逐热点的时候例外），所以很少有同时大幅下跌被迫同时止损的现象出现，也就是组合个股之间相关性尽量要小。

　　·这个有个过程的，一个是交易经验的积累，一个是多做系统测试，加强逻辑方面的锻炼，炒股应该学习意大利足球队，混凝土防守，用量化的止损手段来控制资金的风险，加强心理方面的调节，放松自己，灵感就多。

　　·这个是个完美的设想。你如何确定头部，这和抄底一样难。一个人的认知是有局限的，比如一个股票的运作，涉及到大盘的因素，比如政策变化造成的波动；个股基本面的变化，比如市场行业环境的变化对公司的冲击，领导的能力与诚信，主力运作手法及主力风险的不可预测性。象历史上中途折戈的强悍主力不在少数，原因在于有些是系统性的风险，而系统性风险是避免不了的，只能通过技术手段减轻。

　　·股价高低的变化，成交量的活跃到沉寂，振幅的大到小，区间的大到小，在一定时间内还是有特征的，也比较容易理解，关键还在于你的控制力，象有些人模拟操作盈利惊人，而实际操作却亏得一塌胡涂，原因还在于他的行为没有一致性。毛主席说过，一个人做一件好事不难，难得是做一辈子好事。有些方法明明是可以执行的，但能坚持下来的没有几个人，因为他们认为还有更好的方法来做这件事，于是再去修改系统。所以说，太聪明的人不宜炒股。还是象我做一个平庸的人好。

　　·止损，其实就是均线之类的止损，可以用通道，或者自己优化后的均线。

　　·除了大盘要几个指标辅助观察，个股就主图和附图一两个公式，其他就交易规则和选股系统了。

　　·分析大盘的指标是用扩展和横向统计数据做的。原理，个股的群体行为最终在指数上显现出来，比如涨跌家数的统计；群体资金的流向可以带动指数上扬或下跌；个股的群体波动幅度意味市场活跃性的高低。

　　·交易系统自我感觉超过500万的规模就不适应在股市了，需要改变模式或向其他市场延伸。

　　·只有不断弥补操作中存在的漏洞，才能稳定持续地增长。

　　·好的交易规则应该是防守性的，而不是进攻性的。

　　·交易应该在交易规则的框架内有一定的弹性，这和纪律并不冲突。

　　·人的心理控制直接影响到具体的操作，可以说进与退在一念之间，这时交易规则可以提醒你怎么做，如果没有可以参照的规则，那么最好就是休息。

　　·避免资金收益率的大幅回撤一直是我孜孜不倦研究的重点，所有的交易规则、交易技巧和资金管理都是围绕这个中心展开的。

　　·如何在短线交易和中线交易之间取得平衡，同时避免资金收益率的大幅波动一直是个难点，因为短线的止损点很近，而中线的止损点往往很远，当市场大幅回撤时，中线盘的资金收益率难免大幅波动，这里面涉及到短线和中线，组合和仓位控制，如何在保证安全的情况下取得最大的收益率？

 　·每个人的个性不同，操作的习惯也不同，就像著名的明星基金经理彼得·林奇，每年进出的不同股票就有几百种……说不定，环境变了或过了一段时间你又会发现一种新的方式去操作股票，而我只能去完善现有的操作模式，巩固已有的操作方法。

　 ·投机的风险时刻准备打击你，一定要万分仔细和谨慎！在遭到攻击时，绝对不能站着不动，要不就前进，要不就后退。即便是撤退，也不失是一种防卫策略。

   　·重要的不是转折，而是延续。

   　·看过黄柏中写的江恩理论。虽然有6、7年了，但很多观点仍受益匪浅。比如时间超越平衡，周期等，但大部分人对江恩的时间和价位的预测特别痴迷，其实江恩的买卖法则和忠告更有实际操作意义：江恩也是顺势交易的；江恩的四方图和轮中轮只有在趋势中的转折（更确切的说是前进中的回档）分析时才有更大的意义，当然前提是趋势的延续；江恩说：当大势向上的时候，追买的价位永远不是太高，当大势向下的时候，追卖的价位永远不是太低；江恩的二十一条买卖守则也很有价值。如果说江恩的四方图和轮中轮、周期理论只是交易技巧的话，那么他的交易法则才是真正的核心。

　　·抛开暴利思维，让收益稳定增长。

　　·孙子曰：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。只有扎扎实实的把自己的弱点都弥补了，把风险量化后控制在自己可以掌握的范围内，那你想不赚钱也难。

　　·一般来说进场的部位往往没有再加仓的习惯，而止盈离市则往往分2－3次，其中心理目标、跟随止盈、利润回撤、K线止盈往往交叉使用。止损往往是一次性的。这样做的好处是，锁定利润，限制亏损和让利润增长三者得到了有机结合，也和性格符合。

　　·索罗斯的反射性理论，认为未来的事件由目前的预期所塑造，而市场永远是错的，因为它反映了大多数人对未来的错觉。“利用市场的错误赚钱。”策略比预测更重要，没有人可以预测行情，我们只能用策略去应对涨跌。

　　·一个优秀的交易高手的定义应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚。资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果。职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。这也是多数人易现辉煌，难有成就的根本原因。

　　·重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现，且两者相互作用，互为因果。坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。

　　·是否能明确，定量，系统地，从根本上必然地限制住你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋，勤奋，运气得到尽可能大的成绩，而成绩如何其中相当大地取决于市场，即“成事在天”。至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已，最终是逃不脱输光的命运。

　　·从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者，是长期积累沉淀升华的结果：无意识→意识到→做到→做好→坚持→习惯→融会贯通→忘记→大成。

　　·小钱靠技术（聪明），大钱靠意志（智慧）。长线（智慧）判方向，短线（聪明）找时机。智慧成大业，聪明只果腹。聪明过了头就会丧失智慧，为自作聪明。所以，我要智慧过人而放弃小聪明，为大智若愚。

　　·这里的意志，应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。

  　·止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情的“否”判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续，甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对〈=资产的5%）必须严格首要遵守。至于止损太频繁的损失，需要从开仓手数和开仓位，止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。

　　·大行情更应轻仓慎加码。因行情大震荡也大，由于贪心盲目加码，不仅会在震荡中丧失利润，更会失去方向，从而破坏节奏彻底失败。

　　·仅就单笔和局部而言，正确的方法不一定会有最好的结果，错误的方法也会有偶然的胜利甚至辉煌，但就长远和全部来看，成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。

　　·大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全，彻底，精确地把握世界的想法，都是狂妄，无知和愚蠢的表现。追求完美就是表现形式之一，“谋事在人，成事在天”，于人我们讲是缘分而非最好，于事我们讲究适应，能改变的是自己而非寄予外界提供。

　　·利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，是可以自身控制和规避但不是逃避，因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报。只要交易思想正确，对于应该承担的风险我们要从容不迫。

　　·正确分析预测只是成功投资的第一步，成功投资的基础更需要严格的风险管理（仓位管理和止损管理），严谨的自我心理和情绪控制（宠辱不惊，处惊不变）。心理控制第一，风险管理第二，分析技能重要性最次。

　　·必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱，战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败。交易在无欲的状态下才能更多收获，做好该做的而不是最想做的。市场不是你寻求刺激的场所，也不是你的取款机器。

　　·任何的事物，对它的定义越严格，它的内涵越少。实际的操作性才越强。在我们的交易规则和交易计划的构成和制定中，也必须如此从本质和深处理解、执行，这样才能保证成功率。盯住止损（止赢），止损（止赢）是自己控制的，谋事在人；不考虑利润，因为利润是由市场控制的，成事在天！

　　·逆势操作难度高倒不是主要问题，关键是市场太沉闷了，不够活跃。交易规则第八条：只在活跃的市场买卖,不过度交易，连续失手后应减少交易规模或暂时退出。

　　·系统交易（包括程式交易和直觉交易及策略交易）的组成：交易理念；交易规则；资金管理；心理控制；交易技巧。

　　·当市场位于关键位置的方向选择期间，重大消息或重要数据公布期间应加倍小心，谨慎入市。市场不够活跃，个股持续性好的太少，继续观望。

　　·这是大盘弱势或下降通道中的策略（指尾盘买入），非主要策略，而且其中是有道理的：量和时间是两个风险因素，你买卖的股票越多，你要承担的风险越大。你在市场上呆的时间越长，你就会遇到更多的市场风险。如果你将在市场上呆很长的一段时间，你就得减少持有股票的量。如果你想通过一次有动能的短线交易很快地退出市场，不希望在这次交易中停留过长的时间的过程中，就已经降低了风险，那么你可以持有稍多的股票。

　　·今天开盘前的想法：根据交易规则，依据市场对消息面的反射和个股昨天收盘前的表现和以往的状态比。

　　·检查了这一周的交易情况，不甚理想，但还是在正常波动范围内。对照自己的交易规则检查了一周的操作经过，最后补充了其中一条交易规则：当市场位于关键位置的方向选择期间，重大消息或重要数据公布期间应加倍小心，谨慎入市。

　　·从获利的几个单子可以看出，凡是成功的交易从往往一开始就是盈利的，而亏损的单子往往从一开始就是亏损的。头寸的控制发挥了至关重要的作用，大盘上涨时期仓位比较重，最高在79％，下降趋势中在50％以下，因此整体收益还是基本保平略微亏损（不到1个点）。在整个交易过程中，交易规则和纪律执行起到了关键的作用，比如：不把盈利的头寸变成亏损的头寸；严格止损；始终按计算好的头寸交易。这些都是从风险防范的角度出发的。

　　·熊市的残酷，使人痛苦同时，也是磨练真正的职业投机客最佳的磨刀石，促使他养成良好的职业习惯。习惯形成性格，性格决定命运！

　　·交易规则就是用来逃命、保命、活命的。

　　·阴包阳穿头破脚应该还是看跌信号，比较有普遍意义，就象阳包阴是强烈的看涨信号。

　　·短线的能量来自于波动，没有大的资金博弈就没有大的波动（波段幅度，日线幅度），价在量先，量在价先。

　　·关键是这种阴子母或阳子母的出现位置和对隔一笔后的K线研判。是这样的，趋势波动不是很大的情况下需要辅助判断。如果你采用其他的辅助判断方式也可以。据我统计，包孕线为中继形态的概率也占很大一部分，没有阳包阴可靠。