最近网友问题的集中回复

最近网友问题的集中回复

   最近我一直建议最近投资的人休息，在形势明确后在进入，最近纯粹是博弈，纯技术分析容易失误。

   对冲基金的构析已经写好，周二贴出来。

   我前面写的中国股市是消灭资金的地方的含义是指：中国股市是消灭散户资金的地方，股市不是零和游戏，散户被消灭的资金到国家队和权贵资本那边去了。这个就是三次分配的问题。

   美国看中国的通胀问题不会看我们的cpi数字，而会看我们的基础物价水平，比如大米、猪肉、食用油等等，这些的涨价会导致整体的涨价，他们手上会有比中央更详细的数据（没有水分），因为这几样东西的流通和销售环节他们基本参与或者控制了。然后体现到政策上面就是中国在高通胀下被迫加息，将是一个很好的攻击时间节点。最近行政手段成功短期内压制了物价，证明我们政府短期还是有政策空间的，所以现在攻击的概率不大，因为我们还没有进入通胀失控期。

一、网友问题回答

1、美国的国内政党博弈：美国的帝国模式不同于以往任何一个帝国,这种帝国模式是具有自我修复能力的(http://blog.sina.com.cn/s/blog_593b23560100p7to.html看这个当中对于美国帝国的理解)。美国的体制就是先国内博弈，然后确定方向后一致对外，现在通过这个减税延期法案，就是2党的合作的结果，这个也证明美国的危机很大，不然不会在这种大问题上面双方妥协，相信包括后面的减赤计划也是这样。然后我们来看美国的选举制度，美国在州这个层面是民主选举，在国家总统这个层面是选举人制度（就是骗人的，其实后面就是一个老板，因为这种制度就是党内谁威望高谁出来，然后2党当中选一个，这个和资金支持、媒体支持和政策支持密不可分），所以美国在州这个层面的州长是完全站在老百姓立场的，也就是和老百姓息息相关的东西能够保护他们的利益，但是在国家层面有政策的连续性和一致性（因为不管谁上台，背后都是一个老板）。我为何要写这个《决战2011》，因为2011的经济大决战基本决定了后面30年的全球地缘政治、经济、军事形势。

2、前段时间美元和黄金同步上涨的分析：（http://blog.sina.com.cn/s/blog_593b23560100ozku.html）看这篇中的美元指数的内在研究，美元指数涨是否就是美元涨？错了，美元指数涨实质只是体现了欧元的跌，假如美元也跌欧元也跌，只是欧元跌得更厉害，那美元指数还是在涨得。我们如何来判断这些事情呢？那就要拿出一些衡量的东西，那就是国家大宗物品期货市场得数据来衡量，假如美元指数和大宗一起涨，那就是实质上面美元和欧元都在跌都在贬值，只是欧元跌得更厉害。不知道大家是否明白了这个里面的关系。

3、关于通胀和房价的政府的想法：要了解货币的流动模式，70万亿的m2，不按照年17％的速度增加中国房产经济就要崩盘，更别说是减少20万亿了（中国的外汇储备被挤兑和被迫低价卖美债高价买粮食和石油中消耗掉），中国的房价不是70万亿在支撑，是货币增量的速度在支撑，理解这个很关键。

    政府想通过通胀来稀释房价泡沫，其实这个就是二次分配向权贵资本倾斜，这样的话我们的内需永远不会起来，只会延长泡沫（最多延长几个月，因为这样会加剧通胀的烈度），不会避免破裂，结果就是在后面通胀失控中大爆破。关于房价的问题我原来一直讲过，我上半年就判断下半年房价会上涨并且放量，原因就是只有在崩盘前让房价放量上涨，才能把大部分风险转嫁给银行。这次上涨基本就是最后一波了，很多钢需在最后接棒，权贵资本知道后果的，他们基本会在大幅度连续加息前退出。没有关系的房地产商基本死路一条。现在看到新闻很多都是诱导钢需们和投资客进房地产市场的，就是想用房地产来吸收过剩的资本，从长远来看这个只会恶化经济。我们看新闻一定要辨正得去看。这次中国通过行政手段短期压制了价格，证明中国还有行政回旋余地，这点就可以说明美国现在进行攻击胜算不是很大，只有当中国的实际通胀让政府已经无法容忍了，这个时候出来加息，加息派也不用承担政治风险（现在加息问题已经是政治问题了），中国就失去了政策空间。而中国的真实通胀参考是：大米、猪肉、食用油这3个定价基准。

4、中国的金融开放的目标（也就是美国开始进攻我们汇率的指标）：就是对方掌握我们人民币的定价权为指标。简单得说就是我们发行了人民币汇率掉期、我们得货币互换、我们的人民币国债筹码等等，这些综合下来他们觉得他们能够操纵人民币的定价权（货币的定价权）的时候，就是开始攻击我们汇率的时候。

5、最近他们攻击台湾的新台币，估计是在做压力测试，同时也是看应对策略。

6、最近行政手段压制物价的后果分析：我们能够压制终端价格，但是我们假如无法控制原料价格的话结果就是减产甚至停产。看看最近大豆拍卖的流拍就明白了（大豆拍卖同时附加了一些条件，比如规定时间内完成加工投放市场）。猪饲料、大豆、原油、化肥等等的原料定价权都不在我们手上。当我们压制终端价格而上游价格上涨的情况下，企业只能停产或者减产。

7、关于美元指数走势：美元的信用背书就是美国的整体经济军事实力，而里面财政赤字很关键，在美国没有下决心减少财政赤字之前，在美国经济进入复苏之路之前，美元指数快速走强的概率很小，短期的波动很正常，另外美指现在还处于这个短期震荡范围内，关于原因下面有分析。

    美元指数要快速反转，必须是减赤计划通过或者美国加息或者中国短期内大幅度加息，但是美国短期加息无异于自寻死路（提高联邦基金利率），而减赤计划在一个月内通过的概率也不是很大，中国短期内大幅度加息的概率也不大（因为中国的加息的事情已经不是经济问题是政治问题了）。所以我认为美元指数在美国减赤计划通过前快速上涨的概率不大。

   我前面就讲过，美国为了输出通胀应该会让减税计划延长的，减税延长－－压制国债价格－－收益率上升－－美指下跌－－投资回流一部分购买美债－－美指上涨，这个属于一个小周期的解释（上周五1天的走势解释），其实美债价格还没有到快速下跌的阶段，所以美联储会继续QE2拉高美债价格。最近有人提醒我是否最近一段时间美元指数可能走一个震荡格局，我后来仔细想想觉得有可能，可能原因是美国和欧盟的双簧（前面一篇讲了），因为美国不期望热钱进欧盟（估计是他们之间的妥协），把热钱赶进中国，所以后面大宗还是涨，人民币还会升值，热钱还会进来。但是我觉得美元指数在这个震荡结束后应该还会下探，具体这个震荡什么时候结束最近正在研究。下探结束的时间点应该是美国通过减赤计划，美元指数从此进入反转期。

8、美国财政部公布数据显示，10月份中国净增持美国国债233亿美元，为连续第4个月净增持，目前持有余额为9068亿美元.：让中国贸易顺差加大，然后吸引热钱进来（贸易顺差加大就可以逼中国人民币升值），热钱进来会助推中国的通胀，然后逼迫中国增持美国国债来锁住中国的外汇储备，这样就全在美国的掌控下了，中国的外汇储备就不会去做他们不想看到的事情（比如去巴西买土地等等）。

9、中国产业升级最大的障碍：美国不会让中国迈入中端制造业和高端制造业的（包括俄罗斯），前面我讲过，能够威胁美国帝国的只有中国、俄罗斯和欧盟整体，假如让中国或者俄罗斯站在了中端或者高端制造业，就很容易崛起一个能够和美国抗衡的帝国雏形，这个是关键，中端制造业已经能够形成很强的军事科技支撑了，更别说高端制造业，到时中国战斗机的发动机就不用进口了。

    美国的全球产业布局就是：德国和日本作为高端制造业，韩国和其他一些类似国家作为中端制造业，中国作为低端制造业，中东、俄罗斯和澳大利亚等国提供初级能源等原材料，美国通过他们的金融和军事来控制、制衡和协调全球生产线。

10、前面网友提醒我关于中日地缘政治里面少了俄罗斯，确实是我的疏忽，他的评论很有道理，这边贴出来：中日关系还有一个变量是俄罗斯，局势更像是4家打麻将，美国的一个重要目标是解除俄罗斯的威胁，如果把中国逼得全面倒向俄罗斯，也是美国绝不愿意看到的，美国也有两难的选择呢。但还有的选，唯一没有选择的是日本，除了抱紧美国的大腿，不过狗终究是狗，总是进不了主人的厅堂的。美国不倒，中日永无宁日。中国目前资源看俄罗斯脸色，市场看美国脸色，这才是真正的两难啊！只有美俄势均力敌的态势下，中国才有一线生机。 

11、日本和印度的区别是：印度是一个独立国家，有独立的军事和政治，印度强大后是又一个中国（不可控），而日本是可控，这个是关键的区别，另外从印度的宗教、文化、政治格局和经济软实力来看，不适合做美国的得力助手，只能起到一些牵制作用（包括对于中国的军事和经济的牵制）。所以我一直认为印度不可能成为象英国或者日本一样的美国盟友。

12、关于后面美元回流不会引起美国通胀（也就是美国后面一段时间不会加息的原因）：美元的回流，要研究美国的货币发行机制和他的运作体系，同时也要看美国控制一个合适的失业率，美元回流后大部分会进入他的金融、高科技、军事和农业这几个体系，同时是置换中国、日本等国持有的美国国债，使美国从债务国变成债权国，其实很多钱并没有进入老百姓的收入体系中。对于通胀一个很大的原因就是社会购买力和资产之间的比值关系。假如控制好一个合适的失业率，并且这个时候国际大宗（除了粮食和石油）外都是暴跌，这样美国的通胀会基本体现不出来，研究一下美国1995－2000年就知道了，美元指数上涨，美元大回流，美国的经济大发展，但是因为控制了合适的失业率和其他措施，并没有发生比较大的通胀，他把资金大部分都引导到高科技行业了，为后面美国主导的互联网革命奠定了基础。基本和后面的情况很类似，这个问题后面我有空写一篇文章出来。

下面附美国cpi和联邦基金利率走势图

13、很多人说我是阴谋论，这个世界上，不管从人口、国家面积、地缘政治、战略纵深和历史文化来讲，将来能够和美国对抗的，也就欧盟、俄罗斯和中国，而且中国曾经也是帝国，也侵略过其他国家，这个就注定了美国是把我们当成帝国的潜在对象来看的，他们会象对付苏联一样来对付我们，国际政治就是这样一回事，历史无数次证明了这个道理。世界上从来没有出现过和平崛起的大国，几千年前的汉武帝其实就知道这个道理了，崛起靠的是肌肉不是膘。美国这30年最大的3个敌人就是：伊斯兰世界、中国和俄罗斯（欧盟从经济上来说对美国也有威胁，但是可预见的20年内军事和政治上面威胁不大）。

14、如何理解别人掌握人民币定价权：掌握人民币定价权这个问题要说清楚比较复杂，你把人民币看作一个商品，是商品就有价格，假如不和国外发生关系，这个价格就是封闭的，假如和国外产生贸易，就会有汇率，当我们汇率被高估后，一旦有个平台把人民币的价值放在天平上面和美元进行对比，结果就是人民币水分很大，大家知道这个情况后就会抛售人民币而持有美元，这个时候就是说别人掌握了人民币的定价权。人民币的信用背书是靠近20万亿人民币的外汇储备（2.8万亿美元）,但是货币供应量是靠近70万亿人民币，这个就是被高估的原因，一旦放到一个天平上面就麻烦了（知道人民币国际化的后果了吧），看看美元从2000年到2010年的贬值速度，再来看看人民币币对内购买力的贬值速度，就知道我们的危机了（我们的贬值速度是他们的n倍，但是我们的汇率却相对美元还上升了好多）。

15、美国众院通过2011财年国防预算 总额7250亿美元：我们分析数据尽量要根据历史数据进行对比（看完下面这些数据就明白了）：根据美国白宫公布的最新国防预算案（今年2月份），2010财年国防预算支出预计为7191.79亿美元，比2009财年的6610.49亿美元增长8.8%；占财政支出的比重为19.3%，占GDP的比重为4.9%。

根据白宫制定的财政预算案，2011年至2015年国防预算支出分别为7497.48亿美元、6816.83亿美元、6603.37亿美元、6695.66亿美元、6845.91亿美元，同比分别增长4.3%、-9.1%、-3.1%、1.4%、2.2%。

2011年至2015年，美国国防预算支出占财政支出的比重分别为19.6%、18.2%、16.9%、16.1%、15.6%；占财年GDP的比重分别为4.9%、4.2%、3.8%、3.7%、3.6%。