主抓成长性与龙头股与千亿投入资金共舞

时间：2010年09月13日 14:39:08 中财网 在迈入"十二五"规划不到四个月之际，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料与新能源汽车等七大产业战略性新兴产业的身份终于"尘埃落定"。"相关部委后续将制定一系列细则，初步估计资金投放规模将达千亿元。"一位业内分析人士对商报记者表示，"如同之前的各大产业振兴规划一样，细则发布及实施时都会引爆相关概念股行情。"
　　产业投资
　　约２００只产业基金蓄势待发
　　９月８日，国务院常务会议审议并原则通过《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七大新兴战略产业。
　　"国务院常务会议正式明确了我国七大战略性新兴产业，并为其发展做出了纲领式的规划。"渤海证券杜征征表示，"不过，仍需要紧密关注后续细则的出台。"
　　齐鲁证券分析师刘启东指出，支持战略性新兴产业的措施具体包括设立战略性新兴产业发展的转向资金、制定促进战略性新兴产业发展的税收支持策以及鼓励金融机构加大信贷支持、发挥多层次资本市场的融资功能和大力发展创业投资与股权投资基金。
　　"国家拿出１００亿元，就将带动民间９００－１０００亿元的资金进入。依此计算，战略性产业的投资杠杆就在１：９至１：１０之间。"此前一位ＰＥ人士接受商报记者采访时表示。
　　商报记者获悉，发改委正在就落实战略性新兴产业研究一系列相关支持策，未来两到三年内，府将至少引导１０００亿元资金投入到新兴产业。具体办法为，中央财投入１００亿元，同时要求地方府配套１００亿元，通过最终批复的２００只左右的产业基金，来募集总规模约为１０００亿元左右的资金。
　　早在２００９年第四季度，首批２０个创业投资基金就已发起设立，募集资金达９０亿元，主要投向电子信息、生物医药、新能源、新材料等战略性新兴产业。
　　２００９年创投及私募股权投资机构在信息产业、新能源产业、新材料产业、医药／保健品、生物工程等战略性新兴产业的投资案例达３０７个，投资金额１８．８亿美元。
　　尤其在"战略性新兴产业"提出后，２００９年第四季度发生了１０５起战略性新兴产业投资，涉及金额６．９９亿美元，占全年总投资案例的３４．２％和投资总额的３７．２％，投资案例较当年第三季度增加２１起，投资额增长８５．６％。
　　另据业内人士估计，今年创投及私募股权投资机构在战略性新兴产业的投资金额将高达５０亿美元左右，而战略性产业投资一旦大规模实施，相关上市公司无疑会分得一杯羹。
　　新材料
　　８个股或将引领板块行情
　　"新材料"突出的就是一个"新"字，一些上市公司虽然冠以新材料的名字，但其产品已开发多年，市场也已走向成熟，这并不符合市场对新材料的认识。业内分析人士称，投资新材料行业的相关公司时，一定要兼顾价值和成长，最好选择有业绩支撑、行业内处于龙头地位的公司。
　　"公司的竞争优势主要是技术优势，投资新材料标的股应该符合三种情况。"华泰联合证券分析师王爽在其报告中指出，"即实现技术突破，即将产业化；技术已突破了一段时间，但在应用领域仍有很大拓展空间；新材料尚在研发当中，但技术突破的可能性较大。"
　　该券商指出，在投资新材料个股时，投资者还应剔除那些近３年毛利率低于２０％、且无新产品研发的公司，这是因为具有技术优势的新材料产品大都享有高毛利率，如果毛利率连年低于２０％，说明该产品已开始进入成熟周期，其技术优势已不明显。
　　商报记者综合多家券商观点，筛选出８只新材料概念股，它们是：
　　横店东磁（００２０５６）：是我国唯一一家永磁、软磁铁氧体年产量均达万吨以上的公司。２００８年永磁铁氧体总产量达７．５９万吨，占全国１６．８５％和世界８．９８％，全球第一；软磁铁氧体产量达２．６４万吨，占全国９．９５％和世界５．２％。
　　中科三环（０００９７０）和北矿磁材（６００９８０）：同样属于稀土永磁行业中的这两家公司也均是新材料行业中的佼佼者，其中中科三环是稀土强磁材料钕铁硼的专业制造商，目前钕铁硼产能为１２０００吨／年，约占全球市场份额１０％，仅次于日本的Ｎｅｏｍａｘ。
　　安泰科技（０００９６９）：公司绝对是我国新材料龙头。商报记者查阅发现，该公司围绕"发电材料--能源传输与转换节能材料--储能材料"核心业务链，重点布局超硬及难熔材料制品（金刚石锯片、高速工具钢等）、精细金属制品（药芯焊丝、粉末冶金等）、功能材料制品（非晶带材、稀土永磁及太阳能薄膜电池、镍氢电池储氢合金与锂电池磷酸铁锂）等三大领域六大主业。
　　钢研高纳（３０００３４）：是我国高合金领域技术水平最为先进企业之一，特别是在高合金精细铸件领域具备领先优势。其主要生产铸造高合金、变形高合金和新型高合金等原材料和相关铸件，６０％以上的产品面向航空航天领域。
　　"高端产品的批量化生产是钢研高纳近两年的增长点，包括ＯＤＳ合金制品（精铸件）和粉末高合金制品。"华泰联合证券报告指出，"从长期来看，我国大飞机项目投产，以及高合金在民用等领域的应用拓展，将为该公司带来长远发展，且其也正在积极研发核电设备中的高合金项目。"
　　宝钛股份（６００４５６）：是全球第四、国内最大的钛材生产商，具有完整的钛加工产业链，目前产能为海绵钛１万吨、铸件２．５万吨、钛材１．６万吨，国内市场占有率约为４０％，其中高端钛材和军工钛材占国内市场９０％以上。
　　厦门钨业（６００５４９）：是国内最大的钨钼产品生产与出口企业，拥有年产５０００吨钨精矿、１２５００吨ＡＰＴ、８５００吨钨粉，其中３７００吨用于生产碳化钨粉的生产能力，钨自给率近３５％。
　　贵研铂业（６００４５９）：是我国唯一从事贵金属系列功能材料研究、开发和生产的上市公司，主要产品涉及贵金属环保及催化功能材料、贵金属高纯材料、贵金属信息材料和贵金属特种功能材料四大类，属于国家产业策重点支持的高科技特种功能材料行业，产品用户涵盖电子信息、航空航天、汽车和船舶等。
　　节能环保
　　多关注未来高成长公司
　　节能环保是低碳经济中的重要一部分，由于能源、环境问题日益严峻，节能环保已经成为经济发展中的必然要求。把节能环保列为基本国策和七大新兴战略性产业之一，足以显示府对节能环保领域的高度重视。
　　随着节能减排相关法律法规不断出台，未来高耗能、高污染及资源消耗类行业节能压力增大，而节能环保类公司在未来将有长足发展。财富证券分析师邹建军指出，目前我国仅靠控制污染已难实现目的，而要真正改善环境的，未来环保投资势必加大。
　　"当前，府发展新兴产业、促进经济结构转型的态度坚决。对环保产业而言，转型即意味着环保技术的突破和环境质量的真正改善。"邹建军看好污水治理的膜技术、高难度工业废水治理、大气污染治理的袋式除尘技术以及具有丰富行业经验的固废龙头企业。
　　邹建军认为，在个股选择上，应该重点关注行业前景广阔、具备技术优势、未来有可能实现高成长的公司。这些上市公司是未来新兴产业的代表，虽然从目前经济环境分析，其估值可能并无优势，但由于行业未来的发展空间巨大，它们很有可能取得超预期成长，从而带来估值水平的提升，如碧水源（３０００７０）、万邦达（３０００５５）、三维丝（３０００５６）、三聚环保（３０００７２）。
　　宏源证券分析师祖广平看好ＬＥＤ高效节能，认为该行业的相关材料前景广阔。"相同照明效果下，ＬＥＤ可比传统光源节能８０％以上。从化工材料角度考虑，密封胶类产品为ＬＥＤ封装必不可缺的原料，将直接受益于ＬＥＤ行业的快速增长。重点关注ＳＴ新材（６００２９９）和宏达新材（００２２１１）。
　　此外，祖广平建议重点关注长期受益于节能减排策的烟台万华（６００３０９）、高速增长有保证的红宝丽（００２１６５）、盈利渐入佳境的柳化股份（６００４２３）以及持续高增长确保龙头地位的诺普信（００２２１５）。
　　生物
　　生物产业主要内容集中在生物医药、生物农业、生物能源、生物制造和生物环保等五大方面，由于目前相关上市公司多集中在生物医药和生物育种，而生物产业的投资也集中在这两个行业。
　　华神集团（０００７９０）是单克隆抗体药物，这类生物药对治疗肿瘤病症非常有效。干扰素、生长激素是治疗内分泌疾病的主要用药，目前从事此类药开发的上市公司是安科生物（３００００９）和长春高新（０００６６１）。随着国家对疫苗的重视，疫苗行业将快速扩容，除计划免疫外，针对肝炎、艾滋病的疫苗会快速成长，相关Ａ股公司包括天坛生物（６００１６１）和华兰生物（００２００７）等。
　　生物育种板块中，主要是隆平高科（０００９９８）、敦煌种业（６００３５４）和登海种业（００２０４１）等；动物育种中，目前好当家（６００４６７）等海洋生物类育种公司有较大潜力，主营畜禽业的顺鑫农业（０００８６０）也值得关注。
　　高端装备制造
　　三大子行业涉及海陆空
　　高端装备制造业也被纳入战略性新兴产业。在业内人士看来，高端装备制造主要指航空航天、海洋工程、卫星以及高速铁路等高水平的装备产业。
　　我国未来将会大力扶持飞机生产企业，其初衷在于希望有更多实力企业能在成套装备技术、零部件上有更大突破，让其能拉近与空客、波音、霍尼韦尔等公司的距离。
　　一位券商研究员指出，大飞机方面，主攻飞机整机的西飞国际（０００７６８）、发动机总装及零部件企业航天动力（６００３４３）和成发科技（６００３９１）等都是未来受益的上市公司。昨日西飞国际大涨５．５０％，航空动力（６００８９３）和成发科技也分别上涨３．７６％和１．０３％。
　　另据业内分析预计，在卫星方面，由于我国北斗二代组网的完成，预计２０１２年后国家将会推出更为具体的北斗卫星应用的扶持和鼓励策，而且将会侧重地面设备的推广和卫星应用的鼓励。与地面设备相关的上市公司包括北斗星通（００２１５１）、国腾电子（３００１０１）和海格通信（００２４６５）等，卫星应用公司则有中国卫星（６００１１８）等。
　　海洋工程领域也是近几年来涌现的新兴产业。在船舶运力、制造量过剩的双重影响下，中国船舶（６００１５０）、广船国际（６００６８５）等都在海工业务上各有突破，而中国重工（６０１９８９）、中集集团（００００３９）、振华重工（６００３２０）等公司也在大型海工设施及配件生产上有自己的独特之处。一些小型中上规模的企业如上海佳豪（３００００８）和巨力索具（００２３４２）同样也在开拓海洋工程的部分业务。
　　高端装备制造有望还涵盖其他的企业，比如生产高速动车组和城轨地铁车辆的中国南车（６０１７６６）和中国北车（６０１２９９），生产发电设备的九洲电气（３０００４０）、许继电气（０００４００）等。
　　新能源
　　太阳能、核电、风电戏份多
　　近年来，新能源已逐渐成为我国能源战略中的重中之重。由于煤炭、石油等资源在消耗过程中既会产生污染，又不可再生，新能源产业的发展刻不容缓。
　　太阳能行业开始高速成长
　　据《新能源发展规划》草案披露，从２０１１年至２０１０年，将累计增加投资５万亿元，每年将可增加产值１．５万亿元。国海证券认为，新能源规划将重燃市场对绿色能源的激情。
　　该规划既包含了核电、风能、太阳能和生物质能等新能源的开发利用，也包含传统能源升级变革的技术，包括洁净煤、智能电网、分布式能源等。而太阳能由于具有环保、可持续、具有普及性等显著特点，是新能源的主要品种之一。
　　国金证券认为，２０１０年是太阳能行业新一轮高速成长的开始，全年装机达到１０．３８ＧＷ左右，增速超过７０％，更有超预期的可能性。随着装机迅速增长，有助于电池盒组件企业盈利能力的提高，下游需求的高速成长则有助于遏止多晶硅行业盈利能力的快速下滑。
　　光大证券也在一份研究报告中指出，近几个月以来，国内市场多晶硅售价不断攀升，短期内仍有上涨的可能性。在年底前市场没有利空因素出现的时间里，多晶硅价格不会明显回落。上游硅料厂盈利能力的提升将是中期趋势。目前国家对多晶硅行业的准入标准提高，贷款也有限制，因此，未来的产业扩张将主要集中于既有的行业龙头上。
　　"随着行业集中度逐步提升，出现价格无序竞争局面的概率将降低。可重点关注乐山电力（６００６４４）、天威保变（６００４０５）、动力源（６００４０５）和大洋电机（００２２４９）。"光大证券报告表示。
　　核电、风电个股或走强
　　此外，上海电气（６０１７２７）也是许多研究员看好的一只新能源个股。研究员认为，上海电气所涉及的新能源包括太阳能、核电、风电等多项业务。
　　华泰证券分析师指出，特别是核电领域，上海电气是核岛和常规岛的主设备制造企业，拥有相对完整的产业链布局。"在国务院决定加大培育的七大战略性新兴产业中，上海电气就涉及新能源和高端装备制造业等两个产业，且都是这两个领域的龙头企业。在战略性产业的概念炒作期间，上海电气有望走强。"
　　与上海电气类似的上市公司还有东方电气（６００８７５）。东方电气目前也已逐步形成了火电、核电、风电和水电并举的业务格局，且又是行业中的龙头企业，受益于新能源发展规划。
　　此外，新能源产业目前也存在一个问题，即分布不均衡。众所周知，我国能源产出与能源消耗分布极不平衡，电力消耗多集中于东部沿海地带，而能源丰富的省份多位于中西部、东北部和西北部地区。
　　中邮证券分析师邵明慧指出，对于煤炭、石油、天然气等能源还能够采用交通运输或管道输送等方式送至电力需求旺盛地区，但风能、水能、太阳能等能源只能以电能形式输送。所以，通过特高压电网将能源供给基地与能源消耗地区连接起来，是解决我国能源分布不平衡的有效手段。
　　根据国家电网规划，"十二五"期间我国在特高压电网方面的投入将达到３５００亿元，将比"十一五"期间的２００亿元投资有大幅增长。特高压电网设备不同于普通主干网和受端电网设备，具有技术集中度和资本集中度高的特点，对于能分享国家特高压３５００亿元投入的公司也仅有输变电设备领域的龙头企业。
　　"在相关企业中，曾在晋东南－荆门１０００ＫＶ特高压电网项目中中标的企业将受益其先发优势，从而获利更多，比如变压器方面的特变电工（６０００８９）、天威保变、中国西电（６０１１７９），输电网控制保护设备的许继电气，特高压变电站自动综合自动化系统的国电南瑞（６００４０６）。"邵明慧表示。
　　新一代信息技术
　　物联网成产业发展新宠
　　据专家人士介绍，"新一代信息产业"将聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、高性能集成电路和高端软件等范畴，而物联网、三网融合等都并非单一产业，而是包含多个产业及核心技术在内的产业集群，这意味着其中某项核心技术一旦取得突破，都将牵一发而动全身。
　　以物联网为例，其产业链涉及行业包括传感器、芯片业、设备制造业及软件应用等；而物联网带来的全球第三次信息化浪潮，将拉动集成电路市场需求的增长，也将推动芯片与传感器、芯片与系统的融合，从而带动全产业链的发展。
　　各地府也已行动。江苏、上海均已出台物联网产业发展规划，其中江苏拟到２０１２年，完成物联网特色化产业基地建设，销售收入超过１５００亿元，集聚规模以上企业１０００家以上，形成年销售额１０亿元的龙头企业１０家以上，培育上市企业１０家以上。至２０１５年，销售收入超过４０００亿元。
　　在Ａ股投资上，业内分析人士指出，除了新大陆（０００９９７）、远望谷（００２１６１）和东信和平（００２０１７）等炒作嫌疑较大的物联网概念股之外，投资者更需关注银江股份（３０００２０）、赛为智能（３０００４４）和超图软件（３０００３６）等未来业绩有望爆发的个股。
　　银江股份专注于城市智能交通、智能医疗和智能建筑等物联网垂直行业应用领域，是Ａ股中少有的非常纯正的物联网企业。赛为智能为城市轨道交通、铁路、建筑领域提供智能化系统解决方案，拥有完备的最高行业资质。超图软件是中国和亚洲领先的地理信息系统（ＧＩＳ）平台软件企业，主要从事ＧＩＳ基础平台和应用平台软件的研究、开发、推广和服务。
　　新能源汽车
　　年均复合增长率逾２００％
　　平安证券研究员余兵认为，中国发展新能源汽车产业有着诸多优势：巨大的市场容量、明确的增长预期、策的大力扶持、较好的技术储备以及众多企业和科研机构的联合攻关。能源状况、自然资源也对发展新能源汽车产业比较有利。预计到２０１５年中国新能源汽车将达到１００万辆左右，年均复合增长率约为２１６％。
　　余兵表示，新能源汽车的美好前景将给证券市场带来巨大的投资机会。然而，面对纷繁复杂、产业链纵横交错的新能源汽车产业，需要梳理好投资原则。
　　在选择投资品种时，余兵建议可以参照几条线路：要把握长期发展趋势，不拘泥于短期业绩诉求；坚持主流技术路线，求同存异；把握投资驱动的阶段性因素，即由策驱动到销量驱动，再到业绩驱动；把握时间的选择和投资的时序。"考虑到新能源汽车为战略新兴产业，发展空间巨大，给予３０－５０倍定价水平是合理的。"余兵重点推荐了上海汽车（６００１０４）、福田汽车（６００１６６）、佛塑股份（０００９７３）。
　　除了整车制造企业获益以外，新能源汽车产业发展也能进一步带动上游矿产资源、电池材料制造和充电设备需求的大幅增长，此外还将产生电池租赁等新的商业模式。
　　平安证券研究员王德安表示："新能源汽车市场的启动将带动电池上游材料（碳酸锂等）和电机材料（稀土材料）的需求大幅增长。"
　　锂资源：优秀的能量密度以及输出功率使锂成为无可争议的能源金属。随着新能源汽车需求爆发，预计２０１４年全球锂需求将进入供不应求的阶段。看好高储量和低成本的盐湖卤水资源公司如西藏矿业（０００７６２）、中信国安（０００８３９），以及在锂深加工技术上拥有优势的赣峰锂业（００２４６０）。
　　稀土材料：稀土永磁电机符合节能环保要求。与普通电机相比，稀土永磁电机更轻、更小、更省电。未来稀土永磁电机将广泛应用于汽车、风机和节能家电领域。通过与汽车生产厂商、电机生产厂商合作开发，以中科三环（０００９７０）、宁波韵升（６００３６６）为代表的国内钕铁硼生产企业已经拥有生产汽车电动机用钕铁硼的能力。虽然目前还没有拿到订单，但产品已经被国内、欧美汽车厂商试用，技术和质量没有问题。国内企业已做好量产准备，只等订单到来。包钢稀土（６００１１１）、中科三环、宁波韵升，将充分享受行业高速成长带来的收益，前景值得关注。
　　动力电池：与锂电池相比之下，正极和隔膜材料需要更高的技术，目前相关材料进口较多，一旦国内技术突破，市场订单将迅速上升。到２０１８年市场规模将达到１６０亿美元，与小型锂电规模相当，年均复合增长率高达５４．２％。建议重点关注研发实力强的正负极材料企业中国宝安（０００００９）、杉杉股份（６００８８４）、当升科技（３０００７３），有望突破国外技术垄断、市场地位较强的电解液企业江苏国泰（００２０９１）、新宙邦（３０００３７）、多氟多（００２４０７），以及有望在动力电池隔膜产品上取得突破的佛塑股份。
　　充电设备：目前已进入电池充电领域的直接充电设备部件上市公司有科陆电子（００２１２１）、奥特迅（００２２２７）、思源电气（００２０２８）、许继电气、国电南瑞等。考虑到各上市公司的业绩弹性，建议投资者重点关注科陆电子、奥特迅等上市公司。其中，奥特迅是深圳市最早的两家充电设备提供商之一，掌握了大电流快速充电技术，收入规模较小，最有希望在充电站发展的大潮中获得快速发展。 □ .张.淑.贤. .林.蓓　 .上.海.商.报作者：222.70.10.*    发表时间：2010-09-13 17:56:33 【我支持】 【  不好说！')" target="_self" href_cetemp="javascript:zhichiz('楼主
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