期货交易技巧之把握趋势机会[日期：2010-10-13 16:52:05] 来源：期货网

期货交易技巧之把握趋势机会
[日期：2010-10-13 16:52:05] 来源：期货网
在波动的期市行情中，投资者要时时面对一个问题：市场是趋势市还是振荡市。如果是趋势市，那么应该持有一个方向的单子并坚持拥有，若是振荡市，则应“高抛低吸”，如此方能把机会转化为财富。但实际上，市场是复杂的，大的趋势市中夹杂着小的振荡市，长期的振荡市孕育着一个较大的趋势市。
笔者认为，投资者可以先辨认趋势的性质，然后切入。特别是对于单边市的机会，更可以将其转化为财富。而面临非单边市如振荡市，则应该避免交易。那么如何辨别趋势？如何将机会转化为财富？
基本面和技术面分析都可以帮助投资者辨认趋势的未来可能性质，从而使投资者作出相应决策。笔者这里主要从技术方面进行探讨。
技术分析中对于辨认趋势的最有效的方法，笔者认为非均线系统莫属。如何使用均线系统正确辨认市场趋势呢？
一、对均线系统的大概认识
均线系统理论是最常用的分析指标之一，均线所反映的是过去一段时间内市场的平均成本变化情况。均线和多条均线形成的均线系统可以为判断市场趋势提供依据，同时也能起到判断支撑和阻力的作用。
1.均线的构成。
均线，按照计算方式不同，可分为普通均线、指数均线、平滑均线和加权均线等。这里主要介绍普通均线。
普通均线是对过去某个时间段的收盘价进行普通平均。比如20日均线，是将过去20个交易日的收盘价相加然后除以20，就得到一个值；再以昨日向前倒推20个交易日，同样的方法计算出另外一个值，以此类推，将这些值连接起来，就形成一个普通均线。
2.葛南维移动平均线八大法则。
在移动平均线中，美国投资专家葛南维（jogepsb ganvle）创造的八项法则可谓是其中的精华。历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因此淋漓尽致地发挥了道·琼斯理论的精神所在。八大法则中的四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。
（1）移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而价格从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
（2）价格位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
（3）价格位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
（4）价格位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。
（5）价格位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出。
（6）移动平均线从上升逐渐走平，而价格从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出。
（7）价格位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
（8）价格反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出。
以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。
二、如何利用均线系统判别趋势
根据均线分布的特点可分多头排列、空头排列和多空平衡状态（振荡市）。均线在使用过程中，有如下几个特点或方法：
1.多头排列，即市场趋势是强势上升势，期价在5—10—20—30—60均线的支撑下，均线排列向上为多头排列。均线多头排列趋势为强势上升势，操作思维为多头思维。进场以均价线的支撑点为买点，下破均价线支撑止损。
如2009年3月4日的沪铜主力0907合约日线图。此时5—10—20—30—60等均线均拐头向上发散运行，且短期均线上穿较长周期的均线，期价又向上突破并站在各均线上方。此时的走势表明多头势展开，投资者应以做多思维为主。
2.空头排列，即市场趋势是弱势下跌趋势，期价在5—10—20—30—60均线的压制下，均线向下排列为空头排列。均线空头排列为弱势下跌趋势，进场以均价线的阻力位为卖点，上破均价线止损。
如2007年10月22日的沪锌主力0801合约日线图。此时5—10—20—30—60等均线均拐头向下发散运行，且短期均线下穿较长周期的均线，期价又向下突破并受压越各均线下方。此时的走势表明空头势展开，投资者应以做空思维为主。
3.多空平衡（振荡）市排列，即各周期的均线呈现上下胶着状态。此时各均线相互交错，有向上发散也有向下发散。这种情况下投资宜观望为宜，可避免因无序的振荡给资金带来损失。
如2007年5月15至2007年10月15日期间的沪铜期价日线图。期价与各均线的关系错综复杂，均线排列也没有明显的多头或空头排列，而期价呈现的是一种区间无序的运行状态。
4.日线与周月线等不同级别的均线系统可能会产生相互矛盾的冲突。这时候可能说明期价处于大上涨周期中的小级别调整，或者是大周期的下跌周期中的小级别反弹。投资者应配合其他技术分析方法来选择合适的多空时机。
如2003年4月至7月份的沪胶期价走势。从日线上看，2003年4月4日沪胶期价下破各均线且均线系统呈现空头排列，此时说明期价在日线级别上处于空头势。而从周线上看，期价仍运行于均线系统上方，表明期价在周线级别上（相对日线为更大级别）处于上涨势中。因此期价运行至2003年7月中旬便重新展开上涨行情，且级别更大。
三、均线系统使用中的注意事项
投资者在使用均线系统方法对期价走势进行分析时，不可避免地会发生一些失误。而如果能正确理解技术分析的本质或结合其他一些技术分析方法来辅助佐证，则这些失误就可以大大减少。
1.当各均线之间相互矛盾时，如5与10日均线上行，而20与30日均线下行时，表明长短周期的多空势皆存在，这个时候应观望为宜。
2.当均线系统一致性地呈现多头或空头排列时，期价的表现最好是较为强劲的中（大）阳K线或中（大）阴K线，这样才能进一步说明多空的力道。
3.当出现多头或空头性的
[日期：2010-10-13 16:52:05] 来源：期货网
在波动的期市行情中，投资者要时时面对一个问题：市场是趋势市还是振荡市。如果是趋势市，那么应该持有一个方向的单子并坚持拥有，若是振荡市，则应“高抛低吸”，如此方能把机会转化为财富。但实际上，市场是复杂的，大的趋势市中夹杂着小的振荡市，长期的振荡市孕育着一个较大的趋势市。
笔者认为，投资者可以先辨认趋势的性质，然后切入。特别是对于单边市的机会，更可以将其转化为财富。而面临非单边市如振荡市，则应该避免交易。那么如何辨别趋势？如何将机会转化为财富？
基本面和技术面分析都可以帮助投资者辨认趋势的未来可能性质，从而使投资者作出相应决策。笔者这里主要从技术方面进行探讨。
技术分析中对于辨认趋势的最有效的方法，笔者认为非均线系统莫属。如何使用均线系统正确辨认市场趋势呢？
一、对均线系统的大概认识
均线系统理论是最常用的分析指标之一，均线所反映的是过去一段时间内市场的平均成本变化情况。均线和多条均线形成的均线系统可以为判断市场趋势提供依据，同时也能起到判断支撑和阻力的作用。
1.均线的构成。
均线，按照计算方式不同，可分为普通均线、指数均线、平滑均线和加权均线等。这里主要介绍普通均线。
普通均线是对过去某个时间段的收盘价进行普通平均。比如20日均线，是将过去20个交易日的收盘价相加然后除以20，就得到一个值；再以昨日向前倒推20个交易日，同样的方法计算出另外一个值，以此类推，将这些值连接起来，就形成一个普通均线。
2.葛南维移动平均线八大法则。
在移动平均线中，美国投资专家葛南维（jogepsb ganvle）创造的八项法则可谓是其中的精华。历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因此淋漓尽致地发挥了道·琼斯理论的精神所在。八大法则中的四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。
（1）移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而价格从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
（2）价格位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
（3）价格位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
（4）价格位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。
（5）价格位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出。
（6）移动平均线从上升逐渐走平，而价格从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出。
（7）价格位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
（8）价格反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出。
以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。
二、如何利用均线系统判别趋势
根据均线分布的特点可分多头排列、空头排列和多空平衡状态（振荡市）。均线在使用过程中，有如下几个特点或方法：
1.多头排列，即市场趋势是强势上升势，期价在5—10—20—30—60均线的支撑下，均线排列向上为多头排列。均线多头排列趋势为强势上升势，操作思维为多头思维。进场以均价线的支撑点为买点，下破均价线支撑止损。
如2009年3月4日的沪铜主力0907合约日线图。此时5—10—20—30—60等均线均拐头向上发散运行，且短期均线上穿较长周期的均线，期价又向上突破并站在各均线上方。此时的走势表明多头势展开，投资者应以做多思维为主。
2.空头排列，即市场趋势是弱势下跌趋势，期价在5—10—20—30—60均线的压制下，均线向下排列为空头排列。均线空头排列为弱势下跌趋势，进场以均价线的阻力位为卖点，上破均价线止损。
如2007年10月22日的沪锌主力0801合约日线图。此时5—10—20—30—60等均线均拐头向下发散运行，且短期均线下穿较长周期的均线，期价又向下突破并受压越各均线下方。此时的走势表明空头势展开，投资者应以做空思维为主。
3.多空平衡（振荡）市排列，即各周期的均线呈现上下胶着状态。此时各均线相互交错，有向上发散也有向下发散。这种情况下投资宜观望为宜，可避免因无序的振荡给资金带来损失。
如2007年5月15至2007年10月15日期间的沪铜期价日线图。期价与各均线的关系错综复杂，均线排列也没有明显的多头或空头排列，而期价呈现的是一种区间无序的运行状态。
4.日线与周月线等不同级别的均线系统可能会产生相互矛盾的冲突。这时候可能说明期价处于大上涨周期中的小级别调整，或者是大周期的下跌周期中的小级别反弹。投资者应配合其他技术分析方法来选择合适的多空时机。
如2003年4月至7月份的沪胶期价走势。从日线上看，2003年4月4日沪胶期价下破各均线且均线系统呈现空头排列，此时说明期价在日线级别上处于空头势。而从周线上看，期价仍运行于均线系统上方，表明期价在周线级别上（相对日线为更大级别）处于上涨势中。因此期价运行至2003年7月中旬便重新展开上涨行情，且级别更大。
三、均线系统使用中的注意事项
投资者在使用均线系统方法对期价走势进行分析时，不可避免地会发生一些失误。而如果能正确理解技术分析的本质或结合其他一些技术分析方法来辅助佐证，则这些失误就可以大大减少。
1.当各均线之间相互矛盾时，如5与10日均线上行，而20与30日均线下行时，表明长短周期的多空势皆存在，这个时候应观望为宜。
2.当均线系统一致性地呈现多头或空头排列时，期价的表现最好是较为强劲的中（大）阳K线或中（大）阴K线，这样才能进一步说明多空的力道。
3.当出现多头或空头性的