10月大盘气势如虹 大涨之后看11月如何演绎？

　　10月指数涨幅创近15月新高

　　10月行情发动之迅速可以说始料未及。10月8日，国庆节后的首个交易日，A股在修整七个交易日后，两市直接跳空高开，金融、地产、有色、煤炭继续节前的辉煌再度领涨两市。截至收盘，沪指报2738.74点，上涨83.08点，涨幅3.13%。10月开门红定下了整个10月上涨的基调。

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　　10月11日，大盘继续上攻，沪指成功站上2800点关口。在连续6天上涨之后，10月15日，以3.18%的上涨成功站稳2900点，收盘于2971点，开始向3000点逼近。终于，10月18日，在失守3000点整数关口近6个月之后，沪指再次触摸到了3000点这根线，但当日冲高回落，未能守住3000点关口。而在此后的数个交易日当中，沪指则围绕3000点关口不断震荡，21日失守，25日收复。至此，投资者对沪指能否站稳3000点以及在3000点之上能走多远、这波行情能够持续多久产生了明显分歧。

　　本周二，沪指在创出本轮上涨新高3073.38点后开始缓步回撤，到昨日收报于2978.83点，跌13.74点，跌幅0.46%；深成指报13367.24点，跌77.79点，跌幅0.58%。

　　10月成交日均成交量达3990亿元

　　市场上涨中，成交量巨幅放大，10月仅有16个交易日，但两市成交量超过前几个月的成交量。两市累计成交63855亿元，日均成交3990亿元，而10月之前大盘日均成交量在2500亿元左右。

　　资金充裕是市场成交明显放量的前提。美国的量化宽松政策加剧了全球流动性泛滥的局面。而这些滚滚热钱需要寻找投资渠道，股市是最好的去处之一。面对热钱来袭，管理层出台了系列政策进行控制。日前外管局公布，从2010年2月份开始，外汇局在部分外汇业务量较大的省市组织开展了应对和打击“热钱”专项行动，截至2010年10月底，共查实各类外汇违规案件197起，累计涉案金额73.4亿美元，已立案和处罚违规案件178起。虽然政府决心严厉打击“热钱”，但由于人民币强烈的升值预期，后期热钱大量涌入是不争的事实。

　　一系列调控政策出炉之后，房产税试点又启动在即，使炒房钱向股市分流的动力进一步增强。更主要的是，各种资源品、农产品价格仍在上涨，通胀压力在继续增大。货币贬值正在促使储蓄资金进入投资品市场追求风险收益，这是现阶段股市的主要支撑力。

　　10月板块走势严重分化

　　10月行情虽然火热，但板块个股严重分化，冷热不均。表现最好的是有色板块及券商板块。整个有色金属板块在10月份平均上涨28.43%，其中稀土股平均涨幅达34.64%。券商板块10月份也大幅飙升37%，其中中信证券涨45.77%，海通涨38.22%。10月表现不错的板块还包括机械板块(涨20.65%)，煤炭石油(19.95%)，煤炭石油板块中如果剔除石油股，煤炭股的平均涨幅也在35%以上。

　　几家欢乐几家愁，在煤炭、有色等资源股上涨的同时。10月中不少板块个股走势与行情似乎完全无关。比如教育传媒板块，在10月中仅上涨6.68%，另外包括仪电仪表、3G、农业、造纸等板块都仅有5%左右的上涨。而一些在三季度中表现相当出色的板块，10月份一直坐冷板凳。消费板块在三季度大涨近30%，而10月份微涨3.04%；医药板块、旅游酒店、智能电网板块10月涨幅在1%以内；让人惊讶的是商业连锁板块，在10月份的火热行情中，该板块还逆势下跌2.41%，包括大商股份、人人乐等跌幅超过5%。

　　近日前期各主力板块纷纷进入调整态势，似乎在为下个月的再次上攻做准备。那么，经过修整过后，哪些板块又将点燃11月的战火呢？

　　煤炭有色

　　可能继续逞强

　　不少业内人士指出，上证综指在11月份能否站稳3000点，将看有色、煤炭板块的脸色，那么它们能否继续逞强呢？中信金通认为，煤炭股基本面是行情发展的基础，大宗商品价格持续上涨和国内因大范围降温提前入冬是刺激煤炭股行情的重要支撑。从目前情况来看，煤炭股行情依然值得看好。美元指数疲软，大宗商品价格强势，宽松货币政策导致流动性泛滥，将继续凸显出煤炭股的资源属性。此外，国内寒潮的持续将促进煤炭需求和减少煤炭供给。继续重点推荐潞安环能、冀中能源和山煤国际。

　　对于有色板块，业内依旧看好，日信证券有色金属行业研究员汪华春表示，四季度投资主线将主要集中在以下几个方面：一是中国铜重新备库可能带来的铜价突破以及拉闸限电带来电解铝行业的交易性投资机会，建议关注焦作万方和中孚实业；二是黄金类公司仍然有投资机会，看好辰州矿业、恒邦股份和山东黄金；三是继续看好稀有金属的投资机会，关注包钢稀土、厦门钨业、中色股份、五矿发展、广晟有色等；四是行业深加工领域，受益于中国消费而盈利稳定增长的企业，如新疆众和、鲁丰股份。

　　业绩提振

　　银行股将再掀升势

　　10月以来，市场一改中小盘股票唱独角戏的局面，沉寂多时的银行股开始强力反弹，并携手资源类股率领沪指站上3000点一线。而在近一周多时间里，银行股开始震荡整理，但这并不意味着其又将偃旗息鼓了。分析人士指出，银行目前的估值水平已经基本反映了投资者对于新的拨备和资本监管政策、房地产调控政策的预期，伴随宏观经济的企稳向好，银行业绩的稳定增长和分红比例逐步提高，巨额融资等利空的逐步消化，银行股估值有望逐步修复。

　　特别是从近日公布的上市银行三季报可以看出，各银行盈利情况良好，仅中国银行、农业银行、深发展和光大银行这四家银行就净赚1642亿元，刚发布三季报的交通银行和工商银行净利润也是分别同比增长28.59%和27.33%。业内人士指出，目前银行板块仍是沪深股票市场市盈率最低的板块，尽管经过了前期的上涨，目前依然徘徊在历史底部10-15倍的区间内，对比其他板块，具有较大的安全边际。因此，在三季报陆续披露后，该板块良好的业绩必将再次吸引资金的关注，也将再掀升势。

　　借力“十二五”

　　大消费概念股或受追捧

　　除了以上蓝筹板块以外，11月份题材股中也不乏机会。其中，投资者需要重点关注的便是“十二五”相关概念股。业内人士指出，十七届五中全会审议通过了第十二个五年规划，随着收入分配调整的深入以及扩大消费需求的长效机制的建立，A股市场上的大消费板块将受益于此。

　　东方基金认为，投资者可以关注以下领域：一是以高端装备制造、新一代信息技术、新能源、新材料为主的战略性新兴产业。相关概念上市公司会在很长一段时间内得到政府资源的倾斜与支持，其发展速度也会远远超过传统行业。二是以酒店旅游、食品饮料、休闲娱乐、品牌服装、医疗保健、家电、人寿保险等行业为代表的大消费行业。国家在中长期战略上提出了不断增加国民收入，提高居民消费能力，扩大内需，这也为消费类行业带来了前所未有的市场机遇。本报记者蔡云舟

　　11月或将开启跨年行情

　　上证指数月K线上，10月份最终收出了15个月以来的最大一根阳线。不过，行情却在10月底陷入僵局。市场能否延续行情，甚至开启一轮跨年行情，11月的市场走势无疑显得十分关键。

　　回顾历史

　　11月上涨概率大

　　统计数据显示，过去19年中11月份上涨的概率非常大。据统计，19个年头中11月份共有14次上涨，上涨概率高达73.68%，并且10月份上涨后，11月份出现下跌的月份只有两次。也就是说，经过10月份市场的连续上涨后，11月份市场保持上涨的概率更高。

　　其实投资者更关注的不仅是11月市场的走势，而是市场能否就此开启一轮跨年行情。回顾历史，2009年、2008年、2006年、2005年这几年中，11月份的上涨之后，市场都上演了一波轰轰烈烈的跨年度行情。尤其是2006年11月的上涨之后，市场开始进入最牛时期。

　　机构预测

　　11月受阻3400点

　　相较于历史的乐观结论，机构显得比较谨慎。国海证券就是代表，该机构认为市场反弹将在11月受阻。分析师表示，从技术上说，3000点-3400点的阻力位还有待消化，11月份市场冲高回落的可能性偏大，市场将进入箱体震荡。短期来看，11月中旬市场将开始冲高回落，市场维持震荡。

　　广发证券则比较乐观，由于本次行情是结构性的牛市行情，强周期品种是市场的主流，美元指数的波动、全球大宗商品期货价格、国内农产品的价格波动都在时时影响着这些板块的走势，所以趋势投资阶段要以跟踪主流为主。但在估值合理回归完成后，仍然坚决地站在转型和大消费这个基本主题上。11月股指的波动区间在2800点到3400点之间。知名市场人士花荣也是乐观派，他认为目前大盘正处于强势调整之中，调整时间不会很长，坚定地看好11月行情，他表示，11月会突破3073点位，并且会再创出近期新高。

　　基金看后市

　　基金经理慎言“牛市”

　　面对10月份市场突如其来的大反弹，11月市场能否延续牛市是投资者关注的焦点。但从三季报中基金经理们对后市的判断来看，虽然继续看空的基金经理大大减少，但大胆提出牛市行情确立的却几乎没有。

　　在基金三季报中，多数人看好四季度行情，人民币升值、流动性充裕、通胀预期和政策靴子落地等因素逐一清晰，政策方向变得更加明确，市场在四季度有望表现良好。然而，基金阵营中的谨慎派始终保持冷静，由于预期资金流向发生变化，基金经理更愿意将四季度定位于一个反弹行情，而非大级别牛市趋势性行情。

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　　成长性是前提 券商看好十大潜力股

　　临近年末，后市何去何从？多数机构都表示，后市有望在蓝筹引领下继续向上。而在“调结构，控通胀”的大背景下，四季度消费和新兴产业仍将迎来投资机会。为此，我们在机构推荐的潜力个股中，以机构预期的2010年、2011年每股收益的增长进行排序，为投资者精选出十大潜力股，为投资者备战年末行情提供参考。

　　辉煌科技：长江证券表示，公司是微机信号监测龙头厂商。随着公司防灾系统、视频监控等新品推向市场，公司增长将加速。短期估值基本合理，鉴于公司的长期成长潜力、竞争地位不断上升、资产盈利能力强，以更长时间视野看，公司具有投资价值。

　　软控股份：公司是世界上橡胶轮胎装备产品链最完整的企业之一，是国内唯一具有较强的软件自主开发能力的轮胎橡胶设备企业，其配料系统设备市场份额优势最为明显，市占率达到约85%，公司正在向隐形冠军迈进，国元证券认为具有长期投资价值。

　　富安娜：消费升级背景下，我国家纺行业市场空间巨大，有超过3000亿元的市场规模。该公司是行业中最具代表性的中高端家纺企业之一，研发和渠道优势明显，虽然静态估值不低，业绩增长确定性很高，可以享受较高的估值溢价，齐鲁证券建议投资者关注。

　　长城开发：国元证券称，PC行业复苏之下，公司现有业务快速复苏，新增产能释放为未来两年增长奠定基础。公司可能进入LED外延片、芯片业务，未来LED将开辟广阔蓝海。

　　瑞贝卡：公司是全球假发行业技术创新的引领者，在市场上具有一定的控制力。在海外出口市场保持较好增长态势的同时，公司积极开拓和培育国内市场，内销呈现快速增长态势，国元证券建议投资者予以关注。

　　佛山照明：国海证券表示，佛山照明与盐湖集团合作从卤水中提取碳酸锂近期获得突破。此外，公司目前拟收购国轩高科20%股权，将迈出进军电动车产业链的重要步骤。公司既具有节能产品，又大举进入新能源行业，将受节能和新能源双轮驱动。

　　通产丽星：东兴证券认为，公司作为国内化妆品塑料包装行业龙头，与包括宝洁、联合利华、欧莱雅、箭牌等在内的国际著名化妆品及食品巨头建立了长期稳定的合作关系，是名副其实的站在巨人肩膀上的隐形消费冠军，具备消费股特征。

　　英特集团：公司主营医药流通业务，年销售总额超过50亿元，列全国医药流通企业排名第14位和浙江省第2位，成为区域性医药流通龙头企业。国都证券表示，公司有望依托行业与区域优势地位，进一步整合区域内资源，实现快速扩张和跨越式成长。

　　山东药玻：国海证券认为，公司是国内模制瓶细分市场龙头企业，新增预灌注注射器市场需求强劲，有望成为公司新的利润增长点。公司以玻璃瓶包装为主的产品构成开始向铝塑等软包装产品转型，有利于提升公司盈利能力。

　　烟台万华：烟台万华是国内唯一能生产MDI系列产品的企业，差异化MDI产品使得利润占比逐步提高。同时，全球内未来3年内产能扩张将明显放缓，需求反而不断增长，在宁波二期即将投产之际，公司作为MDI龙头迎来新一轮增长，兴业证券给予“强烈推荐”评级。（重庆商报 刘洋）

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