防货币贬值首选股票资产

来源:百度文库 编辑:神马文学网 时间:2024/04/29 22:45:00

防货币贬值首选股票资产

www.eastmoney.com2010年10月26日 07:56光大证券 手机免费访问 eastmoney.cn|字体:大中小|我有话说 查看评论(0)

  IMF改革取得重要进展与A股的关系不大,我们更关心“货币战争”什么时候能够结束?虽然G20的声明内容包括努力避免货币竞争性贬值,但是我们没有看到任何具有约束力的内容。没有约束力的声明基本只能停留在口头,各成员国都会谋求本国的利益的最大化,在谁不做谁吃亏的背景下,可以预见竞争性贬值的行为仍将延续。

  我们继续看好市场,本轮市场上涨的驱动力主要来自两个方面:一是全球货币二次宽松带来的充裕流动性,目前来看,房子、大宗商品、债券和艺术品等主要的资产价格都在高位,只有股票在相对低位;二是国内财政再刺激和货币政策相对宽松驱动经济继续向好的态势延续。

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  从另一个角度来看,对于长期通胀和全球经济二次探底的看法,大家开始逐步达成一致,认为通胀是大概率事件,而全球经济二次探底是小概率事件。那么,在目前所有资产类别中,股票是抵御通胀的最有吸引力的品种。在这样的大背景下,我们继续看好周期类和大盘股,继续推荐煤炭、有色、航空、保险、银行和券商板块。

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