朝韩交火背景下的国际金价_

2010年11月23日,朝鲜、韩国之间爆发的交火事件，在美国的资本市场上显示了“威力”。当晚，美元指数与COMEX黄金双双分别上涨1.28%与1.5%，避险投资情结再度驾驭投机市场。日前，随着朝韩战争的升温，美元预期贬值，国际金价是否将面临着新一轮的飙升？订阅到












美国的经济霸权源于其对世界黄金的控制

16、7世纪形成的重商主义即表示只有金银储备量才能代表一个国家的真正财富

布雷顿森林体系建立，国际经济体系的核心从黄金变为美元，当时的美元有世界黄金准备的75%支持
 
“重金主义”认为只有金银可以代表国家财富
古希腊哲学家亚里土多德(Aristotle)朴素的金属学说讲到，货币必须有实质价值，其价值由其金属价值决定，货币的实体必须以贵金属构成。因为在黄金被作为货币后，其使用价值便“二重化”了，它既具有以其自然属性所决定的使用价值，如用于装饰、制作器皿等，又具有以其社会属性所决定的一般的使用价值即充当一般等价物和交换手段。
16、7世纪形成的重商主义思想理论体系就是基于这种理论形成的“重金主义”或“金属主义”，即表示只有金银储备量才能代表一个国家的真正财富。
黄金作为货币的发展阶段
金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下，或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比--金平价>（Gold Parity）来决定。金本位制于19世纪中期开始盛行。
最终，它在经历了金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制三个阶段后，由于黄金生产量的供不应求、黄金存量在各国的分配不平衡以及第一次世界大战后黄金被用于购买军火等历史原因，淡出金融舞台。
布雷顿森林体系建立 美国利用黄金储备上位
1944年，布雷顿森林体系建立，国际经济体系的核心从黄金变为美元，当时的美元有世界黄金储备75%的支持。60年代后期，由于美国进一步扩大了侵越战争，国际收支再次恶化，美元危机爆发。1968年3月的半个月中，美国黄金储备流出了14亿美元之多，美国再也没有维持黄金官价的能力。
1971年8月，尼克松政府宣布美国放弃美元与黄金之间的固定比价关系。自此市场金价自由浮动，但各国政府或中央银行仍按官价结算，从此黄金开始了双价制阶段。
美元在后布雷顿森林体系仍然作为中心货币，国际货币体系也仍把巨额的流动性转化为庞大的美元储备，使发展中国家美元储备激增。同时，美国利用庞大的美元储备为其攫取国际铸币税的提供了物质基础。
 
黄金高涨的几个时期

美国内战期间 黄金暴涨250％—300％

宽松的货币政策为随后几年美元的大幅贬值，并奠定了美国向全世界输送通货膨胀的基础
 
美国内战期间 黄金暴涨250％—300％
第一次黄金上涨时间是1862年到1864年，正值美国内战期间（1861-1865年），上涨幅度高达250%—300%。1862年开始，美国大量印制“绿背美钞”，导致1863、1864年的年通货膨胀率高达20%左右，随着通胀不断高升黄金随即大幅上涨。
资本家的投机生意也在黄金价格体系中起着推波助澜的作用：美国JP摩根公司就行使其相当于中央银行的权利，为证券市场融资并开始收购黄金，将其中部分黄金运往英国，造成纽约市场黄金短缺，价格上涨。
70年代黄金大牛市 时间长达12年
金价从1968年的35美元涨到1980年的850美元的12年间，每年有30%的获利率，远超过同期7.5%的通货膨胀率，亦超出了当时美国历史上最长的年均报酬率19%的股票大牛市。二次世界大战以后，为了援助欧洲各国灾后重建，美国不断地向世界输入美元，因此美元泛滥成灾，通货膨胀已经愈演愈烈。1971年后，布雷顿森林体系逐步瓦解，世界进入法币时代，也就是进入全面通货膨胀时代，黄金再次出现暴涨：从35美元/盎司涨到1980年的850美元/盎司。
2002年至今国际金价上涨幅度近500％
自2001年初至2003年6月，网络泡沫与“9.11”之后，美联储共采取13次降息行动，将联邦基金利率从6.5%降到1%并将这一利率水平维持了一年时间。这一极为宽松的货币政策为随后几年美元的大幅贬值，并奠定了美国向全世界输送通货膨胀的基础。在通货膨胀的带动下，黄金从2002年开始上涨，直至今日，黄金价格已达到最高1400美元/盎司的水平，涨幅将近500%。当然，在此时期内，世界经济和能源价格的强劲增长也助推了大宗商品及黄金价格的上涨。
黄金在近几年大涨的另外一个原因，就是在其他货币信用下降时，用于投资及保值的黄金往往会重新得到人们的青睐。不仅是普通投资者，各国央行也改变了对黄金的态度，新兴国家特别是一些亚洲国家增持黄金，而欧洲国家售金大幅度减少，更助长了黄金投资的需求。
 
朝韩交火又将是一场黄金大战？

借着避险情绪“炒作”，金价近期将有望冲破1400美元大关

一旦美元维稳，通胀得到抑制时，金价又会回落
 
战争对黄金价格的影响
第二次世界大战期间，黄金从1935年的35美元/盎司涨到1945年的最高38.25美元/盎司，涨幅为9.3%。1950-1953年的朝鲜战争，黄金价格从36.5美元/盎司涨到1951最高时的44美元/盎司，涨幅为20.5%。而越南战争爆发时，金价并没有涨，后来正好赶上1970年代的高通胀才上涨。因此，战争对黄金价格的直接作用并不是很明显，但在战争之后导致的严重通货膨胀以及银行家们在战争过程中的掠夺投机生意才是上涨的幕后主因。
朝韩交火? 投机客追涨美元与黄金
2010年11月23日朝韩交火事件还是在美国交易时段显示“威力”。当晚美元指数与COMEX黄金双双分别上涨1.28%与1.5%，避险投资情结再度驾驭投机市场。美联储二次量化宽松货币政策执行与爱尔兰主权债务危机升级，同时影响着整个全球汇率与大宗商品的价格。如果朝韩交火事件升级，热钱撤出将促使美元与黄金有更大的涨幅，投机客收益将更上一层楼。
23日，黄金在涨美元也在涨的现象在近三个月以来首次出现。通常情况下，黄金与美元是呈负相关相系，特殊情况下，如金融危机爆发时才会呈正相关关系，即美元与黄金同时升值。但这仍无法阻挡业界对黄金升值乐观预期，认为年内金价仍将冲高1500美元。眼下，借着避险情绪“炒作”，金价近期就将有望冲破1400美元大关。
通货膨胀得到抑制后，黄金价格将回落
如今，美国经济复苏缓慢，失业率居高不下，美国政府采取货币宽松政策，通过增发货币来缓解债务，造成巨大的通货膨胀风险，使投资者纷纷抛售美元。美元的一涨一跌使美国从中得利，不但把金融危机转嫁出去，更可以通过滥发钞票减轻债务，把通货膨胀输送到全世界。
在货币战争中的重要角色——黄金，作为唯一具有内在价值的货币，凝聚着大量的劳动，其价值基本保持恒定状态，在出现严重通货膨胀之时或现在美元大幅下跌之时，金价将与各种大宗商品价格一起大幅上升，自然人们愿意买入黄金保值，致使得金价上涨势头越演越烈。而一旦美元维稳，通货膨胀得到抑制，金价又会回落。
 
近几年，金价屡创新高，其所带来的金融风险也越来越大。大部分的黄金买家已经从购买保值发展成投资目的，但值得冷静思考的是，未来一旦政府收紧货币导致通货紧缩就会使货币升值，金价将会随之下跌。