股市很给力 14家券商获融资融券批复

股市很给力 14家券商获融资融券批复
www.eastmoney.com2010年11月25日 07:23马婧妤上海证券报
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第三批14家申请开展融资融券试点业务的券商日前收到证监会关于核准其融资融券业务资格的批复，意味着我国两融市场即将迎来新一轮扩容。接下来，14家公司办理工商变更手续的同时，还需通过沪深交易所的通关测试方可正式上线，业内人士预计，第三批试点券商将于12月正式入场交易。
这14家券商分别是安信证券、长城证券、长江证券、方正证券、国都证券、国元证券、宏源证券、平安证券、齐鲁证券、西南证券、兴业证券、中金公司、中投证券、中信建投证券。
消息人士透露，受公司资本金规模限制，第三批14家券商预计用于融资融券业务的平均资金规模小于前11家试点券商，其中部分券商拟授信规模仅在10亿元到15亿元，但试点券商扩容至25家之后，两融业务的覆盖面将大幅拓宽。
此前，中国证监会融资融券工作小组办公室主任聂庆平也在公开场合表示，第三批试点券商开展业务后，开展融资融券业务的券商营业部将超过2200家，占全国所有4198家券商营业部总数的53%。
据了解，第三批15家预备券商8月在京召开融资融券业务培训会，10月中旬接中国证券业协会通知，上报了公司的融资融券试点方案材料，并于当月下旬接受协会组织的专业评价，除红塔证券外，其余14家券商悉数过关。
通过专业评价后，第三批试点券商于10月底完成了在上交所的指定交易测试，并在11月上旬接受所在辖区证监局的现场检查，拿到了两道“通关文书”。11月9日向中国证监会机构部递交了申请材料，并于12日一并获得受理。
“第三批”中某中型券商融资融券业务负责人介绍，公司拿到批文后，正着手办理营业执照等变更手续，但要正式上线还需通过为期一天的沪深交易所“通关测试”，取得变更后的营业执照及经营证券业务许可证后，即可按照相关规定开展融资融券业务。但该负责人也表示，何时进行“通关测试”目前还没有得到通知。
业内人士预计，按照工商变更手续所需时间及“通关测试”安排，第三批14家券商将于12月正式入场交易，其上线运营后，两融市场授信额度将进一步扩容。公开信息显示，截至11月23日，沪深两市融资融券余额已经达约90.66亿元。
融资融券规模跃至620亿 第二批试点券商将入场
2010-06-24 08:49:22  21世纪经济报道 | 发表评论(0) | 正文背景色：
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摘要：第二批试点券商均透露了融资融券资金规模。据统计，前两批试点券商融资融券资金规模已达到620亿元。
“许可证和营业执照已经拿到，预计很快可以开始交易。”6月22日，融资融券业务第二批试点券商——招商证券相关人士对本报记者表示，公司目前正在进行交易前的各项准备工作。
其余试点券商申银万国证券、东方证券等相关人士近期表示，7月初正式开展融资融券业务。
第二批试点券商均透露了融资融券资金规模。根据公告初略统计，第二批5家券商总资金量在250亿元左右，算上第一批6家试点券商370亿元业务总授信额度，11家券商融资融券资金规模高达620亿元。
而截至6月21日，沪深两市融资融券余额仅为13.61亿元。
“开户数逐月上升，授信额度每月也有增加。”国信证券红岭中路营业部融资融券业务负责人认为，尽管目前客户融资融券交易规模不大，但业务发展平稳，客户的开户与交易意愿在上升。
620亿授信规模
据本报记者统计，前两批试点券商融资融券资金规模已达到620亿元。
3月31日，第一批试点券商中信证券公告称，同意公司融资融券业务的额度上限为200亿元，其中，正式开展融资融券业务六个月之内额度规模上限为120亿元。
国泰君安证券业务授信额度则分为融资规模30亿元，融券规模10亿元。
海通证券则在原计划的融资融券业务总额上新增40亿元，新增后公司融资融券业务总规模达到80亿元。光大证券和广发证券该项业务总规模均为50亿元，在第一批六家券商中，国信证券业务总规模最低，为30亿元。
在第二批的5家试点券商中，华泰证券开展该业务总规模不超过100亿元，预计3年内逐步实现。
东方证券表示，融资融券业务规模设定为30亿元。招商证券也表示，1年内以不超过50亿元自有资金开展两融业务。申银万国证券目前确定的融资规模是50亿元，融券规模为3亿元。
出于风险控制原因，银河证券开展该项业务的初始规模相对较少，将根据市场规模再改变资金规模。
据粗略统计，11家券商总资金量在620亿元左右。
国泰君安金融业分析师梁静测算后认为，从长期来看，证券市场的发展对融资融券的要求会越来越大，在目前证券公司资本金快速增长的前提下，未来的融资融券的潜在规模有望达到5000亿元。
实际上，欧美市场融资交易者的成交额一般占股市成交18%－20%左右，台湾市场甚至有时占到40%。显然，国内市场还远低于此。
目前来看各试点券商融资融券业务增长平稳，其可用于融资融券的金额亦十分充足。几家券商融资融券负责人均表示，会随着市场变化提高融资融券资金规模。
第二批券商备战
“开始受理客户融资融券业务的申请。”一家第二批试点券商融资融券业务相关人士表示，6月中旬开始，已经着手提醒客户办理开户时必须提交基本的申请资料，包括融资融券业务申请表、金融资产证明、个人信用报告等。
招商证券相关人士表示，招商证券在融资融券业务的管理制度、业务流程设计、风险控制体系建设、融资融券系统建设、客户适当性管理、投资者教育规划等方面的工作已全部完成，具备了开展融资融券业务试点的各方面条件。
实际上，招商证券早在试点启动初期就已基本达标，通过融资融券业务试点实施方案专业评价、技术系统全网测试和证监局业务准备情况核查，也都提出了申请，但因为净资本未持续达标而不符合试点条件，无缘首批。
不过，招商证券到今年2月底的净资本已过100亿，从去年10月份起至今年3月底，已满足连续6个月净资本在50亿元以上的标准。
上海一家试点表示，在获取开展业务资格之前，公司已经做好了四个方面的准备工作。一是投资者的教育工作更为详细和有效；二是对客户的储备情况了解更为充分，并对一些试点营业部进行相关的检查，对客户开展预征信工作；三是IT交易系统更为完善，在第一批试点券商的运行基础上做了优化；四是内部的系统和工作流程进一步理顺。
“现阶段该公司正对符合条件并有意愿参与交易的客户进行评估和征信，同时揭示风险和介绍交易规则。”某第二批试点券商融资融券负责人表示，据旗下一家营业部统计显示，资产超过100万元的大客户名单中，在收集他们的交易记录和对融资融券与股指期货的态度结果显示，30%多的大客户有意尝试融资操作，而目前融资融券业务的开户数低于30%，还有持续上升的空间。
六大券商450亿试水融资融券
随着融资融券试点的正式启动，各家试点券商的融资融券业务的计划总规模陆续公布。
据国泰君安数据统计，6家试点券商的融资融券业务总授信最高额度，亦即合计计划总规模为450亿元。其中，中信证券为200亿元；海通证券为80亿元；广发证券和光大证券各为50亿元；国泰君安为40亿元；国信证券为30亿元。
国泰君安研究员蒋瑛琨表示，目前来看，上市券商的业务授信总额度要明显高于非上市券商，而由于投资者熟悉交易需要一个过程，而当前市场处于震荡阶段，预计目前市场介入融资融券交易的规模不会很大。
六家融资融券试点券商相关数据
公司融资融券规模
中信证券200亿元
海通证券80亿元
广发证券50亿元
光大证券50亿元
国泰君安40亿元
国信证券30亿元
合计450亿元（.证.券.时.报） $$$
6家券商融资融券标的证券首次亮相
海通、国泰君安利率最优惠
尽管沪深两市交易所公布的融资融券标的物累加共有90只，但记者了解到，在试点期间，这90只个股暂时不能全部用于融资或融券，部分券商可进行信用交易的范围要小得多。
以海通证券为例，目前投资者可以融券的对象只有8只，分别是中国联通、工商银行、中国建筑、中国南车、深发展、深万科、太钢不锈和中信国安；国信证券的融券标的共有10只，分别是苏宁电器、 五粮液、格力电器、云南白药、招商银行、中国联通、中国神华、中国平安、工商银行和建设银行。相比较而言，广发证券目前所设定的融券范围最小，仅有三只个股可以融券，分别是招商银行、中信证券和吉林敖东。
与融券相比，试点券商提供的可融资的标的证券数量要多得多。海通证券剔出了11只个股，融资标的证券暂定为79个，国信证券是87只，中信证券与国泰君安证券则提供了全部90只个股提供给投资者融资。
海通证券融资融券负责人介绍，该公司的8只融券标的物，除了深发展为以前就持有的可供出售金额资产外，其余7只均是根据客户需求专门购买的券种。一只股票纳入融券标的的流程，通常为客户首先提出需求和申请，然后衍生品部和信用管理中心评估该股票的风险，是都能通过其他手段对冲其下跌风险，如果评估结果为风险可控，便批准该股票进入融券标的证券，随即公司购入为客户提供该券种。据介绍，目前在海通证券80亿元融资融券规模中，融券规模大致有10亿元左右。据国泰君安30亿元融资融券规模中，融券规模大致有10亿元左右。
从融资、融券的费率看，首批6家券商均在人民银行6月期基准贷款利率基础上进行上浮。融资费率6家券商相同，均在4.86%的6月期基准贷款利率上浮了3%，为7.86%。融券费率方面，中信证券、光大证券、国信证券、广发证券均在6月期基准贷款利率上浮了5%，为 年化9.86%，高出融资费率。而海通证券和国泰君安的融券利率相对优惠，均为年化7.86%，与融资费率相同。海通证券融资融券部负责人介绍，融券费率稍低于市场价格，主要是为了降低投资者的成本。
不论是从融资、融券两项业务的费率、的标证券的数量、资金规模，均可以看出，现阶段各家券商更鼓励投资者做融资买入的交易，而首日交易也显示出投资者的融资需求远大于融券。因此，虽然融资是利好，融券是利空，但可以预料很长一段时间内融券的利空根本无法真正释放。（上证） $$$
海通证券"秒杀"融券交易首单
首单融券标的证券为中国联通，成交价6.34元/股，成交数量500股
融资融券业务于31日正式交易，证券时报记者获悉，海通证券上海天平路营业部夺得了融券业务的第一单。
31日早上8点30分，记者来到了海通证券天平路营业部，融资融券交易室设在该营业部二楼，准备进行融资融券交易的汤先生已早早到达了营业部，海通证券的融资融券业务专员在旁陪同。9点15分，汤先生分别提交了国电电力、中国太保和神火股份的融资买入委托。同时，递交了中国联通的融券卖出委托。随后，交易页面上显示，神火股份以31.67元/股的价格成交1000股，中国太保以26.8元/股成交了500股，中国联通以6.34元/股成交了500股。交易所数据最后显示，中国联通500股的融券卖出交易，为市场的融券第一单；该笔交易的成交时间为9点25分零秒。
成为中国资本市场上的融券第一人的汤先生笑称，自己不是职业炒股者，炒股的时间已有5年，因为自己对投资感兴趣，所以对新东西也很感兴趣，愿意尝试融资融券交易。汤先生认为，融资融券对风格激进、风险承受能力强、喜欢全仓操作的投资者最有意义，因为这些投资者更需要杠杆。
据悉，海通证券目前共有8位客户开通融资融券账户，其中2名是机构客户。机构客户授信额度最大为1000万元，个人投资者授信额度最大为200万元。海通证券负责人表示，今后授信额度可以有所放大。
记者还了解到，光大证券融资融券业务31日一共成交了29笔，其中26笔为融资买入，3笔为融券卖出。光大证券相关负责人表示，该公司第一笔融资交易在9点25分1.03秒成交。
另外，国泰君安证券的第一单融资融券交易在上海江苏路营业部产生。据悉，国泰君安证券的融资利率为7.86%，融券费率为7.86%。融资规模为30亿，融券规模10亿。
国泰君安相关负责人表示，尽管融资融券试点券商对于客户的审核非常严格，但前往营业部进行咨询和预开户的投资者不少。他介绍，投资者必须经过营业部投资者教育及风险测评、征信、合同签署、信用资金和证券账户开立、存管银行开户等环节后，才能参与融资融券交易。
业内人士预测，随着融资融券交易正式启动，以及第二批试点券商名单的即将出炉，预计4月融资融券业务就将进入推广期，届时开户数量将出现明显上升。（.证.券.时.报） $$$
沪市首张做空单花落"联通"
历史将记录这一刻:2010年3月31日9点25分00秒,A股市场上真正意义的首笔"做空单"正式出炉。
6家试点券商齐齐在开市之前,以毫秒之差开通了首批客户的业务操作。在综合了多方信息反馈后发现,沪市首笔空单应打在"中国联通(600050)"上,出自海通证券(600837)天平路营业部。
融资单4倍于融券单
海通证券、国泰君安证券、光大证券(601788)、广发证券(000776)等各家试点券商传来的消息显示,截至昨日上午,至少完成了百单双融交易。根据早报记者统计,昨天开出的融资与融券的委托单整体比例大概在4:1左右。
截至昨日上午集合竞价时间,海通证券共融资融券成交14笔,其中8笔为融资买入、6笔为融券卖出。光大证券则成交了29笔,其中26笔为融资、3笔为融券。国信证券完成了59笔交易。国泰君安3家营业部则完成了共4笔融资融券交易。广发证券完成了7笔交易。
海通证券的第一单产生在上海江苏路营业部;国泰君安第一单产生在上海江苏路营业部;广发证券第一单产生在深圳深南东路营业部;光大证券第一单产生在上海中兴路营业部。
有意思的是,面对各家券商都希望能争到"首单"的心情,本定于将在昨日收盘后公布成交第一单,两市交易所却表示将不会对外公布这一"花名册"。
深发展A被多单卖出
综合了各家券商的成交时间表后可见,其实每家券商的委托单成交时间都相差无几,只是"毫秒"之差。其中,一单来自海通证券上海天平路营业部的融券委托单成交时间最早,在9点25分00秒。从成交时间上判断,应为沪市融券第一单。该张做空单属于"中国联通(600050)"（600050）。
在融券卖出的个股阵营中,深发展A出镜率相对较高。其中,海通证券客户融券卖出深发展A（000001）、中国联通（600050）、太钢不锈(000825)（000825）;光大证券客户融券卖出工商银行(601398)（601398）、深发展A。融资买入的股票则相对较多,海通证券的融资买入股包括南方航空(600029)（600029）、国电电力(600795)（600795）、中国平安(601318)（601318）、宁波银行(002142)（002142）、五粮液(000858)（000858）等9只股;光大证券融资买入股包括中国神华(601088)（601088）、中国银行(601988)（601988）、万科(000002)A（000002）等。
来自光大证券的成交记录显示,该券商沪深两市融券卖出的首单均诞生于张杨路营业部,成交时间分别是9点25分01秒38和9点25分01秒38;沪深两市融资买入的首单均诞生于中兴路营业部,成交时间分别是9点25分05秒和9点25分01秒03。
对于"首单"的争夺,国泰君安零售业务总部负责人范承志坦言:"我们只能说江苏路是国泰君安第一单,（能不能抢到）交易所第一单没法判断。"范承志称,沪深交易所会根据下单情况,随机地挑选某些席位,是否会挑中国泰君安就要看运气了。（东方早报） $$$
"两融"试水首日 融资需求远超融券 电信股成融券卖空对象
投资者融资主要买进金融、电力股，电信股成融券卖空对象
昨日融资融券交易开闸，证券时报记者获悉，海通证券上海天平路营业部夺得了融券业务的第一单。从投资者参与"两融"交易的情况看，首日交易平稳，融资买入交易额远大于融券卖出交易。这表明投资者看好后市，融资需求超过融券需求。从具体的交易明细看，投资者融资买入的证券主要为金融和电力板块股票，而部分电信类个股成为融券卖空的对象。
据证券时报记者统计，国信证券昨日共有5个客户参与了首日交易，共成交60笔，其中融资买入53笔，融券卖出5笔，担保品买入和买券还券各1笔。光大证券共成交29笔，其中26笔为融资买入，3笔为融券卖出。其他4家试点券商交易也表现得较为活跃。融资融券交易首日的活跃度超出市场预期。
从券商给予客户的授信额度来看，参与首日交易的客户获得了从数十万到上千万不等的授信额度。从交易方向看，投资者当前的操作以融资买入为主，且融资交易的规模较大。据不完全统计，部分券商营业部客户首日融资买入证券的金额占到了其总授信额度的一半以上。
以国信证券为例，国信证券红岭中路证券营业部共有4名客户参与融资融券首日交易。截至昨日上午，融资买入的交易金额为557万，而融券卖出的金额仅有5000多元。而具体到客户融资买入的标的证券，据了解，昨日参与交易的投资者融资买入的标的证券主要集中在银行和电力板块，而部分电信类个股不幸成为投资者融券卖空的对象。（.证.券.时.报） $$$
融资融券正式开闸 券商争拔头筹投资者亏钱捧场
昨日的行情对于融资做多的客户显然不是好事。融资买入的交易难以获利，融券卖出的客户却已经盈利了，这也是证券市场首次出现做空盈利的交易。
昨日，融资融券启动了。谁是沪市首单，谁是深市首单？6家试点券商为了这第一单生意，抢得"头破血流"，甚至不惜让在客户集合竞价时就融资买入股票。以便今后做起宣传来，便可以自豪地讲："本公司诞生融资融券首单交易！"
然而，对于昨日积极融资做多的客户，大盘并不买账，上证指数跌去近20点，金融股、券商股也整体下跌。显然在融资融券首日，融资做多客户的作秀代价委实不小。
券商齐走秀
中信证券缺席首单之争
融资融券的启动，让A股市场告别单边做多机制，是中国证券市场发展的里程碑，谁抢到这融资融券的第一单，谁必将留名青史。
为了抢到这第一单生意，6家试点券商早早地做好了准备，只等发令枪响。据《每日经济新闻》了解，3月30日，融资融券启动的前一天，上海某试点券商营业部便已经散布消息，称将有客户进行融资融券交易，不排除是第一单的可能。客户买卖是客户自己的事情，券商营业部怎么知道客户一定会在昨日交易呢？
不到中午休市，便传出国泰君安上海江苏路营业部已有客户交易的消息，国泰君安三家营业部上午共完成4笔交易。而其中一位客户集合竞价融资买入金融股，成为国泰君安的头笔交易。
不久之后，广发证券、国信证券、海通证券和光大证券，也纷纷宣布有了成交。而3月30日下午才开通第一个客户的中信证券，受规则限定昨日无缘参与融资融券交易。
"从各家营业部融资融券交易发生的情况看，作秀的迹象非常明显"，一位资深市场人士告诉《每日经济新闻》记者，"他们大多选择在集合竞价的时候挂单交易，这简直就是一大笑话。在不清楚一天大致趋势的情况下，贸然融资买入或者融券卖出，实在是不合理。"
大盘不做美
成就首次做空盈利
大家都为融资融券的第一单抢破了头，一天交易下来结果如何呢？昨日，上证指数大跌19点，收于3109.10点。截至收盘，90只标的股票中，仅有13只股票上涨，其中国电电力大涨6.85%，南方航空和华侨城A涨幅超过1%，其他10只股票涨幅都不超过1%。下跌的72只股票中，中煤能源大跌2.02%，西山煤电、深发展A等36只股票跌幅超过1%。此外，云南白药和中国太保2只股票持平，另有3只股票停牌。当天，"石化双雄"、银行、保险等权重股均走势疲软。
昨日的行情对于融资做多的客户显然不是好事。据报道，光大证券昨日融资融券成交36笔，其中融资买入32笔，分别买入万科A、太钢不锈、中国神华和中国银行。仅万科A上涨0.11%，但盈利还不够手续费，太钢不锈、中国神华和中国银行下跌均超过1%。
融资买入的交易难以获利，融券卖出的客户却已经盈利了，这也是证券市场首次出现做空盈利的交易。光大证券昨日融券卖出2笔交易，卖出对象分别为深发展A和工商银行，深发展A收盘23.20元，下跌1.9%；工商银行收盘4.98元，下跌0.80%。(.每.日.经.济.新.闻) $$$
神秘大户争饮融资融券头啖汤 买入一只银行股
3月31日9点25分，一位神秘大户在国信证券深圳红岭中路营业部成功融资买入了一只银行股，完成了国信证券历史上的首笔融资融券业务。
中国证券报记者从融资融券试点券商国信证券获悉，参与首日交易的5位客户都是营业部的资深大户，每个人的股龄都超过10年。其中，4名客户是在深圳红岭中路营业部参与交易。
国信证券全天成交60笔融资融券交易。其中，融资买入53笔，融券卖出5笔，担保品买入和买券还券各1笔，涉及15只标的股票。绝大部分融资融券交易发生在素有"大户集中营"之称的国信证券深圳红岭中路营业部。"这几位客户都是在我们这里交易了十几年的老客户了，投资经验非常丰富，也是最早提交融资融券业务申请的一批客户。"红岭中路营业部相关负责人告诉中国证券报记者，当天完成的50多笔交易中，52笔为融资买入股票，金额近600万元，只有5笔为融券卖出股票，合计金额不足6000元。
很明显，无论从交易笔数还是金额，融资交易都大大超过了融券交易的规模。"主要是因为这些客户目前对市场比较看好，认为后市大盘蓝筹股上涨的几率比较大。"红岭中路营业部的工作人员解释道，而且对这些大户来说，融资业务相对简单，融券才是新东西，需要一段时间摸索。
这些大户获得的授信额度最低的为几十万，最高为1000万，授信额度有效期为一年。不过，他们当天的融资融券交易金额仅占授信总额度的50%左右。也就是说，他们并没有全仓杀入，还留了一半的"子弹"。
随着融资融券交易开闸，开户申请也明显升温。"这两天来申请和咨询开户的客户明显增多了，预计下周开户数会持续攀升。"国信证券融资融券部相关人士透露，该公司54家营业部中符合融资融券开户条件的客户数量多达3万多户，但为了稳步开展这项创新业务，公司采取了"分批推进"的策略，选取了41家营业部开展融资融券业务，其中第一批试点营业部15家，分布在北京、上海、广州、深圳等各大城市。
业内人士预测，随着融资融券交易启动，以及第二批试点券商名单即将出炉，预计4月融资融券业务将进入推广期，届时开户数量或明显上升。（中国证券报）
海通证券将是融资融券的最大受益者
2010年01月26日05:43　来源：
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进入海通证券(600837)股吧，查看海通证券(600837)股票行情
从《指导意见》看，监管机构更倾向于资本规模较大、综合实力较强的大型券商。2009年中期净资本达50亿元以上的上市券商有：海通证券(600837,股吧)（600837）（360亿元）、中信证券(600030,股吧)（600030）（358亿元）、光大证券(601788,股吧)（601788）（201亿元）、招商证券(600999,股吧)（600999）（158亿元）、国元证券(000728,股吧)（000728）（134亿元）。其中参与过两次联网测试的有海通证券、中信证券、光大证券和招商证券。因此，基本可以认为，能够获得首批融资融券资格的上市券商会从上述四家公司中产生。
根据《指导意见》，用于融券业务的自有证券必须是金融资产科目内“可供出售金融资产”项目下的标的证券。假设可供出售金融资产全部具备融券资质，进一步使用“货币资金-客户资金存款”估算可融资的规模，则按照2009年三季报数据（招商证券按招股说明书的数据计算），海通证券、中信证券、光大证券、招商证券最大融资融券总规模分别为325.9亿元、394.6亿元、199.2亿元、123.6亿元。
按国际惯例，融资融券利率大约在银行同期贷款利率基础上上浮三个百分点。根据《上交所融资融券交易实施细则》，投资者从事融资融券交易，期限不得超过6个月，假设融资融券利率费率水平为6个月贷款利率加上3%：4.86%+3%=7.86%；扣减6个月存款利率1.98%，利差水平或可达为5.84%，年化利差水平为12%。以上述最大融资融券规模计算，假设净利润率为45%，则未来海通证券、中信证券、光大证券和招商证券每股收益最多可增厚0.21元、0.32元、0.31元和0.19元，相对而言，其对各自的业绩贡献的差距不大。
从具体个股看，海通证券相对于招商证券、光大证券具备资本优势和网点优势。而中信系券商一方面面临“一参一控”的困局，存在新业务受限的风险；另一方面，即使获得融资融券试点资格，也是营业部数量较少、分布集中的中信证券获得。
综上所述，我们仍然认为海通证券将是融资融券的最大受益者，继续给予“买入”评级。
(宏源证券)