基金年终排名"暗战"：独门重仓股纷演涨停板

• 2010-12-03
• 来源：神光证券网
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导读：
基金年终排名"暗战"：独门重仓股纷演涨停板
基金排名年度争霸战开锣 王亚伟概念股或卷土重来

  　12月2日的市场很是耐人寻味。美利纸业(000815.SZ)、双汇发展(000895.SZ)、御银股份(002177.SZ)因为公告利好而涨停，东南网架(002135.SZ)惯性涨停，其余的涨停板股票则散布在家电、机械、旅游酒店、电子器件等行业中。

　　此外，光明乳业(600597.SH)与伊利股份(600887.SH)这对老冤家在当日的表现也十分诡异，一个早盘涨停，另一个则位居沪市跌幅第一。《第一财经日报》记者发现，这种貌似没有规律的强势股背后，实际上却存在一个共通点——2日强势股都是基金重仓的中小盘股票。

　　光明与伊利之争

　　光明乳业12月1日在北京宣布其旗下一款颠覆性常温酸奶——莫斯利安酸奶正式在全国上市，莫斯利安酸奶的上市填补了国内常温酸奶的空白，为光明乳业2010年主推产品。

　　受此消息刺激，光明乳业2日早盘涨停，但尾盘被砸。反观伊利股份则低开低走，收市跌幅为6.57%，居沪市跌幅第一，皇氏乳业(002329.SZ)在尾盘也加入了异动的行列，股价创出历史新高。

　　一系列乳业上市公司的异动是否能简单地理解为两大竞争对手其中一方的利好就是另一方的利空，从而形成分离走势？

　　某食品饮料行业研究员告诉记者：“光明的所谓常温酸奶的利好其实早就兑现了，虽然是近期才在全国上市，但在此之前，常温酸奶已经登陆了一线城市的超市。”

　　上述研究员认为，伊利股份的下跌是因为股权激励计划所涉及的内部行权问题。伊利股份年报显示，2008年公司因为高送转而将行权价格定为10.04元/股，远低于当前的41.96元/股。

　　某机构人士向记者解释：“以目前的股价如果高管选择行权，首先是享受高溢价，一共7729万股，相当于总股本的10%，高溢价的情况下肯定选择出货，这是市场所担心的。其次，这相当于一次小型的定向增发，股本会因此扩大，收益与股价都将摊薄，和高送转的结果相似，因此下行空间比较大。”

　　华夏系发力

　　光明和伊利不仅因为走势相反引起了记者的关注，两者背后的“主力”高度一致也令人遐想——光明与伊利都是华夏基金重仓股。

　　随后，记者发现不光是上述两只股票，在当天涨幅居前或有盘中异动的股票几乎都与基金相关。其中，岳阳兴长(000819.SZ)、中创信测(600485.SH)、国统股份(002205.SZ)涨停；光明乳业、钱江水利(600283.SH)涨停被打开，收盘上涨8.41%以及7.15%；其余如大恒科技(600288.SH)、江淮动力(000816.SZ)、乐凯胶片(600135.SH)等都在盘中异动，涨幅分别为7.32%、3.72%、4.63%。

　　岳阳兴长的十大流通股股东中有华夏大盘、华夏策略，可谓华夏独门股；中创信测中有华夏平稳、海富通精选；国统股份中有华夏成长以及华宝兴业、嘉实等基金；光明乳业中有华夏收入、海富通精选；钱江水利中有华夏系与鹏华盛世创新；大恒科技中有工银瑞信精选、华夏红利；江淮动力中有华夏系、中邮系等多只基金；乐凯胶片则全部是华夏系基金。

　　由此可以看出，华夏系所占比重越多的股票越强势，盘中越能接近(或直接)涨停。“一般来说独门股的走势都较好，首先没有对手盘砸盘，其次也不会送‘红包’给其他基金。”某市场人士告诉记者。

　　根据盘后数据，在当天的主动管理型基金排名中，王亚伟管理的华夏大盘、华夏策略涨幅均在前十，其余华夏系各类基金也有不同程度的涨幅。

　　无独有偶，其他的涨停板股票也以有基金的中小盘股票为主，如金陵饭店(601007.SH)是汇添富的独门股，易联众(300096.SZ)则有众多华泰柏瑞基金，东力传动(002164.SZ)是易方达的天下，煤气化(000968.SZ)里国投瑞银称老大。这些基金重仓股上龙虎榜的几乎都有机构进行买入或卖出操作，年底基金排名战愈发激烈。

基金排名年度争霸战开锣 王亚伟概念股或卷土重来

每日经济新闻

　　一年如白驹过隙，转眼间12月已来到。距离年度基金排名的最后期限，只剩下不到一个月时间，2010年基金经理和基金产品的年度排名即将排定座次，而最牛基金经理王亚伟正在为争夺年度冠军而浴血奋战。

　　最近两个交易日，王亚伟的重仓股开始发力，大连热电(600719，收盘价13.05元）、葛洲坝(600068，收盘价11.96元）先后飙升，在市场的下跌中显得非常抢眼。东方金钰(600086，收盘价27.05元）、乐凯胶片(600135，收盘价14.90元）、广汇股份(600256，收盘价48.30元）等也纷纷走强，王亚伟概念股大有卷土重来之势。

　　排名很难实现反超

　　截至12月1日的最新数据显示，王亚伟旗下两只基金的排名仍然没有进步。华夏策略年内净值增长为30.7%，华夏大盘净值增长为26.68%，在全部开放式基金中分别暂列第三位和第十位。

　　目前业绩排名第一的仍然是华商盛世成长(630002,)，年内收益率42.32%，已经超过华夏策略精选约12个百分点；此外，银河行业优选(519670)的年内收益率也高达31.51%，比华夏策略精选高出约一个百分点。

　　“排名第三位，王亚伟肯定是不能接受的，即使不能超过华商盛世(630002)成长，也至少要拉近两者之间的差距。”一位基金行业内人士这样判断。

　　而从目前的业绩来看，华夏大盘精选排名落后更多，而且总规模更大，所以王亚伟要想在最后一个月内赶超华商盛世成长，依靠华夏大盘精选几乎是不可能完成的任务，这样，唯一的希望就寄托在华夏策略精选身上。

　　截至2010年9月30日，华夏策略精选的总份额为12.8亿份，规模为27.59亿元，华夏大盘精选的总份额为6.32亿份，规模为69.1亿元。因此，王亚伟选择将华夏策略精选的净值做上去，也在情理之中。

　　不过，上述人士表示，今年王亚伟夺冠的难度非常大，毕竟与第一名的收益率相差超过10个百分点，而且华商孙建波等人一定会想尽各种方法，保住第一的位置，比如华商盛世成长已经宣布自11月16日起暂停申购，明摆着就是要争冠军，在此背景下，王亚伟很难实现反超。

重仓股开始发力

　　进入12月，王亚伟似乎坐不住了，如果再不发力，年度第一的可能性将越来越小，而年度第二的位置，也可能被银河行业(519670,基金吧)优选抢走。

　　在11月30日的暴跌中，王亚伟的重仓股已经开始发力，葛洲坝一度冲击涨停板，大连热电、广汇股份、丽江旅游(002033，收盘价32.18元）、巢东股份(600318,，收盘价10.67元）等也逆市飘红，根据《每日经济新闻》记者的统计，三季报显示有王亚伟持仓的48只股票中，有17只在当日上涨，2只平盘，29只出现下跌，当日，王亚伟两只基金的净值小幅下跌，大盘精选下跌1.48%，策略精选下跌1.11%。同日，华商盛世成长的净值下跌了1.65%。

　　12月1日，王亚伟的重仓股继续强劲反击，一共有26只个股涨停，有5只个股平盘，17只下跌，跌幅最大的个股跌幅为3.42%，由此可以推测，王亚伟两只基金的净值已出现回升。

　　从王亚伟的重仓股来看，近期的走势明显转强，大连热电11月至今的涨幅已经超过了40%！此外，中恒集团(600252，收盘价34.89元）11月以来的涨幅更是达到了惊人的52.89%，仙琚制药(002332，收盘价22.14元）大涨37.09%，广汇股份大涨30.33%。

　　分析人士指出，由于争夺战已经到了最关键时刻，王亚伟必然选择主动出击，因此两只基金旗下的重仓股，很可能在近期继续表现，投资者在跟踪王亚伟重仓股的时候，应该重点关注其十大重仓股的表现，一旦技术上出现突破信号，可以择机跟进，此外，投资者还应该关注王亚伟的隐形重仓股，这些公司中，将可能出现下一只大连热电。该人士比较看好葛洲坝、巢东股份、乐凯胶片等股票的短线机会。





前11个月业绩出炉 今年基金长跑冲刺“最后一圈”（附股）

⊙记者 丁宁 ○编辑 陈羽 张亦文

　　今年前11个月基金净值排名出炉，市场多将其看作基金年终业绩排名的风向标。目前来看，华商、华夏和东吴“三足鼎立”最为抢眼，不过混沌行情下各家竞争激烈异常，群雄逐鹿中随时可能上演“翻盘”或“翻船”大戏。

　　十一月调整

　　银河证券基金研究中心数据显示，截至11月30日，今年以来标准股票型基金业绩最抢眼的是华商盛世，同时，该基金也以42.32%的净值增长率成为前十一个月“最赚钱”的基金；王亚伟操刀的华夏策略以30.70%的净值增长率占得灵活配置型基金的头把交椅；而嘉实增长混合则成为今年以来净值增长最快的偏股型基金，前十一个月净值增长率为28.73%。

　　相比10月份的数据，11月的排名情况有所调整。在标准股票型基金排名中，银河行业优选与东吴双动力双双“再进一步”，分别以30.85%和27.32%的净值增长率排名第二和第四；偏股型基金中，嘉实系再度发力，除了拔得头筹的嘉实增长，10月末排在偏股基金第4和第9名的嘉实策略和嘉实主题经过一个月的爬升，已分别排在第3和第4位，嘉实服务也以19.43%的增长率跻身前十；在灵活配置型基金中，10月份的“榜眼和探花”互换位置，华商动态阿尔法取代东吴进取策略成为亚军，后者成为季军。

　　而综合所有股票型方向的基金来看，业绩排名前十的分别为：华商盛世、银河行业优选、华夏策略、嘉实增长、信达澳银中小盘、东吴双动力、天治创新、诺安中小盘、华商动态阿尔法和东吴进取。

三方大会战

　　目前来看，华夏、华商和东吴三家基金业绩较为引人关注，不少人也把他们作为年末业绩冠军的最有力竞争者。

　　分析人士称，王亚伟的“后劲”值得期待，各方均关注其重仓股的后续爆发力。三季报显示，华夏策略重仓持有了近期表现不俗的广汇股份和中恒集团。数据显示，11月以来广汇股份逆势上涨达26.55%；中恒集团更是近期多日涨停，股价从月初的22.82元飙涨至34.57元，单月涨幅高达51.49%。

　　另一方面，王亚伟管理基金的部分重仓股有着相似的重组题材逻辑，这些股票在复牌后也有不俗表现。据公司三季报，其选中的个股如葛洲坝、万通地产、广钢股份、京投银泰、大连热电、巢东股份等个股，均因各种重组等概念出现不俗涨幅，其中葛洲坝当月股价从9.65元上涨至12.04元，涨幅为24.77%。

　　相对于王亚伟的“后发制人”，华商盛世的孙建波目前所要做的就是守住胜利成果。在所有偏股型基金业绩的排名中，华商盛世已连续四个月位居首位，值得一提的是，相较于此前的“胶着战况”，目前华商盛世与第二位的差距正在逐渐拉大。数据显示，截至8月末，华商盛世今年以来的净值增长率为15.15%，仅比排在次席的东吴行业轮动15.06%的成绩略高一筹，9月和10月的差距亦在毫厘之间；然而11月末，华商盛世与亚军银河行业优选的差距已经拉开超过12.00%。

　　分析人士认为，11月份市场行情突变，操作思路及重仓股表现方面的迥异使得各家基金在这段时间的业绩出现剧烈分化。 



基金排名暗战另类重仓股

　　1。 王亚伟"独门股"绝地反击
　　华夏大盘、华夏策略重仓的中航精机以137.02%的涨幅，成为10月以来涨幅最大的股票。另外，铜陵有色、中恒集团10月以来涨幅分别达到了63.94%、56.78%。凭借着规模实力，华夏基金在2009年扳倒了规模前十的银华基金，这一次与华夏抗争的华商、东吴、天治等基金公司看来依然胜算不大。

　　从王亚伟的持股来看，一些独门股明显更具攻击力。仙琚制药（002332）、太工天成（600392）、江苏舜天（600287）都被点石成金，短短一个月间涨幅超过了25%。华夏大盘精选将更多精力放在了独门股的挖掘上，华夏策略精选仅有10只独门股，而华夏大盘精选独门股为16只，这些基金控盘比例较大的独门股，很可能成为排名战拉升净值的利器。

　　东方金钰（600086）为华夏大盘精选的第一大独门股，华夏大盘精选持有该股市值达到了2.53亿元，为基金的第7大重仓股。同时华夏策略精选也持有2.07亿元。该股票为王亚伟三季度中新买入的股票，也是华夏大盘在三季度增仓最大的独门股。增仓之后，华夏大盘精选占该股流通股比例达到了6.85%，两只基金合计占流通股比例为12.46%。

　　第二大独门股乐凯胶片（600135），吸引了华夏大盘精选、华夏策略精选、华夏回报、华夏回报二号4只基金入驻。华夏大盘精选持有该股1.96亿元，也进入基金的十大重仓股的行列，占该股流通股比例达到了6.42%，华夏系基金合计占到12.64%。另外从基金的增仓情况来看，除了大笔增仓东方金钰、乐凯胶片，善于挖掘重组的华夏大盘精选对*ST山焦青睐有佳，增仓市值达到了0.33亿元。华夏策略精选也对该股增仓0.18亿元。华夏大盘持股占流通股本超过2%的股票还有涪陵电力（600452）、华昌化工（002274）、沙河股份（000014）。

2。华商新基金建仓带来拉升机会

　　尽管华夏基金在基金业的地位无法取代，但今年华商盛世成长很可能撼动华夏大盘的头名位置。截至11月11日，华商盛世成长依然领先华夏策略精选7个百分点，领先华夏大盘精选超过10%。值得注意的是，由华商盛世成长基金经理孙建波管理的华商策略精选已经募集结束，首募金额为118亿元。随着该基金进入建仓期，很可能推高华商盛世成长持股。

　　从华商盛世成长基金的持股情况来看，该基金青睐消费、智能电网、农业等板块，选股能力突出，很多持股都能够连创新高。但该基金并不致力于挖掘独门股，三季报中仅有全柴动力（600218）为该基金的独门股，基金持有140.03万股，市值为1676万元。对比三季报和中报前十大重仓股情况，个股留存度比较高，前十大重仓股中，仅有3只出现调整。而国电南瑞（600406）、广汇股份（600256）、中恒集团等股票，该基金持股均超过了1年时间。可见该基金一旦看好，往往会选择长期持有。因此一些华商盛世成长基金看好的股票也很可能会成为新基金建仓的选择。从三季报情况来看，有30只股票得到了华商盛世成长的驻扎，除了对广汇股份、理工监测（002322）减持幅度较大外，基金对24只股票进行了增仓。其中海正药业（600267）、威孚高科（000581）和东阿阿胶（000423），增仓均超过了2亿元，可见基金的看好程度。

　　另外，华商动态阿尔法以25.26%的增长率在混合型基金中名列第7位，仍有冲击三甲的可能，新基金在建仓过程中，也很可能会选择该基金的独门股，于最后阶段发力。其中闽闽东（000536）被华商旗下两只基金重仓，市值达到了2.36亿元，占流通股比例为14.72%。另外，智光电气（002169）、上海普天（600680）也分别被华商动态阿尔法持有366.73万股、131.39万股。

3。大型基金公司打造明星品种

　　尽管大多数基金都与争冠无望，但冲排名依然是年内任务，基金公司都在行动，华商盛世成长于今年4月底已经开始限制50万元以上的大额申购，而近日将单日申购额度再度收窄至30万元。本周，汇添富策略回报、景顺长城公司治理、大成景阳领先基金同时宣布限制大额申购。很多基金公司都希望能够培养出具有号召力的品种。

　　从目前排名靠前的基金来看，以东吴、天治、大摩等中小型的基金公司品种为主，股票型基金中能够冲进十名的大型基金公司品种仅有大成景阳领先、嘉实优质企业。另外，在混合型基金中，嘉实增长、嘉实策略增长也有可能冲击三甲之列。

　　这些大型基金公司很可能凭借自己的规模实力，为基金业绩提供帮助，其中基金的控盘股，由于股东结构比较简单，很可能为抬升净值在最后阶段拉升。从嘉实基金的控盘股来看，广联达（002410）嘉实基金持股占流通股比例超过了10%，S上石化（600688）、哈飞股份（600038）控盘比也超过了9%。从嘉实基金的独门股来看，除了嘉实量化阿尔法根据量化模型选择了5只独门股外，主动选股的基金并不强于挖掘独门股，安妮股份（002235）被嘉实策略增长、嘉实增长重仓持有。太阳电缆（002300）被嘉实策略增长持有52.39万股，北化股份（002246）分别被嘉实主题精选、嘉实价值优势分别持有208.55万股、173.16万股。

　　另外，大成基金的控盘股来看，多以新兴产业和消费股为主，基金公司对桑德环境（000826）持股占流通股比例达到了11.8%，重庆啤酒（600132）持股占流通股比例9.39%，东阿阿胶吸引了旗下12只基金持有，占流通股比例达到了9.1%，值得投资者重视。