引用 《胡立阳股票投资100招》读书笔记1-45招

股神-建峰 的 《胡立阳股票投资100招》读书笔记

        有些朋友可能对胡立阳先生比较陌生。我不想用世人给他的诸如“华尔街神童”、“亚洲股市教父”来向您介绍，我只想用他亲自创造出的一些金融专业名词及术语来让你感悟他的人格魅力及聪明才智，我们在股市里常说的“不要和股票谈恋爱”、“行情总在绝望中诞生，编织美梦中结束”、“开高低走”、“涨时重势、跌时重质”等至理名言均出自他口，无论在哪个国家的股市这些话都无时不刻地具有风向标的指导意义。

第1招  只有“不正常”的人才能在股市中获胜

投资股票制胜的先决条件就是“低买高卖”，然后在每一次的操作过程中又都要做到“大赚小赔”
（1）正常人在股市中总是“高买低卖”
“低买高卖”是买卖股票赚钱的唯一途径。相反的，正常人只有在行情大好的时候才敢进场。因此，能在低档买进的人少之又少，而不幸抢到高档的人十有八九。
（2）正常人在股市中总是“小赚大赔”
大多数的人好不容易才选中一只飙股，就害怕煮熟的鸭子会飞掉，于是赚个两三块钱就急着卖掉。相反的，对于选错了的个股，却不愿面对现实，反而安慰自己说是做长线投资。

第2招  行情总在绝望中诞生，美梦中结束

大多数的人都犯了一个重大的错误，认为经济不好，最好别买股票。事实上，股市总是在经济开始复苏前9个月甚至一年前便开始节节上升。行情总在绝望中诞生，行情总在编织美梦中结束！

第3招  超灵验的“投资心理五部曲”

投资人在考虑买进一只股票时，会经过5种不同阶段的心路历程，所谓的投资心理五部曲分别是：酸溜溜，失望、生气、疯狂与反过来认同。
第一部曲：假设投资人已选中某家股票，而当时的价位是20元，但基于捡便宜的心理，想等它再便宜一点时才买进。不料股票并不下跌，反而由20元涨到22元，这时候投资人的心里有“酸溜溜”的“它一定会回到20元”的感觉。
第二部曲：当股票由20元继续涨到24元时，投资人的心理就开始有“失望”的感觉出现，对自己没能在20元时买进相当后悔。
第三部曲：当股票再涨到26元时，投资人的心理开始转为“生气”、怨恨，他会不断诅咒这家股票的表现是莫名其妙。
第四部曲：当这只股票再涨到28元时，投资人的情绪就会接近“疯狂“了，他心神不宁且喃喃自语，甚至连报纸上任何一条有关这只个股的消息都不敢看了。
第五部曲：也是最具决定性的一步是，一旦股价再涨到30元，这时候投资人的情绪会突然产生180度的大转变。他不再生气，也不再懊悔，反而会觉得这只个股本来就值这个钱，同时认为还有再往上涨的可能，何必老跟自己过不去呢？于是，他改变主意，在30元的时候进场。通常准得很，他终于在高档被套牢了！有鉴于此，若对上涨中的股票先是有酸溜溜的感觉出现，紧接着又开始失望时，那就是你最后买进这家股票的机会，一旦错过了这个阶段，你的心里已步入生气、疯狂时，多半就会做出“疯狂”的决定。“盲目追高价”永远是排名第一的祸首。因此，奉劝大家，天下的股票多得很，何必要这么“死心眼”的盯着一家与你无缘的股票呢？

第4招  买股票，听太太的话准没错

在家庭里，如果夫妻是合开户头操作，当双方意见分歧时，听太太的话准没错！一方面是由于女性对价格的“公道性”似乎有种天生的第六感。此外，女性比较“缺乏”人性的一些弱点，如冲动、固执、好面子、没耐心和好赌。这些性格，几乎都是男性的老毛病，而却也是股票投资的致命伤。还有，女性投资朋友天性比较胆小，在牛市中也毫无企图心，平白放弃了大赚的机会。每次买股票都只是想赚点小钱来贴补家用，平白放弃了大赚机会。请注意，只有在“胆”与“识”兼备下，投资股票才大有可为。

第5招  新手怕急跌，老手怕盘跌，高手不怕跌

你或许从未想过，一年只要能把握住一次可以赚上一倍的好机会，一开始哪怕只有区区的10万元，你自己算算看，一次涨一倍，5次就可以将10万元变成320万元了！人人都想在股市中赚大钱，但只有在一种情况下你才可能实现梦想，那就是当股票处于暴起暴落，或是突变时刻，如果能比别人多冷静一分，逆向思考一下，就能掌握机会，大赚一笔。下一次遇上股市突然大跌，你可别又将财神爷推到门外去了！

第6招  快乐解套的秘方

经验告诉我们，只要你手中有只严重套牢的个股，便会扰乱了未来整个投资的脚步：有了它，会让你在往后的其他个股投资上遇到该买的时候却因为前车之鉴而变得瞻前顾后，畏畏缩缩，而该卖的时候却又总会觉得以前都已经赔了这么多，现在赚这点小钱连塞牙缝都还不够呢！结果是，大钱没胆赚，小钱赚不到。心态无法平衡之下会造成一败涂地的后果！请相信，接套的秘方只有一个，那就是——卖掉它！有了新的开始，才有可能调整脚步，而只有第一步走对了，以后才会有机会由败局转为胜局。

第7招  千万不要跟股票谈恋爱

（1）缺乏设立止损点的概念是股市输家的共同特性。要懂得认错，面对现实。

（2）向上加码必须一次比一次买得少，以避免因头重脚轻而造成全军覆没的后果！采用“金字塔”式操作是所有专家必定遵从的不二法则。

（3）长期投资可别变成长期痛苦。要随时注意投资对象的表现，病猫养再久也不可能变成猛虎的！

（4）买股票只能像交朋友，合则来，不合则去，绝不能一相情愿。

透露一个神准无比的经验法则：买进了股票后，股价连番大涨，你已经在开始计划赚到的钱以后要怎么花，又开始在恨自己怎么买得不够多的时候，股价保证很快就要回跌了。相中了一只个股且买进了以后，仍应保持客观、冷静，绝对不要被“爱”冲昏了头。更重要的是，当发现一切只是“落花有意”、“流水无情”的“单相思”时，更应该及时刹车！

第8招  别人每犯一个错误，都是在为你积累财富

在股市中只要做到“同样的错误只犯一次”，你就会是天下最有钱的人。因此我们一定要养成习惯，每天记录自己的买卖心得。如此，可以加深了解落败的轨迹，避免重蹈覆辙。另外，亲自做记录更能提醒自己，总是小赚大赔地进进出出才是失败的主要原因。

第9招  缺乏自制力，一切白努力

再好的买进判断，再棒的买进时机，都会败给没有自制力的乱卖！

第10招  涨时重势、跌时重质

第11招  牧羊人理论

买股票应该像养羊一样，重质而不重量，因为最赚钱的不一定是养最多羊的人，而是能将每一只羊都照顾得很好的牧羊人。在股市中，每天喜欢东买一只、西买一只，然后抱着满手股票的人还真不少，但是他们哪有时间去同时照顾这个多个性迥异的对象呢？

第12招  股票会说话，只是你必须听的懂

股票的三种肢体语言：
（1）股假与大盘指数背道而弛
“万人皆涨，唯它独跌”的股票，或许已表示公司出了问题，也不排除有特定人士在借机出货。第二天大盘若只是来个小小拉回，更还可能发生“别人小跌，唯它大跌”的悲剧呢！股票已经在说话了，它说：“我生病了，请勿打扰！”
（2）成交量异常变动
一只个股平常每天都是冷冷清清的只成交个一两千手。可是有一天，在盘中就突然见到一笔笔的大单不断涌出，收盘后成交量竟然异常地增加到1万多手，股价虽还只是小涨，但是它已经在说：“我就要大涨了，赶快买进吧！”
（3）股价脱离常轨
假若你的那头“羊”每天都昏昏欲睡，已经有一个月的时间股价都是在原地踏步，你正在偷偷考虑“弃养”，而有一天，他突然醒过来了，而且还活蹦乱跳的大涨，这又是在说什么？“久久不动，必有大动”！
你必须知道的两项前提

第13招  股票究竟是个什么“东西”

买股票其实就是投资一家公司，公司日后尚能蓬勃发展，投资人便可分享成功果实。投资股票虽不至于要与公司同生公死，但须具备应与公司同甘共苦一段时光的观念。

第14招  买股票的第一目的不在赚钱

买股票的目的应该是——增加你的生活情趣！当然，如果能二者兼得，那你就是世界上最幸福的人了！

第15招  探研基本分析的奥秘

基本分析可以告诉你哪些股票具有“内在美”，而技术分析则是告诉你具有内在美的股票被发现的好时机。基本分析的主要目的，便是在帮助投资人深入了解股票上市公司的财务状况，作为投资时的重要参考。最后，在评估各项财务比率前，我要特别声明所有的比率并无好与坏的标准答案，尤其是不同的工、商业界有不同的标准。以市盈率为例，在美国硅谷，一般科技股的平均市盈率较高，而金融股的平均市赢率又普遍偏低。但在亚洲，金融股与地产股的市赢率却又特别高，股价究竟是贵还是便宜，自需分类加以比较。投资人在计算比率时，需将所算出结果与个别业界中的其他股票相互比较，才能分个高下，一味地运用死板板的数目字来判定公司良莠是不公平的。公司年报中，资产负债表和损益表的公开是最重要的，也是有经验的投资人最关切的部分。

第16招  大家一起来计算财务比率

第17招  技术分析的八种基本图形

（1）头肩型——不好
股价呈现一个“山”字型，而成交量依序渐减，是构成头肩型的标准特色。股价创下高峰以后，下一波受到阻力，未能续创新高点，而成交量也显然因大家“居高思危”依序减少，这是典型下跌的讯号。特别是，若将两个低点（颈部）连成一条线（颈线），股价一旦向下跌破此线，而且反弹时无法攀越此线，代表原来的支撑线已转变为阻力线，股价的跌势便可确认。头肩型确认后的回档深度通常不会少过原先颈线到头线的上涨幅度。
（2）倒头肩型——好
 图形与头肩型完全相反，又称为“头肩底”，成交量则在股价下跌时相对缩小，而在股价力争上游时又迅速扩大。
（3）双重或多重顶型——不好
这类图形，有人称之为“M”字头型，我则称它为“双峰”。真正的主峰并不明显，两个或多个峰的高度都相差不远，有数度冲关不成的现象。若配合成交量图一并观看，在上涨时成交量减少，下跌时成交量增加，或是向上闯关的成交量有一波比一波弱的趋势时，股价已经摆明了“我累了，要休息一阵子了”！必须附带一提，两峰之间的距离拉得越远越能加强判断的正确性。
（4）双重或多重底型——好
这种图形有人称做“W”字底型，和“M”图形完全相反，代表股价前程看俏。成交量的变化图若恰与股价图吻合，即价涨量增，价跌量缩，便是典型的“W”底图形了。
（5）锅盖型——不好
股价走势呈现一个向下的半圆形，像个锅盖，而且也配合着价涨量缩，价跌量增的走势，表示股价将要下跌。
（6）锅底型——好
和锅盖型完全相反，图形像个炒菜锅底，价涨量增，价跌量缩，股价走势已露曙光。
（7）箱型——向上突破好，向下突破不好
 股价一直在某一段价位徘徊，一旦向上或向下突破，而成交量亦相对配合扩增，即表示股价会往上或往下跳入另一个领域。
（8）三角形图形——向上突破好，向下突破不好
又称棋型图形。股价起伏幅度逐渐缩小，最后发展至阻力线与支撑线的交点，而面临向上或向下突破的抉择。若为向上突破，在配合高成交量，则股价将奔荣途。反之，若为向下突破，成交量又有增无减，则股价已呈岌岌可危势。

第18招  技术分析是万灵丹吗

用心研究技术图形的人对股价的变化领悟度一定较高，观察也比较入微，因而在动荡不安的股市中，能教常人多一分判定适当买卖点的信心。但是我要奉劝大家，对技术分析图，浅尝即可，不需顶礼膜拜。在股市中，各种“坏人”都 有，线形图参考一个就可以了！

第19招  选股票如同选配偶

选“配偶”须先通过“基本分析”一关，清楚对方财务状况，绝不可有负债比率过重现象。而利用“技术分析”来选择步入殿堂的恰当时机与地点也同样重要，要天时、地利、人和方能缔结良缘。

第20招  价量背离的三种基本形态

（1）价涨量缩
一般而言，最大的成交量和最高的股价并不会同时出现，比较常见的是量领先于价。量走不动了，后面的价也就跑不远了。
我过去做过统计，飙升中的个股如果遇上这种价量背离的走势持续2.77天（接近3天），持股信心就会开始动摇，股价随量下滑的几率大增。
（2）价跌量增
这是技术分析中的大忌，表示股价仍处在恐慌下跌的阶段。由于成交量提前反映股价的走势，在出现量缩之前，股价还会动荡不安。
（3）价平量增
股市正处于狂热，某只个股成交量也随之疯狂增加，但股价却突然毫无动静，这种“落花有意，流水无情”的情形，若持续发生2.13天，也是股价近顶的讯号。股价下跌趋缓，或是已经像睡着了一样，成交量也跟着出现了“窒息”状况，这是在说，否极泰来的机会就要来临了。（“窒息量”的定义通常是指突然出现只有过去月平均量的二分之一甚至三分之一的超小量，这代表浮额已经经过彻底地清洗，股价的触底反弹时机就近在眼前了。）

第21招  由“价量关系”来为个股打分数

举例来说，当你决定要选择科技股，你通常是否会随便选它一只？请别笑，很多人真的是如此。更有些人选了那只的原因只是“它还没有涨太多”！结果是，买进了一只永远也涨不多的个股！问题是，在这么多的科技股中，我们研究应该选哪一只呢？“价量关系评分”，便可以得到答案。方法很简单。当日个股表现：（1）价涨量增+2分（2）价涨量缩+1分（3）价跌量增-2分（4）价跌量缩-1分，每日累计评分。你只要连续计算一个星期，以最高分或者是评分稳定增加的作为你投资的第一选择，因为那只个股具备了“价量配合”的上涨条件！
看图实战最高技巧

第22招  看人先看相，看价先看量

举例来说，只要看到成交量的日线形成“倒头肩”型时，我便发现指数日线图也经常会大大约五至七个交易日后逐渐形成相同图形，而大盘后势自然看好。

第23招  春江水暖“量“先知

买的早，不如买得巧！
看看任何个股的股价走势图，你就会发现，它们在起涨的当天，十之八九都着一只大量，这一只大量有的是呈现“旱地拔葱“型，而大多数都是出现了大于过去6日平均量两三倍左右的量！但我要提醒你，暴量的当天，若股价是以下跌做收，便不符合条件。另外，如果找到那种经过两三个月以上的“干旱“过程才冒出大量的图形，就堪称为“极品”了。这会表示所有套牢的筹码已经过充分地沉淀整理，后续的爆发力自然更强！

第24招  迸出巨量，是喜还是优

上涨中的股市一旦暴出巨量，那紧接着的两三天，涨势通常会放慢脚步。根据长期观察，巨量之后的两三天，股市会骤然来个360度反转而下的机会极小。至于行情能否继续冲高，便要看有没有前仆后继、一波比一波高的大量来先化解一波比一波的回潮卖压，进而将股价不停地向前推了。

第25招  量能退潮连十天，小心回档在明天

经过多年的辛苦努力，我发现，在一只巨量出现之后的10个交易日只内，若没有及时出现更大的量，那么便表示“量能潮”极有可能已由涨潮转为退潮。你们已经知道，量是价的先行指标，再不卖不但没有高价，还往往会沦为一路逃命的难民。经过长时间的观察发现，现在这个关键的10个交易日在亚洲普遍有缩短5天的趋势。这或许是大家喜欢做短线所造成的现象吧！通常在真正飙升中的股市，两个大浪之间的平均间距是3.25天！

第26招  “赔钱很伤心，赚钱更痛苦”，这种人不适合买股票

第27招  珍惜你的第一直觉

在股市中，由于“直觉”的千金难买，有不少人遍研有关书籍，只为寻找这种感觉。而我也注意到，女性投资朋友在买进、卖出之后，那种瞬间产生的“第六感”真是灵敏，可别浪费天赋哦！

第28招  有“第一手”咨讯，才有“第一手”决策

买卖股票，要能捷足先登才可胜人一筹，这是金科玉律。如何能快人一步地取得第一手参考资料，是一门大学问。多阅读一些世界各地财经报道，也可以让你比别人早一步洞悉如国际油价走势、利率变化、产业动态等讯息，这些也都算得上是第一手的资料，可以帮助你做出“第一手”的买卖决策。

第29招  好好利用“新闻指标”来选择个股

许多报章杂志在周末都会有所谓专家票选明星股或是名家谈行情的报道，如果你懂得如何正确运用这项资讯，便会发现它其实还蛮管用的！如果推荐的是个股，而它也表现得很出色，我建议，即使买进也只能酌量，而且一定要跑得比别人快！一个人尽皆知且被一致看好的股票通常都跑不远的，因为，大家都已经坐轿子上了，要靠谁来抬呢？很多投资人对专家的预测不是完全不睬便是百分之百的言听计从，相当极端，这都是不对的！你应该利用这类资讯来做个反向的观察，任何人只要能巧妙做到“人弃我取，人取我施”的投资最高原则，自然便会是股市中的最大赢家！连一个小小散户都听到了“内部消息”，不但不可以买进，对手中已有持股的人而言，反而是提供了一个赶紧下车的信号！你们知道吗？旧金山原来是称为金山的，当大家都知道有金矿的时候，它就变成了旧金山。

第30招  “高学历”不等于“高获利”

其实，学历越高学问越好的人在股市中的获胜率不见得越高，有时甚至赔得比其他人都惨。更糟糕的是，学问越高越深的人越容易对自己的判断过分自信，从来听不进去别人的建议。从高空看海，一片风平浪静；在岸边看海，只见波涛汹涌。买进一只好股票以后，少去盯着它看，少去受乱七八糟的新闻面影响，放它个一两年，会有好收获！

第31招  会生金蛋的股票怎可轻易拱手让人

一直在上涨的股票求之不得，怎能轻易脱手呢？卖股票的理由一定是要“这只股票展望不佳”，或是“这只股票表现太差”。千万不能用“已经有赚了”来作为卖出理由。

第32招  买股票也要讲求缘分

许多人都懂得高卖低买的道理，但是总是在“高卖”之后又去寻找“新欢”，反而放弃了近在眼前可以“低买”的“旧爱”！让你赚钱的股票总是那么几只，怎么买怎么卖都对！你与他们相当“投缘”！何必老是“舍近求远”地去追求那些与你既不熟悉又没有缘分的股票呢？

第33招  谁说卖掉后的股票不能再买回来

投资人必须认清，股市中挣的是钱，不是面子！当初决定获利了结，代表至少你的买进决定是对的。如果卖出后它还继续涨，就该以全新的心态来面对，忘掉过去，用平常心来重新判断它是否仍有涨的潜力，如果有，别觉得不好意思，再把它买回来吧！

第34招  股市的三大悲剧

（1）举头望股价，低头恨自己

（2）买到了“万人皆涨，唯它独跌”的股票

（3）卖掉的旧股上涨，换进的新股下跌

第35招  股市中不可原谅的“六连错”

这6次错误依序是：

（1）在高档没有卖出满手持股

（2）在高档反而大买特买

（3）在低档没有逢低买进

（4）在低档反而被挤下车了

（5）在抵挡被洗掉了后居然还去做空股指期货

（6）到了高档才又翻空为多，又回到第二项的错误买进循环

任何人在买股票之前都应好好熟读这6种可能发生的错误！当你发现已经犯了第一个错误以后，便要立即悬崖勒马，以防陷入一错在错的连环错之中！

 

第36招 “捡便宜”可别反成“捡破烂”

通常在一只个股开始回档整理的初期，反而是最危险的时刻，千万不要认为是捡到了便宜！特别是有大户穿梭其中，炒过了头的个股，它的整理期会相对加长，在没有经过一段股价“直直落”而成交量“急急缩”的漫长打底过程，最好敬而远之。整体而言，股价的拉回分“短暂休息”与“长期整理”两种。在值得注意的攻击量尚未放出之前，千万别又因手痒去捡便宜了！

第37招 “放暑假”与“年底”行情

在暑假中，投资人不是忙着陪子女考试便是四处旅游。许多国际间的业务交流会议都是选在暑假期间举行。此外，6、7、8月又常会是股市的除权旺季，弃权卖压也会冲淡行情。等到年底一近，那状况可是全然不同了！除了有所谓的法人年底做账行情之外，年关接近时，大都难免想多赚一点钱。各大基金流行在年底美化账面。一年之中最适合买进股票，胜算也较高的月份经常是落在12月以及1月份。

第38招 “常赚”不如“大赚”

成为一个真正“股神”的秘密，就是不要去斤斤计较每一次的买进都非赚不可，而是要尽量提高“大赚”的程度。胜败的关键根本不是在获胜的次数！

第39招 止损——与没有缘分的股票说再见

一个真正的股市高手在买进任何股票之前，早已在心中拟妥了将来股票涨跌的应对措施。请记得，出手后要离场观望至少两三天，别又立即换股操作，再度陷入不对的买进时机。一个无法履行止损的投资人，已明白暴露缺乏自制力的弱点，在充满陷阱的股市中，“钱”途实在堪优！设定10%的止损位是世界各地、各式各样投资人愿意接受的最大限度。另外，我常说，买股票也是要看缘分的，对那种一买就套让你伤透心的个股，就是与你无缘，早点跟它说声再见吧！

第40招 止盈——卖出上涨中的股票要有方法

对于上涨中的股票，为避免过早卖出，一路上，向下设定10%的止盈能有意想不到的收获。不管是设立“止损”或“止盈”，贵在知行合一，只要确实执行，你也可以成为一个永远都是“大赚小赔”的快乐投资人。

第41招 人人都会买股票，会卖才是真本事

股价只要不涨便一定会下跌，现在还没有出现状况没，是因为有太多人舍不得卖或是还在观望所造成股价的“假支撑”，过不了多久，即使想卖也已经太迟了！一个会卖股票的人比起一个会买的来得少见，但就是这些少数人赚走了多数人的钱！而这就是股市！

第42招 “进三退一”的华尔兹操作法

华尔兹操作法：上设30%止赢，下设10%止损。依我的经验，一个平常没有时间盯着盘看的人，采用这套“进三退一”操作法既可以免掉操心，可以高枕无优，又能看紧荷包，做到小赔大赚，一举两得，何乐而不为呢？

第43招 哪边有鱼，哪边钓

在股市中，只要有人潮的股票便有机会，因为股价原本也就是被人潮所带进的钱潮堆高的，你只不过是要学会在人潮全部散去之前比别人先跑一步而已。从每天的热门股排行榜已经可以看出人潮到底在哪里，如果还嫌不够，那么可以多从一些人气越来越旺的板块中来挑选个股，少去碰那些常让人“无语问苍天”的冷门股，这是短线操作的不二法则。

第44招 心急的钓客钓不到大鱼

就像一个毛躁不安的钓客，每隔两分钟就急着检查他的鱼饵有没有被鱼吃掉，这样，大鱼怎么会上钩呢？

第45招 金字塔操作法

“金字塔”型股票操作法杂世界各地已行之多年且相当风行。它主要是说，昂投资人买进了一批股票后，立刻遇到上涨，在兴高采烈之余，总会兴起再多加码补进的念头，这时只需遵行“每次加码数量应比上一次少”的原则，就会安全多了。“金字塔”操作法与“分批买进”法乍看相似，实则不尽相同，因为前者是在事先较无准备的情况下，随兴致与机会以“缩量”加码买进，目的是在消除投资时的过度情绪化。而分批买进法通常则是按部就班，依计划分批以“等量”买进，为的是要避免患得患失造成坐失良机。