神马文学网四个思路着手 牛股一网打尽
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/04/28 05:04:09
2010年10月31日
1 从业绩增长最快入手选成长性最好公司
截至10月28日，在申万进行分类的25个行业中，有24个行业的总体净利润实现增长。其中，受国内经济回暖的影响，黑色金属、电子元器件、交通运输、有色金属、其他采掘和交运设备等六大行业的净利润增幅均在一倍以上，成为今年前三季度最赚钱的行业。
记者查阅目前沪深两市已公布三季报的公司发现，作为稀土行业的龙头包钢稀土三季度的业绩正以火箭发射般的速度大幅增长。三季度包钢稀土每股收益为0.74元，主营收入和净利润均同比增长134%和4531%、与此同时，公司预计2010年度净利润同比增长1200%以上。
投资思路：
小公司业绩弹性最强
“包钢稀土实际上仅仅是一个典型的例子，一些业绩同比增长较好、且公司所属行业处于成长状态的公司仍然值得深度挖掘。这些公司有可能是新兴产业的小公司，也有可能是传统行业中迅速崛起的公司。”一位私募人士在谈及三季报上市公司业绩增长时如是表示，他指出，截至28日晚，沪深两市业绩同比大幅增长，且增长来源公司主营收入的有405家之多。
招商证券首席投资顾问方宇在接受记者采访时认为，投资者选股最根本的还是要看上市公司的业绩，没有业绩的支撑，炒上天的股价最终还是会回落到地板上。普通投资者可以把主要精力放在寻找稳健经营、业绩持续增长的公司方面，这样可以在风险较低的情况下，获得不错的投资回报。
投资策略：
新兴行业机会多多
记者在这位私募人士提供给记者的一份数据显示中看到，净利润的同比增长在100%以上的公司有宏达新材、华谊兄弟、东方日升、汇川技术、柳工、金龙汽车、棕榈园林、中原内配、福耀玻璃、东风汽车、天宝股份、新大新材、齐翔腾达、汉王科技、一汽富维、易世达等数百家。
在新兴产业中，创业板公司向日葵三季度业绩表现不俗，每股收益达0.3元，主营收入和净利润均同比增长171.32%和148.61%。资料显示，向日葵的主营业务为电池片以及组件。国联证券电子分析师杨平认为，公司产能扩张非常迅速，公司成长性凸显，即从最初的25mw扩大到175mw，本次IPO募集资金用于“200mw电池生产线二期100mw”的项目，厂房现已完工，预计该部分生产线可以提前至明年第二季度全部达产，且转换率达到18%以上，高于行业平均水平。
而主营BOPP亮光预涂膜和BOPP亚光预涂膜的康得新，三季度净利润同比增长也达到140.18%。太平洋证券行业分析师姚鑫在评价公司的业绩时认为，公司三季度产品毛利率为37.86%，公司收入增长主要由于主导产品的成本已经和具有污染的水性即涂膜相当，并且还有下降空间，这将非常有利于开拓国内的市场；第二公司本次募集资金投资建设1.8万吨预涂膜生产线，将会打破抑制公司快速发展的生产瓶颈。
2 从机构增持入手选资金最喜欢的公司
机构的动向历来都是市场的风向标，三季度机构最新仓位哪些个股，更是投资者最想了解的。根据好买基金研究中心的统计，三季度基金持有的前五大行业依次为机械设备仪表业、金融保险业、医药生物制品业、食品饮料业和批发零售贸易业，金融保险业从第一大行业降至第二，上季度末位居第三的采掘业则让位于生物医药制品业。前五大行业中，消费类行业占据了半壁江山。
投资思路：
跟着机构调仓的步伐前进
国泰君安策略分析师王成认为，分析上述机构增持或者重点介入的个股不难发现，机构十分在意增持公司在细分行业中是否迎来业绩的拐点和爆发性，毕竟机构对于个股的选择具有未来的预见性。同时，传统行业中的消费也成为机构首选的品种。
上海一私募人士日前在接受记者采访时表示，随着创业板的急速扩容，基金继续通过一级或二级市场买入创业板股票，三季度共有56只创业板个股进入基金前十大重仓股，比二季度多出13只，其中汇川技术、龙源技术、东方日升等个股较受欢迎。
投资策略：
锁定新兴产业和大消费
主营集成电路的七星电子三季报的十大流通股东中皆为以机构投资者，华商旗下三基金共持有438.32万股占流通盘的26.47%，新进的富国旗下三基金共持有208.55万股。中邮证券计算机分析师邵明慧认为，受益于经济回暖背景下，太阳能电池需求急升，公司光伏设备出货增长快速，成为业绩增长主推力。
此外，天虹商场前十位合计持有流通盘的35.73%。长城证券百货行业分析师姚雯琦认为，公司未来看点在于：第一，社区百货是最能享受快速城镇化益处的零售业态，发展空间巨大；第二公司融资成功，扩张速度加快，按照8-10家/每年新店的速度，每年可新增经营面积15-20万平米；第三，轻资产运营模式，单店培育期短。由于主要以租赁物业方式扩张，单店投入少，坪效达到0.8万即能盈利。“此类公司的经营有点类似于苏宁电器，即经营模式的简单复制，快速打开营业利润，因此吸引机构的参与。”
3 从筹码集中度入手选资金持续增仓的公司
记者统计了三季报中筹码集中度最大的35家上市公司，不难发现资源类个股筹码趋于集中的情况非常明显，受益通胀的资源、农产品以及景气度很高的汽车、消费升级也受到关注。
投资思路：
结合股价波动和十二五规划选股
申银万国分析师范戈认为：“上市公司的筹码集中度高，说明机构对公司的前景相当看好，也预示着后市将存在很大的股价提升机会。这的确是二级市场上的投资者应该考虑的一个指标。但我认为，投资者应该注意主力是在何时加的仓，加仓之后公司的股价是否有大的波动。如果在主力加仓之后，股价已经有了一次的的上涨，那么投资者应该谨慎。而那些在主力加仓之后估价没有太大波动的票，投资者则应该重点关注，持续跟进。”
而从基本面上，湘财证券分析师徐广福告诉记者：“在这包罗万象的种类中，消费升级和新兴产业才是未来的大趋势和长久的热点。十二五规划不再是新话题，却是未来一个经久不变的话题。受益十二五规划的相关概念股会一次一次地受到资金的关注，会走出一波又一波的高点行情。这已经成为市场不争的事实。”
投资策略：
行业景气度是试金石
记者发现，上海汽车就是一个筹码集中的典型，其三季报中的股东人数从192611位减少为149058位，减少比例达到22%。第三季度，公司销售毛利率提升至三季度的19.78%，提升至0.48个百分点，再创2007年以来的历史新高。
此外，汉钟精机的股东人数从10310位减少到8126位，减少比例为21%。其新进和增持飞股数达到13748.01万股。公司业务中真空泵产品扩展有望成为一个新的增长点，在进口主导的干式真空泵领域逐渐形成进口替代。本报记者靖曦陈美
4 从估值洼地入手选潜力最大公司
根据WIND数据统计，今年前三季度黑色金属、金融服务、房地产等权中行业表现十分委靡，黑色金属同期下跌29%，金融服务和采掘行业2010年前三季度动态PE居于所有统计一级行业中的低端，交通运输、房地产、建筑材料、化工和采掘行业的动态PE低于历史平均估值，而且都位于历史底部，在相对估值方面，金融服务、交通运输行业、建筑材料和房地产行业都低于历史平均水平。
投资思路：
政策预期将引领蓝筹价值回归
东海证券研究所策略分析师鲍庆认为，结合三季报和四季度宏观调控政策有望由紧转松的预期，前期一些利空政策有望逐渐弱化，这将使得政策对于以大盘股居多的周期性板块估值的压制得到缓解，前期调整幅度较大的低估值权重板块有望获得估值修复带来的反弹机会。具体来说，房地产进一步出台新政策的可能性不大，更有可能的是落实已有的政策，随着调控风险的减弱，这将使得房地产相关的板块如银行、钢铁、建材、家电、化工等板块的低估值得到修复。
投资策略：
选择业绩持续增长的低估值公司
鲍庆建议可以重点关注金融股中的北京银行、华夏银行、中国平安，其次是从事小家电的德豪润达、从事化工行业的华孚色纺等等。另外，在保障性住房填补投资下的机械、汽车零部件等低估值的二线蓝筹有望反弹，而航空、交通运输和采掘业将受益于货币贬值带来的资源品通胀行情。他建议可以重点关注交通运输行业的白云机场、大秦铁路和营口港，关注机械行业的柳工、山推股份等等。
在煤炭行业，1-8月份煤炭行业收入同比增速为40%，利润同比增速为67%，虽然短期上涨幅度较大，但整体估值仍偏低。建议关注兖州煤业，三季度每股收益为1.28元，2010年动态市盈率只有15倍左右；潞安环能，三季度每股收益为2元，2010年动态市盈率只有19倍左右；上海能源三季度每股收益为1.43元，2010年动态市盈率为16倍左右。
运输行业整体估值较金融行业更低，机场、港口、铁路、高速等行业中重点个股如唐山港、营口港、白云机场、大秦铁路等三季报市盈率仍旧低于20倍。例如大秦铁路从2008年大跌后就一直维持在10倍左右的市盈率，即使是在2009年大盘震荡向上期间，大秦铁路也属于滞涨严重的局面，随着三季报的出台，这种长期低估值的状况有望在四季度到明年一季度间得到修复。
记者发现，虽然不少大盘蓝筹股的估值偏低，但这些低估值的蓝筹中也不乏三季度快速增长，但同期股价滞涨的个股，比如沈阳机床，三季度业绩同比增长1058%，每股收益0.33元，但动态市盈率只有25倍，而其全年涨幅不过20%；山推股份三季度营业收入同比增长100%，每股收益0.91元，但动态市盈率不到20倍，全年涨幅只有10%。此外，值得重点关注的还有华工科技、德豪润达、厦工股份、华孚色纺、柳工等个股三季度平均增幅都在100%以上，市盈率最低的不到15倍，最高的也只有25倍，股价严重滞涨，后市有补涨可能性。
1 从业绩增长最快入手选成长性最好公司
截至10月28日，在申万进行分类的25个行业中，有24个行业的总体净利润实现增长。其中，受国内经济回暖的影响，黑色金属、电子元器件、交通运输、有色金属、其他采掘和交运设备等六大行业的净利润增幅均在一倍以上，成为今年前三季度最赚钱的行业。
记者查阅目前沪深两市已公布三季报的公司发现，作为稀土行业的龙头包钢稀土三季度的业绩正以火箭发射般的速度大幅增长。三季度包钢稀土每股收益为0.74元，主营收入和净利润均同比增长134%和4531%、与此同时，公司预计2010年度净利润同比增长1200%以上。
投资思路：
小公司业绩弹性最强
“包钢稀土实际上仅仅是一个典型的例子，一些业绩同比增长较好、且公司所属行业处于成长状态的公司仍然值得深度挖掘。这些公司有可能是新兴产业的小公司，也有可能是传统行业中迅速崛起的公司。”一位私募人士在谈及三季报上市公司业绩增长时如是表示，他指出，截至28日晚，沪深两市业绩同比大幅增长，且增长来源公司主营收入的有405家之多。
招商证券首席投资顾问方宇在接受记者采访时认为，投资者选股最根本的还是要看上市公司的业绩，没有业绩的支撑，炒上天的股价最终还是会回落到地板上。普通投资者可以把主要精力放在寻找稳健经营、业绩持续增长的公司方面，这样可以在风险较低的情况下，获得不错的投资回报。
投资策略：
新兴行业机会多多
记者在这位私募人士提供给记者的一份数据显示中看到，净利润的同比增长在100%以上的公司有宏达新材、华谊兄弟、东方日升、汇川技术、柳工、金龙汽车、棕榈园林、中原内配、福耀玻璃、东风汽车、天宝股份、新大新材、齐翔腾达、汉王科技、一汽富维、易世达等数百家。
在新兴产业中，创业板公司向日葵三季度业绩表现不俗，每股收益达0.3元，主营收入和净利润均同比增长171.32%和148.61%。资料显示，向日葵的主营业务为电池片以及组件。国联证券电子分析师杨平认为，公司产能扩张非常迅速，公司成长性凸显，即从最初的25mw扩大到175mw，本次IPO募集资金用于“200mw电池生产线二期100mw”的项目，厂房现已完工，预计该部分生产线可以提前至明年第二季度全部达产，且转换率达到18%以上，高于行业平均水平。
而主营BOPP亮光预涂膜和BOPP亚光预涂膜的康得新，三季度净利润同比增长也达到140.18%。太平洋证券行业分析师姚鑫在评价公司的业绩时认为，公司三季度产品毛利率为37.86%，公司收入增长主要由于主导产品的成本已经和具有污染的水性即涂膜相当，并且还有下降空间，这将非常有利于开拓国内的市场；第二公司本次募集资金投资建设1.8万吨预涂膜生产线，将会打破抑制公司快速发展的生产瓶颈。
2 从机构增持入手选资金最喜欢的公司
机构的动向历来都是市场的风向标，三季度机构最新仓位哪些个股，更是投资者最想了解的。根据好买基金研究中心的统计，三季度基金持有的前五大行业依次为机械设备仪表业、金融保险业、医药生物制品业、食品饮料业和批发零售贸易业，金融保险业从第一大行业降至第二，上季度末位居第三的采掘业则让位于生物医药制品业。前五大行业中，消费类行业占据了半壁江山。
投资思路：
跟着机构调仓的步伐前进
国泰君安策略分析师王成认为，分析上述机构增持或者重点介入的个股不难发现，机构十分在意增持公司在细分行业中是否迎来业绩的拐点和爆发性，毕竟机构对于个股的选择具有未来的预见性。同时，传统行业中的消费也成为机构首选的品种。
上海一私募人士日前在接受记者采访时表示，随着创业板的急速扩容，基金继续通过一级或二级市场买入创业板股票，三季度共有56只创业板个股进入基金前十大重仓股，比二季度多出13只，其中汇川技术、龙源技术、东方日升等个股较受欢迎。
投资策略：
锁定新兴产业和大消费
主营集成电路的七星电子三季报的十大流通股东中皆为以机构投资者，华商旗下三基金共持有438.32万股占流通盘的26.47%，新进的富国旗下三基金共持有208.55万股。中邮证券计算机分析师邵明慧认为，受益于经济回暖背景下，太阳能电池需求急升，公司光伏设备出货增长快速，成为业绩增长主推力。
此外，天虹商场前十位合计持有流通盘的35.73%。长城证券百货行业分析师姚雯琦认为，公司未来看点在于：第一，社区百货是最能享受快速城镇化益处的零售业态，发展空间巨大；第二公司融资成功，扩张速度加快，按照8-10家/每年新店的速度，每年可新增经营面积15-20万平米；第三，轻资产运营模式，单店培育期短。由于主要以租赁物业方式扩张，单店投入少，坪效达到0.8万即能盈利。“此类公司的经营有点类似于苏宁电器，即经营模式的简单复制，快速打开营业利润，因此吸引机构的参与。”
3 从筹码集中度入手选资金持续增仓的公司
记者统计了三季报中筹码集中度最大的35家上市公司，不难发现资源类个股筹码趋于集中的情况非常明显，受益通胀的资源、农产品以及景气度很高的汽车、消费升级也受到关注。
投资思路：
结合股价波动和十二五规划选股
申银万国分析师范戈认为：“上市公司的筹码集中度高，说明机构对公司的前景相当看好，也预示着后市将存在很大的股价提升机会。这的确是二级市场上的投资者应该考虑的一个指标。但我认为，投资者应该注意主力是在何时加的仓，加仓之后公司的股价是否有大的波动。如果在主力加仓之后，股价已经有了一次的的上涨，那么投资者应该谨慎。而那些在主力加仓之后估价没有太大波动的票，投资者则应该重点关注，持续跟进。”
而从基本面上，湘财证券分析师徐广福告诉记者：“在这包罗万象的种类中，消费升级和新兴产业才是未来的大趋势和长久的热点。十二五规划不再是新话题，却是未来一个经久不变的话题。受益十二五规划的相关概念股会一次一次地受到资金的关注，会走出一波又一波的高点行情。这已经成为市场不争的事实。”
投资策略：
行业景气度是试金石
记者发现，上海汽车就是一个筹码集中的典型，其三季报中的股东人数从192611位减少为149058位，减少比例达到22%。第三季度，公司销售毛利率提升至三季度的19.78%，提升至0.48个百分点，再创2007年以来的历史新高。
此外，汉钟精机的股东人数从10310位减少到8126位，减少比例为21%。其新进和增持飞股数达到13748.01万股。公司业务中真空泵产品扩展有望成为一个新的增长点，在进口主导的干式真空泵领域逐渐形成进口替代。本报记者靖曦陈美
4 从估值洼地入手选潜力最大公司
根据WIND数据统计，今年前三季度黑色金属、金融服务、房地产等权中行业表现十分委靡，黑色金属同期下跌29%，金融服务和采掘行业2010年前三季度动态PE居于所有统计一级行业中的低端，交通运输、房地产、建筑材料、化工和采掘行业的动态PE低于历史平均估值，而且都位于历史底部，在相对估值方面，金融服务、交通运输行业、建筑材料和房地产行业都低于历史平均水平。
投资思路：
政策预期将引领蓝筹价值回归
东海证券研究所策略分析师鲍庆认为，结合三季报和四季度宏观调控政策有望由紧转松的预期，前期一些利空政策有望逐渐弱化，这将使得政策对于以大盘股居多的周期性板块估值的压制得到缓解，前期调整幅度较大的低估值权重板块有望获得估值修复带来的反弹机会。具体来说，房地产进一步出台新政策的可能性不大，更有可能的是落实已有的政策，随着调控风险的减弱，这将使得房地产相关的板块如银行、钢铁、建材、家电、化工等板块的低估值得到修复。
投资策略：
选择业绩持续增长的低估值公司
鲍庆建议可以重点关注金融股中的北京银行、华夏银行、中国平安，其次是从事小家电的德豪润达、从事化工行业的华孚色纺等等。另外，在保障性住房填补投资下的机械、汽车零部件等低估值的二线蓝筹有望反弹，而航空、交通运输和采掘业将受益于货币贬值带来的资源品通胀行情。他建议可以重点关注交通运输行业的白云机场、大秦铁路和营口港，关注机械行业的柳工、山推股份等等。
在煤炭行业，1-8月份煤炭行业收入同比增速为40%，利润同比增速为67%，虽然短期上涨幅度较大，但整体估值仍偏低。建议关注兖州煤业，三季度每股收益为1.28元，2010年动态市盈率只有15倍左右；潞安环能，三季度每股收益为2元，2010年动态市盈率只有19倍左右；上海能源三季度每股收益为1.43元，2010年动态市盈率为16倍左右。
运输行业整体估值较金融行业更低，机场、港口、铁路、高速等行业中重点个股如唐山港、营口港、白云机场、大秦铁路等三季报市盈率仍旧低于20倍。例如大秦铁路从2008年大跌后就一直维持在10倍左右的市盈率，即使是在2009年大盘震荡向上期间，大秦铁路也属于滞涨严重的局面，随着三季报的出台，这种长期低估值的状况有望在四季度到明年一季度间得到修复。
记者发现，虽然不少大盘蓝筹股的估值偏低，但这些低估值的蓝筹中也不乏三季度快速增长，但同期股价滞涨的个股，比如沈阳机床，三季度业绩同比增长1058%，每股收益0.33元，但动态市盈率只有25倍，而其全年涨幅不过20%；山推股份三季度营业收入同比增长100%，每股收益0.91元，但动态市盈率不到20倍，全年涨幅只有10%。此外，值得重点关注的还有华工科技、德豪润达、厦工股份、华孚色纺、柳工等个股三季度平均增幅都在100%以上，市盈率最低的不到15倍，最高的也只有25倍，股价严重滞涨，后市有补涨可能性。