道升随笔740：08年机会是跌出来的，只出不进是上策

道升随笔740：08年机会是跌出来的，只出不进是上策 (2008-07-21 04:29:02)
标签：市场感悟 道升随笔  分类：道升随笔(600帖开始)
我经过反复的思考才得出这样的结论。为了资金的安全，为了将来的大行情，在目前行情没有大机会的条件下，只出不进才是上策。
面对着上周的第一条阳线的反弹上涨，我不做票的理由如下：
1、上周五虽然尾市最后1小时30分钟在大盘股的带动之下两市大盘大举反弹。指数是上涨了，但是空涨，成交金额并没有放大。给反弹行情带来了不小的玄机，属于偷袭式的反弹。反弹的性质属于大盘股护盘的性质。大盘股稍微上涨一点，指数上涨得比较多。所以这样的行情如果不能持久，其实没有赚钱的机会。这就是我上周五不进场的主要原因。
2、前期（7。3以前）在大盘指数企稳时，奥运题材的股票和粮食恐慌题材的股票已经偷偷地上涨炒作过了。在7.3行情反弹行情启动以后，这类股票中的主力都是一些短线主力，借助大盘行情的反弹已经出货了。所以奥运题材的股票已经没有了上涨的动力，更不要说以后的上涨空间。这类股票应该是清出对象。那么管理层为了奥运会前股市的暂时稳定，只好叫大盘股出来护盘。所以我认为，上周五大盘股的护盘行为可以看成是技术上和管理层要求的共同结果。现在距离8月8日还有三周，大盘指数的走势最好的情况可能是箱形整理或者旗形整理形态。在热点不能形成的情况下，没有赚钱的好机会。大盘股自己都是泥菩萨过河自身难保。这种政治性护盘，不会给我们大机会。我们应该注意，2002年中共16大举行时，大盘指数一样下跌，2007年中共17大举行时牛市见顶。我们应该认识到中共代表大会应该比奥运会重要得多。只是这次奥运会是第一次举办，而且在比较复杂的国际背景下进行的。就算中国人爱面子，但面子总要金钱去维护。股市里没有钱，管理层也别想发动大行情，只要求不大跌就可以了，不发生股民闹事事件才是目的。重视归重视，护盘能护到多久？这次护盘最好的设想是，1周上涨，1周下跌，最后1周上涨。但要想向上突破箱形顶或者旗形顶除非有大量的新资金介入，否则这种可能性不大。道升认为根据目前的行情显示，如果没有奥运会的政治目的，大盘指数可能已经下跌了。
3、上证指数和这深证成指日K线上看，能上升到小箱顶上或者旗形顶上就不错了，请看下图所示。在大盘股护盘的条件下，大盘股能上涨多少？在大盘股护盘的情况下，可能两根阳线就能到达目标位置。所以这种大盘行情没有什么胜算。就算买到了上涨的股票也不能保证自己能赚钱。
从上证指数来看，BOLL线上轨处有三个阻力图。一是小箱顶（细紫色线），二是长期下跌通道压力线（粗紫色线），三是BOLL线上轨本身。如果没有新资金介入，这个点位很难向上攻破。这个点位在2950点一线附近。

下图是深证成指日K线，最近进行了旗形整理，如果能上涨到旗形顶上就差不多了。本人认为BOLL线上轨可能就会下跌了。除非有大量资金介入。

4、从周K线上看，MA线都是空头排列，目前行情仍然处于熊市的下跌通道之中。在没有走出周线空头排列以前，我认为最好不要过分看好股市。如果行情能够延续上周五的反弹，那么这次反弹的最大高度可能与MA10周线相遇。总之，在成交量没有放出来以前，最好不要盲目乐观。
我知道有些人看到日K线上的波浪，或者看到周K线上的波浪已经心中窃喜，以为从6124点开始下跌的ABCDE五浪已经走完了，心中充满了牛市激情。可是，行情未必以我们意志为转移。我以前反复强调过，观察指数波浪在行情走出来了以后非常优美，但在行情中就不好判断了。因为有延伸浪或者浪套浪的情况存在。请看下图的周K线上的波浪划分。
下图是一种波浪的画法，这是目前多头投资者偷着乐的波浪形态。注意周K线的形态没有走出下跌通道时，我不会完全相信这就是大底。大底没有4~6个月的筑底时间，目前的行情还不可能判断出这就是未来牛市行情的大底。所以我们仍然需要耐心地等待，等待到周K线上发入信号。

下图是周K线上的另一种画法。看空的人可能会把C浪画成延伸浪。这也是合情合理的。C3又搞成延伸浪中的延伸浪，这样也是合情合理的。从理论上说，下图的下跌幅度比较大，想行情下跌到位还远远没有到来。所以数波浪有时仍然还是比较主观。要想不主观就得把行情的未来主要的波浪变化形态都画出来参考，然后我们一路跟踪行情，最终会根据行情的变化寻找到比较靠近某一种波浪的设想。不管怎样，行情肯定不能事前完全确定，只能在行情中不断跟踪，不断体会，不断地理解，不断假设。。。。

所以，波浪这东西在实盘行情中不能完全确认，也不好把握，只好以多种方式的波浪形态来重构未来行情，当行情向某种波浪形态走去时，我们才知道行情可能会这样走或者那样走。在行情走过去以后看，波浪形态才会固定，才会感觉到波浪形态非常优美和清楚。
5、大通道支撑线在1700一线。我比较相信行情既使上涨也属于反弹。如果没有新资金进场也不能上涨突破。市场行情不能进一步显示出周K线上的底部，我是不进场的，至少现在无法确认这个反弹就是市场的底部。所以我本人相信，以后行情的反弹都是属于熊市中大幅下跌以后的反弹，没有深幅的大跌哪来的反弹呢？所以我赞同08年机会是跌出来的说法。。。。目前指数在这个位置上积累了太多的筹码，没有大资金的进场推动指数上涨，不会有大行情。所以观察目前的股市机会就是盯住有没有大资金进场。不放大量一定要小心谨慎，不要随便进场挨刀。如果后市仍然没有大量的资金进场，那么我们只好寄托于行情继续下跌中所带来的反弹行情的小机会。
6、7.3日我买入股票时有二个条件要讲一下。一是当时深证成指刚形成双底，那么向上反弹的机会有80%。二是当时一些积极做多的股民已经累了，已经绝望了，刚退出股市。熊市中的反弹行情，要看K线形态，特别是超跌以后形成了较大的乖离率，这是好形态，当然双底也不错，也要看当时的股民心态。如果股民都非常失望，说明股民大多数平仓了，在场外等待，这就是好的市场心理环境。如果股民都看多，这才是危险的市场心理环境。说明大多数股民已经持股等待上涨了，主力可能不会轻易让股民的梦想得逞，必然还会经过反复的震荡把股民搞晕才会发动反弹行情。
7、我发现今天的整个市场的业绩差多了。从6124下跌以来，市场已经下跌到了62%，但我发现市盈率不但没有低下来反而提高了，这说明了什么？说明了2008年的收益比去年的收益差多了。请看来图：
深沪两地的全部A股的平均市盈率为70.73，每股收益为0.075元。去年11月份我记得市盈率好像没有越过70，在60左右。而今天已经下跌到了3000多点，市盈率没有明显的下降说明了业绩下降了接近100%。

这是深证成指。平均每股收益为0.2元，市盈率为44.95。这可是深证最好的股票了。

这两张图说明了基本面开始恶化了，并不像一些记者说的那样。股市虽然下跌了62%，但上涨基础并不可靠。
总的来说，今天如果低开跌行，这是最恶劣的行情，一定要第一时间走人。今天如果平开高走是最好的情况，还可以持股观望。如果高开高走也要小心，如果不能继续放量上涨，都要谨慎，一定要在行情跌破了分钟线上的支撑线时减仓。
祝大家好运！
道升写于2008-7-21日4:29分