嫦娥二号：围猎“602军团”12大潜力股

　　当你在为权重蓝筹的火热行情啧啧赞叹时， 602先生已经吹响集结号。他们才是大盘蓝筹部队里的王牌军，是接下来游资聚集，围猎的新宠，将继续引领风向。

　　大盘蓝筹“七剑”齐发

• 行情危险!散户应该尽快离场? 哪些股票值得满仓买入?
• 某些股很可能还要涨50%！ 机构资金目前已发生大变化

　　今年以来，A股市场总体呈现结构性行情，蓝筹股则成为大盘上涨的累赘。国庆过后，长期滞涨的大盘蓝筹成为资金的攻击目标，股市十月如火如荼。

　　据理财周报记者测算，从9月27日到10月20日这13个交易日中，大盘的涨幅达到了15.91%。从行业来看有色金属、采掘、金融服务、交通运输、黑色金属、地产、券商这七个权重板块涨幅居前，而医药生物、食品饮料、餐饮旅游、商业贸易、电子元器件等前期大幅上涨的中小盘消费及新兴产业概念股跌幅最深。

　　在蓝筹中，有色和煤炭涨势最为凶猛。有色金属板块和煤炭石油板块的涨幅分别达到了33.46%和25.05%。其中代表性的有中色股份(000758.SZ)、兖州煤业(600188.SH)、紫金矿业(601899.SH)等股票。其中中色股份的涨幅达到了104.09%，股价翻了一倍多。而兖州煤业和中色股份的涨幅则分别达到了68.12%和55.24%。

　　在大盘股的引领下，上证指数从2700点之下连续拉高冲刺3000点，可谓是气势磅礴。虽然沪指并未站稳3000点，但并没有影响私募对于大盘蓝筹“看好”的态度。

　　多名私募基金经理表示，以大盘蓝筹股反弹性上涨绝不会是昙花一现的短期行情，目前仍然只是大盘蓝筹股宣泄激情的开始，远没有到结束的时候。

　　上海阜盈投资管理有限公司董事长张卫民一直乐观看待市场，在他看来，牛市已经开始。

　　“这次牛市，可能是5到10年的大牛市。”张卫民告诉记者，目前，股市只是驻在牛市的第一个阶段。“现在第一个阶段还没有走完，明年一月份以后，将可能会迎来主升浪行情。”张卫民说道。

　　知名私募吴国平也告诉记者，对于大盘蓝筹仍然长期看好。而光大证券分析师何群荣也认为，总体比较，大盘蓝筹相对估值仍处于低位，仍远低于历史平均估值水平，估值修复的过程仍将持续。

　　湘财证券策略研究员李莹表示，加息之后，短期市场会有调整，但由于基本面没有发生重大变化，价格体系的投资逻辑不变，所以不会改变市场向上的运行趋势。

　　二时代的逻辑演绎

　　602先生从何而来？又是怎样占据了天时地利人和？

　　首先，要从引发本轮行情的两大动力说起：国内外宽松的货币政策以及大盘股的低估值。

　　长假之后，美联储公布量化宽松的货币政策，在人民币升值以及海外竞争性货币贬值背景下，热钱不断涌入。而与此同时，据中原证券测算，预计年内M2/GDP达到 190%，将创下历史新高，而M1环比降幅有望放缓，国内货币的总体环境极为宽松。

　　而国内蓝筹的估值偏低。有色股的股价长期与国际市场大宗商品价格牛市行情相背离。中原证券认为，对于股票市场，宏观经济的回暖以及政策紧缩预期的趋缓为蓝筹品种的阶段性表现提供了有利环境。同时，从AH溢价指数来看，目前维持在93附近，蓝筹股的估值优势相当明显，尤其是金融股部分个股的折价率已经超过了20%。

　　因此，大盘蓝筹具备了全球配置价值，在人民币升值以及海外竞争性货币贬值背景下，不断涌入的热钱极有可能率先推动安全边际较高的蓝筹股，从而走出盘局。

　　此外，国内房市第二轮调控导致房市资金涌往股市。这种情形下，股市如同干柴烈火，一点“火星”就点燃资金的所有热情。

　　野狼军团陈浩告诉记者：“据我们的交易软件测算，9月21日，股市中的资金大概为1179亿，而10月20日则达到了2850亿，是国庆节前的两倍多，大量资金在国庆节后入场。”

　　这也在一定程度上说明了场外资金进入的疯狂。

　　寻找602先生

　　那么，该如何去寻找到602先生呢？

　　记者根据几位市场人士的看法，总结出以下五大逻辑：

　　首先，积极布局受益于十二五计划的蓝筹。

　　“这个牛市和1999年的‘5？19’行情类似，都是面临人民币升值和通货膨胀的情况，不过这次的牛市核心，是为中国的经济转型服务。”张卫民提醒投资者，要积极布局受益于十二五计划的产业。

　　其次，蓝筹内部不断分化，要紧跟资金的轮动。吴国平告诉记者：“现在，蓝筹内部其实已经开始分化了，如今天的地产大跌，虽然是受加息影响，但也是一种分化的体现。”

　　吴国平认为，把握602先生的大逻辑就是资金轮动，把握热点。“地产修正，有色可能也要休整，但是煤炭行情还未结束。”吴国平说。

　　再次，具有资源优势。得资源者得天下。对于602来说，道理是一样的。602公司因为所拥有的各种自然、社会资源而受到高度关注。

　　602多分布在以煤炭、有色为主的资源类行业的表现，低估值的保险、券商、地产、钢铁等行业。有两大领先的有色金属公司中国铝业(601600.SH)，有航运巨头南方航空(600029.SH)，有发展风头正劲的煤炭公司山煤国际(600546.SH)，有刚刚上市就被市场强烈看好的兴业证券(601377.SH).

　　此外，602先生一般有显赫的出身，中国西电(601179.SH)，中国一重(601106.SH)、二重重装(601268.SH)等都是“中央军”出身。不少公司有资产整合意向或动作。

　　再者就是预计三季报高增长的航空运输、汽车及零部件、机械板块。何群荣认为，低利率时代的量化宽松将带来新兴市场的资产泡沫。其中的602先生有中航重机(600765.SH)、航空动力(600893.SH)等。

　　同时，房地产、银行等板块的前途依然不明朗。

　　一位市场人士告诉记者，虽然地产出了“限购令”，但调控预期并没有减弱，从房产税到加息，更严厉的调控传闻一直在坊间流传。这位市场人士指出，对于银行来说，利率问题上的每一点猜测都不是好消息，存款利率上调将造成银行息差减小，而贷款利率上升又将催生房地产等方面的呆坏账。

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　　通胀催生三大牛股：南方航空南宁糖业中国中铁

　　大通胀之梦：广东有南航，广西有南糖，中铁有高铁。

　　南方航空：占尽天时地利人和

　　最近很多外部环境都利好于南方航空(600029.SH)，无论是银行加息、人民币升值以及亚运概念等等，南方航空可谓是占尽天时地利。

　　南方航空是股本最小的航空股，在国内的航线配重也最大，受高铁冲击最小。“南航的内线盈利复苏具有后周期特征，国内航线将进入全面景气阶段，南航将充分受益，”国信证券分析师陈建生分析道，“南航是受高铁冲击最小的航空股。”

　　高铁的使命是满足经济快速发展衍生的高密度客流需求，南航网络布局广泛，和高铁重叠度较低。所以南航将是受高铁冲击最小的航空股。

　　南方航空有90%的债务以美元计价，所以也是本地三只内地航空股中所占比例最大的一只，人民币炒升值预期，该股后市的反弹空间可看好一线。

　　这次银行加息，对于大量贷款购买飞机的航空企业有很大影响。航空运输业是高负债的行业，加息会增大公司的利息支出，短期面临的财务成本压力将更突出。“由于南航债务多以外币浮息贷款为主，因而人民币加息对其影响并不如预期的大。”一业内分析师表示。

　　9月份运营数据继续显示该公司经营持续复苏，乘客流量较上年同期增长25%，运能增长13%，上座率提高7.7个百分点，至79.9%，原因是国内需求强劲，货运流量也较上年同期增长69%。预计下个月开幕的广州亚运会将进一步驱动南方航空的客流量，南方航空在广州有40%的市场份额。而且近期香港机场临近饱和为南航发展国际航线提供了战略机遇。南航国际航线将受益于香港机场国际客源回流。

　　多方利好，南方航空于近期发布业绩预增公告称，预计1至9月归属于上市公司股东的净利润与去年同期相比增长超过1400%。去年同期，公司归属于上市公司股东的净利润3.22亿元。

　　但是需要注意的是，21日随着国际油价全面回升至80美元之上，国内油价上调窗口预期又再增强。

　　南宁糖业：受益于糖价，防通胀行情延续

　　继“豆你玩”、“蒜你狠”等农产品价格高涨现象之后，食糖现在被戏称为“糖高宗”。糖价飙升引发食品行业“多米诺骨牌效应”，但对于南宁糖业(000911.SZ)而言，“6000元/吨的糖价，南宁糖业即将迎来暴利时期！”某大型券商行业研究员表示。

　　南宁糖业是国内甘蔗制糖行业龙头公司，营业收入持续多年稳定增长，毛利率多年稳定在20%左右，2008-2009榨季公司机制糖产量55万吨，2009-2010榨季产量46万吨，占当年我国白糖产量将近5%。2010年第三季度净利为0.15亿元。扣除马丁居里0.4亿元和解款后，第三季度为亏损。

　　“糖价的上涨完全是靠供需关系决定的，进口亏损导致进口积极性降低，国储调控能力越来越弱，再加上新榨季减产的预期，致使国内糖价开始上涨。”上述分析师表示。

　　“新榨季国内供应不会明显改善。”中金公司袁霏阳也这么认为。他预计全国增产90万-150万吨，而且国储糖同比减少130万吨，再加上今年9月全国结转陈糖31.7万吨，同比减少5.3万吨。“在供给没有明显改善，而食糖消费量却有1400万-1500万吨且每年增加4%-5%的情况下，明年食糖均价将在6000元/吨甚至以上。”袁霏阳分析道。

　　由于受糖价涨价的影响，南宁糖业20日低开高走，涨至涨停。

　　中国中铁：中标37.38亿元，机构热衷

　　“中国中铁(601390.SH)基建投资有望继续高景气，地产及BOT投资贡献收益有望提升公司，预计未来2-3年内包括以铁路为主的基建，投资依然保持较高景气度，”国元证券研究员包社分析，“同时公司有望利用国内的高铁技术带动国外新接合同的增长，未来几年公司新签合同额依然有望稳步增长。”

　　该公司投资超过300亿元的约10个BOT项目，陆续进入投资回报期，由于大都处于运营前期，尚未达到正常盈利水平，未来几年收益将显著增加。

　　虽然近期房地产政策对其业务有所影响，但是据10月20日消息，中国中铁旗下中铁八局中标新建成都至重庆铁路客运专线工程CYSG-1标段，中标价约37.38亿元人民币。成渝客专是“十一五”国家重点铁路建设项目，是《中长期铁路网规划》“四纵四横”铁路快速客运网中沪汉蓉快速客运通道的重要组成部分。

　　18日，中国中铁迎来上市以来第五次涨停，出现机构大调仓，成交回报中，三家机构合计买入2.52亿元、两家机构合计卖出1.5亿元，净流入额高企1.02亿元。

　　其中，居买入首位的机构独揽1.55亿元，折合股份可列席二季度第五大流通股东，做多意愿强烈。有分析称，预计在“十二五”期间铁路投资额将超过3万亿元，处于投资高峰期的市场无疑利好中国中铁的业绩增长。