世界需要超主权货币

世界需要超主权货币
童晓谷
   发端于美国的世界金融危机揭示了当今世界货币体系存在的重大缺陷。世界经济缓慢的复苏过程充满了不确定性。后危机时代人们开始意识到，如果不能够适时而妥善地改革和重建世界货币体系，谁也不能保证将来世界经济不会再面临同样深刻而广泛的危机。
   
   美元本位是引发金融危机的重要源头

    1944年的布雷顿森林协定确立了美元作为主要国际结算货币和主要储备货币的中心地位，实行美元盯住黄金（35美元兑换1盎司黄金）的金本位制。此后，由于世界经济格局的变化和美国实现其全球战略的需要，美元开始了节奏或快或慢、周期或长或短的持续贬值。美元危机最终导致了美国政府于1971年8月停止世界各国用美元向美国兑换黄金，进而再通过国际货币基金组织于1976年确定了黄金非货币化，美元的发行数量不再与对应的黄金储备相联系。

     但是，由于美元危机引发的金本位制崩溃并没有改变美元作为主要国际结算货币和主要储备货币的中心地位，反而派生了事实上的美元本位制，从而让美国能够随心所欲地滥发美元，利用有目的的贸易逆差、没有数量限制的美国国债、持续的美元贬值等手段，绑架和透支世界经济，维持美国的长期繁荣和世界头号经济强国的地位。

在美元本位的背景下，只有美国政府才能发行美元。全世界都在向美国缴纳铸币税。全世界都在用美元计价。全世界都在使用和储备美元。美元可以购买任何国家的产品。从某种意义上讲，美国只要不断印刷美元就可以维持美国的繁荣。于是，毫无节制的美元发行、长期持续的美元贬值、过度泛滥而又缺少监管的美元金融资产衍生交易泡沫，最终引发了世界性的金融危机。世界为此深受其害，没有任何经济体能够独善其身。

金融危机爆发以前的数十年间，为了维持美国的繁荣，没有人知道美国究竟发行了多少美元。2008年金融危机爆发以来，为了转嫁风险和挽救美国经济，同样没有人能够知道美国究竟滥发了多少美元。

在美元本位的背景下，人们必须认真关注与思考一些数字：

1长期以来，美国发行的天量规模的美元，仅有大约30%在美国本土市场流动，其余大约70%流向全球市场。
2，美国国债总额1990年约3万亿美元，2009年底已超过12万亿美元（当年美国GDP总值14.25万亿美元）。包括中国在内的海外国家持有美国国债的比重近年来不断增加。
3，截止2010年6月，全球各国外汇储备计价总值大约9万亿美元，其中近65%、大约5.8万亿为美元外汇储备。
4，国际清算银行数据表明，2007年全球衍生金融产品总值已达到681万亿美元，是当年全球GDP的12倍多。
5，本世纪以来，全球国际贸易量年平均增长大约7%，而国际资本流动年平均增长却已超过14%。全球外汇交易总额在金融危机爆发前的2007年竟然达到886万亿美元。

显而易见，美国利用美元本位的强势地位毫无节制地发行美元用于对外支付，满足其国内消费，以消费拉动美国经济。然后通过发行大量美元国债和其它美元金融票据，向世界倾销美元衍生金融产品，转嫁金融风险，然后再逼迫包括人民币在内的其它主权货币升值，保持美元持续贬值，让世界为美国经济买单。

可以说，美元本位的掠夺性本质是保持美国繁荣的附身符，同时也是加剧世界货币体系动荡，导致世界经济失衡，最终引发世界金融危机和经济衰退的重要源头。

美元本位导致世界货币汇率争端和贸易战

后危机时代，人们对世界货币体系的缺陷与动荡的担忧有增无减。

一方面，随着世界经济格局的调整与变化，近二十年来全球GDP快速增长（2008年已达到76.47万亿美元），世界对外贸易量也在不断上升（2009年除外），2008年达到32.36万亿美元。以中国为代表的“金砖四国”等一批新兴国家的崛起，创造了十分广阔和潜力无限的市场，已经成为世界经济走出危机、稳定发展的决定性因素。

另一方面，作为世界主要结算货币和储备货币的发行国家，美国却已经演变成为世界最大的债务国。没有人知道美国对内对外究竟欠了多少债。《中国经济周刊》有文章称，迄今为止美国联邦政府、地方政府、各类公司及机构的资产总额为50多万亿美元，但其海内外债务总额却高达73万亿美元，是2009年美国GDP14.25万亿美元的5倍。

2009年美国财政赤字1.42万亿美元，是2008年的3倍，赤字率达10%，仅联邦政府债务就高达6.71万亿美元，占当年GDP47.2%。

近年来，美国在全球GDP中所占比重在逐渐下降，2007年为25.4%，2008年为18.3%。2009年在全球国际贸易量中所占比重降至10.5%，而中国则上升为9.6%。
     
由于对美元为主的世界储备货币没有信心以及对美国经济的进一步担忧，国际社会大量购入黄金避险。今年以来，黄金价格上涨了21%，不断创造新的历史价位。
     
面对这些数据，很难想象以美国为主导的、以美元本位为中心的现行世界货币体系能够支撑严重失衡的世界经济走出危机。
   
     不可否认，尽管美国深陷危机，摆脱困境依然为时过早。然而，美国的经济总量还是世界第一。美国拥有世界领先的科技水平和第一位的军事力量。美国在重大的国际事务中继续发挥着不可替代的主导作用。但是，这决不应该成为可以用一票否决来拖延世界货币体系改革与重建的理由与借口。

由于消费需求下降、主要产业投资低迷、失业率居高不下，美国经济复苏的过程复杂艰难、结果难料。为了挽救美国经济，美国政府坚持滥发美元和固守美元贬值，继续向世界转嫁危机和透支世界经济。同时，美国需要为自己的衰退寻找“替罪羊”与“避雷针”。

于是，在美元本位的作用下，汇率争端（货币战争）不可避免。今年以来世界多个经济体的主权货币被迫对美元持续升值，人民币更是首当其冲。6月19日至10月14日，仅四个月人民币对美元升值2.48%（2005年7月至2008年9月，人民币兑美元已经升值了22%）。面对美国政府逼迫人民币升值的巨大压力，温家宝总理于2010年10月初回应，人民币大幅升值会是一场灾难。

毫无疑问，如果任凭美国继续利用美元本位的强势地位主导世界货币体系，滥发美元与美元贬值并存，世界货币体系将会各行其是、分崩离析，陷入没有赢家的一轮又一轮的汇率争端。汇率争端必然引发贸易争端，世界经济将更加动荡与混乱，陷入更加失衡的困境。

世界需要创立超主权货币

不言而喻，要从根本上消除危机产生的源头，必须改革和重建世界货币体系，必须适时地逐步结束美元本位的历史地位，必须建立一种取代美元本位的超主权货币。

当然，这并不是短期可以实现的重大改变。更具现实意义的与美元本位妥协的近期选择是加快人民币国际化的进程（扩大人民币结算和兑换规模与范围，建立人民币海外市场、人民币双边和多边货币互换与投资机制、人民币回流通道等等）。世界经济格局变化的趋势表明，欧元和亚洲货币（人民币、日元）应该而且能够形成与美元地位和作用相当的国际货币。

应该着重强调的是，国际社会在努力实现结算货币与储备货币多元化的进程中，必须加快最终建立一种逐步取代美元本位的超主权货币的步伐。这对于改革与重建世界货币体系、推动世界经济复苏和长期稳定发展至关重要，其意义不可估量。

关于超主权货币的几点设想

国际社会在基本实现结算货币与储备货币多元化的适当时候可以提出：

1，选择时机由联合国发行超主权货币。

2，在G20基础上扩大范围，设立联合国国际货币委员会（委员会成员国表决权由其上一年所占世界贸易总值的比重来决定，每年调整一次），制定超主权货币（World Dollar）的发行方式、时间、数量、汇率确定等细则。
3，World Dollar 实行年度或半年发行制。发行数量依照上一年世界贸易总额来确定。
4，World Dolar 在全球自由流动与自由兑换。与各国主权货币的兑换汇率由货币购买力与货币的市场供求关系由兑换双方自主确定。
5，可考虑第一步将各国目前持有的特别提款权全额转换为World Dollar。第二步再将各国到时持有的外汇储备（目前约9万亿美元）按当时不同的储备货币的汇率实行1:1等额兑换。

未雨绸缪。千里之行始于脚下。这两句话反映着世界对超主权货币的思考与行动。