神马文学网泸州老窖股票行情 000568股票行情
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 22:07:45
泸 州老窖(000568):王者回归,巧打历史金融牌 2010-12-09
泸 州老窖(000568):华泰证券买入评级,目标价55元 2010-11-15
泸 州老窖(000568):明年业绩有望重回增长快车道 2010-11-11
泸 洲老窖（000568）：明年限产2%力保“天价酒” 2010-10-26
泸 州老窖:结构优化渠道深化巩固强势市场 2010-10-26
泸 州老窖(000568):中高档酒发力,估值有改善空间 2010-10-25
泸 洲老窖（000568）：第三季度净利增长33% 2010-10-25
泸 州老窖(000568):收入和业绩增速回升 2010-10-25
泸州老窖(000568):中高档酒发力,估值有改善空间
来源：国信证券 日期：2010年10月25日
评论:
泸州老窖(000568)前三季度实现EPS1.13元
公司前三季度实现销售额38亿元,同比增长17%,净利润16亿元,增长26%.其中第三季度收入和利润,分别同比增长30%和33%.公司三季度业绩符合我们和市场的预期.
特曲系列销售有显著好转
公司三季度收入增速大幅提升,主要是特曲系列的销售出现明显好转,增幅超过30%.老窖特曲过去的持续快速提价策略,给特曲的客户定位带来一定负面影响, 价格稳定符合客户对中档酒性价比的追求.但是,公司通过加大赊销力度所带来的长期效果,尚需进一步观察.
四季度国窖提价概率较大
公司在三季度末预收账款大幅增加3个多亿,显示其提价已经是迫在眉睫.我们注意到国窖零售价稳定在788元左右,预期国窖系列的平均提价幅度在 12-18%.同时,超高端的中国品味也有望在11年释放.
中高档酒市场空间大 特曲有优势
价格在100-300元之间的中高端白酒,受益于消费升级和高端白酒提价,有爆发增长态势.老窖特曲有深厚的群众基础和全国性品牌支撑,只要公司将资源配臵转向中高端市场,明年特曲的销售有望出现大的突破.
华西证券持股比率下降对公司明年业绩有一定摊薄;合理价值在40.5~49.7元之间,上调评级至"推荐"
我们预计10-12年公司EPS分别为1.52,1.84,2.37元,动态市盈率为25,20和16倍.中高端的放量有利于改善公司的长期增长预期和估值水平,我们认为未来6个月合理价值在40.5~49.7元之间,相当于10年22-27倍PE.相对于目前股价还有8%-33%空间,我们上调评级至" 推荐".
泸 州老窖(000568):华泰证券买入评级,目标价55元 2010-11-15
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泸州老窖(000568):中高档酒发力,估值有改善空间
来源：国信证券 日期：2010年10月25日
评论:
泸州老窖(000568)前三季度实现EPS1.13元
公司前三季度实现销售额38亿元,同比增长17%,净利润16亿元,增长26%.其中第三季度收入和利润,分别同比增长30%和33%.公司三季度业绩符合我们和市场的预期.
特曲系列销售有显著好转
公司三季度收入增速大幅提升,主要是特曲系列的销售出现明显好转,增幅超过30%.老窖特曲过去的持续快速提价策略,给特曲的客户定位带来一定负面影响, 价格稳定符合客户对中档酒性价比的追求.但是,公司通过加大赊销力度所带来的长期效果,尚需进一步观察.
四季度国窖提价概率较大
公司在三季度末预收账款大幅增加3个多亿,显示其提价已经是迫在眉睫.我们注意到国窖零售价稳定在788元左右,预期国窖系列的平均提价幅度在 12-18%.同时,超高端的中国品味也有望在11年释放.
中高档酒市场空间大 特曲有优势
价格在100-300元之间的中高端白酒,受益于消费升级和高端白酒提价,有爆发增长态势.老窖特曲有深厚的群众基础和全国性品牌支撑,只要公司将资源配臵转向中高端市场,明年特曲的销售有望出现大的突破.
华西证券持股比率下降对公司明年业绩有一定摊薄;合理价值在40.5~49.7元之间,上调评级至"推荐"
我们预计10-12年公司EPS分别为1.52,1.84,2.37元,动态市盈率为25,20和16倍.中高端的放量有利于改善公司的长期增长预期和估值水平,我们认为未来6个月合理价值在40.5~49.7元之间,相当于10年22-27倍PE.相对于目前股价还有8%-33%空间,我们上调评级至" 推荐".