神马文学网12，如何选择基金？-《我的投资观和实践》的旁白-搜狐博客
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/27 03:16:54
12，如何选择基金？
标签： 股票 基金 阿尔法 股票投资 债券 分类： 我的投资观和实践 2007-02-02 12:50本文写于2006－9－21
大家都知道有不同类型的基金， 股票基金、平衡基金、债券基金和货币基金之类，也知道这些基金风险从高到低。但股票基金彼此之间有什么不同，恐怕就没有太多的人清楚了。
比如，有多少人知道上投先锋、上投优势、上投阿尔法和上投双息之间到底有多少区别？
又比如上投阿尔法和广发聚丰谁更激进，谁更保守？
通过“投资风险心理承受”的测试，你大概知道你希望的基金是什么样，所以你必须去了解基金的特性，才能取得风险和收益之间的平衡。
基金的特性主要取决于两个方面，一个是投资策略，也就是会选择什么样的股票，一个是资产配置，也就是一个基金中股票和债券的比例。投资策略是很重要的问题，但说老实话，我看了很多基金的策略，并没有看出太多的明堂，而且在国内的股票市场，你也很难严格的讲股票分类，比如什么是价值型股票，什么是成长型股票。那这件事情就由基金经理去考虑吧。
我想主要谈的是资产配置的问题，资产配置很大程度上决定了基金的激进程度。先以上投公司的基金为例吧。
新基金上投先锋、旧基金阿尔法、中国优势都是股票基金。哪个更激进？也就是哪个风险更大而收益更多？其实这些可以从基金招募说明书看到，只是恐怕没有几个人去看那东西。
上投先锋：股票投资比例为的70%－95%，债券为0-30%，不低于5%的现金。
阿尔法：股票投资比例为基金总资产的60－95%，其它为5－40%，其中不低于5%的现金
中国优势：股票投资比例为30－80%，债券为20－50%，现金为0－20%。
现金部分是为了确保正常赎回而保留的，一般都不能低于5％，所以股票最大的比例就是95％。显然股票比例越大，风险和收益就越大。从这点上就可以看出，先锋和阿尔法比优势要激进。先锋股票的下限是70％，阿尔法是60％，也就是在熊市的时候，先锋也要保留70％的股票，阿尔法要保留60％的股票。熊市股票下跌，当然股票份额越多，跌的越很。所以先锋比阿尔法又要激进。
这样就可以比较出来，先锋最激进，阿尔法其次，优势最弱。
再看上投双息，在正常市场情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的 20%－ 75%，债券为 20% -75%，在极端市场情况中债券投资最高比例为 95%，股票投资最低比例为 0%。显然这是一个平衡基金，他肯定比优势更平稳。
再看广发公司
聚丰：股票比例为60-95%，债券比例0-35%
聚富：股票比例为20-75%，债券比例20-75%
稳健：股票为30%－65％
小盘：股票为60%-95%，债券为0-15%
策略：股票比例为30%-95%，债券比例为0-65%
可见从激进程度从高到低看，小盘最高，然后聚丰，策略，聚富，稳健。
也可以看出，聚丰和阿尔法基本在一个风险收益水平上。
大家可以自己比较各种基金，这样也就知道哪些基金是你所需要的。要注意，即便是同种风险收益水平的基金，也不意味着同涨同跌，只是从长期来看，应该在同一水平上。
千万不要别人说这个基金好，你就买，那个基金不好，你就卖。好坏是相对于风险啊。
http://t.sohu.com/u/1317028分享到搜狐微博上一篇：13，我为什么选择广发和上投 下一篇：11，投资风险承受能力测试
分享 | 评论 (32) | 阅读 (21822) | 固定链接 | 类别 (我的投资观和实践) | 发表于 12:50 | 最后修改于 2007-09-23 09:09 提示：“固定链接”为您显示此篇文章的固定不变链接，如果您有还有疑问请点击帮助链接地址：http://laok2.blog.sohu.com/32305080.html 复制此地址
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发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-02-02 13:14
回复 
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-02-02 15:15
回复 这种“基金比较法”选基金，解决了新基民选基金难的问题。它将给新基民带来福音。
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-02-07 16:11
回复 en 同意楼上所说的 这种比较很有清晰度，能更好的看透属于你的鸡。望LZ多做比较。辛苦~
发布者 秋天.杰 
(http://jie83103.blog.sohu.com/)
2007-02-08 17:19
回复 希望在基金天下继续向你学习
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-03-06 22:41
回复 谢谢老师教诲！
发布者 奋斗今天,永不后悔 (http://duxueyong.blog.sohu.com/)
2007-03-09 13:35
回复 又学习一遍!
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-03-22 22:39
回复 又明白了一点，非常感谢
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-04-06 08:20
回复 老师教了分析方法，嗯，好，太好了，不是授之以鱼，而是授之以渔，赞！！
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-04-11 09:54
回复 真是太感谢您了，我会继续学习，不再盲从了，呵呵
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-04-12 12:10
回复 
学习中!发布者 绿叶对根的情意 (http://19727498.blog.sohu.com/)
2007-04-13 17:09
回复 发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-04-17 08:31
回复 感谢老师。。。
发布者 夏日风的blog (http://wym1.blog.sohu.com/)
2007-04-19 15:39
回复 基金我一点也不明白怎么办.
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-05-12 09:57
回复 能帮我指点指点吗
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-05-12 09:59
回复 箬林 在上文中提到：
老师教了分析方法，嗯，好，太好了，不是授之以鱼，而是授之以渔，赞！！
同意。顶
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-05-13 10:11
回复 箬林 在上文中提到：
老师教了分析方法，嗯，好，太好了，不是授之以鱼，而是授之以渔，赞！！
同意。顶
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-05-13 10:12
回复 谢谢，学习了
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-06-16 09:56
回复 通俗易懂!!学习了!谢谢老师，辛苦了!
发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-07-04 18:17
回复 发布者 搜狐网友 (未验证) (http://blog.sohu.com/)
2007-07-23 20:29
回复 .cmtIco {width: 50px;float: left;overflow: hidden;margin-right: 10px;}.cmtIco img {border: 1px solid #ccc;vertical-align: middle;height: 48px;}.cmtIco span {display: block;width: 64px;overflow: hidden;white-space: nowrap;cursor: pointer;}