7月份CPI上涨3.3%，通胀进一步加剧。而通胀是否会持续地影响我们的生活，目前各界意见不一。股票市场是宏观经济的“晴雨表”，近来，农业、酿酒等近期表现十分抢眼。

　　与此同时，以茅台、五粮液为首的白酒企业，正陆续大幅度提高零售价格。而“豆你玩”、“蒜你狠”等部分农产品价格依旧“坚挺”。

　　对于投资者来说，抗击通胀是财务生活的重要内容。物价上涨令百姓的生活成本大幅增加，2010年剩下的几个月，从通胀受益板块中掘金应该成为投资的“主旋律”。让我们一起“喝酒”、“吃饭”吧！

　　白酒的夏日攻势

　　不温不火的白酒类股票，在这个夏天突然掀起了一场“夏日攻势”。受此影响，整个酿酒板块从7月份至今，涨幅已超过了17%。在“百元俱乐部”中，截至上周五，洋河股份和贵州茅台分别以182.77元、150.39元，位居这个俱乐部的前列。证券分析师陈中洋认为，“目前白酒行业指数相对沪深300指数溢价水平，仍处于历史水平的中低位置，具有较高的安全边际。”

　　似乎早就料到通胀将至，嗅觉灵敏的基金早已集体“喝酒”。据基金二季报显示，它们对白酒企业极其“青睐”：贵州茅台的基金持有数达40家，五粮液公司基金持股超过两亿，泸州老窖基金持股占比为22.98%。基金对酿酒板块不断加仓，一方面看好此类企业下半年会有上佳表现，另一方面也预示着白酒业井喷在即。毕竟，中秋、十一等白酒销售旺季近在咫尺。“白酒板块在销售旺季通常享有估值溢价，择机布局可分享白酒行业的板块性机会。”陈中洋分析说。

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　　白酒继续“股涨”

　　面对仍然不确定的A股市场，基金选择以加速囤酒的方式“抱团取暖”。面对形势一片大好的销售旺季，白酒企业纷纷提价，而以经销商为主的投资者们，开始大举囤酒，等待一个多月后的中秋节。目前，茅台批发价已突破800元大关，五粮液批发价也达到600元。尽管价格如此之高，但丝毫影响不了茅台的供不应求。

　　据贵州茅台中报披露，上半年高度茅台销量增长约在5.5%，而销售收入同比增长19.3%。“连续提价，销量仍能增长，可见茅台多么受市场欢迎。”一位沈阳的经销商介绍说。事实上，多数提价之后的白酒，其销量都未受多大影响。

　　期白酒亮相

　　都说房子和黄金是硬通货，永远都是只赚不赔的。如今，白酒也在渐渐成为新的硬通货。据记者调查，炒作白酒的手段日趋多样。有收藏者专门囤集“题材白酒”。去年，一瓶1959年出厂的茅台酒拍出28万元。

　　另外，个别银行与白酒企业推出有关白酒的信托产品。一年到期后，期酒投放市场，投资者可以选择“获取现金收益”或“提取实物”。而投资者购买白酒企业的股票，也是一个比错不错的炒酒方式。在这种多种炒酒收益的方式中，押宝哪种更好呢？从目前情况下，较为稳妥又收益明显的方式当数买股票了。”2010年中档酒的快速增长可以持续，中长期看好区域性特征明显成长性高的白酒企业。如酒鬼酒、金种子酒等。”陈中洋建议道。

　　当农产品遭遇自然灾害

　　无论是在期货市场，还是在股票市场，农业板块成了近期的“明星”品种。据统计，农业板块从7月份至今，涨幅已超过了17%。如壹桥苗业，一个多月来涨幅已超过57%，东方园林涨幅超过40%。类似大幅度上涨的农业股比比皆是。

　　此外，接二连三的极端天气，令全球粮食价格上涨预期强烈。诺安基金的报告显示，芝加哥商品交易所的小麦期货价格短短一个月内涨幅接近50%。由此拉响了通货膨胀的警报，在国内农产品期货市场，玉米、大豆和小麦等期货品种纷纷创下新高。

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　　农业股或有超额收益

　　东方证券最新策略研究报告指出，金融危机之后，各国在政策刺激之中所发行的天量货币为新一轮的高通胀深深地埋下了种子。当前，在宽松的流动性之下，极低的资金成本已经使资产价格泡沫从股票、房地产市场蔓延到了小宗、大宗农产品等泛资产领域。未来一段时间新涨价因素的压力仍十分巨大，而粮食价格的上涨与通胀预期的循环加强则将进一步推高通胀水平。“对冲高通胀风险，农业股将迎来投资机遇。”东方证券股票策略分析师郑文琦表示，对2008年股票市场表现的梳理发现，作为A股市场为数不多对冲高通胀风险的行业，农林牧渔板块表现极其突出，其中在部分时间区段甚至可以获得正收益。“具体来看，通胀周期中，农业股超额收益最为明显的是由温和通胀转向高通胀的阶段，此后农产品价格的每一次反弹都会体现为农业股较为明显的超额收益。”郑文琦指出，从投资风格方面来看，由于农业上市公司规模和市值通常较小，走势上十分接近于小盘股。另外，由于其行业所具有低经济周期相关性，因此，通常在大盘下跌的情况下，农业股获得超额收益的概率相对较大。

　　农产品期货还将走强

　　德信时代资产管理公司的徐海鹰认为，上周，美元再次反转走强，市场风险偏好下降，以原油为龙头的大宗商品受到压制。未来一段时间，市场关注的热点是通胀因素，由于今年以来灾害天气频繁发生，农产品的供应问题非常突出，关注相关期货品种价格的上涨，将成为市场未来一段时间的投资主线。大宗商品市场经历前期整体性上涨之后走势开始出现分化。工业品已经进入震荡整理阶段，上行压力浮现；而农产品供需矛盾突出，通胀行情势必愈演愈烈，投资者目前阶段可以采取大对冲策略，抛空工业品期货中的螺纹钢和有色金属，做多小麦、大豆、豆粕和豆油等品种，把握市场机会。