神马文学网神通阀门
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/30 10:33:23
【投资亮点】
1、核电蝶阀和球阀垄断地位短期无忧，公司努力打开其他核电阀门市场
未来公司在核电蝶阀和球阀方面的垄断地位还能保持，一方面由于闸阀、截止阀等还未实现完全国产化，像中核苏阀目前的重心还放在这上面；另一方面公司阀门在密封性、快开关性、耐腐蚀性等技术指标上确实领先于对手，而且公司为三代核电站已经开发出蝶阀球阀的远程控制系统，而目前其他公司可能还无法做到这点。公司目前也正在努力打开其他核电阀门市场，目前已有些人才储备，并且已取得闸阀、止回阀和截止阀的制造设计许可证，未来这块进展仍可保持谨慎乐观。
2、地坑过滤器和海水流量调节装置将新增50%的业务订单
公司和中广核下属中科华研究院合作开发了地坑过滤器和海水流量调节装置，目前这两块全部外国进口，公司是国内第一家在技术上过关的企业，目前已获得订单。一个百万千瓦级核电站共有大致2700-2800万的需求，相当于原来核电蝶阀和球阀需求的50%。未来这块将随着核电站招标陆续展开达到100%的国产化率。
3、受益于节能降耗政策，冶金阀门将保持低速增长
上半年冶金阀门收入同比略有下降，但新接订单不减，主要来自小钢厂，未来随着国家节能降耗的政策推广，有效益的节能降耗项目还是很有前途。
江苏神通领跑者，国家给力、垄断、产能扩张成看点
作为所在领域中，中国未来高端产品的领跑者，国家政策支持、垄断地位难以撼动、产能扩张是其最大的看点。其详细的看点如下：
1、现金流充沛，打造中国高端产品制造王国;
4.94亿的充沛现金流，扫清了公司向高端化产品拓展的障碍，在原有涉“核”领域的支撑下，其未来的成长性被完全打开，中国制造王国的地位唾手可得。
2、国家政策扶持，募投项目加速前行;
公司募投项目的某一项目进入了国家关于涉“核”的“2010年中央预算投资计划”，获得国家补助资金近千万，这再一次证明了公司在该领域的实力，也进一步加快了公司募投项目的建设进度。
3、垄断地位难以撼动、产能扩张是其最大的看点;
在应用方面，所在领域的进口产品价格远高于同类型国产产品的价格，甚至有些产品进口价格是国产价格的10倍，公司凭借在领域内细分子行业中技术和市场上的绝对优势，成为进口替代的优秀产品，充分享受国产化带来的高毛利率，垄断地位自此建立。
09 年公司涉“核”业务实现收入约7500万元，相比公司在手5 亿元的订单，公司年产能仅为在手订单数的15%，伴随公司融资的主要用于此类产品的扩大生产能力建设，极大地满足公司该类业务的发展需求：项目建设期一年半，第二年达产80%，三年后全部达产，未来将新增产的产能为13000 台/年。